वॉल्यूम वेटेड औसत कीमत

परिचय

फाइनेंशियल मार्केट में, ट्रेडर और इन्वेस्टर हमेशा एसेट खरीदने और बेचने के बारे में सूचित निर्णय लेने में मदद करने के लिए टूल की तलाश कर रहे हैं. हाल के वर्षों में लोकप्रियता प्राप्त करने वाला एक ऐसा टूल वॉल्यूम वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) है. VWAP एक एल्गोरिथ्म है जो एक दिन के लिए ट्रेड किए गए सिक्योरिटी की औसत कीमत निर्धारित करता है, जो ट्रेड की मात्रा से वजन बढ़ाता है. इसका इस्तेमाल आमतौर पर संस्थागत व्यापारियों द्वारा मार्केट के प्रभाव को कम करते समय बड़े ऑर्डर को निष्पादित करने के लिए किया जाता है. 

VWAP कैसे काम करता है और इसका इस्तेमाल कैसे करता है, इसे समझकर, ट्रेडर बाजारों में प्रतिस्पर्धी धार प्राप्त कर सकते हैं और अधिक सूचित ट्रेडिंग निर्णय ले सकते हैं. आइए वॉल्यूम वेटेड औसत कीमत का अर्थ, महत्व और विस्तार से सीमाएं.

वॉल्यूम-वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) क्या है?

वॉल्यूम वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) एक तकनीकी विश्लेषण इंडिकेटर है जिसका उपयोग औसत मूल्य का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है जिस पर दिए गए समय सीमा के दौरान एक विशेष सुरक्षा व्यापार किया जाता है. सरल मूविंग एवरेज के विपरीत, जो केवल समय के आधार पर औसत कीमत की गणना करती है, VWAP प्रत्येक कीमत पर ट्रेड की मात्रा को ध्यान में रखता है. इसका मतलब यह है कि बड़े ट्रेड की कीमत छोटे ट्रेड की तुलना में VWAP पर अधिक प्रभाव डालती है.

VWAP का इस्तेमाल अक्सर संस्थागत व्यापारियों द्वारा किया जाता है जिन्हें एक दिन या उससे अधिक समय के लिए बड़े ऑर्डर को निष्पादित करने की आवश्यकता होती है. VWAP के खिलाफ अपने प्रदर्शन को बेंचमार्क करके, वे निर्धारित कर सकते हैं कि उनके ट्रेड को अनुकूल कीमत पर निष्पादित किया गया है या नहीं. इसके अलावा, संभावित सहायता और प्रतिरोध स्तर की पहचान करने के साथ-साथ ट्रेंड रिवर्सल के लिए VWAP का उपयोग एक टूल के रूप में किया जा सकता है.
 

वॉल्यूम-वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) को समझना

जबकि VWAP किसी सुरक्षा कीमत आंदोलन की दिशा में मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान कर सकता है, वहीं यह समझना कि यह व्यापारियों के लिए कैसे लाभदायक हो सकता है जो इसका उपयोग अपनी ट्रेडिंग रणनीतियों में सुधार करने के लिए करना चाहते हैं. व्यापारी आमतौर पर अपने व्यापारों के लिए एक बेंचमार्क के रूप में VWAP का उपयोग करते हैं, जिसका उद्देश्य VWAP से नीचे खरीदना और इससे ऊपर बेचना है. यह दृष्टिकोण विशेष रूप से शेयरों के बड़े वॉल्यूम को ट्रेड करने में असरदार हो सकता है, क्योंकि यह ट्रेडर को बाजार पर अपने ऑर्डर के प्रभाव को कम करते समय ट्रेड करने में सक्षम बनाता है.

ट्रेड के लिए बेंचमार्क के रूप में कार्य करने के अलावा, VWAP सुरक्षा की समग्र लिक्विडिटी के साथ-साथ प्रेशर खरीदने या बेचने की शक्ति के बारे में भी जानकारी प्रदान कर सकता है. वीडब्ल्यूएपी को समझकर और यह कीमत आंदोलन से कैसे संबंधित है, व्यापारी अधिक सूचित व्यापार निर्णय ले सकते हैं और उनके समग्र प्रदर्शन में सुधार कर सकते हैं. कुल मिलाकर, VWAP व्यापारियों और निवेशकों के लिए एक आवश्यक टूल है, और इसकी जटिलताओं को मास्टर करने से अधिक लाभदायक व्यापार और बेहतर निवेश निर्णय हो सकते हैं.
 

VWAP की गणना कैसे करें?

VWAP (वॉल्यूम वेटेड एवरेज प्राइस) की गणना इंट्राडे डेटा का उपयोग करके दैनिक की जाती है, जो मार्केट के ओपनिंग से शुरू होता है और इसके बंद होने के समय समाप्त होता है. वॉल्यूम वेटेड एवरेज प्राइस फॉर्मूला है:

VWAP = (संचयी (मूल्य * वॉल्यूम) (संचयी वॉल्यूम)

उदाहरण:

स्टॉक के लिए VWAP की गणना शुरू करने के लिए, पहला चरण सामान्य कीमत की गणना करना है, जो दिन के लिए उच्च, कम और बंद होने वाली कीमतों का औसत लेकर प्राप्त होता है. उदाहरण के लिए, अगर किसी स्टॉक की उच्च, कम और बंद कीमतें क्रमशः 20, 15, और 18 हैं, तो आम कीमत की गणना इस प्रकार की जाएगी:

[(20+15+18)/3], जो 17.67 के बराबर है.

सामान्य कीमत की गणना करने के बाद, अगला चरण इसे दिन के लिए वॉल्यूम द्वारा गुणा करना है. उदाहरण के लिए, अगर दिन का वॉल्यूम 20 है, तो वॉल्यूम द्वारा आम कीमत को गुणा करने का परिणाम होगा:

17.67 * 20 = 353.33.

दिन के लिए संचयी वॉल्यूम को भी ट्रैक किया जा सकता है क्योंकि यह पूरे दिन एकत्र होता है. उदाहरण के लिए, अगर दिन के लिए संचयी वॉल्यूम 78 है, तो VWAP फॉर्मूला का उपयोग करके [(आम कीमत * वॉल्यूम) / संचयी वॉल्यूम], दिन के VWAP की गणना इस प्रकार की जा सकती है:

353.33 / 78, जो 4.53 के बराबर है.

निवेशक प्रत्येक अवधि के लिए इसे कैलकुलेट करके स्टॉक चार्ट में प्रत्येक डेटा पॉइंट के लिए VWAP की गणना कर सकते हैं. इसके बाद VWAP परिणाम स्टॉक चार्ट पर लाइन के रूप में प्रस्तुत किए जाते हैं. हालांकि, निवेशकों के लिए VWAP की मैनुअल गणना करना हमेशा आवश्यक नहीं है, क्योंकि ट्रेडिंग सॉफ्टवेयर आमतौर पर इसे ऑटोमैटिक रूप से कंप्यूट करता है. इसके बजाय, व्यापारी को केवल VWAP की गणना के लिए वांछित अवधि निर्दिष्ट करने की आवश्यकता होती है.
 

VWAP का उपयोग कैसे किया जाता है?

व्यापारी अपनी निर्णय लेने की प्रक्रिया का मार्गदर्शन करने के लिए विभिन्न तरीकों से VWAP का उपयोग करते हैं. एक दृष्टिकोण में ट्रेंड की पुष्टि करने और इसके आधार पर ट्रेडिंग नियम बनाने के लिए VWAP का उपयोग करना शामिल है. उदाहरण के लिए, अगर स्टॉक की कीमत VWAP से कम है, तो ट्रेडर इसे अंडरवैल्यूड मान सकते हैं, और अगर यह VWAP से अधिक है, तो वे इसे अधिक वैल्यू मान सकते हैं. अगर किसी स्टॉक की कीमत VWAP से ऊपर जाती है, तो व्यापारी लंबे समय तक चल सकते हैं, और अगर यह VWAP से नीचे चलता है, तो वे अपनी स्थितियों को बेच सकते हैं या छोटी स्थितियों को शुरू कर सकते हैं.

म्यूचुअल फंड सहित संस्थागत खरीदार, स्टॉक में प्रवेश करते समय या बाहर निकलते समय अपने मार्केट प्रभाव को कम करने के लिए VWAP पर भी भरोसा करते हैं. इस प्रकार, वे VWAP के नीचे स्टॉक खरीदने या उससे ऊपर बेचने का प्रयास करेंगे. इस तरह, उनके कार्य इससे दूर होने की बजाय औसत कीमत को वापस करने में मदद करते हैं.
 

वॉल्यूम वेटेड औसत कीमत का महत्व

निवेशकों को विभिन्न कारणों से वीडब्ल्यूएपी एक मूल्यवान उपकरण पाया गया है:

1. इसका इस्तेमाल यह निर्धारित करने के लिए किया जा सकता है कि मार्केट बुलिश है या बियरिश है

जब कीमत VWAP से कम होती है, तो यह बियरिश मार्केट को दर्शाता है, जबकि VWAP से ऊपर की कीमत बुलिश मार्केट को दर्शाती है. बुलिश मार्केट में, प्रेशर खरीदना बढ़ जाता है, और चार्ट की ट्रेंड लाइन ऊपर की ओर बढ़ जाती है. इसके विपरीत, बियरिश मार्केट में, सेलिंग प्रेशर तेज़ हो जाता है, जिससे स्टॉक चार्ट की ट्रेंड लाइन कम हो जाती है. ये डायनामिक्स निवेशकों के लिए बाजार की भावनाओं का पता लगाने और सूचित ट्रेडिंग निर्णय लेने के लिए VWAP को एक उपयोगी इंडिकेटर बनाते हैं.

2. आपको पता चलेगा कि आप कब बेचना या खरीदना चाहते हैं

ऐसे निवेशक जो तकनीकी विश्लेषण टूल के रूप में VWAP का उपयोग करते हैं और तुरंत स्टॉक खरीदने के लिए सिग्नल पर कार्य नहीं करते हैं. बल्कि, वे बाजार में प्रवेश करने के लिए अनुकूल कीमत की प्रतीक्षा करते हैं. VWAP लाइन के नीचे स्टॉक ट्रेडिंग खरीदते समय, ट्रेडर आमतौर पर स्टॉक की औसत कीमत से अधिक भुगतान नहीं करेंगे.

इंडिकेटर के रूप में VWAP लाइन का उपयोग करके, ट्रेडर कम कीमत पर स्टॉक खरीदने के अवसरों की पहचान कर सकते हैं, जिससे बेचने पर संभावित रूप से अधिक लाभ हो सकते हैं. VWAP निवेशकों को मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, जिससे उन्हें बाजार में स्थितियों में प्रवेश करते समय और बाहर निकलते समय अधिक सूचित निर्णय लेने में सक्षम बनाया जा सकता है.

3. गतिशील औसतों की तुलना में, यह एक बेहतर टूल है

जब तकनीकी विश्लेषण की बात आती है, तो मूविंग एवरेज मार्केट ट्रेंड को मापने और संभावित खरीद और बेचने के अवसरों की पहचान करने के लिए एक लोकप्रिय टूल है. हालांकि, मूविंग एवरेज की तुलना में, वॉल्यूम वेटेड औसत कीमत स्टॉक की वास्तविक औसत कीमत का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान करती है. ऐसा इसलिए है क्योंकि VWAP प्रत्येक कीमत पर ट्रेड किए गए शेयरों की मात्रा को ध्यान में रखता है, जिससे उच्च ट्रेडिंग वॉल्यूम के साथ कीमतों को अधिक वजन मिलता है. इसके परिणामस्वरूप, VWAP अत्यधिक कीमत गतिविधियों या असामान्य ट्रेडिंग वॉल्यूम से कम प्रभावित होता है, जिससे यह स्टॉक के ट्रू वैल्यू का अधिक विश्वसनीय इंडिकेटर बन जाता है. 

संक्षेप में, तकनीकी विश्लेषण के लिए अधिक सटीक टूल चाहने वाले निवेशकों के लिए, VWAP औसत की तुलना में बेहतर विकल्प है.
 

VWAP और एक आसान मूविंग औसत के बीच अंतर

वॉल्यूम वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) और सिम्पल मूविंग एवरेज (SMA) दोनों ही टेक्निकल एनालिसिस इंडिकेटर हैं जिनका उपयोग दिए गए समय सीमा पर सिक्योरिटी की औसत कीमत का मूल्यांकन करने के लिए किया जा सकता है. हालांकि, दोनों के बीच एक प्रमुख अंतर है. जबकि एक SMA अकेले समय के आधार पर औसत कीमत की गणना करता है, VWAP ट्रेड की कीमत और वॉल्यूम दोनों को ध्यान में रखता है. इसका मतलब यह है कि बड़े ट्रेड की कीमत छोटे ट्रेड की तुलना में VWAP पर अधिक प्रभाव डालती है. इसके परिणामस्वरूप, VWAP किसी सुरक्षा की वास्तविक औसत कीमत का अधिक सटीक प्रतिनिधित्व प्रदान कर सकता है, विशेष रूप से शेयरों की बड़ी मात्रा का ट्रेडिंग करते समय.

वीडब्ल्यूएपी की सीमाएं

VWAP इंडिकेटर को रोज इस्तेमाल करने और प्रत्येक नए ट्रेडिंग दिवस की शुरुआत में रीसेट करने के लिए डिज़ाइन किया गया है. कई दिनों में औसत VWAP की गणना करने के प्रयास से गलतियां और विकृतियां हो सकती हैं.

हालांकि कुछ संस्थान VWAP से नीचे खरीदने या इसके ऊपर बेचने पर निर्भर कर सकते हैं, लेकिन अन्य कारकों पर भी विचार करना महत्वपूर्ण है. एक मजबूत अपट्रेंड में, VWAP से नीचे गिरे बिना कीमत बढ़ती रह सकती है, इसलिए इसके नीचे गिरावट की प्रतीक्षा करने से छूटे अवसर मिल सकते हैं.

VWAP एक ऐतिहासिक संकेतक है और इसमें पूर्वानुमानित गुण या गणनाएं नहीं हैं. यह दिन की ओपनिंग प्राइस रेंज से जुड़ा हुआ है, और ट्रेडिंग डे की प्रगति के साथ, इसकी lag बढ़ जाती है. उदाहरण के लिए, ट्रेडिंग के 330 मिनट के बाद एक मिनट के VWAP की गणना ट्रेडिंग दिवस के अंत तक 390-मिनट की मूविंग औसत के समान हो सकती है.
 

निष्कर्ष

वॉल्यूम वेटेड एवरेज प्राइस (VWAP) एक ट्रेडिंग एल्गोरिथ्म है जो एक सिक्योरिटी की औसत कीमत की गणना करता है, जो प्रत्येक ट्रेड की मात्रा के आधार पर पूरे दिन में ट्रेड की गई है. VWAP कैसे काम करता है और इसका इस्तेमाल कैसे करता है, इसे समझकर, ट्रेडर बाजारों में प्रतिस्पर्धी धार प्राप्त कर सकते हैं और अधिक सूचित ट्रेडिंग निर्णय ले सकते हैं.