IPO साठी अप्लाय करण्यासाठी पात्रता काय आहे?

सेबीद्वारे अनिवार्य केल्याप्रमाणे IPO ॲप्लिकेशनसाठी पात्रता निकष

नफ्याचे नियम

IPO जारी करण्याच्या इच्छुक असलेल्या कोणत्याही कंपनीसाठी कंपनीच्या नफ्यावर आधारित SEBI ने खालील निकष अनिवार्य केले आहेत.

• कंपनीकडे मागील तीन वर्षांपैकी प्रत्येकी निव्वळ मूर्त मालमत्तेत किमान ₹3 कोटी असणे आवश्यक आहे. या 3 कोटी रकमेपैकी, 50% पेक्षा जास्त रोख किंवा रोख रक्कम असावी जसे की अकाउंटमध्ये पैसे, कॅश प्राप्तीयोग्य किंवा इन्व्हेस्टमेंट अकाउंट. तथापि, जर प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफर विक्रीद्वारे ऑफरद्वारे केली जात असेल तर आर्थिक मालमत्तेवर 50% चे हे निर्बंध लागू नाही.
• कंपनीकडे मागील तीन वर्षांपैकी प्रत्येकी किमान एक कोटी रुपयांची निव्वळ संपत्ती असावी.
• कंपनीकडे मागील 5 वर्षांमध्ये प्रत्येक तीन वर्षात किमान पंधरा कोटी रुपयांचा (प्री-टॅक्स) सरासरी ऑपरेटिंग नफा असावा.
• जर कंपनीने नवीन नाव घेतले असेल तर मागील एका वर्षात कमावलेल्या एकूण महसूलाच्या 50% नवीन नाव घेतल्यानंतर कंपनीने केलेल्या उपक्रमातून आले असावे.
• IPO जारी करण्यापूर्वी कंपनीद्वारे IPO च्या इश्यू साईझचे एकूण मूल्य कंपनीच्या निव्वळ मूल्यापेक्षा 5 पट अधिक नसावे.
• नॉन-प्रॉफिटेबिलिटी रुट

SEBI सुनिश्चित करते की कठोर नफा नियमांमुळे कायदेशीर कंपन्या परत येत नाहीत, अशा प्रकारे प्रायमरी मार्केट ॲक्सेस करण्यासाठी या कंपन्यांना आवश्यक लवचिकता प्रदान करण्यासाठी, SEBI QIB मार्ग प्रदान करते.

क्यूआयबी मार्गात, आयपीओ बुक बिल्डिंग पद्धतीद्वारे जारी करणे आवश्यक आहे आणि संपूर्ण ऑफरमधून, इश्यू साईझच्या किमान 75% क्यूआयबी (पात्र संस्थात्मक खरेदीदार) ला वाटप केले पाहिजे. जर ही किमान वाटप आवश्यकता पूर्ण झाली नाही तर IPO जारी करणाऱ्या कंपनीला संपूर्ण IPO सबस्क्रिप्शन पैसे रिफंड करणे आवश्यक आहे.

जर कंपनी फायदेशीर असेल तर IPO चे निकष

IPO लाँच करण्याची योजना असलेल्या फायदेशीर कंपनीने पारदर्शकता, स्थिरता आणि इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास सुनिश्चित करण्यासाठी काही फायनान्शियल आणि रेग्युलेटरी स्टँडर्डची पूर्तता करणे आवश्यक आहे. हे निकष सार्वजनिक बाजारपेठेत प्रवेश करण्यासाठी आणि दीर्घकालीन वाढ टिकवून ठेवण्यासाठी बिझनेस पुरेसा मजबूत आहे का हे निर्धारित करण्यास मदत करतात.

• किमान मागील तीन वर्षांसाठी सातत्यपूर्ण नफा
• कोणत्याही संचित नुकसानीशिवाय पॉझिटिव्ह नेट वर्थ
• सेबीला आवश्यक असलेली किमान निव्वळ मूर्त मालमत्ता
• ऑडिटेड फायनान्शियल्सद्वारे समर्थित मजबूत महसूल ट्रॅक रेकॉर्ड
• सिद्ध कॅश फ्लोसह बिझनेस मॉडेल क्लिअर करा
• सेबीच्या प्रकटीकरण आणि कॉर्पोरेट गव्हर्नन्स नियमांचे अनुपालन
• लोन किंवा प्रमुख फायनान्शियल दायित्वांवर कोणतेही डिफॉल्ट नाही
• IPO प्रक्रियेसाठी पात्र मर्चंट बँकर्सची नियुक्ती
   

जर कंपनी फायदेशीर नसेल तर आयपीओचे निकष

जरी कंपनी अद्याप फायदेशीर नसेल तरीही, ते सेबीद्वारे सेट केलेल्या विशिष्ट पात्रता नियमांची पूर्तता करून आयपीओ सुरू करू शकते. ही मार्गदर्शक तत्त्वे सुनिश्चित करतात की अशा कंपन्या सार्वजनिक बाजारात प्रवेश करण्यापूर्वी मजबूत फायनान्शियल पाठबळ, पुरेसे प्रकटीकरण आणि स्थिर कार्यात्मक पाया राखतात.

• सेबीद्वारे अनिवार्य केल्याप्रमाणे किमान नेट मूर्त मालमत्ता
• पात्र संस्थात्मक खरेदीदार (QIBs) सह मजबूत इन्व्हेस्टर सहाय्य
• क्यूआयबी ला इश्यूचे किमान 75% वाटप केले जाईल (नफाकारक ट्रॅक रेकॉर्ड नसलेल्या कंपन्यांसाठी)
• स्पष्ट वाढीच्या क्षमतेसह मजबूत बिझनेस मॉडेल
• ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस मध्ये जोखीम, ऑपरेशन्स आणि फायनान्शियल्स वर पुरेसे प्रकटीकरण
• कोणतेही मोठे डिफॉल्ट किंवा निराकरण न झालेले फायनान्शियल दायित्व नाहीत
• समस्या व्यवस्थापित करण्यासाठी सेबी-नोंदणीकृत मर्चंट बँकर्सची नियुक्ती

पात्रता नियमांव्यतिरिक्त IPO ॲप्लिकेशनसाठी NSE आणि SEBI द्वारे अनिवार्य पूर्वआवश्यकता

एनएसई आणि सेबीद्वारे काही पूर्वआवश्यकता अनिवार्य आहेत, जे पात्रता निकषांव्यतिरिक्त आहेत, परंतु आयपीओ जारी करण्यापूर्वी हे देखील कंपनीद्वारे पूर्ण करणे आवश्यक आहे. यामध्ये समाविष्ट आहे:

1. एनएसई द्वारे अनिवार्य पूर्वआवश्यकता

एनएसईला स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध होण्याची इच्छा असलेल्या कोणत्याही कंपनीकडून मागील तीन फायनान्शियल वर्षांच्या वार्षिक रिपोर्टची आवश्यकता आहे. पूर्वआवश्यकतांमध्ये समाविष्ट आहे:

1. कंपनीला NCLT (नॅशनल कंपनी लॉ ट्रिब्युनल) किंवा NCLAT (नॅशनल कंपनी लॉ अपीलेट ट्रिब्युनल) कडे रेफर केले नसावे.
2. कंपनीची निव्वळ मूल्य त्याच्या नुकसानीमुळे धुलाई गेली नसावी, परिणामी नकारात्मक निव्वळ मूल्य.
3. कंपनीकडे ₹10 कोटींपेक्षा कमी नसलेली पेड-अप इक्विटी कॅपिटल असावी. इक्विटी इश्यूवर कॅपिटलायझेशन ₹25 कोटींपेक्षा कमी नसावे.

2. संचालकांसाठी सेबीची पूर्वआवश्यकता

प्रमोटर हे असे व्यक्ती आहेत ज्यांनी किमान तीन वर्षांसाठी एकाच व्यवसायात काम केले आहे. प्रमोटर म्हणून विचारात घेण्यासाठी त्यांच्याकडे IPO नंतरच्या इक्विटी शेअरच्या किमान 20% असणे आवश्यक आहे. एक व्यक्ती किंवा अनेक लोक या 20% ची मालकी घेऊ शकतात.

कंपनीचे संस्थापक, संचालक आणि विक्री शेअरहोल्डर पुढील निकषांच्या अधीन आहेत

• सेबीने त्यांच्याविरुद्ध कोणतीही शिस्तभंगाची कारवाई केली नसावी. जर डायरेक्टर्सना मार्केटमध्ये प्रवेश नाकारला असेल तर कंपनी मार्केटमध्ये प्रवेश करू शकत नाही. संस्था या व्यक्तींसोबत त्यांच्या डिबार्टमेंट वेळेत प्रमोटर्स/डायरेक्टर्स म्हणून आयपीओ सुरू ठेवू शकत नाही, म्हणजेच जर हे प्रमोटर्स किंवा डायरेक्टर सेबीद्वारे अनिवार्य केलेल्या त्यांच्या डिबार्टमेंट वेळेत सेवा देत असतील तर कंपनीचे डीआरएचपी स्वीकारले जाणार नाही. जर सेबीकडे IPO चा ड्राफ्ट दाखल करताना डिबार्मेंटची तारीख यापूर्वीच कालबाह्य झाली असेल तर ही मर्यादा लागू होत नाही.
• जर हे व्यक्ती दुसऱ्या कॉर्पोरेशनचे प्रमोटर/डायरेक्टर असतील तर आयपीओचे डीआरएचपी देखील नाकारले जाईल जे मार्केटमध्ये प्रवेश करण्यास प्रतिबंधित केले आहे. जर आयपीओ जारी करायचा असेल तर कंपनी या लोकांसह प्रमोटर/डायरेक्टर्स म्हणून आयपीओ सुरू ठेवू शकत नाही. मर्यादा ही कालावधीसाठी वैध आहे इतर कंपनीला मार्केटमध्ये प्रवेश करण्यास बंदी आहे.
• जर कोणत्याही बँक, फायनान्शियल इन्स्टिट्यूशन किंवा कन्सोर्टियमने या व्यक्तींना विलफुल डिफॉल्टर म्हणून सूचीबद्ध केले असेल तर कंपनी IPO सह पुढे सुरू ठेवू शकत नाही. विलफुल डिफॉल्टर ही अशी व्यक्ती आहे जी बँक, फायनान्शियल संस्था आणि इतर फायनान्शियल संस्थांना कर्ज परतफेड करण्यात अयशस्वी झाली आहे. कंपनी एकतर संचालक/प्रमोटर्स म्हणून त्यांना सोडू शकते किंवा त्यांचे कर्ज पूर्ण करू शकते.
• भगोडे आर्थिक गुन्हेगार कायदा 2018 अंतर्गत कोणतेही प्रमोटर/संचालक भगोडे किंवा अपराधी म्हणून वर्गीकृत केलेले नसल्यासच कंपनीचे डीआरएचपी स्वीकारले जाईल.

सेबीद्वारे डीआरएचपी नाकारण्याचे आधार

सेबी IPO साठी ड्राफ्ट रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस नाकारू शकते जर:

1. IPO साठी अर्ज करणाऱ्या कंपनीचे अल्टिमेट प्रमोटर्स कोण आहेत हे कोणालाही माहित नाही.
2. कंपनी सेबीला स्पष्ट नसलेल्या किंवा डीआरएचपी मध्ये नमूद केलेल्या उद्देशासाठी फंड संकलित करीत आहे.
3. जारीकर्त्याचे बिझनेस मॉडेल अतिशयोक्तीपूर्ण, जटिल किंवा भ्रामक आहे आणि इन्व्हेस्टर त्याशी संबंधित रिस्क निर्धारित करू शकत नाहीत, ज्यामुळे कंपनीच्या भविष्याशी संबंधित रिस्कचा अंदाज घेणे कठीण होते.
4. ड्राफ्ट ऑफर पेपर दाखल करण्यापूर्वी बिझनेसमध्ये अनपेक्षित वाढ झाली आहे आणि बिझनेसमधील या अचानक वाढीसाठी स्पष्टीकरणाच्या विनंत्यांचा प्रतिसाद अपुरा आहे.
5. कंपनीशी संबंधित खटला सुरू आहे आणि खटल्याचे परिणाम कंपनीच्या भविष्यातील अस्तित्वाचा निर्णय घेईल.