मार्जिन ट्रेडिंग क्या है?

एमटीएफ के पीछे नियामक फ्रेमवर्क

भारत में मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा (MTF) भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा निर्धारित एक सुपरिभाषित नियामक ढांचे के भीतर काम करती है. यह स्ट्रक्चर लीवरेज्ड इक्विटी ट्रेडिंग में पारदर्शिता, इन्वेस्टर प्रोटेक्शन और सिस्टमिक स्थिरता सुनिश्चित करता है.
सेबी के सर्कुलर के अनुसार-सबसे खास तौर पर CIR/MRD/DP/86/2017-केवल सेबी-रजिस्टर्ड स्टॉक ब्रोकर को एमटीएफ प्रदान करने की अनुमति है. 5paisa जैसे प्लेटफॉर्म, जो पूरी तरह से अनुपालन करते हैं, पात्र रिटेल इन्वेस्टर को इस सुविधा का विस्तार करते हैं.

सभी स्टॉक मार्जिन ट्रेडिंग के लिए पात्र नहीं हैं. सेबी ने MTF को "ग्रुप I" सिक्योरिटीज़ तक प्रतिबंधित किया है, जो आमतौर पर लार्ज-कैप, उच्च लिक्विड इक्विटी और ETF होते हैं. उदाहरण के लिए, 5paisa अपने पे लेटर MTF प्रोग्राम के तहत 750 से अधिक अप्रूव्ड स्टॉक का एक्सेस प्रदान करता है. 5paisa की MTF अप्रूव्ड सिक्योरिटीज़ की लिस्ट देखें. 

MTF के तहत मार्जिन आवश्यकताओं में शुरुआती मार्जिन दोनों शामिल हैं-जो कैश या अप्रूव्ड सिक्योरिटीज़ (हेयरकट के अधीन) में प्रदान किया जा सकता है - और जारी मेंटेनेंस मार्जिन, जो जोखिम पर वैल्यू (VaR) जैसे जोखिम मापदंडों का उपयोग करके कैलकुलेट किया जाता है. दैनिक मार्क-टू-मार्केट सेटलमेंट यह सुनिश्चित करते हैं कि कीमतों में उतार-चढ़ाव के कारण मार्जिन में किसी भी कमी को तुरंत संबोधित किया जाता है, अक्सर मार्जिन कॉल के माध्यम से.

इसके अलावा, ब्रोकरों को एमटीएफ-फंडेड पोजीशन के लिए अलग-अलग अकाउंट बनाए रखना चाहिए और अनुपालन सुनिश्चित करने के लिए अर्ध-वार्षिक ऑडिट के साथ कोलैटरल गिरवी रखना चाहिए. ये सुरक्षा निवेशकों के हितों को सुरक्षित रखने और मार्जिन-बैक्ड ट्रेड में परिचालन अनुशासन बनाए रखने में महत्वपूर्ण हैं.
 

5paisa का भुगतान बाद में कैसे फिट होता है?

5paisa पे लेटर, SEBI-कम्प्लायंट मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा (MTF) का प्लेटफॉर्म का ब्रांडेड ऑफर है. यह निवेशकों को केवल उधार ली गई राशि पर ब्याज़ का भुगतान करते हुए, अप्रूव्ड सिक्योरिटीज़ के विस्तृत चयन पर अपनी उपलब्ध पूंजी को 4X तक लेवरेज पोजीशन लेने में सक्षम बनाता है.

वर्तमान में, 5paisa की पे लेटर सर्विस, ग्रुप I सिक्योरिटीज़ पर SEBI के प्रतिबंधों के अनुसार, 750 से अधिक पात्र स्टॉक के ब्रह्मांड को कवर करती है.

कुल उधार के आधार पर टियर्ड ब्याज दर संरचना के साथ सुविधा की कीमत प्रतिस्पर्धी होती है:

उदाहरण के लिए, सबसे कम टियर (0.026% प्रति दिन) पर 30 दिनों के लिए रखी गई ₹75,000 मार्जिन पोजीशन के परिणामस्वरूप निवल रिटर्न की गणना करते समय ₹585 की अनुमानित ब्याज लागत होगी.

बाद में भुगतान करना विशेष रूप से शॉर्ट-टू-मीडियम-टर्म ट्रेड के लिए उपयुक्त है, जो मौजूदा होल्डिंग्स को तुरंत लिक्विडेट किए बिना मार्केट के अवसरों का लाभ उठाने की इच्छा रखने वाले लोगों के लिए सुविधा प्रदान करता है. उसने कहा, निवेशकों को दैनिक मार्क-टू-मार्केट मूवमेंट के बारे में सतर्क रहना चाहिए और मजबूर लिक्विडेशन से बचने के लिए समय पर मार्जिन मेंटेनेंस सुनिश्चित करना चाहिए.
 

यह सब एक साथ कैसे आता है: एक छोटी परिदृश्य

मान लें कि आप 5paisa की पे लेटर सुविधा का उपयोग करके स्टॉक या ETF में ₹1,00,000 इन्वेस्ट करना चाहते हैं.

• आप ₹25,000 का योगदान देते हैं (आपका मार्जिन).
• ₹75,000 के शेष 5paisa फंड.
• एक महीने में, स्टॉक 20% बढ़ गया, कुल वैल्यू ₹1,20,000 तक बढ़ गई.
• आपका सकल लाभ ₹ 20,000 है.

अब, आइए ब्याज लागत में कारक:

• ब्याज दर: 0.026% प्रति दिन
• ब्याज = ₹75,000 x 0.026% x 30 = 585

तो आपका नेट प्रॉफिट = ₹ 20,000 - ₹ 585 = ₹ 19,415
लेकिन अगर स्टॉक गिर जाता है, तो 10%, आपकी पोजीशन ₹10,000: खो जाती है. आपको अभी भी ₹585 ब्याज देना होता है और आपके पास कम बफर होता है. अगर आपकी इक्विटी बहुत कम हो जाती है, तो ब्रोकर मार्जिन कॉल जारी कर सकते हैं.
 

अगर आप MTF का उपयोग करने के बारे में सोच रहे हैं, तो सर्वश्रेष्ठ प्रथाएं

• पात्र स्टॉक को समझें: केवल ग्रुप I लार्ज-कैप इक्विटी और इक्विटी ETF क्वालिफाई-लिक्विडिटी के मामले.
• ट्रेडिंग से पहले ब्याज का अनुमान लगाएं: MTF कैलकुलेटर का उपयोग करें-उन्हें छोड़कर, अपना खुद का गणित करें.
• बफर रखें: मेंटेनेंस लिमिट के पास मार्जिन को न धकेलें.
• स्टॉप-लॉस या अलर्ट का उपयोग करें: मार्केट तेज़ी से चलते हैं; ऑटोमेशन मदद करता है.
• होल्डिंग लागत के बारे में जानें: अनलिमिटेड होल्डिंग अवधि का मतलब यह नहीं है कि फ्री-इंटरेस्ट टिक करता रहता है.
• जब संभव हो तब डिलीवरी में बदलें: अगर लाभ महत्वपूर्ण होता है और आपके पास फंड है, तो ब्याज रोकने के लिए पूरी तरह से भुगतान की गई डिलीवरी पर स्विच करें.
   

स्टॉक लेना: यह किसके लिए है और कौन दो बार सोचना चाहिए

• अगर आप ऐक्टिव ट्रेडर हैं, जोखिम के साथ आरामदायक हैं और मार्जिन कॉल को मैनेज करने के लिए तैयार हैं, तो अच्छा फिट है.
• अगर आप लॉन्ग-टर्म पैसिव इन्वेस्टर हैं, बहुत सावधान हैं या पोर्टफोलियो के उतार-चढ़ाव की निगरानी नहीं कर पा रहे हैं, तो आदर्श नहीं है.

दिन के अंत में, मार्जिन ट्रेडिंग मैजिक नहीं है-यह लीवरेज है. पावरफुल, लेकिन डबल-एज्ड.
 

मौजूदा लैंडस्केप: 5paisa कहां है?

5paisa पे लेटर, 0.026% से शुरू होने वाली दैनिक ब्याज़ दरों के साथ प्रतिस्पर्धी मार्जिन ट्रेडिंग विकल्प प्रदान करता है, जो इंडस्ट्री के साथ अच्छी तरह से संरेखित होता है. अन्य प्लेटफॉर्म समान स्लैब प्रदान कर सकते हैं, लेकिन 5paisa अपनी पारदर्शी कीमत, व्यापक स्टॉक कवरेज और डिजिटल उपयोग में आसान है.

पहले 30 दिनों के लिए शून्य ब्याज और इंट्राडे MTF ट्रेड पर कोई शुल्क नहीं जैसे प्रमोशनल लाभ इसकी अपील को बढ़ाते हैं, हालांकि ये सीमित समय के ऑफर हैं और शर्तों के अधीन हैं.
 

अंतिम विचार: आपके लिए मार्जिन ट्रेडिंग का क्या मतलब है

तो इसका क्या मतलब है? मार्जिन ट्रेडिंग-सेबी-नियंत्रित MTF-के माध्यम से उधार ली गई पावर पर ट्रेड करने का मौका प्रदान करता है, और 5paisa जैसे ब्रोकर इसे बाद में भुगतान के माध्यम से एक्सेस कर सकते हैं. आपको लाभ बढ़ाना होता है-लेकिन अगर हवा बदलती है तो आप दर्द को भी बढ़ाते हैं.
अगर आप अपने पैरों को डुबोने जा रहे हैं:

• नियम पढ़ें.
• गणित करें.
• कुशन रखें.
• बाहर निकलने की रणनीति है.

और शायद, आपको ट्रेडिंग मिलेगी जो लगता है कि आप स्मार्ट खेल रहे हैं-न केवल डर से खेल रहे हैं.