IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणजे काय?

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणजे काय?

जेव्हा कंपनी त्यांच्या स्टॉकच्या इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (IPO) साठी तयार करीत असते, तेव्हा ऑफर करण्यासाठी शेअर्सची संख्या निवडणे आवश्यक आहे. याला "ऑफरिंग साईझ" निर्धारित करणे म्हणतात. ऑफरिंग साईझ ही सर्वात महत्त्वाच्या IPO निर्णयांपैकी एक आहे. यामुळे ऑफरमध्ये वाढलेली रक्कम, कोणाला इन्व्हेस्ट करावे लागते आणि ते त्यांच्या शेअर्ससाठी किती देय करतात यावर परिणाम होतो.

जेव्हा IPO ऑफरिंगचा एक भाग ओव्हरसबस्क्राईब IPO आहे, तेव्हा याचा अर्थ असा की उपलब्ध शेअर्सपेक्षा अधिक लोकांनी गुंतवणूक करण्यात स्वारस्य दाखवले आहे. उदाहरणार्थ, जर 1 दशलक्ष शेअर्स विक्रीसाठी ऑफर केले असतील आणि 2 दशलक्ष लोकांना ते हवे असतील तर ओव्हरसबस्क्रिप्शन असेल.
ओव्हरसबस्क्रिप्शन ही अशी परिस्थिती आहे ज्यामध्ये विशिष्ट फंडच्या IPO ची मागणी फंडच्या सप्लायपेक्षा जास्त असते. यामुळे कंपनीच्या नेट ॲसेट वॅल्यू (एनएव्ही) पेक्षा जास्त स्टेकची किंमत निर्माण होते.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शनची कारणे काय आहेत?

जेव्हा कंपनी ऑफर आकारण्याचा निर्णय घेते, तेव्हा ते संस्थात्मक गुंतवणूकदारांसाठी (जसे की म्युच्युअल फंड आणि हेज फंड) विशिष्ट शेअर रक्कम बाजूला ठेवते. हे केवळ वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना स्वतंत्र खरेदीमध्ये विक्री करण्यासाठी काही शेअर्स बाजूला ठेवतात. केवळ वैयक्तिक गुंतवणूकदारांना उपलब्ध असलेला भाग "ओव्हर-अलोकेटेड" (किंवा "ओव्हरसब्सक्राइब केलेला IPO") म्हणून संदर्भित आहे कारण जास्त लोकांना ते शेअर्स उपलब्ध असले पाहिजेत.

कंपन्या ओव्हरसबस्क्रिप्शन मार्गाद्वारे सूचीबद्ध होण्यासाठी विविध कारणे आहेत.
IPO द्वारे मिळणाऱ्या निधीचा वापर कंपनी आपल्या व्यवसायाचा विस्तार करण्यासाठी करते. जर मागणी पुरवठ्यापेक्षा जास्त असेल तर कंपनीला बँक किंवा फायनान्शियल संस्थांपेक्षा जास्त खर्चात मार्केट यंत्रणेद्वारे अधिक फंड उभारणे शक्य होते. ओव्हरसबस्क्रिप्शनद्वारे लिस्ट करणे अर्थपूर्ण आहे. यामुळे किरकोळ गुंतवणूकदारांना IPO मध्ये लवकर गुंतवणूक करण्याची आणि चांगला परतावा देण्याची परवानगी मिळते. जर IPO ची मागणी जास्त असेल तर ती कंपनीला प्रीमियम मूल्यांकनासह सूचीबद्ध करण्यास आणि इन्व्हेस्टरसाठी चांगले रिटर्न निर्माण करण्यास मदत करते.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शन कसे काम करते?

जेव्हा इश्यूची मागणी सप्लायपेक्षा जास्त होते तेव्हा ओव्हरसबस्क्रिप्शन होते; जेव्हा कंपनी विक्री करण्यापेक्षा अधिक शेअर्स ऑफर करते तेव्हा हे घडते. हे एकतर होऊ शकते कारण कंपनीने अवास्तविक किंमत सेट केली आहे किंवा इन्व्हेस्टरला ऑफरवर शेअर्स खरेदी करण्यात खूपच स्वारस्य आहे.

कंपनी त्याच्या गरजेपेक्षा विक्रीसाठी अधिक शेअर्स ऑफर करते आणि त्यामुळे, हे अतिरिक्त शेअर्स ओव्हरसबस्क्राईब केले जातात. ओव्हरसबस्क्राइब केलेला IPO हॉट इश्यू म्हणूनही ओळखला जातो कारण या शेअर्सची मोठी मागणी आहे आणि गुंतवणूकदारांना एकमेकांविरुद्ध लढणे आवश्यक आहे.

तुम्ही हे सर्व अतिरिक्त शेअर्स अतिरिक्त स्टॉक म्हणून विचारात घेऊ शकता. शेअर्सचे ओव्हरसबस्क्रिप्शन शॉर्ट-रन आणि लाँग-रन ओव्हरसबस्क्रिप्शनमध्ये विभाजित केले जाऊ शकते. शॉर्ट-रन म्हणजे जेव्हा सबस्क्रिप्शनच्या 100% पेक्षा जास्त ऑफर केले जाते. उदाहरणार्थ, जर एखादी कंपनी त्यांच्या एकूण शेअर्सच्या 10% विकण्याची ऑफर करत असेल तर एकूण शेअर्सच्या 30% ओव्हरसबस्क्राईब केले जाईल (म्हणजेच, 30% >10%). जेव्हा ऑफर केलेल्या रकमेच्या 1% पेक्षा कमी ओव्हरसबस्क्राईब केले जाते तेव्हा दीर्घकालीन ओव्हरसबस्क्रिप्शन होते.

जेव्हा कंपनीच्या शेअर्सची मागणी ऑफर केलेल्या नंबरपेक्षा जास्त असेल तेव्हा IPO ओव्हरसबस्क्रिप्शन होते. जेव्हा असे घडते, तेव्हा जारीकर्ता त्यांच्या स्टॉकची मागणी पूर्ण करण्यासाठी प्रदान केलेल्या शेअर्सची संख्या वाढवेल. जर एखाद्या कंपनीचा IPO जास्त सबस्क्राईब झाला तर त्याचा अर्थ स्टॉकमध्ये खूप रस आहे आणि ट्रेडिंग सुरू झाल्यानंतर चांगली कामगिरी करण्याची अपेक्षा केली जाऊ शकते.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शनसाठी जबाबदार मुख्य घटक कोणते आहेत?

IPO ओव्हरसबस्क्राईब केला जाईल की नाही हे निर्धारित करण्याचा प्रयत्न करणे अनेक घटकांमुळे आव्हानात्मक असू शकते. यामध्ये समाविष्ट आहे:

अंडररायटिंग सिंडिकेटचा आकार: लहान सिंडिकेट शेअर्ससाठी कमी मागणी निर्माण करू शकते, तर मोठ्या सिंडिकेटमुळे अधिक इन्व्हेस्टर IPO मध्ये सहभागी होऊ शकतात. वापरल्या जाणाऱ्या सिक्युरिटीचा प्रकार देखील IPO मधील इंटरेस्टवर प्रभाव टाकू शकतो.

उदाहरणार्थ, कन्व्हर्टिबल डेब्ट सिक्युरिटीज पारंपारिक बाँड्सपेक्षा अधिक आकर्षक आहेत कारण ते मॅच्युरिटीनंतर इक्विटीमध्ये रूपांतरित होतात.

अर्थव्यवस्थेचे एकूण आरोग्य: कंपनीच्या बिझनेस उपक्रमांची स्थिती आयपीओमध्ये सहभागी होण्याच्या इन्व्हेस्टरच्या निर्णयांवर प्रभाव टाकू शकते.

स्पर्धेचे सामर्थ्य: जर इतर कंपन्या एकाच वेळी आयपीओ सुरू करीत असतील तर हे गुंतवणूकदारांचे स्वारस्य कमी करू शकते आणि त्यांच्या स्टॉकसाठी मजबूत मागणी निर्माण करणे त्यांना कठीण करू शकते.

IPO मध्ये ओव्हरसबस्क्रिप्शनमध्ये कोणते मापदंड समाविष्ट आहेत?

शेअर्सचे ओव्हर-अलोकेशन किंवा ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणजे इश्यूअरला आवश्यक असलेल्या कमाल रकमेपेक्षा जास्त IPO मध्ये शेअर्सचे प्रमाण वाटप करणे. कठोरपणे सांगायचे तर, ओव्हर-अलोकेशन म्हणजे निर्दिष्ट केलेल्या कमाल रकमेच्या पलीकडे जारी केलेल्या शेअर्सचे प्रमाण आणि IPO ओव्हरसबस्क्रिप्शन म्हणजे ऑफरवरील शेअर्सची मागणी.

याला अनेकदा "बाऊंट वाटप" म्हणतात आणि मोठ्या संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना दिलेल्या वाटपाद्वारे अतिरिक्त निधी उभारण्यासाठी कंपन्यांद्वारे वापरले जाते, सहसा अत्यंत अनुकूल अटींवर. सामान्यपणे, कंपनी अशा संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना आयपीओमध्ये लहान प्रमाणात शेअर्स ऑफर करेल आणि नंतर उर्वरित शेअर्स त्यांच्या विवेकबुद्धीनुसार वाटप करेल, सामान्यपणे विशिष्ट किंमतीत खरेदी करण्याच्या गुंतवणूकदाराच्या इच्छेवर आधारित.

ओव्हर-अलोकेशनचा सर्वात सामान्य प्रकार म्हणजे इन्स्टिट्यूशनल इन्व्हेस्टर (जसे की इन्व्हेस्टमेंट बँक) जे क्लायंटच्या वतीने काम करतात (सामान्यपणे हाय नेट वर्थ व्यक्ती). इतर फॉर्मला "रिलेशनशिप ओव्हर-अलोकेशन" म्हणून ओळखले जाते, जिथे कंपन्या प्राधान्यित अटींवर थेट विद्यमान शेअरधारक किंवा ग्राहकांना शेअर्स वाटप करतात.

रॅपिंग अप

जेव्हा IPO ची मागणी ऑफर केलेल्या शेअर्सच्या संख्येपेक्षा जास्त असते तेव्हा IPO ओव्हरसबस्क्रिप्शन होते. ही घटना घडते जेव्हा सार्वजनिक नवीन कंपनीमध्ये गुंतवणूक करण्यास उत्सुक असते की त्यांनी कंपनीच्या गरजांपेक्षा जास्त पैसे ऑफर केले आहेत किंवा स्वीकारण्यास तयार आहेत.

जाणून घेण्यासाठी येथे क्लिक करा IPO वाटप आणि IPO वाटप स्थिती कशी तपासावी.