पेयर ट्रेडिंग क्या है?

स्टॉक मार्केट में पेयर ट्रेडिंग क्या है?

पेयर ट्रेडिंग में एक स्टॉक में लंबी स्थिति और किसी अन्य स्टॉक में छोटी स्थिति शामिल होती है, जो अत्यधिक सहसंबंधित होते हैं. पेयर ट्रेडिंग का लक्ष्य प्रत्येक स्टॉक की कीमत के उतार-चढ़ाव के बजाय दो स्टॉक के बीच कीमत अंतर से लाभ प्राप्त करना है.

पेयर ट्रेडिंग में, ट्रेडर आमतौर पर समान फंडामेंटल और मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के साथ एक ही इंडस्ट्री से दो स्टॉक चुनते हैं. एक स्टॉक में लंबी स्थिति और दूसरे में छोटी स्थिति लेकर, ट्रेडर का लक्ष्य दो स्टॉक के बीच कीमतों के उतार-चढ़ाव में अंतर से लाभ उठाना है.

पेयर ट्रेडिंग ट्रेडर के बीच एक लोकप्रिय रणनीति है क्योंकि यह मार्केट में जोखिमों को कम करने में मदद कर सकता है, विशेष रूप से अस्थिर मार्केट स्थितियों के दौरान. इसके अलावा, यह ट्रेडर को अपने पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने और संभावित रूप से अल्फा रिटर्न जनरेट करने में मदद कर सकता है.

पेयर ट्रेडिंग कैसे काम करता है?

पेयर ट्रेडिंग स्ट्रेटजी मार्केट न्यूट्रलिटी को अपनाती है और इसमें अत्यधिक सहसंबंधित सिक्योरिटीज़ की खोज करना शामिल है जो एक ही इंडस्ट्री से संबंधित हो सकती है या सीधे प्रतिस्पर्धी हो सकती है. ट्रेडर का उद्देश्य दोनों सिक्योरिटीज़ के बीच कीमत के अंतर से लाभ प्राप्त करना है क्योंकि वे इसी तरह चलते हैं.

स्ट्रेटजी से अपेक्षा की जाती है कि सिक्योरिटीज़ को रीबाउंड करने और ओवरपरफॉर्म करने से वैल्यू में कमी आएगी. हालांकि, पेयर ट्रेडिंग में जोखिम होते हैं, और ट्रेडर को सावधानीपूर्वक अपनी जोड़ी चुननी चाहिए और मार्केट और आर्थिक स्थितियों की निगरानी करनी चाहिए.
 

पेयर ट्रेडिंग के विभिन्न गुण

पेयर ट्रेडिंग की विशेषताओं में शामिल हैं–

●    प्रतिभूतियां: स्टॉक वे सिक्योरिटीज़ हैं जिनमें आप निवेश कर सकते हैं. आइए स्टॉक A और B पर विचार करें.
● रिलेशनशिप:इसका अर्थ है स्टॉक A और B के बीच संबंध. दोनों के रूप मेंस्टॉक्स इसी प्रकार, स्टॉक A का मार्केट पर स्टॉक B के समान प्रभाव होगा.
●  रिलेशनशिप डेविएशन:रिलेशनशिप डेविएशन से स्टॉक सहसंबंध टूट जाते हैं.
●    डेविएशन का प्रभाव: आमतौर पर, सहसंबंध से विचलन अल्पकालिक होता है, और स्टॉक तेजी से अपने पिछले सहसंबंध में वापस आते हैं.
 

आइए पेयर ट्रेडिंग उदाहरण के लिए दो कंपनियों पर विचार करें- बजाज ऑटो और Hero मोटोकॉर्प:

●. वे दोनों भारतीय ऑटोमोबाइल इंडस्ट्री में प्राइवेट कंपनियों के रूप में काम करते हैं.
● प्रोडक्ट, लक्षित ऑडियंस और दोनों कंपनियों के कस्टमर समान हैं.
●. दोनों कंपनियों के लिए भारत में समान मात्रा और उपस्थिति है.
● विनियम, बाधाएं और चुनौतियां दोनों के लिए समान हैं.

क्योंकि दोनों कंपनियां अत्यधिक सहसंबंधित हैं, इसलिए मार्केट की स्थितियों में कोई भी बदलाव उन्हें इसी तरह प्रभावित करेगा. उदाहरण के लिए, ईंधन की कीमतों में वृद्धि से उद्योग और कंपनियों पर नकारात्मक प्रभाव पड़ेगा. मान लें कि अगर Hero मोटोकॉर्प की स्टॉक प्राइस किसी विशेष दिशा में चलता है, तो बजाज ऑटो की स्टॉक प्राइस उनके सहसंबंध के कारण उसी दिशा में आगे बढ़ेगी.

हालांकि, अगर दोनों कंपनियों के स्टॉक की कीमतें एक ही दिशा में नहीं चलती हैं, तो यह एक आदर्श ट्रेडिंग अवसर है. इसके परिणामस्वरूप, पेयर ट्रेडिंग में आमतौर पर निम्नलिखित रणनीतियां शामिल होती हैं.

● स्टॉक संबंधों की पहचान करना

निवेशकों के लिए एक ही इंडस्ट्री ग्रुप या सेक्टर में सिक्योरिटीज़ की खोज करना आम है. विभिन्न क्षेत्रों की कंपनियों के बीच कम संबंध होते हैं. उदाहरण के लिए, हीरो मोटोकॉर्प कच्चे माल में बदलाव से प्रभावित होगा, लेकिन इससे एच डी एफ सी बैंक प्रभावित नहीं होगा.

● स्टॉक सहसंबंधों की जांच

0.85 का सहसंबंध आमतौर पर निष्पक्ष व्यापार में शामिल होने के लिए संतोषजनक माना जाता है. पिछले वर्ष में, Hero मोटोकॉर्प और बजाज फाइनेंस ने 0.87 का सहसंबंध प्रदर्शित किया है, जो संतोषजनक स्तर से ऊपर है.

● प्रतिदिन सहसंबंध को ट्रैक करना

सहसंबंध दो चरों के बीच संबंध को मापता है, जो एक-दूसरे पर निर्भरता की मात्रा को दर्शाता है. सहसंबंध गुणांक -1 से 1 तक होता है, जहां;

● -1 परफेक्ट नेगेटिव सहसंबंध को दर्शाता है
● 0 कोई सहसंबंध नहीं दर्शाता है
● 1 परफेक्ट पॉजिटिव को-रिलेशन को दर्शाता है

● सहसंबंध में विसंगतियों की जांच

ट्रेडिंग के अवसरों की पहचान करने में सहसंबंध में विचलन की निगरानी करना शामिल है, जो ट्रेडिंग के लिए शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म दोनों अवसर प्रस्तुत कर सकता है.
 

स्टॉक मार्केट में पेयर ट्रेडिंग क्या है?

पेयर ट्रेडिंग स्ट्रेटजी को निष्पादित करने के लिए, ट्रेडर को सिक्योरिटीज़ के बीच सहसंबंध में विचलन को ट्रैक करके ट्रेड के अवसरों की पहचान करनी होगी. ये विचलन मार्केट की स्थितियों, कंपनी-विशिष्ट घटनाओं या टॉप मैनेजमेंट में बदलाव जैसे कारकों के कारण हो सकते हैं.

ट्रेडर अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी में लंबी पोजीशन लेते हैं और सिक्योरिटी को बेहतर बनाने में शॉर्ट पोजीशन लेते हैं. यह सुनिश्चित करता है कि अगर सिक्योरिटीज़ अपने मूल सहसंबंधित स्थिति में वापस आती हैं, तो ट्रेडर प्राइस मूवमेंट से लाभ उठा सकता है. इसके अलावा, एंट्री और एग्जिट पॉइंट स्पष्ट रूप से परिभाषित किए जाते हैं, जो ट्रेडर को अपने जोखिम को कम करने और अपने लाभ को अधिकतम करने में मदद करते हैं.

पेयर ट्रेडिंग में लाभ की संभावना को ICICI बैंक और एच डी एफ सी बैंक जैसी दो सिक्योरिटीज़ के बीच सहसंबंध को देखकर स्पष्ट किया जा सकता है. ऐतिहासिक रूप से, इन दोनों सिक्योरिटीज़ का 0.95 का उच्च सहसंबंध रहा है. हालांकि, अगर RBI क्रेडिट कार्ड जारी करने के संबंध में HDFC बैंक को दिशानिर्देश जारी करता है, तो HDFC बैंक की कीमत बहुत कम हो सकती है, और दो सिक्योरिटीज़ के बीच सहसंबंध शॉर्ट टर्म में कम होकर 0.50 तक हो सकता है. 

ऐसी स्थिति में, एक व्यापारी HDFC बैंक और शॉर्ट-सेल ICICI बैंक में लंबी स्थिति ले सकता है. जब एच डी एफ सी बैंक की कीमत रिकवर होती है और उनका सहसंबंध रिटर्न 0.95 हो जाता है, तो ट्रेडर अपनी लॉन्ग पोजीशन से लाभ उठा सकते हैं और शॉर्ट पोजीशन को बंद कर सकते हैं.
 

पेयर ट्रेडिंग के लाभ

पेयर ट्रेडिंग समान सहसंबंधों वाली सिक्योरिटीज़ पर विपरीत ट्रेड को निष्पादित करके रिस्क कम करने का प्राथमिक लाभ प्रदान करती है. यह रणनीति तब लाभ प्रदान करती है जब सेक्योरिटी कम प्रदर्शन करने से उसकी वैल्यू रिकवर होती है, और सेक्योरिटी में गिरावट आती है. हालांकि, सफल पेयर ट्रेडिंग के लिए न्यूनतम 0.80 के साथ सिक्योरिटीज़ के बीच उच्च सहसंबंध की आवश्यकता होती है. ऐसी सिक्योरिटीज़ की पहचान करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है.

निष्कर्ष

पेयर ट्रेडिंग ट्रेडर को अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने, जोखिमों को कम करने और संभावित रूप से अल्फा रिटर्न जनरेट करने में मदद कर सकती है. यह रणनीति मार्केट की तटस्थता को मानती है और इसमें अत्यधिक सहसंबंधित सिक्योरिटीज़ की पहचान करना, उनके संबंध में विचलन की निगरानी करना और किसी भी अस्थायी विचलन के आधार पर ट्रेड को निष्पादित करना शामिल है. जहां लाभ की संभावना अधिक है, वहीं पेयर ट्रेडिंग में भी जोखिम होते हैं, और ट्रेडर को सावधानीपूर्वक अपनी जोड़ी चुननी चाहिए और मार्केट और आर्थिक स्थितियों की निगरानी करनी चाहिए.