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डेरिवेटिव कॉन्ट्रैक्ट के लिए विकल्प जाने जाते हैं. विकल्पों का उपयोग करके, खरीदार लंबे समय में किसी विशिष्ट दर पर सुरक्षा की खरीद या बिक्री कर सकते हैं. इन खरीदारों को इस अधिकार की स्वतंत्रता का लाभ उठाने के लिए विक्रेताओं को प्रीमियम के रूप में जाना जाने वाला एक निश्चित शुल्क का भुगतान करना होगा.
अगर विकल्प खरीदारों के लिए मार्केट की कीमतें उपयुक्त नहीं हैं, तो वे इस अधिकार को अव्यायाम करने की अनुमति दे सकते हैं. यह सुनिश्चित करने में मदद करता है कि संभावित नुकसान प्रीमियम की तुलना में बेहतर स्थिति में हैं. लेकिन अगर बाजार में सकारात्मक वृद्धि के कारण अधिकार मूल्यवान हो जाते हैं, तो इस अधिकार के प्रभाव महत्वपूर्ण होते हैं.
अगर आप शुरुआती लोगों के लिए ट्रेडिंग सीख रहे हैं, तो शायद आपने इसे पूरी तरह से नहीं समझ लिया हो. यही कारण है कि अधिक पढ़ना एक अच्छा व्यवहार होगा.
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ऑप्शन्स ट्रेडिंग क्या है?
पूर्व-निर्धारित दर और तिथि पर किसी विशेष एसेट को बेचने या खरीदने की प्रोसेस को ऑप्शन ट्रेडिंग कहा जाता है. इस प्रकार के ट्रेडिंग में ऑप्शन अकाउंट खोलने, कई एडवांस्ड स्ट्रेटेजी और सोच-समझकर ट्रेडिंग की पूरी समझ शामिल होती है. ट्रेड विकल्पों के बारे में जानना भी उतना ही महत्वपूर्ण है, क्योंकि इससे अच्छी तरह से परिचित न होने से आपको बड़े नुकसान का सामना करना पड़ सकता है.
स्टॉक ऑप्शन ट्रेडिंग आमतौर पर स्टॉक ट्रेडिंग से कठिन है. ऐसा इसलिए है क्योंकि स्टॉक की खरीद के लिए आपको केवल उन शेयरों की संख्या निर्धारित करने की आवश्यकता होती है जिनके लिए आप चाहते हैं. हालांकि, ट्रेडिंग विकल्पों के दौरान आपको कई कारकों पर विचार करना चाहिए. यह आपके लिए भविष्य और विकल्पों दोनों के बीच अंतर जानना भी कार्डिनल है.
आमतौर पर, विकल्पों को दो प्रकार के कॉन्ट्रैक्ट में वर्गीकृत किया जाता है- पुट और कॉल. एक निर्धारित विकल्प में, खरीदार को भविष्य में अंतर्निहित एसेट की बिक्री प्री-नेगोशिएटेड दर पर करने की स्वतंत्रता है. इसके विपरीत, कॉल विकल्प के साथ, कॉन्ट्रैक्ट खरीदार को पूर्व-वार्ता दर पर लंबे समय में अंतर्निहित एसेट खरीदने का अवसर मिलता है. इसे स्ट्राइक रेट भी कहा जा सकता है. इसलिए शुरुआती लोगों के लिए विकल्प विस्तार से समझना महत्वपूर्ण है.
जब मार्केट की स्थिति उपयुक्त नहीं होती है, तो विकल्प आय जनरेट करने में मदद कर सकते हैं. यह नीचे की ओर से सुरक्षा करने में भी मदद कर सकता है. यही कारण है कि अगर आप ट्रेड विकल्पों के बारे में जानते हैं, तो आप मानसिक लाभ-निर्माण के करीब इंच कर सकते हैं.
विकल्पों के प्रकार
विकल्प व्यापक रूप से दो श्रेणियों में आते हैं: कॉल विकल्प और पुट विकल्प.
एक कॉल विकल्प आपको एक निश्चित अवधि के भीतर एक निश्चित कीमत पर एसेट खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन बाध्य नहीं है. ट्रेडर आमतौर पर कॉल विकल्प खरीदते हैं, जब वे अंडरलाइंग एसेट की कीमत बढ़ने की उम्मीद करते हैं.
दूसरी ओर, पुट ऑप्शन, आपको कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति से पहले पूर्वनिर्धारित कीमत पर एसेट बेचने का अधिकार देता है. ट्रेडर पुट ऑप्शन खरीदते हैं, अगर वे मानते हैं कि अंडरलाइंग की कीमत गिर जाएगी.
इन बुनियादी बातों के अलावा, विकल्पों को कब इस्तेमाल किया जा सकता है, इसके आधार पर भी वर्गीकृत किया जा सकता है.
- अमेरिकी विकल्प आपको समाप्ति से पहले किसी भी समय अनुबंध का प्रयोग करने की अनुमति देते हैं.
- यूरोपीय विकल्पों का उपयोग केवल समाप्ति तिथि पर किया जा सकता है.
भारत में, NSE जैसे एक्सचेंजों पर ट्रेड किए जाने वाले इंडेक्स और स्टॉक विकल्प आमतौर पर यूरोपियन-स्टाइल होते हैं.
चार आसान चरणों का उपयोग करके विकल्प कैसे ट्रेड करें?
चरण 1- ऑप्शन ट्रेडिंग अकाउंट खोलें
विकल्पों में ट्रेडिंग शुरू करने के लिए एंडगेम नहीं है. ऐसा करने से पहले, आपके नाम पर ट्रेडिंग अकाउंट होना महत्वपूर्ण है. हमने पहले से ही बात की है कि स्टॉक में ट्रेडिंग की अवधारणा से ऑप्शन ट्रेडिंग कैसे अधिक जटिल हो सकती है. यह भी इसलिए है क्योंकि विकल्पों के ट्रेडिंग के लिए पूंजी की महत्वपूर्ण मात्रा की आवश्यकता हो सकती है.
इस प्रकार के ट्रेडिंग में, ब्रोकर उन इन्वेस्टर्स के बारे में समग्र रूप से जानना पसंद करते हैं ताकि वे इस प्रकार के ट्रेडिंग के लिए उपयुक्त हो. एक बार वे इस बात की पुष्टि करने के बाद, वे जल्द से जल्द उन्हें अनुमति स्लिप जारी कर सकते हैं. इसलिए, शुरुआत करने वालों के लिए भारत का विकल्प बहुत आसान नहीं हो सकता है.
जब ब्रोकर आपकी इंटरव्यू करता है, तो उन्हें उस जानकारी प्रदान करना आवश्यक है जिसकी वे तलाश कर रहे हैं. उन्हें अपने निवेश के उद्देश्यों के बारे में बताएं. आपको उन्हें अपनी पूंजीगत अनुमान या संरक्षण, आय वृद्धि और पूंजी के बारे में बताना पड़ सकता है. इसके बाद, आपको इन्वेस्टमेंट और ऑप्शन ट्रेडिंग के क्षेत्र में अपने ज्ञान के बारे में भी पूछा जा सकता है.
इस समय, आपको सटीक और स्मार्ट रूप से जवाब देना चाहिए, क्योंकि इससे उन्हें आपके ट्रेडिंग अनुभव को समझने में मदद मिलेगी. आप इस बिंदु पर सबसे सफल विकल्पों की रणनीति के बारे में भी बात कर सकते हैं. इसके अलावा, अपने पर्सनल फाइनेंशियल विवरण और अपनी पसंद के अनुसार आप जिस प्रकार का विकल्प चुनना चाहते हैं उसे प्रदान करना न भूलें.
चरण 2- खरीदने या बेचने के लिए विकल्प चुनें
हमने पहले से ही दो प्रकार के विकल्पों के बारे में बात की है जिन्हें आप कॉल और डाल सकते हैं. अब, यह उस दिशा पर निर्भर करता है जिसमें आप मूवमेंट करना चाहते हैं जिससे आप चुनना चाहते हैं विकल्पों के रूप का विश्लेषण करने में आपकी मदद मिलेगी. इसके लिए, यहां बताया गया है कि निर्णय कैसे लें-
● अगर आप स्टेबिलाइज़ करने के लिए स्टॉक की कीमत की तलाश कर रहे हैं, तो आप कॉल या डाक विकल्प बेच सकते हैं.
● अगर आप अधिक बेचने के लिए स्टॉक की कीमत की उम्मीद कर रहे हैं- तो एक पुट खरीदें लेकिन कॉल विकल्प खरीदें.
● अगर आप स्टॉक की कीमत कम होने की उम्मीद कर रहे हैं- एक पुट खरीदें लेकिन कॉल बेचें.
हम आपको सर्वश्रेष्ठ विकल्प चुनने के लिए कुछ विकल्प ट्रेडिंग उदाहरण भी लेने की सलाह देंगे. आप फाइनेंशियल सलाहकार की एक्सपर्ट सहायता भी प्राप्त कर सकते हैं. ये लोग इस क्षेत्र में व्यापक ज्ञान प्राप्त करने में भी आपकी मदद कर सकते हैं. इसके परिणामस्वरूप, आप ध्यानपूर्वक पसंद करने के करीब इंच कर सकते हैं.
चरण 3- विकल्प स्ट्राइक की कीमत का अनुमान लगाएं
जब तक स्टॉक की कीमत ऑप्शन की समाप्ति अवधि को बंद कर देती है, तब तक विकल्प की खरीद प्रासंगिक होती है. यह स्ट्राइक प्राइस से कम या उससे अधिक होना चाहिए. यह आपके लिए महत्वपूर्ण है कि आप स्ट्राइक की कीमत के साथ एक विकल्प खरीदना चाहते हैं जो आपके स्टॉक की भविष्यवाणी की लोकेशन को दर्शाता है.
आइए एक उदाहरण लें- अगर आप मानते हैं कि किसी विशिष्ट कंपनी की शेयर कीमत ₹ 8,276 है, तो एक पूर्वानुमानित तिथि तक ₹ 9,931 तक बढ़ जाएगी, तो कॉल विकल्प खरीदने की सलाह दी जाती है. सुनिश्चित करें कि आपके द्वारा खरीदे गए कॉल विकल्प की कीमत रु. 9,931 से कम है. अगर स्टॉक स्ट्राइक की कीमत से ऊपर बढ़ता है, तो आपका विकल्प पैसे में होने की संभावना है. आप भारत में ट्रेडिंग विकल्पों के बारे में अधिक जानकारी प्राप्त कर सकते हैं.
इसी तरह, अगर आपको लगता है कि कंपनी की शेयर कीमत रु. 6,621 तक गिर रही है, तो इससे अधिक कीमत वाला स्ट्राइक विकल्प खरीदना बेहतर है. स्ट्राइक की कीमत में कमी होने पर, आपका विकल्प पैसे में होने की संभावना है. इस प्रक्रिया में, आवश्यकता पड़ने पर कई विकल्प ट्रेडिंग रणनीति के बारे में जानना उपयोगी होगा.
चरण 4- विकल्प की समय-सीमा का विश्लेषण करें
प्रत्येक ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के लिए समाप्ति तिथि है. इसका मतलब है कि किसी के लिए विकल्प का उपयोग करने का अंतिम दिन. दोबारा, यहां व्यक्ति कहीं से एक तिथि नहीं निकाल सकता है. विकल्प उन लोगों के लिए प्रतिबंधित हैं जिन्हें वितरित किया जाता है. यही कारण है कि आरंभिकों के लिए फ्यूचर्स और ऑप्शन ट्रेडिंग के बारे में अधिक जानना महत्वपूर्ण है.
विकल्पों की समाप्ति तिथि हफ्तों, महीनों से लेकर वर्षों तक अलग-अलग हो सकती है. जोखिम वाला दैनिक और साप्ताहिक विकल्प है. ये आमतौर पर अनुभवी विकल्प व्यापारियों के लिए बुक किए जाते हैं. जो निवेशक लंबे समय के लिए इसमें रहे हैं, वे मासिक और वार्षिक विकल्प को प्राथमिकता देते हैं. जब समाप्ति लंबी हो जाती है, तो यह स्टॉक को अधिक समय के साथ मूव करने की अनुमति देता है. इसलिए शुरुआत करने वालों के लिए ट्रेडिंग रणनीतियों के विकल्पों के बारे में जानना महत्वपूर्ण है.
याद रखें कि लंबी समाप्ति महंगी हो सकती है, लेकिन यह काफी उपयोगी भी हो सकता है. ऐसा इसलिए है क्योंकि यह समय वैल्यू बनाए रखने में महत्वपूर्ण मदद कर सकता है. यह स्टॉक ट्रेड स्ट्राइक की कीमत से कम होने पर भी होता है. समाप्ति बंद होने के साथ, विकल्पों की समय वैल्यू समाप्त होने लगती है. हालांकि, विकल्प खरीदने वाले अपने खरीदे गए विकल्पों को मूल्य में कम नहीं देख सकते हैं.
ट्रेडिंग विकल्पों के लाभ और नुकसान
लाभ-
1. उच्च वापसी क्षमता
हालांकि कैश में शेयर खरीदने से आपको अच्छे रिटर्न प्राप्त करने में मदद मिल सकती है, लेकिन ऑप्शन ट्रेडिंग वाले लोग अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं. इसलिए विकल्पों के साथ, अगर सही हड़ताल चुनी जाती है, तो आप सरल स्टॉक खरीदने की तरह ही समान लाभ का भुगतान कर सकते हैं. कम मार्जिन और उसी लाभप्रदता प्राप्त करने के विकल्पों के साथ, आप बेहतर रिटर्न प्रतिशत की उम्मीद कर सकते हैं.
2. रणनीतियों की बेहतर उपलब्धता
विकल्प बाजारों में कार्यान्वयन के लिए कई उपलब्ध रणनीतियां होती हैं. प्रत्येक ट्रेड को जोड़ा जा सकता है, जो एक रणनीतिक स्थिति बनाने में मदद कर सकता है. इसे कई स्ट्राइक कीमतों और समाप्तियों के लिए लगाए गए और कॉल दोनों विकल्पों की सहायता से प्राप्त किया जाएगा.
3. प्रभावी
कई उपयोगों के लिए विकल्प उपलब्ध हैं. लेकिन सबसे आकर्षक बात यह है कि एक निवेशक और व्यापारी दोनों ही आसानी से कम मार्जिन पर स्टॉक पोजीशन के बराबर विकल्प प्राप्त कर सकते हैं.
4. कम जोखिम
विकल्प जोखिमपूर्ण मामले हो सकते हैं. वास्तव में, वे इक्विटीज़ के मालिक होने की तुलना में अधिक जोखिम वाले हो सकते हैं. लेकिन हमें यह भी सोचना चाहिए कि वे कई तरीकों से जोखिम से बचने में मदद कर सकते हैं. अगर आप आरंभिकों के लिए ट्रेडिंग विकल्पों के बारे में जानते हैं, तो आपको इस प्रकार के ट्रेडिंग से प्राप्त लाभों के बारे में अधिक जानकारी मिलेगी.
नुकसान
● हाई कमीशन
● कम लिक्विडिटी
● स्टॉक विकल्पों की उपलब्धता नहीं
● समय क्षति
मनीनेस विकल्प क्या है?
“मनीनेस" बस किसी एसेट की वर्तमान मार्केट कीमत और विकल्प की स्ट्राइक प्राइस के बीच संबंध का वर्णन करता है. यह ट्रेडर को यह समझने में मदद करता है कि क्या एक्सरसाइज़ करने का विकल्प उस समय लाभदायक होगा.
धन के तीन मुख्य प्रकार हैं:
जब मार्केट प्राइस स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो, तो कॉल ऑप्शन ITM होता है.
जब मार्केट प्राइस स्ट्राइक प्राइस से कम हो, तो पुट ऑप्शन ITM होता है.
मार्केट प्राइस और स्ट्राइक प्राइस लगभग समान हैं. उच्च लिक्विडिटी के कारण शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग के लिए ATM विकल्पों का उपयोग किया जाता है.
जब मार्केट प्राइस स्ट्राइक प्राइस से कम हो, तो कॉल ऑप्शन OTM होता है.
जब मार्केट प्राइस स्ट्राइक प्राइस से अधिक हो तो पुट ऑप्शन OTM होता है.
OTM विकल्प सस्ते हैं, लेकिन अधिक जोखिम रखते हैं.
पैसे को समझना महत्वपूर्ण है क्योंकि यह प्रीमियम की कीमतों, लाभ की संभावना और समग्र जोखिम स्तर को प्रभावित करता है.
ऑप्शन ट्रेडिंग के स्तर क्या हैं?
प्रारंभिकों के लिए चार प्रमुख स्तर के विकल्प ट्रेडिंग हैं. हम उनमें से प्रत्येक के बारे में विस्तार से जानते हैं.
लेवल 1- प्रोटेक्टिव पुट और कवर किए गए कॉल. ऐसा तब होता है जब किसी निवेशक के पास पहले से ही अंतर्निहित एसेट होता है.
लेवल 2- पुट और कॉल दोनों लंबी हैं. इसमें स्ट्रेंगल्स और स्ट्रैडल शामिल हैं.
लेवल 3- इस चरण में एक या एकाधिक विकल्पों की खरीद शामिल है. इस चरण में, समान अंतर्निहित एसेट के एक या एक से अधिक विकल्पों को बेचना भी एक ही समय पर होता है.
लेवल 4- इसमें नेक्ड विकल्प शामिल हैं, जहां कई नुकसान होने की संभावना हो सकती है. इस प्रकार बिगिनर्स के लिए ट्रेडिंग के विकल्प, ट्रेडिंग के इन चार लेवल के बारे में पूर्व जानकारी के बिना जोखिमपूर्ण हो सकते हैं.
ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियां
ऑप्शन ट्रेडिंग केवल कॉल या पुट खरीदने के बारे में नहीं है. ट्रेडर अक्सर जोखिम को मैनेज करने, लागत को कम करने या अपने लाभ की संभावनाओं को बेहतर बनाने के लिए अलग-अलग विकल्पों को जोड़ते हैं. कुछ लोकप्रिय रणनीतियों में शामिल हैं:
इसके खिलाफ कॉल विकल्प बेचते समय अंडरलाइंग एसेट होल्ड करना शामिल है. इसका इस्तेमाल आमतौर पर आपके पास पहले से ही मौजूद एसेट से अतिरिक्त आय जनरेट करने के लिए किया जाता है.
यहां, आप पहले से ही अपने पास मौजूद एसेट के लिए पुट विकल्प खरीदते हैं. यह इंश्योरेंस की तरह काम करता है, जिससे आपको कीमत में तेज गिरावट से बचाता है.
इस स्ट्रेटजी में एक ही स्ट्राइक प्राइस और एक्सपायरी के साथ कॉल और पुट ऑप्शन दोनों खरीदना शामिल है. ट्रेडर इसका उपयोग तब करते हैं जब वे महत्वपूर्ण कीमतों में उतार-चढ़ाव की उम्मीद करते हैं, लेकिन दिशा के बारे में अनिश्चित होते हैं.
एक स्ट्रैडल की तरह, लेकिन कॉल और पुट ऑप्शन की स्ट्राइक की कीमतें अलग-अलग होती हैं. यह आमतौर पर रणनीति को सस्ता बनाता है, लेकिन लाभदायक बनने के लिए बड़ी कीमत की आवश्यकता होती है.
इनमें एक ही प्रकार (या तो कॉल या पुट) के खरीद और बिक्री विकल्प शामिल हैं, लेकिन अलग-अलग स्ट्राइक प्राइस पर. स्प्रेड संभावित लाभों को सीमित करने के साथ-साथ नुकसान को सीमित करने में भी मदद करते हैं.
प्रत्येक स्ट्रेटजी की अपनी रिस्क प्रोफाइल होती है, इसलिए शुरुआत करने वालों को यह समझने में समय लेना चाहिए कि वे लाइव मार्केट में उनका उपयोग करने से पहले कैसे काम करते हैं.
अगर आप चाहते हैं, तो मैं आपको मौजूदा सेक्शन को फिर से लिखने, फुल ब्लॉग की सटीक टोन से मैच करने या इन सेक्शन को आगे बढ़ाने में भी मदद कर सकता/सकती हूं.
निष्कर्ष
आज, सभी प्रकार के व्यापारियों के लिए विकल्प ट्रेडिंग की अवधारणा उपलब्ध है. अगर आप शुरुआती हैं, तो भी ऑप्शन ट्रेडिंग एक अच्छा कॉल हो सकता है. हालांकि, सुनिश्चित करें कि आपके पास एक ऑनलाइन ब्रोकर है जो आपकी मदद करता है और मार्जिन अकाउंट तैयार करता है.
जब आपका ऑप्शन ट्रेडिंग अप्रूव हो जाता है, तो इन विकल्पों को ट्रेड करने के लिए ऑर्डर दर्ज किए जा सकते हैं. यह ऑप्शन चेन की शक्ति का लाभ उठाकर किया जा सकता है. यह समाप्ति तिथि, स्ट्राइक प्राइस और अन्य का मूल्यांकन करने में मदद कर सकता है. इसके अनुसार, आप उस विशिष्ट विकल्प के लिए लिमिट ऑर्डर या मार्केट ऑर्डर देने का निर्णय ले सकते हैं.
एक शुरुआत के रूप में, आप कुछ ऑप्शन ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी के बारे में भी जानना चाह सकते हैं. शुरुआत करने वालों के लिए, कई प्रकार की रणनीतियां हैं जिनके बारे में जानने के लिए. विवाहित स्ट्रेटेजी, सुरक्षात्मक कॉलर स्ट्रेटेजी, लंबी स्ट्रेंगल स्ट्रेटेजी और वर्टिकल स्प्रेड सबसे आम हैं. ये सभी रणनीतियां बहुत सीधी हैं और अनुभवी और शुरुआती स्तर के निवेशकों के लिए उपयोगी हो सकती हैं.
हालांकि, इस प्रकार के ट्रेडिंग से संबंधित कई अन्य प्रश्न हो सकते हैं जिनके बारे में आप पूछना चाहते हैं. हम आपको उनमें से हर एक के जवाब प्राप्त करने में मदद करें जैसा कि हम पढ़ते हैं. इसके साथ, आप पहले से अधिक प्रभावी रूप से ट्रेडिंग विकल्प शुरू कर सकते हैं.
