स्टॉक इन ॲक्शन्स: ACC लि

दिवसाचा हालचाल:

विश्लेषण:

मजबूत गती: शॉर्ट टर्म, मध्यम टर्म आणि लाँग टर्म मूव्हिंग सरासरीपेक्षा 5 ते 200 एसएमए दरम्यानची किंमत.

सर्ज मागे संभाव्य तर्कसंगत (अलीकडील डील आणि फायनान्स):

उल्लेखनीय विकासात, संघी उद्योगांनी सुस्थापित एसीसी ब्रँडच्या अंतर्गत त्यांच्या सीमेंटचे बाजारपेठ करण्याची योजना जाहीर केली आहे, ज्यामुळे त्यांच्या व्यवसाय धोरणात महत्त्वपूर्ण बदल होत आहे. हा निर्णय ऑगस्ट 2023 मध्ये संघी उद्योगांमध्ये अधिकांश भाग घेणाऱ्या अदानी ग्रुप सहाय्यक अंबुजाच्या हील्सवर येतो.

एसीसी लिमिटेड चे फायनान्शियल लँडस्केप, पॅरेंट कंपनी देखील एक महत्त्वाची कथा सांगते. नवीनतम अहवालांनुसार, एसीसी लिमिटेडने त्यांच्या भविष्यात उल्लेखनीय टर्नअराउंड पाहिले, Q2FY24 साठी ₹387.88 कोटीचे एकत्रित निव्वळ नफा अहवाल.

फायनान्शियलची तपशीलवार तपासणी करून, Q2FY24 मधील ऑपरेशन्सचे महसूल ₹ 4,434.73 कोटी झाले, ज्यामुळे वर्षभरात 11.22% वाढते. तथापि, 14.47% चा तिमाही डीप होता, ज्यामुळे Q1FY24 मध्ये रु. 5,201.11 कोटी महसूल मिळाला. Q2FY24 चे एकूण उत्पन्न, ₹ 4,644.78 कोटी पर्यंत, मागील वर्षातून मोठ्या 14.48% वाढ दर्शविते. तथापि, तिमाहीच्या आधारावर, Q1FY24 मध्ये रु. 5,278.02 कोटी असलेले 11.99% मार्जिनल डिक्लाईन होते.

मजेशीरपणे, हे फायनान्शियल डायनॅमिक्स एसीसी लिमिटेडच्या स्टॉकच्या वाढीविषयी अंतर्दृष्टी देऊ शकते, जे 1:52 PM वर ₹1,883.75 मध्ये ट्रेडिंग करीत होते. एसीसी ब्रँडसह आपल्या सीमेंट ऑफरिंग संरेखित करण्यासाठी संघी इंडस्ट्रीजचे धोरणात्मक बदल, तसेच एसीसी लिमिटेडच्या सकारात्मक आर्थिक कामगिरीसह, निर्मित गुंतवणूकदाराचा आत्मविश्वास वाढवण्याची शक्यता आहे.

गुंतवणूकदार स्थिर आणि आशादायक संधीच्या शोधात असताना, प्रसिद्ध एसीसी ब्रँडसह संघी उद्योगांचे एकत्रीकरण धोरणात्मक स्टेप असल्याचे दिसून येत आहे, जे एसीसी लिमिटेडच्या स्टॉकच्या सकारात्मक ट्रॅजेक्टरीमध्ये योगदान देते. ही संरेखण केवळ ब्रँडिंगमध्ये बदल दर्शवित नाही तर बाजारात चांगले स्थान मिळालेले व्यापक धोरणात्मक दृष्टीकोन देखील प्रतिबिंबित करते. या घडामोडींवर बाजारपेठ प्रतिक्रिया सुरू ठेवत असताना, संघी-अकाउंट सिनर्जी ही आर्थिक बाजाराच्या भावनेवर प्रभाव टाकणारे एक प्रमुख घटक आहे हे स्पष्ट आहे.

मागील पाच तिमाहीसाठी रोख आणि रोख समतुल्य

(स्त्रोत: AR) (रक्कम ₹ कोटीमध्ये)

विश्लेषण: होल्सिम मालकी अंतर्गत ACC च्या कॅशमध्ये कमी झाल्यास मोठ्या प्रकल्पांसाठी कॅपिटल वाटप किंवा कर्ज कमी करण्याची शिफारस केली जाते. 'नवीन प्रमोटर' सातत्यपूर्ण वार्षिक वाढीसह धोरणात्मक बदल दर्शविते, ज्यामुळे लिक्विडिटी, जोखीम कमी करणे आणि आर्थिक स्थिरता वर लक्ष केंद्रित केले जाते. जवळपास 11,721 कोटी रुपयांच्या रोख वाढीचा अर्थ कंपनीसाठी वर्धित लवचिकता आहे, ज्यामुळे बाजारपेठेतील गतिशीलता किंवा संभाव्य वाढीच्या संधींना त्वरित प्रतिसाद मिळतो. एकूणच, रोख ट्रेंडमधील बदल दोन मालकीच्या संरचनांअंतर्गत विविध आर्थिक धोरणे आणि प्राधान्ये दर्शवितात.

आर्थिक विवरण स्थिती

बदलाचे प्रमुख कारण:

1. निव्वळ निश्चित मालमत्ता: क्लिंकर युनिटचे अमेथा कॅपिटलायझेशन - ₹1106 कोटी. (सीओडी प्राप्त झाल्यानंतर जीयू आणि डब्ल्यूएचआरचे भांडवलदान केले जाईल)
2. नॉन-करंट ॲसेट्स: भाटापारा, मराठा, संक्राईलसाठी कॅपिटल ॲडव्हान्स.
3. नेट वर्किंग कॅपिटल: इन्व्हेंटरी आणि ट्रेड रिसीव्हेबल्स.
4. इक्विटी आणि निव्वळ मूल्य: 6 महिन्यांसाठी करानंतर नफा; रु. 585 कोटीचे कमी डिव्हिडंड भरले.
5. नॉन-करंट लायबिलिटी: लाँग टर्म लीजवर घेतलेल्या ॲसेटसाठी वापरण्याचा अधिकार.
6. इतर दायित्व: ग्राहकांकडून सुरक्षा ठेवी आणि भांडवली खर्चासाठी दायित्व.

दी सीमेंट बिझनेस

(स्त्रोत: एआर)

विश्लेषण:    

1. विक्री वॉल्यूममध्ये सातत्यपूर्ण वार्षिक वाढ आणि एसीसीसाठी महसूल सीमेंट व्यवसायातील मजबूत मागणी आणि प्रभावी किंमतीच्या धोरणांना दर्शविते.
2. EBITDA मध्ये 303% पेक्षा जास्त वाढ आणि इतर उत्पन्न वगळता EBITDA मध्ये 290% वाढ, कार्यात्मक कार्यक्षमता आणि खर्च व्यवस्थापन, कंपनीच्या नफ्यात महत्त्वपूर्ण योगदान देते.
3. या सकारात्मक ट्रेंड्स एसीसीचे प्रभावी मार्केट पोझिशनिंग आणि ऑपरेशनल उत्कृष्टता सुचवितात, ज्यामुळे सीमेंट सेक्टरमध्ये मजबूत आर्थिक कामगिरी आणि वाढीची क्षमता वाढते.

एमकॅप टू सेल्स:

विश्लेषण:

एसीसीसाठी एमकॅप/विक्री गुणोत्तर कमी करणे म्हणजे बाजारपेठ त्याच्या विक्रीसाठी कंपनीच्या कमी नातेवाईकाला महत्त्व देत आहे. जेव्हा रेशिओ केवळ 5-वर्षाच्या मीडियन एमकॅप/विक्रीपेक्षा अधिक असेल, तेव्हा हे दर्शविते की वर्तमान बाजार मूल्यांकन मागील पाच वर्षांमध्ये ऐतिहासिक सरासरीनुसार काहीतरी आहे.
यामुळे इन्व्हेस्टरला भूतकाळापेक्षा कमी आकर्षक असलेल्या ACC च्या विक्री कामगिरीची माहिती मिळेल किंवा भविष्यातील महसूलाच्या वाढीविषयीच्या अपेक्षा अधिक अवलंबून असू शकतात.

शक्ती:

1. मजबूत बाजारपेठेची स्थिती:
एसीसी आणि अंबुजा संयुक्तपणे देशांतर्गत सीमेंट बाजाराच्या 12-13% धारण करतात, ज्यामध्ये एकूण 67.5 एमटीपीए क्षमता आहे. त्यांची विस्तृत पायाभूत सुविधा आणि देशव्यापी उपस्थिती प्रादेशिक बाजारपेठेतील चढ-उतारांपासून इन्स्युलेट करते.

2. निरोगी ऑपरेटिंग कार्यक्षमता:
हाय ब्लेंडेड सिमेंट (88%) आणि कॅप्टिव्ह पॉवर सोर्सेसवर धोरणात्मक लक्ष केंद्रित करण्यासह, एसीसी मार्च 2023 पर्यंत निरोगी ऑपरेटिंग मार्जिन (13.1% EBITDA) राखते. सर्वोत्कृष्ट ऑपरेटिंग मार्जिनसाठी पॉवर मिश्रण वाढविण्याची योजना.

3. मजबूत फायनान्शियल रिस्क प्रोफाईल:
एसीसीने जून 30, 2023 पर्यंत रु. 30,000 कोटी पेक्षा जास्त मूल्य असलेल्या अहवालाने निव्वळ मूल्यासह आर्थिक मजबूती दर्शविली आहे आणि रु. 11,886 कोटी रोख आणि समतुल्य आहे. कर्ज-मुक्त असल्याने मजबूत कर्ज संरक्षण मेट्रिक्सची खात्री मिळते.

4. मोठी कॅपेक्स आणि निधीपुरवठा धोरण:
2024-2025 साठी नियोजित जवळपास ₹22,000 कोटीचे एकत्रित कॅपेक्स असूनही, अकाउंटचे उद्दीष्ट अंतर्गत जमा आणि विद्यमान लिक्विडिटीद्वारे या उपक्रमांना निधीपुरवठा करणे आहे. हा सक्रिय दृष्टीकोन आर्थिक मजबूती राखण्यासाठी कंपनीच्या वचनबद्धतेचा अंडरस्कोर करतो.

5. धोरणात्मक वॉरंट आणि जारी करणे:
ऑक्टोबर 2022 मध्ये शेअर वॉरंटचे धोरणात्मक जारी, ₹ 20,000 कोटी, भांडवली खर्चासाठी कर्जावरील निर्भरता कमी करण्यासाठी एसीच्या वचनबद्धतेसह संरेखित करते. या वॉरंटसाठी रु. 5,000 कोटींची पावती विवेकपूर्ण आर्थिक धोरण दर्शविते

समस्या:

1. बाजारातील चढ-उतारांची असुरक्षितता:
उच्च चक्रांदरम्यान सीमेंट उद्योगातील अप्रत्याशित क्षमता वाढविण्यामुळे प्रतिकूल किंमतीचा बदल होतो. कच्चा माल आणि ऊर्जा खर्च यासारख्या इनपुट किंमतीमध्ये अस्थिरतेची संवेदनशीलता, पुढे नफा प्रभावित करते.
पेट कोक किंमतीतील अलीकडील स्पाईकने सीमेंट प्लेयर्सच्या एकूण फायनान्शियल परफॉर्मन्सवर लक्षणीयरित्या परिणाम केला आहे. मागणी-पुरवठा गतिशीलता आणि प्रादेशिक घटक देखील वास्तविकता आणि नफा प्रभावित करतात, ज्यामुळे अंतर्निहित चक्रीयता आणि जोखीम सादर करतात. खर्च कमी करण्याच्या उपक्रमांमध्ये असले तरी, हे घटक एक आव्हान राहतात.

2. लिक्विडिटी संबंधित समस्या:
बाह्य लोनशिवाय उत्कृष्ट लिक्विडिटी असताना, अंबुजाची स्टँडअलोन लिक्विडिटी लक्षणीय आहे. एसीसी आणि अंबुजासाठी रोख आणि समतुल्य अनुक्रमे जून 30, 2023 पर्यंत रु. 3,096 कोटी आणि रु. 8,634 कोटी होते.
तथापि, एकत्रित स्तरावर, मध्यम कालावधीत प्रति वित्तीय ₹5,000 कोटी पेक्षा जास्त मजबूत रोख जमा होण्याची अपेक्षा आहे. हे कॅपेक्स आवश्यकता कव्हर करण्यासाठी अपेक्षित इक्विटी इन्फ्यूजनसह प्रस्तावित आहे. याशिवाय, संभाव्य अनिश्चिततेच्या बाबतीत शाश्वत लिक्विडिटी सुनिश्चित करण्यासाठी काळजीपूर्वक देखरेख आवश्यक आहे.

आऊटलूक:

जर दिलेली माहिती विश्वास ठेवायची असेल तर ACC मध्यम कालावधीमध्ये आपली मजबूत आर्थिक जोखीम प्रोफाईल राखून ठेवते, ज्याला आरोग्यदायी रोख जमा होणे आणि कर्जावर कमी विश्वास ठेवणे आवश्यक आहे.