भारतातील IPO ची प्रक्रिया

5paisa रिसर्च टीम तारीख: 25 एप्रिल, 2023 02:28 PM IST

banner
Listen

तुमचा इन्व्हेस्टमेंट प्रवास सुरू करायचा आहे का?

+91

सामग्री

परिचय

प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग ही विकास आणि विस्ताराच्या दिशेने कंपनीच्या प्रवासात एक महत्त्वपूर्ण घटना आहे. कंपनीला निधी उभारण्याची आणि जनतेला शेअर्स जारी करून त्याच्या ऑपरेशन्सचा विस्तार करण्याची ही संधी आहे. भारतातील IPO ची प्रक्रिया सिक्युरिटीज अँड एक्स्चेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) द्वारे नियंत्रित केली जाते आणि त्यामध्ये कंपन्यांनी अनुपालन करणे आवश्यक असलेल्या अनेक पावले आणि नियमांचा समावेश होतो. ipo प्रक्रियेच्या स्टेप्स समजून घेणे हे सार्वजनिक बनविण्याची योजना असलेल्या कंपन्यांसाठी, ipo मध्ये इन्व्हेस्टमेंट करण्याची इच्छा असलेले इन्व्हेस्टर आणि फायनान्स उद्योगातील प्रोफेशनल्ससाठी महत्त्वाचे आहे. 

या ब्लॉगमध्ये, आम्ही प्रॉस्पेक्टसच्या तयारीपासून ते स्टॉक एक्सचेंजवरील अंतिम लिस्टिंगपर्यंतच्या सर्वकाही कव्हर करणाऱ्या स्टेप-बाय-स्टेप पब्लिक ऑफरिंग प्रक्रियेबद्दल चर्चा करू.
 

 

IPO प्रक्रियेची गरज समजून घेणे

प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग प्रक्रिया ही भांडवल उभारण्याची आणि त्यांच्या व्यवसाय कामकाजाचा विस्तार करण्याची इच्छा असलेल्या कंपन्यांसाठी एक महत्त्वपूर्ण पायरी आहे. सार्वजनिक जाणे संस्थात्मक गुंतवणूकदार, म्युच्युअल फंड आणि वैयक्तिक गुंतवणूकदारांसह संभाव्य गुंतवणूकदारांच्या मोठ्या समूहाचा ॲक्सेस प्रदान करू शकते. हे कंपनीला मोठ्या प्रमाणात भांडवल उभारण्यास आणि खासगी गुंतवणूकदारांसारख्या विद्यमान शेअरधारकांना लिक्विडिटी प्रदान करण्यास मदत करू शकते, ज्यामुळे त्यांना त्यांच्या गुंतवणूकीतून लाभ पूर्णपणे प्राप्त करता येतात.

तसेच, आयपीओ कंपनीची दृश्यमानता आणि विश्वसनीयता वाढवू शकते, जे अधिक ग्राहक, भागीदार आणि प्रतिभाशाली कर्मचाऱ्यांना आकर्षित करण्यास मदत करू शकते. सार्वजनिक होणे हे भविष्यातील वाढीसाठी आणि विस्तारासाठी एक व्यासपीठ तयार करू शकते, जे कंपनी आणि त्यांच्या गुंतवणूकदारांसाठी फायदेशीर आहे.

कंपन्यांना सार्वजनिक झाल्यानंतर नियामक आवश्यकता आणि दायित्वांचा अहवाल देणे आवश्यक असले तरी, भांडवली बाजारपेठेत प्रवेश करण्याचे आणि दृश्यमानता वाढविण्याचे फायदे लक्षणीय असू शकतात.
 

 

भारतात IPO ची प्रक्रिया काय आहे

भारतातील IPO ची प्रक्रिया अनेक नियामक आवश्यकता आणि कायदेशीर प्रक्रियेसह गुंतागुंत असू शकते. ही प्रक्रिया समजून घेण्यास तुम्हाला मदत करण्यासाठी, चला भारतात IPO सुरू करण्यात सहभागी असलेल्या स्टेप्स ब्रेकडाउन करूया.

पायरी 1: गुंतवणूक बँक नियुक्त करा 

भारतातील IPO प्रक्रियेतील पहिली पायरी म्हणजे इन्व्हेस्टमेंट बँक किंवा अंडररायटर्स टीम नियुक्त करणे. कंपनी सामान्यपणे सर्वोत्तम संभाव्य डील मिळविण्यासाठी एकापेक्षा जास्त बँकसह काम करते. आयपीओसाठी तयार करण्यासाठी मार्गदर्शन आणि सहाय्य प्रदान करणे हे अंडररायटर्सची भूमिका आहे. ते कंपनीच्या आर्थिक परिस्थिती, मालमत्ता आणि दायित्वांचे विश्लेषण करतात आणि IPO मधून घेण्यात येणारी भांडवलाची रक्कम निर्धारित करण्यास कंपनीला मदत करतात. त्यानंतर अंडररायटिंग करारावर स्वाक्षरी केली जाते, जी ऑफरचे तपशील दर्शविते, ज्यामध्ये निर्माण करावयाची रक्कम आणि जारी करावयाच्या सिक्युरिटीजचा समावेश होतो.

अंडररायटर्स जारी केलेल्या शेअर्सच्या किंमतीमध्ये त्यांचे कौशल्य आणि ऑफर केलेल्या सिक्युरिटीजचा प्रकार देखील प्रदान करतात. ते IPO सुरू करण्यासाठी योग्य वेळ निर्धारित करण्यास कंपनीला देखील मदत करतात. तथापि, अंडररायटर्स भांडवल उभारण्याची जबाबदारी गृहीत धरतात, ते प्रक्रियेशी संबंधित सर्व जोखमी सहन करत नाहीत.

पायरी 2: Rhp तयार करा आणि Sebi सह नोंदणी करा

इन्व्हेस्टमेंट बँक नियुक्त केल्यानंतर, प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग प्रक्रियेतील पुढील पायरी म्हणजे रेड हेरिंग प्रॉस्पेक्टस (आरएचपी) तयार करणे आणि सेबीसह रजिस्टर करणे. आरएचपी ही प्राथमिक माहिती आहे ज्यामध्ये कंपनीविषयी सर्व आवश्यक माहिती समाविष्ट आहे, ज्यामध्ये आर्थिक माहिती, व्यवस्थापन तपशील, व्यवसाय योजना आणि जोखीम अहवाल यांचा समावेश होतो. त्याला रेड हेअरिंग प्रॉस्पेक्टस म्हणतात कारण प्रॉस्पेक्टसचे प्रारंभिक तपशील यामध्ये एक चेतावणी आहे की ती अंतिम माहितीपत्रक नाही आणि काही तपशील बदलू शकतात.

कंपनी अधिनियमानुसार नोंदणी विवरणासह आरएचपी सेबीसोबत दाखल केले पाहिजे. नोंदणी विवरणामध्ये जारी केलेल्या सिक्युरिटीजचे तपशील, उभारलेली रक्कम आणि निधीचा कसा वापर केला जाईल याचा समावेश होतो. आरएचपीने आयपीओकडून व्यवसाय कसा निधी उभारणार आहे हे घोषित करणे आवश्यक आहे.

आयपीओ जनतेला बोलीसाठी उघडण्यापूर्वी किमान तीन दिवस आधी कंपन्यांच्या स्थानिक रजिस्ट्रार (आरओसी) कडे नोंदणी विवरण आणि आरएचपी सादर केल्यानंतर, कंपनी सेबीला आयपीओसाठी अर्ज करू शकते. संभाव्य गुंतवणूकदाराला माहित असलेला प्रत्येक तपशील व्यवसायाने उघड केला आहे याची खात्री करण्यासाठी सेबी नोंदणी विवरण आणि आरएचपीची छाननी करते. जर सेबीला कोणतीही विसंगती आढळली तर ती टिप्पणीसह कागदपत्रे परत पाठवेल आणि कंपनीला त्यांच्यावर काम करावे लागेल आणि पुन्हा नोंदणीसाठी दाखल करावे लागेल. 

पायरी 3: स्टॉक एक्सचेंजसाठी ॲप्लिकेशन 

एकदा कंपनीने त्याचे नोंदणी विवरण तयार केले आणि सेबीने आरएचपीला मंजूरी दिल्यानंतर, आयपीओ प्रक्रियेतील पुढील पायरी म्हणजे स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध करण्यासाठी अर्ज करणे. कंपनीने त्यांचे शेअर्स लिस्ट करायचे असलेल्या स्टॉक एक्सचेंजवर निर्णय घेणे आवश्यक आहे आणि नंतर IPO साठी ॲप्लिकेशन करणे आवश्यक आहे.

स्टॉक एक्सचेंजवर लिस्ट करण्यासाठी ॲप्लिकेशन ही एक तपशीलवार प्रक्रिया आहे ज्यामध्ये खूप सारे पेपरवर्क समाविष्ट आहे. कंपनीने विविध कागदपत्रे स्टॉक एक्सचेंजकडे सादर करणे आवश्यक आहे, ज्यामध्ये माहितीपत्रकाच्या प्रती, नोंदणी विवरण आणि इतर कोणत्याही संबंधित कागदपत्रांचा समावेश होतो. त्यानंतर स्टॉक एक्सचेंज ॲप्लिकेशनचा रिव्ह्यू करेल आणि त्यास मंजूरी देणे की नाही हे ठरवेल.

पायरी 4: रोडशो वर जा 

IPO सार्वजनिक होण्यापूर्वी, कंपनी रोडशो सुरू करेल, जे सामान्यत: दोन आठवड्यांनी टिकेल. यादरम्यान, कंपनीचे अधिकारी देशभरात प्रमुख आर्थिक केंद्रांमध्ये प्रवास करतील, संभाव्य गुंतवणूकदारांसह भेट देतील, अधिकांश क्यूआयबी आगामी आयपीओ मार्केट करण्यासाठी. आयपीओच्या प्रक्रियेत या विपणन उपक्रमाचा उद्देश आयपीओमध्ये सकारात्मक स्वारस्य तयार करणे आणि वाढ आणि नफ्यासाठी कंपनीच्या क्षमतेला समर्थन देणारे तथ्ये आणि आकडेवारी सादर करणे आहे.

रोडशोमध्ये सामान्यपणे म्युच्युअल फंड आणि पेन्शन फंड तसेच उच्च निव्वळ मूल्य असलेल्या व्यक्तींना सादरीकरणे समाविष्ट असतात. या टप्प्यादरम्यान, स्टॉक सार्वजनिक होण्यापूर्वी सेट केलेल्या किंमतीमध्ये कंपनी स्टॉक खरेदी करण्याची संधी कंपनी मोठी संस्था देखील देऊ शकते. हे कंपनीला अतिरिक्त भांडवल उभारण्यास आणि प्रमुख गुंतवणूकदारांसह मौल्यवान संबंध स्थापित करण्यास अनुमती देते.

पायरी 5: IPO किंमत आहे 

रोडशो पूर्ण केल्यानंतर, कंपनीला आपल्या शेअर्ससाठी सार्वजनिकरित्या ऑफरिंग किंमत निर्धारित करणे आवश्यक आहे, जे एक महत्त्वपूर्ण घटक आहे जे ऑफरिंगच्या यशावर मोठ्या प्रमाणात परिणाम करू शकते. IPO किंमत निर्धारित करण्यासाठी कंपनीच्या निपटारामध्ये दोन पद्धती आहेत:

● फिक्स्ड प्राईस पद्धत

या पद्धतीमध्ये, कंपनी आणि अंडररायटर दोघेही त्यांच्या शेअर्सची किंमत निश्चित करण्यासाठी एकत्र काम करतात. कंपनी त्यांच्या दायित्वांचा, उभारणी करण्यासाठी लक्ष्यित भांडवल आणि संभाव्य गुंतवणूकदारांना आकर्षक किंमतीसह येण्यासाठी अन्य घटकांसह स्टॉकची मागणी यांचा विचार करेल.

    बुक बिल्डिंग पद्धत

अंडररायटर आणि कंपनी अनेक किंमती स्थापित करेल ज्यामध्ये संभाव्य गुंतवणूकदार त्यांची बोली सादर करू शकतात. अंतिम किंमत शेअर्सची मागणी, प्राप्त झालेली बिडिंग आणि प्राप्त होणाऱ्या टार्गेट कॅपिटलवर अवलंबून असते. कंपनीला फ्लोअर किंमतीपेक्षा 20% जास्त कॅप किंमत सेट करण्याची परवानगी आहे. पुस्तके सामान्यपणे तीन दिवसांसाठी उघडतात ज्यादरम्यान बोलीदार त्यांच्या बोलीमध्ये सुधारणा करू शकतात. जारीकर्ता अनेकदा बुक-बिल्डिंगला प्राधान्य देतात कारण त्यामुळे चांगल्या किंमतीच्या शोधाची परवानगी मिळते. इश्यूची अंतिम किंमत कट-ऑफ किंमत म्हणतात.

पायरी 6: जनतेसाठी उपलब्ध 

एकदा कंपनीने रोडशो आणि शेअर्सच्या किंमती पूर्ण केल्यानंतर, जनतेला IPO उपलब्ध करून देण्याची वेळ आली आहे. कंपनी निर्दिष्ट तारखेला IPO फॉर्मची उपलब्धता जाहीर करते आणि हे फॉर्म नियुक्त बँक किंवा ब्रोकरकडून प्राप्त केले जाऊ शकतात. इच्छुक गुंतवणूकदार फॉर्ममधील तपशील भरून त्यास चेकसह किंवा इलेक्ट्रॉनिकरित्या सादर करतात. सेबीने आयपीओ फॉर्मच्या उपलब्धतेसाठी पाच कामकाजाच्या दिवसांचा कालावधी जनतेला सेट केला आहे.

जनतेला IPO उपलब्ध करून देण्याची वेळ ही कंपनीसाठी एक महत्त्वाचा निर्णय आहे. विक्रीतून जास्तीत जास्त कमाई करण्यासाठी शेअर्स ऑफर करण्यासाठी योग्य वेळ निवडणे आवश्यक आहे. काही कंपन्यांकडे सार्वजनिक होण्यासाठी स्वत:ची आर्थिक वेळ असू शकते आणि ते विशाल कंपन्यांप्रमाणेच बाजारपेठेत प्रवेश करणे टाळू शकतात, भयभीत असतात की मोठ्या कंपन्या कायम आयुष्य चोरी करू शकतात.

IPO बिडिंग बंद झाल्यानंतर, कंपनीने कंपनी आणि सेबी दोन्ही रजिस्ट्रारकडे अंतिम प्रॉस्पेक्टस सबमिट करणे आवश्यक आहे. माहितीपत्रकामध्ये दोन्ही रकमेचे वाटप करणे आणि विक्री पूर्ण झालेल्या अंतिम इश्यू किंमतीचा समावेश असणे आवश्यक आहे.

पायरी 7: IPO सह जात आहे

एकदा IPO किंमत निर्धारित झाली की, प्रत्येक इन्व्हेस्टरला प्राप्त होणाऱ्या शेअर्सची संख्या वाटप करण्यासाठी भागधारक आणि अंडररायटर्स सहयोग करतात. सामान्यपणे, इन्व्हेस्टरला ओव्हरसबस्क्राईब केल्याशिवाय पूर्ण सिक्युरिटीज प्राप्त होतील. त्यानंतर शेअर्स त्यांच्या डिमॅट अकाउंटमध्ये जमा केले जातात. जर शेअर्स ओव्हरसबस्क्राईब केले असतील तर रिफंड इन्व्हेस्टरला दिला जातो. त्याचे अंतर्गत इन्व्हेस्टर IPO च्या स्टॉक किंमतीचा ट्रेड आणि मॅनिप्युलेट करत नाही याची खात्री करणे व्यवसायासाठी महत्त्वाचे आहे.

बोली लावणाऱ्यांना IPO शेअर्सचे वाटप अंतिम बोलीच्या तारखेपासून दहा दिवसांच्या आत होते. अतिरिक्त सबस्क्रिप्शनच्या बाबतीत, शेअर्स अर्जदारांमध्ये प्रमाणात नियुक्त केले जातात. उदाहरणार्थ, जर ओव्हरसबस्क्रिप्शन वाटप केलेल्या संख्येच्या पाच पट असेल तर दहा लाख शेअर्ससाठी ॲप्लिकेशन केवळ दोन लाख शेअर्स दिले जाईल. सिक्युरिटीजच्या वाटपानंतर, कंपनीचा IPO स्टॉक मार्केटमध्ये ट्रेडिंग सुरू करेल. वाटप प्रक्रिया करताना सेबीच्या नियमांचे पालन करणे आवश्यक आहे.
 

 

निष्कर्ष

जरी भारतातील प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) ची प्रक्रिया जटिल आणि संक्षिप्त असू शकते, तरीही कंपन्यांमध्ये निधी खरेदी करण्याची आणि गुंतवणूकदारांसाठी कंपनीमध्ये शेअर प्राप्त करण्याची संधी सादर करते. सार्वजनिक होण्यापूर्वी, कंपन्यांना त्यांच्या आर्थिक, व्यवसाय धोरणे आणि बाजारपेठेतील स्थितीचे निश्चितच मूल्यांकन करणे महत्त्वाचे आहे. त्याचप्रमाणे, गुंतवणूकदारांनी त्यांचे स्वत:चे संशोधन करावे आणि गुंतवणूक करण्यापूर्वी कंपनीच्या भविष्यातील संभाव्यतेवर योग्य तपासणी करावी. जेव्हा काळजीपूर्वक नियोजन आणि अंमलबजावणीसह अंमलबजावणी केली जाते, तेव्हा IPO भारतीय बाजारातील वाढीसाठी आणि गुंतवणूकीच्या संधीसाठी लाभदायक साधन म्हणून काम करू शकते.

IPO विषयी अधिक

मोफत डीमॅट अकाउंट उघडा

5paisa कम्युनिटीचा भाग बना - भारताचा पहिला सूचीबद्ध सवलत ब्रोकर.

+91

नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न

भारतात IPO सुरू करण्यासाठी, कंपनीने काही पात्रता निकषांची पूर्तता करणे आवश्यक आहे. या आवश्यकतांमध्ये किमान तीन वर्षांपासून अस्तित्वात आहे, किमान दोन वर्षांमध्ये नफा मिळाल्याने, किमान निव्वळ मूल्य ₹3 कोटी असल्याने आणि किमान 20% फ्लोट असल्याचा समावेश होतो. याव्यतिरिक्त, विशिष्ट आर्थिक आणि कायदेशीर आवश्यकता पूर्ण करणे आवश्यक आहे, जसे सेबी-नोंदणीकृत व्यापारी बँकरद्वारे ऑडिट केलेले आर्थिक विवरण.

भारतात, IPO दरम्यान शेअर्सचे मूल्य लिस्टिंगसाठी देऊ केलेल्या शेअर्सच्या एकूण संख्येद्वारे कंपनीचे मूल्यांकन विभाजित करून गणले जाते. कंपनीचे मूल्यांकन विविध घटकांद्वारे निर्धारित केले जाते, ज्यामध्ये त्याच उद्योगातील तुलनात्मक कंपन्या, कंपनीचे आर्थिक ट्रॅक रेकॉर्ड आणि त्याच्या व्यवस्थापनाची गुणवत्ता आणि आयपीओच्या पलीकडे कंपनीच्या वाढीची संभावना यांचा समावेश होतो.

सिक्युरिटीजच्या जारीकर्त्यांसह IPO प्रक्रियेमध्ये सहभागी असलेल्या संस्थांना नियमन आणि प्रोत्साहन देण्यात सेबी महत्त्वपूर्ण भूमिका बजावते. सेबी सुनिश्चित करते की भारतातील IPO ची प्रक्रिया सर्व पक्षांसाठी सुरळीत आणि निष्पक्ष आहे.

भारतातील IPO प्रक्रियेसाठी सामान्यपणे 4-6 महिने लागतात आणि त्यामध्ये सेबीद्वारे मंजुरीसाठी ड्राफ्ट माहितीपत्रक भरणे समाविष्ट आहे.

अलीकडील वर्षांमध्ये, IPO प्रक्रिया अधिक पारदर्शक आणि कार्यक्षम बनविण्यासाठी सेबीने नवीन नियम आणि नियम राबविले आहेत. असे एक नियम म्हणजे विद्यमान शेअरधारक 20% पेक्षा जास्त प्री-इश्यू असलेले आहेत ते त्यांच्या होल्डिंगच्या 50% पेक्षा जास्त विक्री करू शकत नाहीत, तर 20% पेक्षा कमी प्री-इश्यू होल्डिंग असलेले शेअरधारक त्यांच्या होल्डिंगच्या 10% पेक्षा जास्त विक्री करू शकत नाहीत. या बदलांचे उद्दीष्ट IPO प्रक्रियेमध्ये गुंतवणूकदार आणि कंपन्यांच्या स्वारस्यांचे संरक्षण करणे आहे.