बिगिनर्स के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग: एक कॉम्प्रिहेंसिव गाइड

ऑप्शन ट्रेडिंग क्या है?

ऑप्शन ट्रेडिंग कॉन्ट्रैक्ट की खरीद और बिक्री है जो आपको एक निश्चित समय सीमा के भीतर एक निर्धारित कीमत पर अंतर्निहित एसेट खरीदने या बेचने का अधिकार (परंतु दायित्व नहीं) देता है.

ऑप्शन खरीदार कॉन्ट्रैक्ट की समाप्ति तिथि से पहले इसे सुरक्षित करने के लिए अग्रिम प्रीमियम का भुगतान करता है. इसके विपरीत, ऑप्शन सेलर (राइटर) प्रीमियम एकत्र करता है और अगर खरीदार ऑप्शन का उपयोग करने का विकल्प चुनता है तो एसेट को ट्रेड करने का दायित्व लेता है.

बिगिनर्स के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग की प्रक्रिया को समझने के लिए नीचे दो अलग-अलग परिस्थितियों के साथ एक उदाहरण दिया गया है:

उदाहरण: अगर आपको लगता है कि टेक कंपनी की स्टॉक कीमत एक महीने के भीतर ₹150 से ₹180 तक बढ़ जाएगी, तो आप कॉल ऑप्शन के साथ इस भविष्यवाणी का लाभ उठा सकते हैं. आप प्रति शेयर ₹3 के प्रीमियम का भुगतान करके ₹160 की एक्सरसाइज़ कीमत और एक महीने की समाप्ति अवधि के साथ कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं. नीचे दो स्थितियां दी गई हैं जो एक महीने के बाद हो सकती हैं,

स्थिति 1: एक महीने के बाद टेक स्टॉक की कीमत ₹200 तक बढ़ जाती है. आप ₹160 की स्ट्राइक प्राइस और ₹3 के प्रीमियम पर स्टॉक खरीदकर लाभ कमा सकते हैं. इसलिए, आपका प्रति शेयर लाभ है:

लाभ = वर्तमान स्टॉक की कीमत - स्ट्राइक प्राइस - भुगतान किया गया प्रीमियम
= ₹200 - ₹160 - ₹3
= ₹37

स्थिति 2: अगर स्टॉक की कीमत ₹160 स्ट्राइक प्राइस (उदाहरण के लिए, ₹150 या ₹140) से कम हो जाती है, तो कॉल ऑप्शन समाप्त हो जाता है. आप केवल ₹3 खो देंगे, जिसका भुगतान आपने प्रीमियम के रूप में किया है.

ऑप्शन ट्रेडिंग के प्रकार

उन बिगिनर्स के लिए यह आसान हो सकता है जिन्होंने अभी-अभी इन्वेस्टमेंट जोखिमों को मैनेज करने, लाभ को अधिकतम करने और ऑप्शन ट्रेडिंग के प्रकारों को जानकर अचानक टैक्स बिलों से दूर रहने के लिए इन्वेस्टमेंट करना शुरू किया है. बिगिनर्स के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग के दो सामान्य प्रकार हैं:

1. कॉल विकल्प

यह एक फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट है जो खरीदारों को समाप्ति तिथि से पहले किसी भी दिन पूर्वनिर्धारित कीमत (जिसे स्ट्राइक प्राइस या एक्सरसाइज़ प्राइस भी कहा जाता है) पर एसेट खरीदने का अधिकार देता है, लेकिन वे ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं हैं. आमतौर पर, निवेशक कॉल ऑप्शन का विकल्प चुनते हैं, अगर उन्हें लगता है कि एसेट की कीमत बढ़ जाएगी.

2. विकल्प डालें

यह एक फाइनेंशियल कॉन्ट्रैक्ट भी है जो खरीदारों को समाप्ति तिथि से पहले या उसके भीतर पूर्वनिर्धारित स्ट्राइक प्राइस पर एसेट बेचने का अधिकार देता है. हालांकि, वे ऐसा करने के लिए बाध्य नहीं हैं. निवेशक जब यह अनुमान लगाते हैं कि एसेट की कीमत कम हो जाएगी तो पुट ऑप्शन चुनते हैं.

कॉल और पुट विकल्पों के बीच अंतर

कॉल और पुट विकल्पों के बीच अंतर को समझने के लिए नीचे दी गई टेबल पर एक नज़र डालें:

ऑप्शन ट्रेडिंग के क्या लाभ हैं?

बिगिनर्स के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग के मुख्य लाभ हैं लीवरेज, लागत-प्रभावशीलता, जोखिमों को कम करना और एक फ्लेक्सिबल टूल. एसेट के शेयर खरीदे बिना, निवेशक पूर्वनिर्धारित कीमत पर विकल्प खरीद सकते हैं.

आइए समझते हैं कि यह इन्वेस्टमेंट तरीका विस्तार से कैसे मदद कर सकता है:

1.Leverage

लीवरेज एक आम कारण है कि बिगिनर्स ऑप्शन ट्रेडिंग को क्यों पसंद करते हैं. उन्हें केवल प्रीमियम राशि का भुगतान करना होगा न कि शेयर की पूरी लागत का भुगतान करना होगा. इसका मतलब है कि वे कम पूंजी इन्वेस्टमेंट के साथ उच्च मूल्य वाले एसेट में इन्वेस्टमेंट कर सकते हैं.

2.प्रीमियम पर जोखिम

खरीदने के विकल्पों में एक निश्चित राशि का जोखिम होता है. भुगतान की गई प्रीमियम राशि का अधिकतम नुकसान हो सकता है. हालांकि निवेश करने से पहले बिगिनर्स के लिए स्टॉक ऑप्शन ट्रेडिंग के बारे में अधिक जानने की सलाह दी जाती है क्योंकि ऑप्शन सेलर (राइटर) को काफी नुकसान हो सकता है.

3.लागत-प्रभावीता

ऑप्शन ट्रेडिंग चुनने से बिगिनर्स को अपने ROI को बढ़ाने में मदद मिल सकती है क्योंकि यह इन्वेस्टमेंट दृष्टिकोण अन्य इन्वेस्टमेंट विकल्पों की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान कर सकता है. यह हाई-कॉस्ट एफिशिएंसी प्रदान करता है क्योंकि इसमें मध्यम प्रीमियम राशि है.

4.सुविधाजनक टूल

अधिकांश इन्वेस्टर ऑप्शन ट्रेडिंग को एक फ्लेक्सिबल टूल मानते हैं क्योंकि यह अधिक इन्वेस्टमेंट विकल्प प्रदान करता है. यह न केवल कीमत के उतार-चढ़ाव के बारे में है, बल्कि वे अस्थिरता और समय के उतार-चढ़ाव से भी लाभ उठा सकते हैं.

अगर आप मार्केट में इन्वेस्ट करने और ऑप्शन ट्रेडिंग की पूरी क्षमता को अनलॉक करने की योजना बना रहे हैं, तो 5paisa आपकी मदद कर सकता है, क्योंकि रिस्क को मैनेज करना पूर्वानुमान के बजाय नियंत्रण के बारे में अधिक होता है.

बिगिनर्स के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग की 13 प्रभावी रणनीतियां

जो बिगिनर्स डेरिवेटिव मार्केट की खोज करना शुरू कर रहे हैं, वे ऑप्शन ट्रेडिंग की निम्नलिखित प्रभावी रणनीतियों के बारे में अधिक जानने पर विचार कर सकते हैं:

1 बुल कॉल स्प्रेड

बुल कॉल स्प्रेड एक डेबिट स्प्रेड है जहां आप कम स्ट्राइक प्राइस (क्लोज़र से या इन-मनी) पर कॉल ऑप्शन खरीदते हैं और उसी समाप्ति तिथि के साथ उच्च स्ट्राइक प्राइस (out-of-the-money) पर कॉल ऑप्शन बेचते हैं.

2 बुल पुट स्प्रेड

इस ट्रेडिंग स्ट्रेटजी को क्रेडिट स्प्रेड सेक्शन के तहत वर्गीकृत किया जाता है और अगर किसी इन्वेस्टर को लगता है कि एसेट की कीमत जल्द ही बढ़ जाएगी, तो यह काम कर सकता है. यह रणनीति तब लागू होती है जब कोई कम कीमत पर दूसरा ऑप्शन खरीदने से पहले पुट ऑप्शन बेचता है.

3. कॉल रेशियो बैकस्प्रेड

इस ऑप्शन की खरीद/अस्थिरता रणनीति का उपयोग आमतौर पर ट्रेडर्स द्वारा तब किया जाता है जब वे एसेट की कीमत में महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीद करते हैं. आप बड़ी संख्या में हाई-स्ट्राइक कॉल (जैसे, 1:2 या 1:3 रेशियो) की खरीद के लिए कम संख्या में लोअर-स्ट्राइक कॉल बेचते हैं.

4. सिंथेटिक कॉल स्ट्रेटजी

एक इन्वेस्टर शेयर खरीदकर और होल्ड करके सिंथेटिक लॉन्ग कॉल शुरू कर सकता है. स्टॉक की कीमत में गिरावट को अपने पोर्टफोलियो को प्रभावित करने से रोकने के लिए, वे उसी स्टॉक पर एट-द-मनी पुट ऑप्शन खरीदते हैं.

5. बीयर कॉल स्प्रेड

बेयर कॉल स्प्रेड में कम स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शन बेचना और उच्च स्ट्राइक प्राइस पर कॉल ऑप्शन खरीदना शामिल है. दोनों की समाप्ति तिथि एक ही होती है. यह तब लागू होता है जब किसी ट्रेडर का मार्केट पर ज़्यादातर बेयरिश दृष्टिकोण होता है. वे निवल लाभ प्राप्त कर सकते हैं क्योंकि उन्हें अधिक ऑप्शन प्रीमियम मिलता है.

6. स्ट्रिप ऑप्शन स्ट्रेटजी

एक स्ट्रिप में दो पुट ऑप्शन और एक ही स्ट्राइक प्राइस (ATM) और समाप्ति तिथि पर एक कॉल ऑप्शन शामिल होता है. इसे बेयरिश टिल्ट देने के लिए विशेष रूप से पुट के 2:1 रेशियो की आवश्यकता होती है. इस स्ट्रेटजी का उपयोग उन निवेशकों द्वारा किया जाता है जो मार्केट की दिशा में बुलिश होते हैं, लेकिन वोलेटिलिटी पर बुलिश होते हैं.

7. बीयर पुट स्प्रेड

यह रणनीति तब लागू होती है जब ट्रेडर को लगता है कि एसेट या सिक्योरिटी की कीमत थोड़ी कम हो जाएगी. वे अलग-अलग स्ट्राइक कीमतों के साथ एक ही एसेट को खरीदेंगे और बेचेंगे, लेकिन उनकी समाप्ति तिथि समान हैं. यह स्ट्रेटजी सीधे शॉर्ट-सेलिंग की तुलना में कम जोखिम वाली है.

8. सिंथेटिक लॉन्ग पुट

यह शॉर्ट स्टॉक पोजीशन को लॉन्ग कॉल ऑप्शन के साथ जोड़कर लॉन्ग पुट ऑप्शन के भुगतान को दोहराता है. आमतौर पर, वे इस रणनीति का उपयोग तब करते हैं जब उनके पास अंतर्निहित एसेट पर बेयरिश दृष्टिकोण होता है, लेकिन निकट-कालिक शक्ति की इसकी क्षमता के बारे में चिंतित होते हैं.

9. लंबी स्ट्रैडल और छोटे स्ट्रैडल

अगर आप भारत में बिगिनर्स के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए न्यूट्रल स्ट्रेटेजी की तलाश कर रहे हैं, तो आपको दो प्रकार के स्ट्रैडल मिलेंगे. इन्वेस्टर एक लंबी कॉल और लंबी मुद्रा खरीदता है. एक छोटी सी स्ट्रैडल में, व्यापारी एक एट-द-मनी (ATM) कॉल और बेचता है (लिखने वाला) एक एट-द-मनी (ATM) जो एक साथ समान स्ट्राइक प्राइस और समाप्ति तिथि के साथ रखता है.

10. लंबी स्ट्रेंगल और छोटे स्ट्रेंगल

लॉन्ग स्ट्रैंगल एक तटस्थ रणनीति है जब कोई इन्वेस्टर एक साथ थोड़ा OTM पुट ऑप्शन और थोड़ा OTM कॉल ऑप्शन खरीदता है. दोनों विकल्पों में एक ही अंतर्निहित एसेट और समाप्ति तिथि होती है. शॉर्ट स्ट्रैडल का एक परिवर्तन, शॉर्ट स्ट्रैंगल स्ट्रेटजी का उद्देश्य एक ऑप्शन विक्रेता के लिए ट्रेड की लाभप्रदता को बढ़ाना है.

11. मोमेंटम स्ट्रेटजी

अपने लाभ के लिए मार्केट मोमेंटम का उपयोग करने के इच्छुक निवेशक इस रणनीति को लागू करते हैं. वे मार्केट ट्रेंड में महत्वपूर्ण बदलाव होने से पहले सही स्टॉक को शॉर्टलिस्ट करते हैं. वे स्टॉक चुनने से पहले टेकओवर घोषणाओं, नवीनतम समाचारों और तिमाही आय पर विचार करते हैं.

12. रिवर्सल ट्रेडिंग स्ट्रेटजी

क्योंकि इसमें उच्च रिस्क शामिल होता है, इसलिए यह रणनीति बिगिनर्स के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग के लिए उपयुक्त नहीं है. निवेशकों को मार्केट ट्रेंड के खिलाफ जाने और इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने के लिए अपने विश्लेषण और गणना कौशल का उपयोग करना होगा. आमतौर पर, इस स्ट्रेटजी का उपयोग इंट्रा-डे ट्रेडर्स द्वारा व्यापक मार्केट नॉलेज के साथ किया जाता है.

13. ब्रेकआउट स्ट्रेटजी

एक ही दिन सिक्योरिटीज़ खरीदते और बेचते समय टाइमिंग एक महत्वपूर्ण बिंदु है. निवेशक इस रणनीति का उपयोग उन स्टॉक को खोजने के लिए कर सकते हैं जो सपोर्ट और रेजिस्टेंस के क्षेत्र से परे चले गए हैं. वे थ्रेशोल्ड पॉइंट पहचानते हैं और स्टॉक की कीमत बढ़ने पर मार्केट में लॉन्ग पोजीशन दर्ज करने की कोशिश करते हैं.

ऑप्शन ट्रेडिंग में शामिल सामान्य जोखिम

अधिकांश लोग शुरुआत करने वालों के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग के बारे में अपने ज्ञान को बढ़ाना चाहते हैं: क्या ऑप्शन ट्रेडिंग जोखिमपूर्ण है?

हां, विशिष्ट जोखिम इसके साथ आते हैं, क्योंकि यह कॉन्ट्रैक्ट खरीदने और बेचने की प्रोसेस है जो आपको एसेट खरीदने और बेचने का अधिकार देता है.

• ऑप्शन ट्रेडिंग के कुछ सामान्य जोखिम नीचे दिए गए हैं:
• अगर आपके स्टॉक की कीमत गिरती है, तो लीवरेज संभावित नुकसान को बढ़ा सकता है.
• अधिकांश ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीतियां जटिल होती हैं और बिगिनर्स के लिए चुनौतीपूर्ण हो सकती हैं.
• ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट उनकी समाप्ति तिथि के बाद बेकार हो जाते हैं, और इन्वेस्टर अपना इन्वेस्टमेंट खो देते हैं.
• सेंट्रल क्लियरिंगहाउस सेटलमेंट गारंटी के कारण एक्सचेंज-ट्रेडेड विकल्पों में कम से कम काउंटरपार्टी डिफॉल्ट जोखिम होता है.
• अगर निवेशकों को लिक्विडिटी की कमी है, तो वे उचित कीमत पर ऑप्शन बेचने में विफल हो सकते हैं.
• ऑप्शन की समाप्ति तिथि आने पर उसकी वैल्यू कम हो जाती है.
   

अंतिम विचार

क्योंकि बिगिनर्स के लिए ऑप्शन ट्रेडिंग धीरे-धीरे लोकप्रिय हो रही है, इसलिए आसान ट्रेडिंग और निवेश अनुभव प्रदान करने वाला एक विश्वसनीय ऑनलाइन ब्रोकर चुनने की सलाह दी जाती है. उन्हें आसान, तेज़ और किफायती समाधान प्रदान करके अपनी वेल्थ क्रिएशन यात्रा में निवेशकों को सशक्त बनाने का अनुभव होना चाहिए.

5paisa उन टेक-फर्स्ट डिस्काउंट ब्रोकर्स में से एक है जो ईमानदार कीमत और शून्य छिपे हुए शुल्क पर विश्वास करते हैं. उनका लक्ष्य बिगिनर्स के लिए इन्वेस्टमेंट को आसान बनाना है.