मार्जिन ट्रेडिंग क्या है?

5paisa रिसर्च टीम तिथि: 13 जुलाई, 2023 12:26 PM IST

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परिचय

मार्जिन ट्रेडिंग, ट्रेडिंग पोजीशन के आकार को बढ़ाने के लिए उधार लेने की प्रक्रिया है. ट्रेडर अपने अकाउंट का लाभ उठाने और अपने अकाउंट से अधिक पैसे के साथ ट्रेड करने के लिए मार्जिन का उपयोग करते हैं. मार्जिन व्यापारियों को अगर वे सही हैं तो अपने रिटर्न को बढ़ाने और अगर वे गलत हैं तो अधिक खो देने की अनुमति देता है.

मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग नुकसान के लिए हेज के रूप में किया जा सकता है. फिर भी, इसमें अतिरिक्त जोखिम भी होते हैं, जैसे कि बढ़ती अस्थिरता और आपके द्वारा इन्वेस्ट की गई संभावना से अधिक खो जाएगी.

मार्जिन ट्रेडिंग क्या है?

मार्जिन ट्रेडिंग का अर्थ है, ब्रोकर से फाइनेंशियल एसेट को ट्रेड करने के लिए उधार ली गई फंड का उपयोग करना, जो ब्रोकर से लोन के लिए कोलैटरल बनाता है. चूंकि मार्जिन ट्रेडिंग के लिए आपके ब्रोकरेज अकाउंट पर न्यूनतम अकाउंट बैलेंस बनाए रखने की आवश्यकता होती है, इसे पारंपरिक ट्रेडिंग से जोखिम माना जाता है.

चूंकि मार्जिन ट्रेडिंग से लाभ या नुकसान स्थिति के कुल मूल्य पर आधारित होते हैं, इसलिए मार्जिन निवेशकों को अधिक लाभ प्राप्त करने के लिए अपने अकाउंट का लाभ उठाने की अनुमति देता है.

हालांकि मार्जिन पर कई प्रकार की एसेट ट्रेड की जा सकती है, लेकिन यह ट्रेडिंग स्टॉक से सबसे अधिक संबंधित है. स्टॉक ट्रेडिंग में, मार्जिन ट्रेडिंग ट्रेडर को पीयर-टू-पीयर मार्जिन फंडिंग प्रदाताओं से लिवरेज का उपयोग करके पोजीशन खोलने की अनुमति देता है.

प्रोफेशनल ट्रेडर अक्सर मार्जिन ट्रेडिंग का उपयोग करते हैं क्योंकि यह आपको स्टैंडर्ड कैश अकाउंट के माध्यम से ट्रेडिंग से अधिक लाभ करने की अनुमति देता है. हालांकि, अगर चीजें आपके खिलाफ होती हैं, तो इसके परिणामस्वरूप अधिक नुकसान हो सकता है.

मार्जिन ट्रेडिंग का महत्व

इन्वेस्टर अपनी खरीद का लाभ उठाने और दिए गए इन्वेस्टमेंट पर संभावित रिटर्न को बढ़ाने के लिए मार्जिन अकाउंट का उपयोग करते हैं. अगर वे अपनी भविष्यवाणी में सही हैं और उनकी एसेट की वैल्यू बढ़ जाती है, तो वे अपनी पूंजी पर लाभ और उधार ली गई राशि पर आय अर्जित करते हैं. दूसरी ओर, अगर वे गलत हैं और उनके इन्वेस्टमेंट की वैल्यू कम हो जाती है, तो वे उधार ली गई राशि पर अपनी पूंजी और उनके लाभ को खो देते हैं (जो उनकी सभी प्रारंभिक पूंजी से अधिक हो सकती है). इसके बाद उनके नुकसान को लेंडर द्वारा मूल्यांकित किसी भी फीस और ब्याज़ शुल्क द्वारा बढ़ाया जाता है.

इन्वेस्टमेंट के उद्देश्यों के लिए मार्जिन अकाउंट का उपयोग करने के अलावा, व्यक्ति उन्हें डे ट्रेडिंग के लिए उपयोग कर सकते हैं. दिन के ट्रेडर एक ही ट्रेडिंग दिन के भीतर स्टॉक खरीदकर और बेचकर तुरंत लाभ कमाने का प्रयास करते हैं. भारत में, मार्जिन ट्रेडिंग केवल सिक्योरिटीज़ के लिए उपलब्ध है. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने इन्वेस्टर्स को अपने डीमैट अकाउंट में मार्जिन का उपयोग करके स्टॉक एक्सचेंज में ट्रेड करने की अनुमति दी है. मार्जिन ट्रेडिंग की अनुमति देने के लिए सेबी के निर्णय का सबसे महत्वपूर्ण पहलू यह है कि मार्केट अत्यधिक अस्थिर होने पर निवेशकों को अपने निवेश से अधिक कमाने में मदद मिलेगी.

ट्रेडिंग के लिए इस्तेमाल किए जाने वाले दो प्रकार के मार्जिन डे-ट्रेडिंग और ओवरनाइट मार्जिन हैं. डे-ट्रेडिंग मार्जिन इन्वेस्टर को 50% कैश डाउन पेमेंट के साथ मार्जिन पर सिक्योरिटीज़ खरीदने की अनुमति देते हैं, जो उनके ब्रोकरेज अकाउंट से आता है. ओवरनाइट मार्जिन इन्वेस्टर को 50% से कम डाउन पेमेंट के साथ सिक्योरिटीज़ खरीदने में सक्षम बनाते हैं, जिससे उन्हें अपने एसेट का लाभ उठाने की सुविधा मिलती है.

मार्जिन की गणना कैसे की जाती है?

मार्जिन, या लिवरेज, मनी ब्रोकर्स की राशि आपको उधार देती है. मार्जिन % आपके पोर्टफोलियो के वर्तमान मार्केट वैल्यू पर आधारित है और गारंटी के रूप में कार्य करता है जिसे आप अपने ट्रेड पर अच्छा बना सकते हैं.
मार्जिन लिमिट मनी ब्रोकर की राशि है जिससे आप उधार ले सकते हैं. मार्जिन लिमिट आपके अकाउंट में सिक्योरिटीज़ की कुल वैल्यू का एक प्रतिशत है. उदाहरण के लिए, अगर आपके अकाउंट में सिक्योरिटीज़ की कीमत ₹1 लाख है, और आपका ब्रोकर 50% मार्जिन लिमिट की अनुमति देता है, तो वह सिक्योरिटीज़ खरीदने के लिए ₹50,000 का लोन देगा. हालांकि, आपका ब्रोकर लेंडिंग में शामिल जोखिम के आकलन के आधार पर अधिक या कम मार्जिन प्रतिशत प्रदान कर सकता है.

मार्जिन की गणना सिक्योरिटीज़ की कुल मार्केट वैल्यू द्वारा सिक्योरिटीज़ की कुल लागत को घटाकर की जाती है. लागत पर उपज निर्धारित करने के लिए मार्जिन % लागू किया जाता है.

मार्जिन ट्रेडिंग कैसे काम करती है?

जब आप मार्जिन पर सिक्योरिटीज़ खरीदते हैं, तो आप सिक्योरिटीज़ की खरीद कीमत के सभी या भाग के लिए भुगतान करने के लिए अपनी ब्रोकरेज फर्म से पैसे उधार लेते हैं और समय पर लोन का पुनर्भुगतान करने के लिए सहमत होते हैं. आपके द्वारा उधार ली जाने वाली राशि आपके अकाउंट में कितनी मार्जिन उपलब्ध है, जो उधार ली गई फंड का उपयोग करके आप किस प्रकार की एसेट खरीद रहे हैं इस पर निर्भर करती है.

आपके द्वारा अनुमत मार्जिन की राशि आपके ब्रोकर और आप जिस विशिष्ट इंस्ट्रूमेंट को ट्रेड करना चाहते हैं उस पर निर्भर करती है. उदाहरण के लिए, अगर आप ट्रेड शेयर चाहते हैं, तो आपका ब्रोकर आपको किसी विशेष स्टॉक के कुल मूल्य का 10% ट्रेड करने की अनुमति दे सकता है. फिर आपको शेष 90% प्रदान करना होगा जो आपके फंड से स्टॉक का पूरा मूल्य बनाता है. अगर आप फॉरेक्स ट्रेड करना चाहते हैं, तो कुछ ब्रोकर आपको मार्जिन के साथ 50% या 100% मुद्रा जोड़ी का ट्रेड करने की अनुमति देगा.

ब्रोकरेज हाउस के पास इन स्टॉक हैं और आपके लोन की अवधि समाप्त होने तक आपको अपनी मार्केट की कीमत के आधार पर लोन देता है. आप इस लोन राशि से ऑर्डर दे सकते हैं और लाभ उठा सकते हैं, जो तब सेटल किया जाएगा जब लोन की अवधि समाप्त हो जाएगी या सभी ओपन पोजीशन बंद कर दी जाएगी (जो भी पहले आए).

प्रत्येक ट्रेडिंग दिवस के अंत में लाभ और नुकसान सेटल किया जाएगा, कॉन्ट्रैक्ट नोट पर नहीं. ऐसी उधार लेने की सुविधा के लिए ब्रोकर शुल्क ब्रोकरेज शुल्क. मार्जिन ट्रेडिंग आमतौर पर प्रोफेशनल ट्रेडर द्वारा किया जाता है जिनके पास फाइनेंशियल मार्केट में वर्षों का अनुभव होता है और जोखिमों को मैनेज करता है.

लपेटना

भारत में मार्जिन ट्रेडिंग लोकप्रिय हो गई जब विदेशी निवेशकों के लिए वर्तमान मार्केट खोला गया. हालांकि शब्द का मार्जिन खुद नया नहीं है, लेकिन ट्रेडिंग सिस्टम आमतौर पर स्टॉक मार्केट में पालन किया जाता है. इस सिस्टम की मदद से, आप एक ही ट्रांज़ैक्शन के साथ कई ट्रेड रजिस्टर कर सकते हैं, जिससे मुनाफे बढ़ जाते हैं. मार्जिन ट्रेडिंग को लेवरेज एंटरिंग के रूप में भी जाना जाता है क्योंकि यह लाभ अर्जित करने के लिए न तो उधारकर्ता या अतिरिक्त फंड के लिए लेंडिंग स्कीम का उपयोग करता है.

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