नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर्सचे स्पष्टीकरण: NII अर्थ, प्रकार आणि IPO नियम

गुंतवणूकदार कोण आहे?

इन्व्हेस्टर ही अशी व्यक्ती आहे जी त्या पैशावर रिटर्न पाहण्याच्या आशेने बिझनेसमध्ये पैसे ठेवते. नफा मिळवण्यासाठी आणि निवृत्तीसाठी बचत करणे, मुलांच्या शिक्षणासाठी पैसे भरणे किंवा वेळेनुसार फक्त वाढणारी संपत्ती यासारख्या प्रमुख आर्थिक ध्येये साध्य करण्यासाठी, गुंतवणूकदार विविध आर्थिक साधने वापरतात.

स्टॉक, बाँड्स, कमोडिटीज, म्युच्युअल फंड, एक्स्चेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफएस), फ्यूचर्स, फॉरेन करन्सी, गोल्ड, सिल्व्हर, रिटायरमेंट प्लॅन्स आणि रिअल इस्टेट हे तुमच्या उद्दिष्टांपर्यंत पोहोचण्यास तुम्हाला मदत करण्यासाठी केवळ काही इन्व्हेस्टमेंट वाहने उपलब्ध आहेत. नफा वाढवताना रिस्क कमी करण्यासाठी, इन्व्हेस्टर विविध दृष्टीकोनातून शक्यता पाहू शकतात.

इन्व्हेस्टर आणि ट्रेडर दरम्यान मोठा फरक आहे. इन्व्हेस्टर दीर्घकालीन लाभासाठी कॅपिटलचा वापर करतो, तर ट्रेडर शॉर्ट टर्ममध्ये पैसे कमविण्यासाठी वारंवार ॲसेट्स खरेदी आणि विक्री करतो. इक्विटी किंवा डेब्ट इन्व्हेस्टमेंट हे सर्वात सामान्य मार्ग आहेत जे इन्व्हेस्टर नफा कमवतात. इक्विटी इन्व्हेस्टमेंट तसेच स्टॉक मालकीच्या इंटरेस्टद्वारे कॅपिटल गेन आणि डिव्हिडंड निर्माण केले जाऊ शकतात.

स्टॉक मालकीचे इंटरेस्ट कॅपिटल गेनच्या वर डिव्हिडंड प्रदान करतात. या लेखाच्या व्याप्तीसाठी, आम्ही आता स्टॉक मार्केटमधील 3 मुख्य इन्व्हेस्टर कॅटेगरीचे विश्लेषण करू.

क्यूआयबी इन्व्हेस्टर कोण आहेत?

पात्र संस्थात्मक ब्रोकर्स (क्यूआयबी) हे गैर-संस्थात्मक इन्व्हेस्टर आहेत जे सेबी कडे रजिस्टर्ड आहेत. प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग जवळ असल्याने, अंडररायटर्स आवश्यक कॅश उभारण्यासाठी पात्र इन्व्हेस्टर्सना नफ्यावर महत्त्वपूर्ण शेअर्सची विक्री करतात. सेबीने त्यांच्या 50% पेक्षा जास्त शेअर्स क्यूआयबीला वाटप करू इच्छिणाऱ्या बिझनेससाठी 90-दिवसांचा लॉक-इन कालावधी अनिवार्य केला आहे.

अँकर इन्व्हेस्टर

10 कोटींपेक्षा जास्त शेअर्ससाठी अप्लाय करणाऱ्या क्यूआयबी/क्यूआयआय इन्व्हेस्टरला अँकर इन्व्हेस्टर म्हणून ओळखले जाते. नावाप्रमाणेच, हे अशा इन्व्हेस्टरशी संबंधित आहे जे इतर इन्व्हेस्टरवर विश्वास वाढविण्यासाठी आणि मार्केटवर IPO ची मागणी निर्माण करण्यासाठी विशिष्ट किंमतीत शेअर्स खरेदी करण्यास बांधील आहेत. तथापि, केवळ अँकर इन्व्हेस्टरकडे विशेष निश्चित किंमतीच्या संरचनेचा ॲक्सेस आहे.

एनआयआय इन्व्हेस्टर कोण आहेत?

शेअर्ससाठी अर्ज करण्यासाठी सेबीकडे नोंदणी करण्याची आवश्यकता नसलेले गैर-संस्थात्मक गुंतवणूकदार नॉन-सेबी गुंतवणूकदार म्हणून ओळखले जातात. एचएनआय हे high-net-worth व्यक्ती आहेत (II) जे एकाच इन्व्हेस्टमेंटमध्ये ₹2 लाखांपेक्षा जास्त इन्व्हेस्टमेंट करतात. जर एखाद्या संस्थेला 2 लाखांपेक्षा जास्त सबस्क्राईब करायचे असेल तर एनआयआयएसचा सल्ला घेणे आवश्यक आहे. IPO किती चांगला आहे याची पर्वा न करता इन्व्हेस्टरला त्यांचे शेअर्स मिळतात.

आरआयआय इन्व्हेस्टर कोण आहेत?

2 लाखांपर्यंतच्या बुक-बिल्डिंग प्रक्रियेद्वारे शेअर्ससाठी अप्लाय करणाऱ्या गैर-संस्थागत इन्व्हेस्टर्सना केवळ रिटेल इन्व्हेस्टर म्हणून ओळखले जाते आणि व्यक्ती, एनआरआय किंवा एचयूएफ असू शकतात. संस्थागत गुंतवणूकदारांच्या तुलनेत, त्यांची खरेदी क्षमता खूपच कमी आहे आणि ते मोठ्या ट्रेडिंग कमिशन किंवा फी भरणे बंद करतात.

तथापि, जर ते ऑनलाईन इन्व्हेस्ट करत असतील तर हे शुल्क हटवले जाते, परंतु मार्केट समजूतीच्या अभावामुळे, हे इन्व्हेस्टर ते मार्ग निवडतात. दुसऱ्या बाजूला, रिटेल इन्व्हेस्टर 35% स्टॉक खरेदी करू शकतील.

IPO मिळविण्याची शक्यता कशी जास्तीत जास्त वाढवावी?

अनेकवेळा असे असू शकते जेव्हा तुम्हाला अर्ज करायचा असलेला IPO ओव्हरसबस्क्राईब केला जातो. तुम्ही कितीही अप्लाय केले तरीही, तुम्हाला दोन लाखांपैकी एक कोटा देखील मिळेल याची खात्री नाही. तर, या परिस्थितीत तुम्ही काय करावे?

वैयक्तिक इन्व्हेस्टरसाठी, IPO शेअर्स मिळविण्याची सर्वोत्तम संधी ही दोन सोप्या टिप्स फॉलो करणे आहे. सुरू करण्यासाठी, ॲप्लिकेशन पूर्ण आणि अचूक असल्याची खात्री करा. पुढे, तुम्ही कट-ऑफ तारखेपूर्वी अर्ज केल्याची खात्री करा.

निष्कर्ष

हे इन्व्हेस्टर डायव्हर्सिफिकेशन महत्त्वाचे आहे कारण ते लेव्हल प्लेईंग फील्डला अनुमती देते आणि IPO च्या घटनेमध्ये स्टॉकच्या योग्य वाटपासाठी मदत करते. ही पोस्ट वाचून, तुमच्याकडे इन्व्हेस्टर डोमेनमध्ये कोणता येतो याबद्दल स्पष्ट कल्पना असू शकते आणि नंतर त्यावरून माहितीपूर्ण इन्व्हेस्टमेंट निर्णय घ्या.

एनआयआय पूर्ण फॉर्म आणि व्याख्या काय आहे?

एनआयआयचा पूर्ण स्वरूप गैर-संस्थागत गुंतवणूकदार आहे. आयपीओच्या संदर्भात, ही टर्म ₹2 लाखांपेक्षा जास्त किंमतीच्या शेअर्ससाठी अप्लाय करणाऱ्या आणि पात्र संस्थात्मक खरेदीदार (क्यूआयबी) किंवा रिटेल वैयक्तिक इन्व्हेस्टर (आरआयआय) कॅटेगरी अंतर्गत येत नाहीत अशा वैयक्तिक किंवा कॉर्पोरेट इन्व्हेस्टरना संदर्भित करते. एनआयआय मध्ये सामान्यपणे उच्च नेट-वर्थ व्यक्ती (एचएनआय), कंपन्या, ट्रस्ट आणि कौटुंबिक ऑफिसचा समावेश होतो. ते नॉन-इन्स्टिट्यूशनल सेगमेंट अंतर्गत बिड करतात आणि रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी उपलब्ध कट-ऑफ किंमतीच्या पर्यायाचा आनंद घेत नाहीत.
 

NII कॅटेगरी अंतर्गत कोण येते?

IPO मध्ये ₹2 लाखांपेक्षा जास्त किंमतीच्या शेअर्ससाठी अर्ज करणारे आणि पात्र संस्थात्मक खरेदीदार म्हणून नोंदणीकृत नसलेले कोणतेही इन्व्हेस्टर NII कॅटेगरी अंतर्गत येते. यामध्ये समाविष्ट आहे:

• हाय नेट-वर्थ इंडिव्हिज्युअल्स (एचएनआय)
• प्रायव्हेट लिमिटेड कंपन्या
• हिंदू अविभाजित कुटुंब (एचयूएफ)
• ट्रस्ट आणि सोसायटी
• कौटुंबिक कार्यालये आणि काही एनआरआय (विशिष्ट अटी पूर्ण केल्यास)

मूलभूतपणे, इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रक्चरपेक्षा ॲप्लिकेशन साईझ आणि इन्व्हेस्टर प्रोफाईलद्वारे वर्गीकरण अधिक निर्धारित केले जाते.
 

नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर (एनआयआय) वर लागू होणारे नियम

आयपीओसाठी अर्ज करताना एनआयआय विशिष्ट नियमांच्या अधीन आहेत. काही प्रमुख मार्गदर्शक तत्त्वांमध्ये समाविष्ट आहे:

• ॲप्लिकेशनचा आकार: एनआयआय ॲप्लिकेशन म्हणून पात्र होण्यासाठी बिड ₹2 लाखांपेक्षा जास्त असावी.
• प्राईस बिडिंग: एनआयआय कट-ऑफ किंमतीवर बिड करू शकत नाही; त्यांनी प्राईस बँडमध्ये त्यांची बिड प्राईस नमूद करणे आवश्यक आहे.
• आरक्षण: IPO सामान्यपणे NIS साठी जारी आकाराच्या 15% राखीव आहेत.
• सेबी नोंदणीची आवश्यकता नाही: क्यूआयबी प्रमाणेच, आयपीओमध्ये सहभागी होण्यासाठी एनआयआयला सेबी नोंदणीची आवश्यकता नाही.
• कोणतेही बदल नाही: एनआयआयला त्यांची बिड काढण्याची अनुमती नाही. जारी करताना किंमती सुधारित केल्या जाऊ शकतात.
   

किमान शेअर वाटप आवश्यकता

सेबीच्या नियमांनुसार, एकूण IPO इश्यूच्या किमान 15% नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर्स (NIIs) साठी राखीव आहे. हे वाटप हमी देते की उच्च-मूल्य गुंतवणूकदारांना रिटेल आणि संस्थात्मक विभागांपासून वेगळे ऑफरिंगचा ॲक्सेस मिळेल. या एनआयआय कोटामध्ये, संरचना पुढे विभागली जाते-एक-तृतीयांश लहान एनआयआयएस (एसएनआयआयएस) साठी निर्धारित केली जाते आणि उर्वरित दोन-तृतीयांश बिग एनआयआयएस (बीएनआयआयएस) साठी बाजूला ठेवले जातात.

जारीकर्ता एनआयआय साठी अनिवार्य 15% पेक्षा जास्त आरक्षित करण्याची निवड करू शकतात, परंतु त्यांना कमी वाटप करण्याची अनुमती नाही. ही सिस्टीम विस्तृत-आधारित सहभागाला प्रोत्साहन देण्यासाठी आणि मध्यम आणि मोठ्या प्रमाणातील इन्व्हेस्टर्सना योग्य प्रतिनिधित्व असल्याची खात्री करण्यासाठी तयार केली गेली आहे.

NII कॅटेगरी अंतर्गत पात्र होण्यासाठी, ॲप्लिकेशन ₹2 लाखांपेक्षा जास्त असावे. ही एन्ट्री थ्रेशोल्ड रिटेल इन्व्हेस्टर आणि उच्च स्तरावर बोली लावणाऱ्यांमध्ये स्पष्ट फरक राखण्यास मदत करते, केवळ गंभीर, उच्च-क्षमता सहभागी या विभागात प्रवेश करतात याची खात्री करते.

बोली मागे घेण्याचे नियम

रिटेल सहभागींच्या तुलनेत नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर कठोर IPO बिडिंग नियमांच्या अधीन आहेत. एकदा एनआयआय बोली लावल्यानंतर, ते विद्ड्रॉ किंवा स्केल डाउन केले जाऊ शकत नाही. याचा अर्थ असा की सादर केल्यानंतर शेअर्सची कमी संख्या किंवा बिड प्राईस कमी करण्यास परवानगी नाही.

तथापि, एनआयआयला अर्ज केलेल्या शेअर्सची संख्या वाढवून किंवा उच्च किंमत उद्धृत करून त्यांच्या बिडला वरच्या दिशेने सुधारित करण्याची परवानगी आहे. IPO सबस्क्रिप्शन कालावधी बंद होईपर्यंत वरच्या सुधारणेसाठी ही विंडो खुली राहते.

हे निर्बंध निष्पक्षता आणि बाजारपेठेतील अनुशासनाला प्रोत्साहन देण्याचा उद्देश आहे. हे अनियमित बिडिंग वर्तन टाळते आणि संपूर्ण समस्येमध्ये स्थिर आणि अंदाजित मागणी पॅटर्न राखण्यास मदत करते.

उदाहरणार्थ, जर एनआयआय सुरुवातीला ₹100 मध्ये 1,000 शेअर्ससाठी अप्लाय करत असेल तर ते नंतर त्यांची बिड 1,200 शेअर्समध्ये सुधारित करू शकतात किंवा ₹105 पर्यंत किंमत वाढवू शकतात. एकदा बिड सबमिट केल्यानंतर ते 800 पर्यंत संख्या किंवा ₹95 पर्यंत किंमत कमी करू शकत नाहीत.
 

कट-ऑफ किंमतीवर बोली लावण्यावरील अडथळे

रिटेल इन्व्हेस्टरच्या विपरीत, एनआयआयला आयपीओमध्ये कट-ऑफ किंमतीवर बोली लावण्याची अनुमती नाही. त्यांनी किंमत बँडमध्ये विशिष्ट किंमत कोट करणे आवश्यक आहे. या किंमतीच्या मर्यादेसाठी त्यांना मागणी विश्लेषण, कंपनी फंडामेंटल्स आणि इतर घटकांवर आधारित माहितीपूर्ण निर्णय घेणे आवश्यक आहे. जर अंतिम जारी किंमत जास्त सेट केली असेल तर कमी बोलीमुळे वाटप होऊ शकत नाही, तर आक्रमक बोली म्हणजे आवश्यकतेपेक्षा जास्त देय करणे.
 

बीएनआयआयसाठी वाटप प्रक्रिया

अलीकडील IPO मध्ये, नॉन-इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर (NII) कॅटेगरी पुढे विभागली गेली आहे:

एसएनआयआय (लघु एनआयआय): ₹ 2 लाख ते ₹ 10 लाख पर्यंत ॲप्लिकेशन्स
बीएनआयआय (बिग एनआयआय): ₹10 लाखांपेक्षा जास्त ॲप्लिकेशन्स

बीएनआयआय विभाग इतर मोठ्या बोलीदारांसह स्पर्धा करते आणि वाटप प्रमाणात आधारावर केले जाते. उदाहरणार्थ, जर बीएनआयआय भाग 20x द्वारे ओव्हरसबस्क्राईब केला असेल आणि बोलीदार ₹40 लाख किंमतीच्या शेअर्ससाठी लागू असेल तर त्यांना त्यांच्या ॲप्लिकेशन रकमेच्या केवळ 1/20th प्राप्त होऊ शकतात. सेबीने एनआयआय कॅटेगरीमध्ये विविध इन्व्हेस्टर साईझमध्ये योग्य वाटप सुनिश्चित करण्यासाठी हे विभाजन सुरू केले आहे.