હેજિંગ વ્યૂહરચના

પરિચય

રોકાણકારો દ્વારા અચાનક કિંમતમાં ઘટાડો થાય તેવી ઘટનામાં તેમના જોખમના જોખમને ઘટાડવા માટે હેજિંગ વ્યૂહરચનાનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓ, જ્યારે યોગ્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે, ત્યારે અનિશ્ચિતતા અને મર્યાદાનું નુકસાન ઘટાડે છે જ્યારે રિટર્નનો સંભવિત દર નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડતો નથી.

સામાન્ય રીતે, રોકાણકારો સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે જે પોર્ટફોલિયોમાં અસુરક્ષિત સંપત્તિ સાથે વ્યસ્ત રીતે સંબંધિત છે.
 જો અસુરક્ષિત સંપત્તિની કિંમત વિપરીત દિશામાં આવે છે, તો વ્યસ્ત રીતે સંબંધિત સુરક્ષા વિપરીત દિશામાં આગળ વધવી જોઈએ, જે કોઈપણ નુકસાન સામે રક્ષણ તરીકે કાર્ય કરે છે. કેટલાક રોકાણકારો ડેરિવેટિવ્સ તરીકે ઓળખાતા નાણાંકીય સાધનો ખરીદવાનું પણ વિચારે છે. ડેરિવેટિવ્સ, જ્યારે વ્યૂહાત્મક રીતે ઉપયોગમાં લેવાય છે, ત્યારે રોકાણકારોના નુકસાનને નિર્ધારિત રકમ સુધી મર્યાદિત કરી શકે છે.

ક્લાસિક હેજિંગ ટૂલ્સમાં સ્ટૉક્સ અથવા ઇન્ડાઇસિસ પર વિકલ્પો મૂકવાનો સમાવેશ થાય છે.

હેજિંગ શું છે?

એક હેજને રોકાણની સ્થિતિ તરીકે માન્યતા આપવામાં આવે છે જે રોકાણકારોને સંકળાયેલા રોકાણો દ્વારા થતા સંભવિત નુકસાનને મર્યાદિત કરવા માટે કાર્ય કરે છે. રોકાણકારો જે બજાર સાથે જોડાયેલા સાધનો વિશે ઉત્સાહી હોય છે તેઓ સામાન્ય રીતે હેજિંગનો ઉપયોગ કરે છે. હેજિંગ માટે પ્રતિકૂળ સંબંધ દરમિયાન બે વિશિષ્ટ સાધનોમાં વ્યાપક રોકાણની જરૂર છે. સંભવિત અકસ્માતને કારણે થયેલા નુકસાનથી તમારી કારને સુરક્ષિત કરવા માટે કાર ઇન્શ્યોરન્સનો લાભ લેવો એ હેજિંગનું શ્રેષ્ઠ ઉદાહરણ છે.  

હેજિંગ ટેક્ટિક્સનો ઉપયોગ વ્યક્તિગત રોકાણકારો તેમજ એએમસીએસ (એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ) દ્વારા સંભવિત નકારાત્મક એન્કાઉન્ટરથી છુટકારો મેળવવા માટે જોખમોને મર્યાદિત કરવા અથવા દૂર કરવાના એકમાત્ર હેતુ માટે કરવામાં આવે છે. હેજિંગ દરમિયાન રોકાણકારોને નુકસાનનો સામનો કરવાથી સંપૂર્ણપણે અટકાવી શકતા નથી, પરંતુ તેઓ નુકસાનના વિસ્તારને નોંધપાત્ર રીતે ફરીથી બનાવે છે. અહીં 5 એવા વિસ્તારો છે જ્યાં હેજિંગનો ઉપયોગ કરવામાં આવે છે

1) વ્યાજ દર - આ ક્ષેત્ર ઉધાર લેવા અને વધુ ધિરાણ દરો વિશે સુધારે છે. અહીં વ્યાજ દરો સાથે જોડાયેલા જોખમને ઇન્ટરનેટ-દરના જોખમ તરીકે માન્યતા આપવામાં આવે છે.

2) સિક્યોરિટીઝ માર્કેટ - આ ક્ષેત્રમાં ઇક્વિટી, શેર, સૂચકાંકો વગેરેમાં કરેલા તમામ પ્રકારના રોકાણો શામેલ છે. અહીં, ટ્રેડિંગ સાથે સંકળાયેલ જોખમને સિક્યોરિટીઝ અથવા ઇક્વિટી જોખમ કહેવામાં આવે છે.

3) કોમોડિટીઝ માર્કેટ - આ ક્ષેત્રમાં ઉર્જા પ્રોડક્ટ્સ, ધાતુઓ, ખેતી ઉત્પાદનો વગેરે શામેલ છે. આ પ્રકારના રોકાણમાં શામેલ જોખમને કમોડિટી જોખમ કહેવામાં આવે છે.

4) કરન્સી - આર્ગ્યુ વિસ્તારમાં વિદેશી કરન્સી શામેલ છે અને તેમાં કરન્સી અને અસ્થિરતા જોખમો જેવા કેટલાક સંબંધિત જોખમો શામેલ છે.

વિવિધ પ્રકારની હેજિંગ વ્યૂહરચનાઓ

1) ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ - આ પ્રકારની કરાર સંમત કિંમત દર અને તારીખે સંપત્તિઓ ખરીદવા અને વેચવા માટે બે માનક પક્ષો વચ્ચે કરવામાં આવે છે. આમાં કરન્સી ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ જેવા ઘણા કરારો શામેલ છે.

2) ફૉર્વર્ડ કોન્ટ્રાક્ટ - સંબંધિત કિંમતે, સંબંધિત તારીખે સંપત્તિઓમાં રોકાણ કરવા અથવા વેચવા માટે આ પ્રકારની કરાર બે પક્ષો માટે કરવામાં આવે છે. આમાં કરન્સી અને કમોડિટી માટે એક્સચેન્જ કોન્ટ્રાક્ટ ફૉર્વર્ડ કરવા જેવી કરારનો સમાવેશ થાય છે.

3) પૈસાના બજારો - આ બજારોમાં વેચાણ, ટૂંકા ગાળાની ખરીદી, ધિરાણ અને કર્જ લેવાનો સમાવેશ થાય છે જે એક વર્ષ અથવા તેનાથી ઓછા સમયની પરિપક્વતાઓ સાથે થાય છે.

ટ્રેડર્સ હેજ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કેવી રીતે કરે છે?

1) માળખું - જ્યારે રોકાણકાર ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ્સ પોર્ટફોલિયો અને બાકીના ડેરિવેટિવ્સના કોઈ ચોક્કસ ભાગમાં રોકાણ કરે છે ત્યારે આ થાય છે. આમ ઋણમાં રોકાણ કરવાથી વિવિધ ડેરિવેટિવમાં રોકાણ કરતી વખતે આ પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષા પ્રદાન કરે છે જે તમને સંભવિત જોખમોથી સુરક્ષિત કરે છે.

2) સંપત્તિ ફાળવણીઓ - આ સંપત્તિના વિશિષ્ટ વર્ગો દ્વારા રોકાણકારના પોર્ટફોલિયોને વિસ્તૃત કરીને થાય છે. આમ તમારા બધા રોકાણોને સંતુલિત કરે છે.

3) વિકલ્પો દ્વારા - આ વ્યૂહરચનામાં કૉલ્સના વિકલ્પો શામેલ છે અને વધુ સંપત્તિઓને બંધ કરે છે. આ તમને સીધા તમારા પોર્ટફોલિયોને સુરક્ષિત કરવાની મંજૂરી આપે છે.

શીર્ષકની શરતો

1) હેજિંગ માત્ર લિક્વિડિટીમાં વધારો કરે છે કારણ કે તે રોકાણકારોને વિવિધ એસેટ ક્લાસમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે.

2) હેજિંગ નુકસાનને નોંધપાત્ર હદ સુધી ઘટાડે છે અથવા ઘટાડે છે.

3) હેજિંગ માટે ઘણું ઓછું માર્જિન આઉટલે જરૂરી છે, જેના કારણે તે એક સુવિધાજનક ખર્ચ પદ્ધતિ પ્રદાન કરે છે.

બોટમ લાઇન

હેજિંગ વ્યાપારીઓ અને રોકાણકારોને સંભવિત બજારના જોખમો અને અસ્થિરતાને મર્યાદિત કરવાનો સાધન પ્રદાન કરે છે. તે નુકસાનના સંભવિત જોખમોને ઓછું કરવાની ખાતરી આપે છે અને આમ રોકાણકારોને નફો મેળવવાની તક આપે છે. હેજિંગ વિશે તમારે જાણવાની જરૂર હોય તે બધું હતું.