पेयर ट्रेडिंग क्या है?

परिचय

ट्रेडर और इन्वेस्टर मार्केट की अक्षमताओं का लाभ उठाने के लिए पेयर ट्रेडिंग का उपयोग करते हैं. यह व्यापारियों के लिए एक मूल्यवान टूल हो सकता है जो अपने पोर्टफोलियो को विविधता देना चाहते हैं और बाजार में जोखिम को कम करना चाहते हैं. यह ब्लॉग पेयर ट्रेडिंग के अर्थ की दुनिया में गहन जानकारी देता है, सफलता के लिए इसके लाभ, चुनौतियों और रणनीतियों की खोज करता है.

स्टॉक मार्केट में पेयर ट्रेडिंग क्या है?

पेयर ट्रेडिंग में एक स्टॉक में लंबी स्थिति लेना और दूसरे स्टॉक में एक छोटी स्थिति होना शामिल है, जो बहुत संबंधित है. पेयर ट्रेडिंग का लक्ष्य प्रत्येक स्टॉक के मूल्य आंदोलन की बजाय दो स्टॉक के बीच कीमत अंतर से लाभ प्राप्त करना है.

पेयर ट्रेडिंग में, ट्रेडर आमतौर पर समान फंडामेंटल और मार्केट कैपिटलाइज़ेशन के साथ एक ही इंडस्ट्री से दो स्टॉक चुनते हैं. एक स्टॉक में लंबी स्थिति और दूसरे स्टॉक में एक छोटी स्थिति लेकर, व्यापारियों का उद्देश्य दोनों स्टॉक के बीच कीमत गतिविधियों में अंतर से लाभ उठाना है.

पेयर ट्रेडिंग व्यापारियों के बीच एक लोकप्रिय रणनीति है क्योंकि यह बाजार में, विशेष रूप से अस्थिर बाजार की स्थितियों के दौरान जोखिमों को कम करने में मदद कर सकती है. इसके अलावा, यह व्यापारियों को अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने और संभावित रूप से अल्फा रिटर्न जनरेट करने में मदद कर सकता है.

पेयर ट्रेडिंग कैसे काम करती है?

पेयर ट्रेडिंग स्ट्रेटेजी मार्केट न्यूट्रेलिटी को ग्रहण करती है और इसमें अत्यधिक सहसंबंधित सिक्योरिटीज़ की खोज शामिल है जो एक ही उद्योग से संबंधित हो सकती है या प्रत्यक्ष प्रतिस्पर्धी हो सकती है. ट्रेडर का उद्देश्य दोनों सिक्योरिटीज़ के बीच कीमत अंतर से लाभ उठाना है क्योंकि वे इसी प्रकार चलते हैं. 

यह रणनीति सिक्योरिटीज़ को मूल्य में कमी के लिए रीबाउंड और ओवरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटीज़ को कम करने की उम्मीद करती है. हालांकि, पेयर ट्रेडिंग में जोखिम होता है, और व्यापारियों को अपनी जोड़ियां सावधानीपूर्वक चुननी चाहिए और बाजार और आर्थिक स्थितियों की निगरानी करनी चाहिए.
 

जोड़ी व्यापार की विभिन्न विशेषताएं

जोड़ी व्यापार की विशेषताओं में शामिल हैं–

● सिक्योरिटीज़: स्टॉक वे सिक्योरिटीज़ हैं जिनमें आप इन्वेस्ट कर सकते हैं. आइए स्टॉक A और B पर विचार करें.
● संबंध: इसका मतलब है स्टॉक A और B के बीच संबंध. जैसे कि दोनों स्टॉक व्यवहार करते हैं, स्टॉक A का स्टॉक B के रूप में समान मार्केट प्रभाव होगा.
● रिलेशनशिप डिविएशन: रिलेशनशिप डिविएशन से स्टॉक संबंध खराब हो जाते हैं.
● विचलन का प्रभाव: आमतौर पर, सहसंबंध से विचलन छोटा होता है, और स्टॉक तेजी से अपने पिछले सहसंबंध में वापस आते हैं.
 

आइए पेयर ट्रेडिंग उदाहरण के लिए दो कंपनियों पर विचार करें - बजाज ऑटो और हीरो मोटोकॉर्प:

● वे दोनों भारतीय ऑटोमोबाइल उद्योग में प्राइवेट कंपनियों के रूप में काम करते हैं.
● दोनों कंपनियों के प्रोडक्ट, टार्गेट ऑडियंस और कस्टमर समान हैं.
● दोनों कंपनियों के लिए भारत में समान वॉल्यूम और उपस्थिति है.
● दोनों के लिए नियम, बाधाएं और चुनौतियां समान हैं.

चूंकि दोनों कंपनियां अत्यधिक संबंधित हैं, इसलिए बाजार की स्थितियों में कोई भी बदलाव उन्हें इसी तरह प्रभावित करेगा. उदाहरण के लिए, ईंधन की कीमतों में वृद्धि उद्योग और कंपनियों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करेगी. मान लीजिए कि अगर हीरो मोटोकॉर्प की स्टॉक कीमत किसी विशेष दिशा में चलती है, तो यह संभावना है कि बजाज ऑटो की स्टॉक कीमत उसी दिशा में उनके संबंध के कारण होगी.

हालांकि, अगर दोनों कंपनियों की स्टॉक कीमतें एक ही दिशा में नहीं जाती हैं, तो यह एक आदर्श ट्रेडिंग अवसर है. इसके परिणामस्वरूप, पेयर ट्रेडिंग में आमतौर पर निम्नलिखित रणनीतियां शामिल होती हैं.

● स्टॉक संबंधों की पहचान करना

निवेशकों के लिए उसी उद्योग समूह या सेक्टर के भीतर सिक्योरिटीज़ खोजना आम है. विभिन्न क्षेत्रों की कंपनियों में कम सहसंबंध होते हैं. उदाहरण के लिए, हीरो मोटोकॉर्प कच्चे माल में बदलाव से प्रभावित होगा, लेकिन एचडीएफसी बैंक इससे प्रभावित नहीं होगा.

● स्टॉक संबंधों की जांच करना

0.85 का सहसंबंध आमतौर पर उचित व्यापार में शामिल होने के लिए संतोषजनक माना जाता है. पिछले वर्ष में, हीरो मोटोकॉर्प और बजाज फाइनेंस ने 0.87 का संबंध प्रदर्शित किया है, जो संतोषजनक स्तर से अधिक है.

● सहसंबंध को दैनिक ट्रैक करना

सहसंबंध दो वेरिएबल के बीच संबंध मापता है, जो एक-दूसरे पर निर्भरता की डिग्री दर्शाता है. संबंध गुणांक -1 से 1 तक होता है, जहां; 

● -1 परफेक्ट नेगेटिव कोरिलेशन को दर्शाता है
● 0 कोई सहसंबंध नहीं बताता है
● 1 परफेक्ट पॉजिटिव कोरिलेशन को दर्शाता है

● सहसंबंध में असंगतियों की जांच करना

ट्रेडिंग के अवसरों की पहचान करने में सहसंबंध में विचलन की निगरानी की जाती है, जो ट्रेडिंग के लिए शॉर्ट-टर्म और लॉन्ग-टर्म दोनों अवसर प्रस्तुत कर सकते हैं.
 

स्टॉक मार्केट में पेयर ट्रेडिंग क्या है?

एक जोड़ी ट्रेडिंग रणनीति चलाने के लिए, व्यापारियों को सिक्योरिटीज़ के बीच सहसंबंध में विचलनों को ट्रैक करके व्यापार करने के अवसरों की पहचान करनी होगी. ये विचलन मार्केट की स्थिति, कंपनी-विशिष्ट कार्यक्रम या टॉप मैनेजमेंट में बदलाव जैसे कारकों के कारण हो सकते हैं.

व्यापारी अंडरपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी में लंबी स्थिति और आउटपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी में एक छोटी स्थिति लेते हैं. यह सुनिश्चित करता है कि अगर सिक्योरिटीज़ अपनी मूल संबंधित स्थिति में वापस आती है, तो व्यापारी मूल्य आंदोलनों से लाभ उठा सकता है. इसके अलावा, प्रवेश और निकास बिंदु स्पष्ट रूप से परिभाषित किए जाते हैं, जो व्यापारियों को उनके जोखिम को कम करने और उनके लाभ को अधिकतम करने में मदद करता है.

आईसीआईसीआई बैंक और एचडीएफसी बैंक जैसी दो सिक्योरिटीज़ के बीच संबंध देखकर पेयर ट्रेडिंग में लाभ की क्षमता को दर्शाया जा सकता है. ऐतिहासिक रूप से, इन दोनों सिक्योरिटीज़ के पास 0.95 का उच्च सहसंबंध था. हालांकि, अगर आरबीआई क्रेडिट कार्ड जारी करने से संबंधित एचडीएफसी बैंक को दिशानिर्देश जारी करता है, तो एचडीएफसी बैंक की कीमत तेजी से गिर सकती है, और दोनों सिक्योरिटीज़ के बीच संबंध अल्पकालिक में कम हो सकते हैं 0.50. 

ऐसी स्थिति में, व्यापारी एचडीएफसी बैंक और शॉर्ट-सेल आईसीआईसीआई बैंक पर लंबा स्थिति ले सकता है. जब एचडीएफसी बैंक की कीमत रिकवर होती है और उनके सहसंबंध 0.95 पर लौटते हैं, तो व्यापारी अपनी लंबी स्थितियों और बंद छोटी स्थितियों से लाभ उठा सकते हैं.
 

जोड़ी व्यापार के लाभ

पेयर ट्रेडिंग इसी प्रकार के संबंधों के साथ सिक्योरिटीज़ पर ट्रेड करके जोखिम कम करने का प्राथमिक लाभ प्रदान करता है. यह रणनीति उस समय लाभ प्रदान करती है जब सिक्योरिटी अपनी वैल्यू को रिकवर करती है, और आउटपरफॉर्मिंग सिक्योरिटी कम हो जाती है. हालांकि, सफल पेयर ट्रेडिंग के लिए न्यूनतम 0.80 के साथ सिक्योरिटीज़ के बीच उच्च सहसंबंध की आवश्यकता होती है. ऐसी प्रतिभूतियों की पहचान करना चुनौतीपूर्ण हो सकता है.

निष्कर्ष

पेयर ट्रेडिंग ट्रेडर को अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने, जोखिम कम करने और अल्फा रिटर्न जनरेट करने में मदद कर सकती है. यह रणनीति बाजार में तटस्थता ग्रहण करती है और इसमें अत्यधिक सहसंबंधित प्रतिभूतियों की पहचान करना, उनके संबंधों में विचलन की निगरानी करना और किसी भी अस्थायी विचलनों के आधार पर व्यापार करना शामिल है. हालांकि लाभ की क्षमता अधिक है, लेकिन पेयर ट्रेडिंग में जोखिम भी होते हैं, और व्यापारियों को अपनी जोड़ियां सावधानीपूर्वक चुननी चाहिए और बाजार और आर्थिक स्थितियों की निगरानी करनी चाहिए.