नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर्सचे स्पष्टीकरण: NII अर्थ, प्रकार आणि IPO नियम

गुंतवणूकदार कोण आहे?

इन्व्हेस्टर हा एखादा व्यक्ती आहे जो त्या पैशांवर रिटर्न पाहण्याच्या आशामध्ये बिझनेसमध्ये पैसे ठेवतो. निवृत्तीसाठी बचत, मुलांच्या शिक्षणासाठी देय करणे किंवा वेळेवर संपत्ती वाढविणे यासारख्या प्रमुख आर्थिक ध्येये साध्य करण्यासाठी, गुंतवणूकदार विविध आर्थिक साधनांचा वापर करतात.

स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटीज, म्युच्युअल फंड, एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफएस), फ्यूचर्स, फॉरेन करन्सी, गोल्ड, सिल्व्हर, रिटायरमेंट प्लॅन्स आणि रिअल इस्टेट हे तुमच्या उद्दिष्टांपर्यंत पोहोचण्यास तुम्हाला मदत करण्यासाठी केवळ काही इन्व्हेस्टमेंट वाहने उपलब्ध आहेत. नफा वाढवताना रिस्क कमी करण्यासाठी, इन्व्हेस्टर विविध दृष्टीकोनातून शक्यता पाहू शकतात.

गुंतवणूकदार आणि व्यापारी दरम्यान मोठा फरक आहे. गुंतवणूकदार दीर्घकालीन लाभासाठी भांडवलाचा वापर करतो, तर व्यापारी अल्प कालावधीमध्ये पैसे कमावण्यासाठी वारंवार मालमत्ता खरेदी करतो आणि विकतो. इक्विटी किंवा डेब्ट इन्व्हेस्टमेंट हे इन्व्हेस्टरना नफा मिळवण्याचे सर्वात सामान्य मार्ग आहेत. इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट तसेच स्टॉक मालकीच्या स्वारस्यांद्वारे कॅपिटल लाभ आणि लाभांश निर्माण केले जाऊ शकतात.

स्टॉक मालकीचे स्वारस्य भांडवली नफ्यावर लाभांश प्रदान करतात. या लेखाच्या व्याप्तीसाठी, आम्ही आता स्टॉक मार्केटमधील 3 मुख्य गुंतवणूकदार श्रेणींचे विश्लेषण करू.

QIB इन्व्हेस्टर कोण आहेत?

पात्र संस्थात्मक ब्रोकर्स (क्यूआयबी) हे गैर-संस्थात्मक इन्व्हेस्टर आहेत जे सेबी कडे रजिस्टर्ड आहेत. प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग जवळ असल्याने, अंडररायटर्स आवश्यक कॅश उभारण्यासाठी पात्र इन्व्हेस्टर्सना नफ्यावर महत्त्वपूर्ण शेअर्सची विक्री करतात. सेबीने त्यांच्या 50% पेक्षा जास्त शेअर्स क्यूआयबीला वाटप करू इच्छिणाऱ्या बिझनेससाठी 90-दिवसांचा लॉक-इन कालावधी अनिवार्य केला आहे.

अँकर गुंतवणूकदार

10 कोटी पेक्षा जास्त शेअर्ससाठी अर्ज करणारे QIB/QII गुंतवणूकदार अँकर गुंतवणूकदार म्हणून ओळखले जातात. नावाप्रमाणेच, इतर गुंतवणूकदारांमध्ये आत्मविश्वास ठेवण्यासाठी आणि मार्केटवर IPO ची मागणी निर्माण करण्यासाठी विशिष्ट किंमतीत शेअर्स खरेदी करण्यास जबाबदार असलेल्या गुंतवणूकदारांशी संबंधित आहे. तथापि, केवळ अँकर गुंतवणूकदारांना विशेष निश्चित किंमतीच्या रचनेचा ॲक्सेस आहे.

NII इन्व्हेस्टर कोण आहेत?

नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर ज्यांना शेअर्ससाठी अप्लाय करण्यासाठी सेबीकडे रजिस्टर करण्याची गरज नाही त्यांना नॉन-सेबी इन्व्हेस्टर म्हणून ओळखले जाते. एचएनआय हे हाय-नेट-वर्थ व्यक्ती आहेत (II) जे एकाच इन्व्हेस्टमेंटमध्ये ₹2 लाखांपेक्षा जास्त इन्व्हेस्ट करतात. जर संस्थेला 2 लाखांपेक्षा जास्त सबस्क्राईब करायचे असेल तर एनआयआयचा देखील सल्ला घ्यावा. IPO किती चांगला आहे याची पर्वा न करता इन्व्हेस्टरला त्यांचे शेअर्स मिळतात.

RII इन्व्हेस्टर कोण आहेत?

2 लाख पर्यंतच्या बुक-बिल्डिंग प्रक्रियेद्वारे शेअर्ससाठी अप्लाय करणारे गैर-संस्थात्मक इन्व्हेस्टर रिटेल इन्व्हेस्टर म्हणून ओळखले जातात आणि व्यक्ती, एनआरआय किंवा एचयूएफ असू शकतात. संस्थात्मक इन्व्हेस्टरच्या तुलनेत, त्यांची खरेदी क्षमता खूपच कमी आहे आणि ते मोठे ट्रेडिंग कमिशन किंवा शुल्क भरतात.

तथापि, जर ते ऑनलाईन इन्व्हेस्ट करतात परंतु मार्केट समजून घेण्याचा अभाव असेल तर हे शुल्क काढून टाकले जाते, हे इन्व्हेस्टर त्या मार्गाची निवड करतात. दुसरीकडे, किरकोळ गुंतवणूकदार, स्टॉकच्या 35% खरेदी करण्यास सक्षम असतील.

IPO मिळविण्याची शक्यता कशी जास्तीत जास्त वाढवावी?

अनेकवेळा जेव्हा तुम्हाला अर्ज करायचा असेल तेव्हा ओव्हरसबस्क्राईब केलेले IPO असेल. तुम्ही किती अर्ज केला तरी तुम्हाला दोन लाखांपैकी एक कोटा मिळेल याची कोणतीही खात्री नाही. तर, या परिस्थितीत तुम्ही काय करावे?

वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसाठी, IPO शेअर्स मिळविण्याची सर्वोत्तम संधी या दोन सोप्या टिप्सचे अनुसरण करणे आहे. सुरुवात करण्यासाठी, ॲप्लिकेशन पूर्ण आणि अचूक असल्याची खात्री करा. पुढे, कट-ऑफ तारखेपूर्वी अर्ज केल्याची खात्री करा.

निष्कर्ष

हे इन्व्हेस्टरचे विविधता महत्त्वाचे आहे कारण ते लेव्हल प्ले करणाऱ्या क्षेत्रासाठी अनुमती देते आणि IPO च्या घटनेमध्ये स्टॉकच्या योग्य वाटपात मदत करते. ही पोस्ट वाचून, तुमच्याकडे कोणत्या इन्व्हेस्टर डोमेनमध्ये आहात त्यासंबंधी स्पष्ट कल्पना असू शकते आणि नंतर त्यातून माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घ्या.

एनआयआय पूर्ण फॉर्म आणि व्याख्या काय आहे?

एनआयआयचा पूर्ण स्वरूप गैर-संस्थागत गुंतवणूकदार आहे. आयपीओच्या संदर्भात, ही टर्म ₹2 लाखांपेक्षा जास्त किंमतीच्या शेअर्ससाठी अप्लाय करणाऱ्या आणि पात्र संस्थात्मक खरेदीदार (क्यूआयबी) किंवा रिटेल वैयक्तिक इन्व्हेस्टर (आरआयआय) कॅटेगरी अंतर्गत येत नाहीत अशा वैयक्तिक किंवा कॉर्पोरेट इन्व्हेस्टरना संदर्भित करते. एनआयआय मध्ये सामान्यपणे उच्च नेट-वर्थ व्यक्ती (एचएनआय), कंपन्या, ट्रस्ट आणि कौटुंबिक ऑफिसचा समावेश होतो. ते नॉन-इन्स्टिट्यूशनल सेगमेंट अंतर्गत बिड करतात आणि रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी उपलब्ध कट-ऑफ किंमतीच्या पर्यायाचा आनंद घेत नाहीत.
 

NII कॅटेगरी अंतर्गत कोण येते?

IPO मध्ये ₹2 लाखांपेक्षा जास्त किंमतीच्या शेअर्ससाठी अर्ज करणारे आणि पात्र संस्थात्मक खरेदीदार म्हणून नोंदणीकृत नसलेले कोणतेही इन्व्हेस्टर NII कॅटेगरी अंतर्गत येते. यामध्ये समाविष्ट आहे:

• हाय नेट-वर्थ इंडिव्हिज्युअल्स (एचएनआय)
• प्रायव्हेट लिमिटेड कंपन्या
• हिंदू अविभक्त कुटुंब (एचयूएफ)
• ट्रस्ट आणि सोसायटी
• कौटुंबिक कार्यालये आणि काही एनआरआय (विशिष्ट अटी पूर्ण केल्यास)

मूलभूतपणे, इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रक्चरपेक्षा ॲप्लिकेशन साईझ आणि इन्व्हेस्टर प्रोफाईलद्वारे वर्गीकरण अधिक निर्धारित केले जाते.
 

नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर (एनआयआय) वर लागू होणारे नियम

आयपीओसाठी अर्ज करताना एनआयआय विशिष्ट नियमांच्या अधीन आहेत. काही प्रमुख मार्गदर्शक तत्त्वांमध्ये समाविष्ट आहे:

• ॲप्लिकेशनचा आकार: एनआयआय ॲप्लिकेशन म्हणून पात्र होण्यासाठी बिड ₹2 लाखांपेक्षा जास्त असावी.
• प्राईस बिडिंग: एनआयआय कट-ऑफ किंमतीवर बिड करू शकत नाही; त्यांनी प्राईस बँडमध्ये त्यांची बिड प्राईस नमूद करणे आवश्यक आहे.
• आरक्षण: IPO सामान्यपणे NIS साठी जारी आकाराच्या 15% राखीव आहेत.
• सेबी नोंदणीची आवश्यकता नाही: क्यूआयबी प्रमाणेच, आयपीओमध्ये सहभागी होण्यासाठी एनआयआयला सेबी नोंदणीची आवश्यकता नाही.
• कोणतेही बदल नाही: एनआयआयला त्यांची बिड काढण्याची अनुमती नाही. जारी करताना किंमती सुधारित केल्या जाऊ शकतात. 
   

किमान शेअर वाटप आवश्यकता

सेबीच्या नियमांनुसार, एकूण IPO इश्यूच्या किमान 15% नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर्स (NIIs) साठी राखीव आहे. हे वाटप हमी देते की उच्च-मूल्य गुंतवणूकदारांना रिटेल आणि संस्थात्मक विभागांपासून वेगळे ऑफरिंगचा ॲक्सेस मिळेल. या एनआयआय कोटामध्ये, संरचना पुढे विभागली जाते-एक-तृतीयांश लहान एनआयआयएस (एसएनआयआयएस) साठी निर्धारित केली जाते आणि उर्वरित दोन-तृतीयांश बिग एनआयआयएस (बीएनआयआयएस) साठी बाजूला ठेवले जातात.

जारीकर्ता एनआयआय साठी अनिवार्य 15% पेक्षा जास्त आरक्षित करण्याची निवड करू शकतात, परंतु त्यांना कमी वाटप करण्याची अनुमती नाही. ही सिस्टीम विस्तृत-आधारित सहभागाला प्रोत्साहन देण्यासाठी आणि मध्यम आणि मोठ्या प्रमाणातील इन्व्हेस्टर्सना योग्य प्रतिनिधित्व असल्याची खात्री करण्यासाठी तयार केली गेली आहे.

NII कॅटेगरी अंतर्गत पात्र होण्यासाठी, ॲप्लिकेशन ₹2 लाखांपेक्षा जास्त असावे. ही एन्ट्री थ्रेशोल्ड रिटेल इन्व्हेस्टर आणि उच्च स्तरावर बोली लावणाऱ्यांमध्ये स्पष्ट फरक राखण्यास मदत करते, केवळ गंभीर, उच्च-क्षमता सहभागी या विभागात प्रवेश करतात याची खात्री करते.

बोली मागे घेण्याचे नियम

रिटेल सहभागींच्या तुलनेत नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर कठोर IPO बिडिंग नियमांच्या अधीन आहेत. एकदा एनआयआय बोली लावल्यानंतर, ते विद्ड्रॉ किंवा स्केल डाउन केले जाऊ शकत नाही. याचा अर्थ असा की सादरीकरणानंतर शेअर्सची कमी संख्या किंवा बिड प्राईस कमी करण्यास परवानगी नाही.

तथापि, एनआयआयला अर्ज केलेल्या शेअर्सची संख्या वाढवून किंवा उच्च किंमत उद्धृत करून त्यांच्या बिडला वरच्या दिशेने सुधारित करण्याची परवानगी आहे. IPO सबस्क्रिप्शन कालावधी बंद होईपर्यंत वरच्या सुधारणेसाठी ही विंडो खुली राहते.

हे निर्बंध निष्पक्षता आणि बाजारपेठेतील शिस्त प्रोत्साहन देण्यासाठी आहे. हे अनियमित बिडिंग वर्तन टाळते आणि संपूर्ण समस्येमध्ये स्थिर आणि अंदाजित मागणी पॅटर्न राखण्यास मदत करते.

उदाहरणार्थ, जर एनआयआय सुरुवातीला ₹100 मध्ये 1,000 शेअर्ससाठी अप्लाय करत असेल तर ते नंतर त्यांची बिड 1,200 शेअर्समध्ये सुधारित करू शकतात किंवा ₹105 पर्यंत किंमत वाढवू शकतात. एकदा बिड सबमिट केल्यानंतर ते 800 पर्यंत संख्या किंवा ₹95 पर्यंत किंमत कमी करू शकत नाहीत.
 

कट-ऑफ किंमतीवर बोली लावण्यावरील अडथळे

रिटेल इन्व्हेस्टरच्या विपरीत, एनआयआयला आयपीओमध्ये कट-ऑफ किंमतीवर बोली लावण्याची अनुमती नाही. त्यांनी प्राईस बँडमध्ये विशिष्ट किंमत कोट करणे आवश्यक आहे. या किंमतीच्या मर्यादेसाठी त्यांना मागणी विश्लेषण, कंपनी फंडामेंटल्स आणि इतर घटकांवर आधारित माहितीपूर्ण निर्णय घेणे आवश्यक आहे. जर अंतिम जारी किंमत जास्त सेट केली असेल तर कमी बोलीला वाटप होऊ शकत नाही, तर आक्रमक बिड म्हणजे आवश्यकतेपेक्षा जास्त देय करणे.
 

बीएनआयआयसाठी वाटप प्रक्रिया

अलीकडील IPO मध्ये, नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर (NII) कॅटेगरी पुढे विभागली गेली आहे:

एसएनआयआय (लघु एनआयआय): ₹ 2 लाख ते ₹ 10 लाख पर्यंत ॲप्लिकेशन्स
बीएनआयआय (बिग एनआयआय): ₹10 लाखांपेक्षा जास्त ॲप्लिकेशन्स

बीएनआयआय विभाग इतर मोठ्या बोलीदारांसह स्पर्धा करतो आणि प्रमाणानुसार वाटप केले जाते. उदाहरणार्थ, जर बीएनआयआय भाग 20x द्वारे ओव्हरसबस्क्राईब केला असेल आणि बोलीदार ₹40 लाख किंमतीच्या शेअर्ससाठी लागू असेल तर त्यांना त्यांच्या ॲप्लिकेशन रकमेच्या केवळ 1/20th प्राप्त होऊ शकतात. सेबीने एनआयआय कॅटेगरीमध्ये विविध इन्व्हेस्टर साईझमध्ये योग्य वाटप सुनिश्चित करण्यासाठी हे विभाजन सुरू केले आहे.