ટૂંકા આયર્ન બટરફ્લાય વિકલ્પો વ્યૂહરચના

ટૂંકા આયર્ન બટરફ્લાય વ્યૂહરચના ત્યારે અમલમાં આવે છે જ્યારે કોઈ ઇન્વેસ્ટર અંતર્ગત અસ્કયામતોમાં ખૂબ ઓછી અથવા કોઈ ચળવળની અપેક્ષા રાખે છે. આ વ્યૂહરચના શરૂ કરવાનો હેતુ સમાપ્તિની તારીખ સુધી સ્ટૉકની કિંમતની યોગ્ય આગાહી કરવી અને સમયના મૂલ્યથી લાભ મેળવવાનો છે. આ એક મર્યાદિત રિસ્ક અને મર્યાદિત રિવૉર્ડ વ્યૂહરચના છે, જે લાંબા કૉલ બટરફ્લાય વ્યૂહરચનાની જેમ છે. ટૂંકા આયર્ન બટરફ્લાયને બિયર કૉલ સ્પ્રેડ અને બુલ પુટ સ્પ્રેડના સંયોજન તરીકે પણ ગણવામાં આવી શકે છે.

શોર્ટ આયરન બટરફ્લાય ક્યારે શરૂ કરવું?

ટૂંકા આયર્ન બટરફ્લાય સ્પ્રેડનો ઉપયોગ કરવા માટે શ્રેષ્ઠ છે જ્યારે તમે અન્ડરલાઇંગ એસેટ્સને સંકુચિત શ્રેણીમાં વેપાર કરવાની અપેક્ષા રાખો છો કારણ કે આ વ્યૂહરચના સમયના પતન પરિબળથી લાભ આપે છે. ઉપરાંત, જ્યારે અન્ડરલાઇંગ એસેટની ગર્ભિત વોલેટિલિટી અનપેક્ષિત રીતે વધે છે અને તમે અપેક્ષા રાખો છો કે વોલેટિલિટી ઘટશે, તો તમે ટૂંકા આયર્ન બટરફ્લાય સ્ટ્રેટેજી લાગુ કરી શકો છો.

શૉર્ટ આયરન બટરફ્લાય કેવી રીતે બનાવવું?

1 ATM કોલ વેચીને, 1 ઓટીએમ કોલ ખરીદીને, 1 ATM પુટ વેચીને અને સમાન અન્ડરલાઇંગ સિક્યોરિટીના 1 ઓટીએમ પુટ ખરીદીને એક ટૂંકા આયર્ન બટરફ્લાય બનાવી શકાય છે. ટ્રેડરની સુવિધા મુજબ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસને કસ્ટમાઇઝ કરી શકાય છે; જો કે, અપર અને લોઅર સ્ટ્રાઇક મધ્ય સ્ટ્રાઇકથી સમાન હોવી જોઈએ.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે સમજવાનો પ્રયત્ન કરીએ:

ધારો કે નિફ્ટી 9200 પર ટ્રેડ કરી રહ્યું છે. એક ઇન્વેસ્ટર, શ્રી A માને છે કે નિફ્ટી સમાપ્તિ દ્વારા વધુ વધશે નહીં અથવા ઘટશે નહીં, તેથી તે ₹70 માં 9200 કૉલ સ્ટ્રાઇક કિંમત વેચીને ટૂંકા આયરન બટરફ્લાયમાં પ્રવેશ કરે છે, ₹30 માં 9300 કૉલ ખરીદે છે અને સાથે સાથે ₹105 માં 9200 વેચાણ કરે છે, ₹65 માં 9100 ની ખરીદી કરે છે. આ ટ્રેડ શરૂ કરવા માટે પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખું પ્રીમિયમ ₹80 છે, જે મહત્તમ શક્ય લાભ પણ છે. આ વ્યૂહરચના નિફ્ટી પર તટસ્થ દૃષ્ટિકોણ સાથે શરૂ કરવામાં આવે છે, તેથી જ્યારે અન્ડરલાઇંગ સંપત્તિ મિડલ સ્ટ્રાઇક પર સમાપ્ત થાય ત્યારે જ તે મહત્તમ નફો આપશે. ઉપરોક્ત ઉદાહરણમાંથી મહત્તમ નફો ₹ 6,000 (80*75) હશે. મહત્તમ નુકસાન પણ ₹ 1,500 (20*75) સુધી મર્યાદિત રહેશે, જો તે અપર અને લોઅર બ્રેકને તોડે છે-ઇવન પૉઇન્ટ. જ્યારે સૂચિત અસ્થિરતામાં ઘટાડો થાય છે ત્યારે આ વ્યૂહરચના નફો આપી શકે તેવી અન્ય રીત છે.

સરળ સમજણ માટે, અમે કમિશન શુલ્કને ધ્યાનમાં લીધા નથી. સમાપ્તિની વિવિધ પરિસ્થિતિઓ ધારીને પેઑફ ચાર્ટ અને પેઑફ શેડ્યૂલ નીચે મુજબ છે.

પેઑફ ચાર્ટ:

પેઑફ શેડ્યૂલ:

સમાપ્તિ પહેલાં વિકલ્પો ગ્રીકની અસર:

ડેલ્ટા: જો અન્ડરલાઇંગ એસેટ મિડલ સ્ટ્રાઇક પર રહે તો ટૂંકા આયરન બટરફ્લાય સ્પ્રેડનું નેટ ડેલ્ટા શૂન્યની નજીક રહે છે. જો અન્ડરલાઇંગ એસેટ હાઇ સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસથી ઉપર સમાપ્ત થાય છે તો ડેલ્ટા -1 તરફ જશે અને જો અન્ડરલાઇંગ એસેટ નીચલા સ્ટ્રાઇક પ્રાઇસ કરતાં ઓછી હોય તો ડેલ્ટા 1 તરફ જશે.

વેગા: શૉર્ટ આયરન બટરફ્લાયમાં નેગેટિવ વેગા છે. તેથી, જ્યારે અસ્થિરતા વધુ હોય અને ઘટવાની અપેક્ષા હોય ત્યારે કોઈપણ વ્યક્તિએ શૉર્ટ આયરન બટરફ્લાય શરૂ કરવું જોઈએ.

થીટા: સમય પસાર થવા સાથે, જો અન્ય પરિબળો સમાન રહેશે, તો તે સ્ટ્રેટેજી પર સકારાત્મક અસર કરશે.

ગમ્મા: આ વ્યૂહરચનામાં ટૂંકા ગામા પોઝિશન હશે, તેથી અન્ડરલાઇન એસેટમાં ફેરફારની વ્યૂહરચના પર નકારાત્મક અસર થશે.

રિસ્કને કેવી રીતે મેનેજ કરવું?

રિવૉર્ડની તુલનામાં ટૂંકા આયરન બટરફ્લાયને મર્યાદિત જોખમ રહે છે, તેથી ઓવરનાઇટ પોઝિશન લઈ જવાની સલાહ આપવામાં આવે છે.

ટૂંકા આયર્ન બટરફ્લાય વ્યૂહરચનાનું વિશ્લેષણ:

ટૂંકા આયર્ન બટરફ્લાય સ્પ્રેડ છે જ્યારે તમને વિશ્વાસ હોય કે અંતર્ગત સુરક્ષા નોંધપાત્ર રીતે આગળ વધશે નહીં અને તે શ્રેણીમાં રહેશે. ડાઉનસાઇડ રિસ્ક પ્રાપ્ત થયેલ ચોખ્ખી પ્રીમિયમ સુધી મર્યાદિત છે, અને અપસાઇડ રિવૉર્ડ પણ મર્યાદિત છે પરંતુ તેમાં શામેલ રિસ્ક કરતાં વધુ છે. તે રિસ્ક રેશિયોને સારો રિવૉર્ડ પ્રદાન કરે છે.