IPO मध्ये कट-ऑफ किंमत म्हणजे काय?

IPO मध्ये कट-ऑफ किंमत अर्थ

निश्चित किंमतीशिवाय, IPO चे लीड मॅनेजर प्राप्त झालेल्या सर्व बिडच्या वजन असलेल्या सरासरी आकडावर आधारित अंतिम किंमत निर्धारित करतात. या प्रक्रियेद्वारे निश्चित केलेली अंतिम किंमत ही कट-ऑफ किंमत आहे.

लोकप्रिय ऑफरिंगच्या बाबतीत अनेकवेळा सबस्क्राईब केले जाते, कट-ऑफ किंमत ही प्राईस बँडची सीलिंग किंमत असते, ज्यामुळे सामान्यपणे लिस्टिंगनंतर महत्त्वपूर्ण लाभ मिळतात. 

IPO किंमतीचे प्रकार

1. फिक्स्ड प्राईस IPO

फिक्स्ड प्राईस इश्यूमध्ये, कंपनीने IPO उघडण्यापूर्वी प्रति शेअर सिंगल प्राईसची घोषणा केली आहे. अर्ज करणाऱ्या प्रत्येकाने समान रक्कम अदा केली - बिडिंग नाही, कोणतीही किंमत शोध नाही. हे सोपे वाटू शकते, परंतु किंमत पूर्वनिर्धारित असल्याने, लिस्टिंगपर्यंत मार्केटची वास्तविक प्रतिक्रिया लपवली जाते.
गुंतवणूकदाराच्या दृष्टीकोनातून याचा अर्थ "योग्य बोली काय आहे" याविषयी कमी अंदाज. परंतु याचा अर्थ कमी लवचिकता देखील आहे आणि जर मार्केटची भावना मजबूत असेल तर तुम्ही उलटून जाऊ शकता किंवा जर ती कमकुवत असेल तर तुम्ही खूप जास्त पैसे भरू शकता.

2. बुक बिल्डिंग IPO

आज बुक-बिल्डिंग मार्गाचे अनुसरण करणारे सर्वात मोठे आयपीओ. येथे कंपनी प्राईस बँडमध्ये शेअर्स जारी करते (उदाहरणार्थ, ₹100-₹120). इन्व्हेस्टर त्यांना किती शेअर्स हवे आहेत आणि कोणत्या किंमतीत (बँडमध्ये) बिड देतात. सबस्क्रिप्शन विंडोच्या शेवटी, अंतिम जारी किंमत म्हणजेच "कट-ऑफ किंमत", जेथे मागणी पुरवठा पूर्ण करते तेथे निवडली जाते. 

बुक-बिल्डिंग पद्धत मार्केटची भावना अधिक अचूकपणे दर्शविते आणि चांगल्या किंमतीची शोध प्रदान करते परंतु जेव्हा मागणी जास्त असेल तेव्हा तुम्हाला अधिक स्पर्धा देखील दिसेल.

अर्ज करताना कट-ऑफ किंमत निवडणे

Brokerages allow investors to select the 'cut-off' option while applying for the IPO, through which investors can indicate their willingness to pay any amount for the shares within the price-band advertised. तुम्ही कट-ऑफ पर्याय निवडून कोणत्याही शोधलेल्या इश्यू किंमतीमध्ये वाटप करण्यास पात्र असाल.

कट-ऑफ पर्याय निवडण्याद्वारे, तुम्ही म्हणता की तुम्ही प्रॉस्पेक्टसमध्ये ऑफर केलेल्या मर्यादा किंमती अगदी संबंधित श्रेणीमध्ये कोणत्याही किंमतीसह समाधानी आहात. यामुळे वाटप मिळण्याची शक्यता लक्षणीयरित्या वाढवू शकते, विशेषत: लोकप्रिय समस्यांमध्ये.

जर तुम्हाला विशिष्ट कंपनी किंवा IPO विषयी विश्वास असेल आणि रेंजमध्ये कोणत्याही किंमतीमध्ये स्टॉकचे वाटप मिळवायचे असेल तर हे वापरण्यासाठी एक उत्तम फीचर आहे. या वैशिष्ट्याची निवड न करता, अंतिम किंमतीपेक्षा कमी बोली देणारे गुंतवणूकदार कोणतेही वाटप प्राप्त करण्यास आणि त्यांची रक्कम परत करण्यास अयशस्वी ठरतात. याशिवाय, अंतिम किंमतीपेक्षा जास्त रक्कम बोली देणाऱ्या गुंतवणूकदारांना वेगवेगळ्या रकमेचा परतावा मिळेल.

IPO मध्ये कट-ऑफ किंमतीवर परिणाम करणारे घटक

1. मार्केट स्थिती

जेव्हा एकूण मार्केट पॉझिटिव्ह असेल - वाढत्या इंडायसेस, मजबूत इन्व्हेस्टर सेंटिमेंट - IPO चांगले भाडे देतात आणि अंतिम कट-ऑफ किंमत अनेकदा बँडच्या उच्च शेवटी आकर्षित करतात. त्याउलट, स्लगिश मार्केटमध्ये तुम्हाला अधिक कन्झर्वेटिव्ह किंमत दिसेल. 

2. मागणी आणि पुरवठा

शेवटी ही संख्यांची बाब आहे: किती लोकांनी किती शेअर्स ऑफरवर आहेत त्यापेक्षा किती लोक लागू केले आहेत. जर ॲप्लिकेशन्स फार आऊटस्ट्रिप सप्लाय असतील तर बिड किंमतीत वाढ करेल; जर मागणी कमकुवत असेल तर कट-ऑफ फ्लोअरवर किंवा जवळ सेटल होऊ शकते. 

3. कंपनीचे मूलभूत तत्त्व

इन्व्हेस्टर महसूल वाढ, नफा मार्जिन, बिझनेस मॉडेल, स्पर्धात्मक शक्ती पाहतात. येथे शक्ती दर्शविणारी कंपनी अनेकदा मजबूत बोली घेते, ज्यामुळे अंतिम किंमत वाढू शकते. कमकुवत फंडामेंटल्स वाढू शकतात.

4. इंडस्ट्री ट्रेंड्स

जर आयपीओ फर्म ट्रेंडिंग इंडस्ट्रीमध्ये असेल - जसे, टेक, ग्रीन एनर्जी, ई-कॉमर्स - ते टेलविंड गणले जाते. इंडस्ट्रीची गती मागणी वाढवू शकते आणि इन्व्हेस्टर्सची आक्रमक बोली कशी वाढवू शकते यावर परिणाम करू शकते.

5. पीअर तुलना

सूचीबद्ध सहकाऱ्यांविरुद्ध कंपनी कशी स्टॅक-अप करते? जर समान कंपन्या उच्च मूल्यांकनावर ट्रेड करतात, तर IPO त्यानुसार किंमत असू शकते. जर सहकाऱ्यांशी संबंधित अधिक मूल्यवान वाटत असेल तर इन्व्हेस्टरची सावधगिरी कट-ऑफला ड्रॅग करू शकते.

6. स्पेक्युलेटिव्ह इंटरेस्ट

कधीकधी हायप फॅक्टर सुरू होते. मीडिया बझ, प्रभावशाली बॅकर्स किंवा एकाच सेक्टरमधील अलीकडील IPO यशोगाथा अटकीची मागणी वाढवू शकतात. यामुळे अंतिम किंमत वाढते.

7. जाहिरातपर धोरणे

कंपनी आणि त्याचे अंडररायटर्स मार्केट IPO किती महत्त्वाचे आहे. बिझनेस स्टोरीचे स्पष्ट संवाद, प्रॉस्पेक्टसमधील पारदर्शकता, सक्रिय इन्व्हेस्टर आऊटरीच - हे सर्व इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास वाढवू शकतात आणि किंमतीवर परिणाम करू शकतात.

8. आर्थिक सूचक

इंटरेस्ट रेट्स, महागाई, जीडीपी वाढ आणि करन्सीची ताकद यासारखे मॅक्रो घटक इन्व्हेस्टरमध्ये रिस्क क्षमतेवर परिणाम करू शकतात. जर आर्थिक पार्श्वभूमी आकर्षक असेल तर चांगला IPO देखील कन्झर्व्हेटिव्ह किंमतीत सेटल करू शकतो. 
कोटक सेक्यूरिटीस

वाटप मिळविण्याची शक्यता सुधारणे

जर IPO ओव्हरसबस्क्राईब केला असेल, तर जर इन्व्हेस्टरने किंमतीच्या श्रेणीच्या वरच्या बाजूपेक्षा कमी काही बोली लावली तर वाटप होण्याची शक्यता नाही. किंमतीच्या श्रेणीच्या उच्च शेवटी निवडल्यानंतरही, वाटप मिळविण्याची शक्यता अद्याप स्लिम आहे, विशेषत: लोकप्रिय ऑफरिंगसह.

आज IPO मार्केट रेजिंगसह, वाटप मिळवणे लकी ड्रॉ प्रमाणेच आहे आणि 'कट-ऑफ' निवडणे हा तुमच्या नावे अडथळे सुधारण्याचा एक मार्ग आहे. याशिवाय, इतर काही पर्याय आहेत, जसे की केवळ एका लॉटसाठी बोली लावणे किंवा अर्ज करण्यासाठी मित्र आणि कुटुंबाचे डिमॅट अकाउंट वापरणे, वाटप मिळविण्याची शक्यता वाढवणे.

तुम्ही IPO च्या पहिल्या दिवशी देखील अर्ज करण्याचा प्रयत्न करू शकता किंवा तुमच्याकडे पॅरेंट कंपनीमध्ये शेअर्स आहेत असे सांगू शकता, जसे की SBI कार्ड IPO साठी अर्ज करताना SBI चे शेअरधारक असणे. हे तुमच्या पसंतीमध्ये अडथळे सुधारण्याचे काही इतर मार्ग आहेत. एकूणच, IPO साठी अर्ज करताना वाटप हमी देण्याचा कोणताही मार्ग नाही जो एकाधिक वेळा ओव्हरसबस्क्राईब केला गेला आहे.

रिटेल इन्व्हेस्टर्सना पात्र संस्थात्मक इन्व्हेस्टर (क्यूआयआय), परदेशी पोर्टफोलिओ इन्व्हेस्टर आणि सार्वजनिक पेन्शन फंडच्या विरोधातही स्टॅक केले जाते. परंतु सेबी ला रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी 50% सिक्युरिटीज आरक्षित करणे आवश्यक आहे, अद्याप वैयक्तिक इन्व्हेस्टरना हॉट IPO संधी मिळविण्याची संधी मिळते.

अंतिम निर्णय

बुक-बिल्डिंग प्रोसेस ही कट-ऑफ प्राईस IPO निर्धारित करण्यासाठी परिपूर्ण आहे आणि लवचिकतेसह येते ज्यामुळे ते बोर्सवर पाऊल टाकणाऱ्या कंपन्यांसाठी योग्य बनते. काही कंपन्या आंशिक बुक बिल्डिंगच्या प्रक्रियेचे देखील अनुसरण करतात, जिथे केवळ पात्र संस्थात्मक गुंतवणूकदारांना बिड पाठविण्यासाठी आमंत्रित केले जाते, जे नंतर किंमत निर्धारित करण्यासाठी वापरले जातात.  

स्पर्धात्मक IPO मार्केटमध्ये, 'कट-ऑफ' पर्याय निवडणे हा IPO कट-ऑफ किंमतीपैकी एक आहे. अडचणी बदलण्याचे मार्ग हे हमी नाहीत परंतु वाटप मिळविण्याच्या कोणत्याही संधीसाठी जवळपास आवश्यक आहेत.