वार्षिक बनाम ट्रेलिंग बनाम रोलिंग रिटर्न: निवेशकों के लिए उनका क्या मतलब है

वार्षिक रिटर्न क्या है?

वार्षिक रिटर्न दर्शाता है कि एक कैलेंडर वर्ष या फाइनेंशियल वर्ष के दौरान कितना इन्वेस्टमेंट लाभ या नुकसान होता है. यह एक निश्चित वर्ष की अवधि के लिए परफॉर्मेंस को मापता है.

फॉर्मूला:

वार्षिक रिटर्न (%) = [(अंतिम वैल्यू − शुरुआती वैल्यू) ÷ शुरुआती वैल्यू] × 100

उदाहरण:

मान लें कि 1 अप्रैल 2025 को, आपने ₹1,00,000 का निवेश किया था. 31 मार्च 2026 को इन्वेस्टमेंट वैल्यू ₹1,12,000 है.

वार्षिक रिटर्न = [(1,12,000 - 1,00,000) ÷ 1,00,000] × 100 = 12%

वार्षिक रिटर्न आपको विभिन्न वर्षों में रिटर्न की तुलना करने में मदद करते हैं. लेकिन, ये रिटर्न आपको केवल एक वर्ष में प्राप्त रिटर्न के बारे में बताते हैं. ये इस बारे में कोई जानकारी नहीं देते हैं कि रिटर्न लगातार प्राप्त किए गए हैं या नहीं.

ट्रेलिंग रिटर्न (पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न) क्या है?

ट्रेलिंग रिटर्न या पॉइंट-टू-पॉइंट रिटर्न दो निश्चित तिथियों के बीच जनरेट किए गए रिटर्न को दर्शाता है. यह चुने गए समय अवधि में इन्वेस्टमेंट के प्रदर्शन को जानने में मददगार है, जैसे एक वर्ष, तीन वर्ष, पांच वर्ष आदि.

एक वर्ष से अधिक की अवधि के लिए, ट्रेलिंग रिटर्न को आमतौर पर सीएजीआर (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) के रूप में व्यक्त किया जाता है.

सीएजीआर फॉर्मूला:

CAGR = (अंतिम वैल्यू ÷ शुरुआती वैल्यू)^{1 ÷ वर्षों की संख्या} − 1

उदाहरण:

अगस्त 2024 में इन्वेस्टमेंट ₹1,00,000 से बढ़कर अगस्त 2025 में ₹1,18,000 हो गया.

ट्रेलिंग रिटर्न = 18%

अगर इन्वेस्टमेंट चार वर्षों में ₹1,00,000 से ₹1,52,000 तक बढ़ता है, तो CAGR कुल रिटर्न के बजाय उस अवधि के दौरान औसत वार्षिक वृद्धि दिखाएगा.

ट्रेलिंग रिटर्न को समझना आसान है और इसका उपयोग म्यूचुअल फंड की तुलना करने के लिए व्यापक रूप से किया जाता है. ध्यान रखें कि परिणाम आपके द्वारा चुनी गई शुरुआती और अंतिम तिथि पर निर्भर करता है.

रोलिंग रिटर्न क्या है?

रोलिंग रिटर्न केवल एक निश्चित अवधि के बजाय कई ओवरलैपिंग अवधि में रिटर्न को मापता है. यह दर्शाता है कि समय के साथ निरंतर इन्वेस्टमेंट कितना रहा है.

केवल एक तीन वर्ष का रिटर्न चेक करने के बजाय, रोलिंग रिटर्न चुनी गई समय सीमा के भीतर हर संभव तीन वर्ष के रिटर्न की गणना करते हैं.

उदाहरण:

फंड के तीन वर्ष के रोलिंग रिटर्न में शामिल हो सकते हैं:

• जनवरी 2021 से जनवरी 2024 - 13%
• फरवरी 2021 से फरवरी 2024 - 12.7%
• मार्च 2021 से मार्च 2024 - 13.4%
• अप्रैल 2021 से अप्रैल 2024 - 12.9%

कई ओवरलैपिंग टाइम फ्रेम की जांच करते समय, परफॉर्मेंस की अधिक कॉम्प्रिहेंसिव तस्वीर प्राप्त की जा सकती है. अधिकांश मामलों में, यह रोलिंग रिटर्न है जो इन्वेस्टर को यह पता लगाने की अनुमति देता है कि फंड एक अच्छी अवधि पर निर्भर करने के बजाय निरंतर प्रदर्शन करता है या नहीं.

CAGR बनाम XIRR: आपको किस रिटर्न मेट्रिक का उपयोग करना चाहिए?

CAGR और XIRR दोनों इन्वेस्टमेंट रिटर्न को मापते हैं, लेकिन इनका उपयोग विभिन्न स्थितियों में किया जाता है.
 

उदाहरण के लिए:

• अगर आप एकमुश्त राशि के रूप में ₹2 लाख इन्वेस्ट करते हैं, तो CAGR सही उपाय है.
• अगर आप SIP के माध्यम से हर महीने ₹5,000 इन्वेस्ट करते हैं, तो XIRR अधिक सटीक जानकारी देता है क्योंकि हर किश्त को अलग-अलग समय के लिए इन्वेस्ट किया जाता है.

सही रिटर्न मेट्रिक का उपयोग करने से तुलना अधिक अर्थपूर्ण हो जाती है.
 

वार्षिक बनाम ट्रेलिंग बनाम रोलिंग रिटर्न: मुख्य अंतर

आपको किस रिटर्न मेट्रिक का उपयोग करना चाहिए?

सही रिटर्न माप इस बात पर निर्भर करता है कि आप क्या मूल्यांकन करना चाहते हैं.

• एक वर्ष के लिए परफॉर्मेंस की समीक्षा करते समय वार्षिक रिटर्न अच्छा काम करता है.
• फिक्स्ड अवधि में लंपसम निवेश की तुलना करते समय ट्राइलिंग रिटर्न (सीएजीआर) उपयोगी है.
• XIRR SIP के लिए बेहतर है क्योंकि यह विभिन्न तिथियों पर किए गए इन्वेस्टमेंट पर विचार करता है.
• रोलिंग रिटर्न आपको यह निर्णय लेने में मदद करता है कि विभिन्न मार्केट स्थितियों में लगातार म्यूचुअल फंड ने कैसा प्रदर्शन किया है.

कई निवेशक निर्णय लेने से पहले एक से अधिक मेट्रिक का उपयोग करते हैं. विभिन्न कोणों से मिलने वाले रिटर्न को देखना इन्वेस्टमेंट का अधिक संपूर्ण दृष्टिकोण प्रदान करता है.

निष्कर्ष

वार्षिक, ट्रेलिंग और रोलिंग रिटर्न प्रत्येक निवेश में परफॉर्मेंस के विभिन्न पहलुओं को समझने में मदद करते हैं. वार्षिक रिटर्न केवल एक वर्ष में निवेश के प्रदर्शन को दर्शाता है. ट्रेलिंग रिटर्न एक निश्चित अवधि के दौरान परफॉर्मेंस की तुलना करने की अनुमति देता है, जबकि रोलिंग रिटर्न से यह पता चलता है कि विभिन्न मार्केट चरणों के दौरान रिटर्न स्थिर हैं या नहीं. SIP के मामले में, XIRR उपयोग के लिए सबसे अच्छा रिटर्न होगा क्योंकि यह अधिक इन्वेस्टमेंट तिथियों पर विचार करता है.

कोई भी इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले एक से अधिक रिटर्न पर विचार करना न भूलें. अगर आप म्यूचुअल फंड की तुलना करना चाहते हैं, पोर्टफोलियो परफॉर्मेंस पर नज़र रखना चाहते हैं या इन्वेस्टमेंट शुरू करना चाहते हैं, तो 5paisa आपको यह सब एक ही प्लेटफॉर्म पर प्रदान कर सकता है