टाटा मोटर्स एनबीएफसी स्पिन-ऑफची योजना बनवते, आयपीओ सुरू होण्यापूर्वी टाटा कॅपिटलसह विलीन करतात

टाटा मोटर्सने आपल्या वाहन वित्तीय सहाय्यक कंपन्या विलीन करण्याची योजना बनवली आहे, जे सध्या टाटा मोटर्स फायनान्स लिमिटेड अंतर्गत कार्यरत आहेत आणि त्यांना त्यांच्या आयपीओच्या आधी टाटा कॅपिटलसह विलीन करत आहे. हे मे 10 च्या अहवालानुसार आर्थिक काळात त्याच्या ऑपरेशन्सना सुरळीत करेल आणि त्याचे डेब्ट लोड कमी करण्यात मदत करेल.

प्रस्तावित विलीन ही एक शेअर-स्वॅप डील असेल ज्याअंतर्गत टाटा सन्स, ग्रुपची पॅरेंट होल्डिंग कंपनी, टाटा कॅपिटल शेअर्स टाटा मोटर्स सह स्वॅप करेल. डील अंतर्गत, रिपोर्टचा तपशील बतावेल, वॉल्यूमद्वारे भारतातील तिसऱ्या सर्वात मोठ्या कार निर्मात्याला टाटा कॅपिटलमध्ये अल्पसंख्यांक भाग मिळेल.

अहवालानुसार, टाटा मोटर्स फायनान्सचे मूल्यांकन ₹15,000 कोटी ते ₹20,000 कोटी श्रेणीमध्ये येण्याचा अंदाज आहे, जे वित्तीय वर्ष 2023 साठी अंदाजे 2.6 ते 3.5 पट त्याच्या पुस्तकाच्या मूल्याशी संबंधित आहे. टाटा मोटर्स कव्हर करणाऱ्या इक्विटी विश्लेषकांद्वारे प्रदान केलेल्या मूल्यांकनाच्या तुलनेत हे मूल्यांकन महत्त्वपूर्ण प्रीमियम सादर करते. औपचारिक कराराशी संबंधित अधिकृत घोषणा नजीकच्या भविष्यात अपेक्षित आहे, बँक ऑफ अमेरिका यांनी संपूर्ण वाटाघाटी प्रक्रियेत टाटा मोटर्सना सल्लागार म्हणून काम करत आहे.

टाटा कॅपिटल, कंग्लोमरेटची प्रमुख आर्थिक सेवा संस्था म्हणून काम करत आहे, टाटा सन्सची 95% सहाय्यक म्हणून काम करते. ग्राहक, घर, शिक्षण, वैयक्तिक आणि ऑटोमोबाईल लोन सह विविध प्रकारच्या उत्पादनांचा समावेश होतो. याव्यतिरिक्त, टाटा कॅपिटल प्रॉपर्टी वरील लोन, वेल्थ मॅनेजमेंट, प्रायव्हेट इक्विटी साठी सर्व्हिसेस वाढवते आणि टाटा कार्डचे वितरण आणि मार्केटिंग सुलभ करते.

भारतीय रिझर्व्ह बँक (आरबीआय) च्या मार्गदर्शक तत्त्वांनुसार, टाटा कॅपिटल फायनान्शियल सर्व्हिसेस आणि टाटा सन्सना 'अप्पर लेयर' नॉन-बँकिंग फायनान्शियल कंपन्या (एनबीएफसी) म्हणून वर्गीकृत केले जातात आणि सप्टेंबर 2025 द्वारे सूचीबद्ध केले जाणे अनिवार्य आहे. त्यामुळे, टाटा कॅपिटलसाठी हा पुनर्रचना उपक्रम एका एकीकृत संस्थेच्या अंतर्गत संघटनेच्या आर्थिक सेवा पोर्टफोलिओला एकत्रित करण्यासाठी अविभाज्य आहे.

टाटा मोटर्सच्या आर्थिक सहाय्यक कंपन्यांचे पुनर्रचना, विशेषत: टाटा कॅपिटलसह विलीनीकरण, त्यांच्या बॅलन्स शीटला सुव्यवस्थित करण्याची आणि कर्जाचा भार कमी करण्याची संधी सादर करते, ज्यामुळे त्यांच्या प्रवासी आणि व्यावसायिक वाहन व्यवसायांच्या विलीनीकरणाद्वारे कामकाज सुव्यवस्थित करण्याच्या त्यांच्या प्रयत्नांसह सहयोग मिळतो. लिस्टिंग प्रक्रियेदरम्यान टाटा कॅपिटलमध्ये आपल्या शेअर्सचे मॉनेटायझेशन करून, टाटा मोटर्स मोठ्या प्रमाणात मूल्य अनलॉक करतात, विलीनीकरणानंतर महत्त्वाचे वर लक्षणीय वाटते.

टाटा मोटर्सच्या आर्थिक सहाय्यक कंपन्यांचे एकीकरण कंपनीसाठी एकूण कर्जाचा भार कमी करण्यासाठी तयार आहे. विशेषत:, या कर्जाच्या अंदाजे 35%, ₹43,700 कोटी, निव्वळ ऑटोमोटिव्ह कर्ज आहे, ज्यामुळे लीव्हरेज परिस्थितीवर स्पष्टता मिळते. हे एकत्रीकरण एकत्रित आर्थिक, विशेषत: व्यावसायिक वाहन क्षेत्रातील मंदीच्या दरम्यान, ज्याला अनेकदा उच्च तरतुदींची आवश्यकता असते, वरील तणाव कमी करण्याची अपेक्षा आहे.

टाटा कॅपिटलच्या स्टँडपॉईंटपासून, हा रिस्ट्रक्चरिंग उपक्रम ग्रुपमधील फायनान्शियल सर्व्हिसेस पोर्टफोलिओला रेशनलाईज करण्यासाठी एक महत्त्वपूर्ण पायरी आहे, 2024-25 मध्ये अपेक्षित IPO साठी तयार करण्यासाठी एकीकृत संस्थेअंतर्गत कामकाज एकत्रित करण्याच्या धोरणाशी संरेखित करतो.

वित्तीय वर्ष 2022-23 दरम्यान, टाटा मोटर्स फायनान्स (टीएमएफ) ग्रुपने वाहन फायनान्सिंगसाठी ₹18,334 कोटी रक्कम वितरणास सुविधा दिली. टाटा मोटर्सच्या वार्षिक अहवालानुसार, त्याच कालावधीत भारतातील अंदाजे 17% व्यावसायिक वाहन विक्रीची सुविधा टाटा मोटर्स फायनान्ससोबत फायनान्सिंग व्यवस्था केलेल्या विक्रेत्यांद्वारे दिली गेली.

वित्तीय कामगिरीच्या बाबतीत, TMF ने आर्थिक वर्ष 23 साठी ₹4,927 कोटीचा महसूल अहवाल दिला. तथापि, कंपनीने आर्थिक वर्ष 22 मध्ये ₹101 कोटीच्या नफ्याशी विरोधात ₹993 कोटी नुकसान केले. महामारीनंतरच्या आर्थिक अनिश्चिततेमध्ये क्रेडिट जोखीम व्यवस्थापित करण्यात आलेल्या आव्हानांचा सामना करत असलेल्या आर्थिक प्राप्तीसाठी या बदलाचे कारण जास्त प्रमाणात दिले जाऊ शकते.

जानेवारी 2015 पासून, टाटा मोटर्स फायनान्सने टाटा मोटर्सच्या वापरलेल्या वाहन वित्त विभागात धोरणात्मकदृष्ट्या त्यांचे लक्ष केंद्रित केले आहे. कंपनी इंधन कर्जांसह विविध प्रकारचे उपाय प्रदान करते, ज्यामध्ये बाजारातील उपस्थितीचा विस्तार करण्याचे आणि वापरलेल्या वाहन वित्त डोमेनमध्ये ग्राहकांच्या विकसित गरजा पूर्ण करण्याचे अतिशय उद्दिष्ट आहे.