હાઇબ્રિડ ફંડ શું છે?

પરિચય

હાઇબ્રિડ ફંડનો હેતુ એક સુસંગત પોર્ટફોલિયો બનાવવાનો છે જે તેના રોકાણકારોને નિયમિત આવક તેમજ લાંબા ગાળાની મૂડી પ્રશંસા પ્રદાન કરશે.

ફંડ મેનેજર સ્કીમના રોકાણના ઉદ્દેશ્યના આધારે પોર્ટફોલિયો બનાવે છે અને ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ સાધનો વચ્ચે વેરિએબલ ક્વૉન્ટિટીમાં ફંડ ફાળવે છે. વધુમાં, જો માર્કેટમાં વધઘટ અનુકૂળ હોય, તો ફંડ મેનેજર સંપત્તિઓ ખરીદશે અથવા વેચશે. નીચેના વિભાગો સમજાવે છે હાઇબ્રિડ ફંડ શું છે, તેના પ્રકારો, લાભો, નુકસાન, સુવિધાઓ અને વધુ. આ જાણવા માટે વધુ વાંચો.

હાઇબ્રિડ ફંડ શું છે?

હાઇબ્રિડ ફંડ એ એક વિશેષ પ્રકારનો મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે જે તમને બે અથવા વધુ લોકપ્રિય મૂડી અને કમોડિટી માર્કેટ સાધનોમાં રોકાણ કરવાની મંજૂરી આપે છે. જ્યારે ઇક્વિટી અને કમોડિટી મૂડીની વૃદ્ધિને ઝડપી બનાવવા માટે છે, ઋણ સ્થિરતા અને ઉત્કૃષ્ટ જોખમ વ્યવસ્થાપનની ખાતરી કરે છે. હાઇબ્રિડ ફંડનો મુખ્ય ઉદ્દેશ તમને મૂડી વધારાની સુવિધા પ્રદાન કરવાનો છે જે શુદ્ધ ઇક્વિટી ફંડના જોખમોને સંતુષ્ટ કરે છે.
ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ઓછું સંબંધ શેર કરે છે, આ જ કારણ છે કે જ્યારે શુદ્ધ ઇક્વિટી ફંડ્સ બિઅર પ્રદેશમાં દાખલ થાય ત્યારે હાઇબ્રિડ ફંડ્સ આઉટપરફોર્મ થાય છે (વાંચો, નકારો). તેનાથી વિપરીત, જ્યારે ઇક્વિટી માર્કેટ સ્થિર રિકવરી બતાવે છે ત્યારે હાઇબ્રિડ ફંડ્સ સ્ટેલર રિટર્ન્સ આપી શકે છે.
ઇક્વિટી સ્ટૉક્સ અને ડેબ્ટ સાધનો સામાન્ય રીતે વિપરીત દિશાઓમાં આવે છે. આનું કારણ એ છે કે જ્યારે ઇક્વિટી માર્કેટ વિકસિત થાય છે, ત્યારે રોકાણકારો ઋણમાંથી ભંડોળ ખેંચે છે અને તેમને ઇક્વિટી સ્ટૉક્સમાં ફેરવે છે, આમ ઇક્વિટી સ્ટૉક્સને વધુ મૂલ્યવાન બનાવે છે. તેનાથી વિપરીત, જો ઇક્વિટી માર્કેટ યોગ્ય રિટર્ન પ્રાપ્ત કરતી વખતે તેમની મૂડીને સુરક્ષિત કરવામાં નકારે તો રોકાણકારો ઋણમાં પરિવર્તિત થાય છે.
તેથી, હાઇબ્રિડ ફંડ્સ તમને ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ મેળવવાની અને મૂડી બજારના રોકાણો સાથે સંકળાયેલા જોખમોને ઘટાડવાની મંજૂરી આપી શકે છે.
 

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પ્રકારો

ભારતમાં હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ચાર સૌથી લોકપ્રિય પ્રકારો નીચે મુજબ છે:

1. આક્રમક - આ ફંડ્સ ઇક્વિટી સ્ટૉક્સ અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં મેનેજમેન્ટ (AUM) હેઠળ સંપત્તિના લગભગ 65% અને બાકીના ડેબ્ટ સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ કોર્પોરેટ બોન્ડ્સ, સરકારી સિક્યોરિટીઝ, કમર્શિયલ પેપર્સ, ડિપોઝિટના સર્ટિફિકેટ, નૉન-કન્વર્ટિબલ ડિબેન્ચર્સ વગેરે હોઈ શકે છે.
2. કન્ઝર્વેટિવ - આક્રમક હાઇબ્રિડ ફંડ્સથી વિપરીત, કન્ઝર્વેટિવ ફંડ્સ ટોચની જાહેર અથવા ખાનગી સંસ્થાઓના ઋણ સાધનોમાં તેમના AUM ના લગભગ 75% નું રોકાણ કરે છે. તે ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી સંબંધિત સાધનોમાં બાકીના રોકાણ કરે છે. કન્ઝર્વેટિવ હાઇબ્રિડ ફંડ રિટર્ન સામાન્ય રીતે આક્રમક ભંડોળ કરતાં ઓછું હોય છે કારણ કે ડેબ્ટ સાધનો હંમેશા ઇક્વિટી સ્ટૉક્સ કરતાં ઓછું અસ્થિર હોય છે.
3. મલ્ટી-એસેટ ફાળવણી - આ ફંડ્સ દરેક એસેટ ક્લાસમાં ન્યૂનતમ 10% સાથે ત્રણ અલગ-અલગ એસેટ પ્રકારોમાં રોકાણ કરે છે. આ ભંડોળ વિવિધતા અને જોખમ વ્યવસ્થાપન માટે સારા છે.
4. સંતુલિત - બેલેન્સ્ડ ફંડ્સ ડેબ્ટ અને ઇક્વિટી બંનેમાં 40% અને 60% વચ્ચે રોકાણ કરે છે. આ ભંડોળનો પ્રાથમિક ઉદ્દેશ લાંબા ગાળાની મૂડી વૃદ્ધિ પ્રદાન કરવાનો અને મૂડી નુકસાનના જોખમોને ઘટાડવાનો છે.
    

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાના ફાયદાઓ

હાઇબ્રિડ ફંડ્સના ટોચના ફાયદાઓ નીચે મુજબ છે:

1. એકથી વધુ સંપત્તિ વર્ગો શોધો - હાઇબ્રિડ ફંડનો સૌથી મહત્વપૂર્ણ ફાયદો એ છે કે તે તમને ઇક્વિટી, ડેબ્ટ, કોમોડિટી અને ડેરિવેટિવ્સ જેવા બહુવિધ સંપત્તિ વર્ગોમાં રોકાણ કરવા માટે એક એકાઉન્ટ ખોલવાની મંજૂરી આપે છે. 
2. જોખમો ઘટાડો - મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ ડિઝાઇન હાઇબ્રિડ ફંડ્સ જેમ કે તેઓ વધુ જોખમ વગર સારા રિટર્ન આપે છે. તેઓ પોર્ટફોલિયોના વિવિધતા દ્વારા આ પ્રાપ્ત કરે છે.
3. વિવિધતા - હાઇબ્રિડ ફંડ્સ માસ્ટર એસેટ ક્લાસની અંદર AUMને સબ-એસેટ ક્લાસમાં વિભાજિત કરે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇક્વિટીમાં 65% એક્સપોઝર સાથે આક્રમક ભંડોળ મોટા, મધ્યમ અને સ્મોલ-કેપ સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરી શકે છે. તે જ રીતે, કોન્ઝર્વેટિવ ફંડ કોર્પોરેટ અને સરકારી બોન્ડ્સમાં રોકાણ કરી શકે છે. 
4. બધા રોકાણકારોને અનુકૂળ છે - હાઇબ્રિડ ફંડ્સ આક્રમક અને રૂઢિચુસ્ત રોકાણકારો બંનેને અનુકૂળ છે. લોકો સ્થિરતા અને FD કરતાં વધુ રિટર્ન શોધી રહ્યા છે તે પણ આ ફંડ્સમાં રોકાણ કરી શકે છે.
5. ફંડ મેનેજરની કુશળતા - હાઇબ્રિડ ફંડ મેનેજર્સ માર્કેટ સ્ટ્રક્ચરના આધારે પોર્ટફોલિયોનું પુનર્ગઠન કરે છે. જો ઇક્વિટી માર્કેટ નબળાઈને પ્રદર્શિત કરે છે, તો ફંડ મેનેજર્સ ઇન્વેસ્ટમેન્ટને ડેબ્ટમાં શિફ્ટ કરે છે અને તેમજ ઉલટ. ફંડ મેનેજર પોર્ટફોલિયોને રિબૅલેન્સ કરતો હોવાથી, તમારે પોતાને જ કરવાની જરૂર નથી.
    

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાના નુકસાન

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટોચના નુકસાન નીચે મુજબ છે:

1. બજારના જોખમો - કારણ કે ઇક્વિટી માર્કેટ ખૂબ જ અસ્થિર છે અને હાઇબ્રિડ ફંડ્સમાં ઇક્વિટીમાં એક્સપોઝર છે, તેઓ માર્કેટના જોખમો ધરાવે છે. સ્ટૉકની કિંમતોમાં કોઈપણ ઘટાડો તમારા ફંડના મૂલ્યને પણ ઘટાડી શકે છે.  
2. ક્રેડિટ જોખમ - જો હાઇબ્રિડ ફંડ ઓછા ક્રેડિટ રેટિંગવાળા ડેબ્ટ સાધનો પસંદ કરે છે, તો ડિફૉલ્ટની શક્યતા વધુ હશે. જો કોઈ કંપની વ્યાજ અને/અથવા મૂળની ચુકવણી પર ડિફૉલ્ટ કરે છે, તો ભંડોળનું મૂલ્ય નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડી શકે છે.
3. વ્યાજ દર જોખમ - બૉન્ડની કિંમતો વ્યાજ દરો સાથે વ્યાપક રીતે સંબંધિત છે. જો વ્યાજ દર વધે છે, તો બૉન્ડની કિંમત ઘટે છે. આનાથી ફંડ વેલ્યૂમાં ઘટાડો થઈ શકે છે.
4. યોગ્ય ફંડ પસંદ ન કરવું - રોકાણકારો રોકાણ કરતા પહેલાં હાઇબ્રિડ ફંડની ભૂતકાળની કામગીરી પર ધ્યાન આપે છે. જો કે, ભૂતકાળનું પ્રદર્શન ભવિષ્યના પ્રદર્શનનું સચોટ સૂચક નથી. તેથી, તમારે ફંડના પોર્ટફોલિયો, ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ પર વજન અને મેક્રોઇકોનોમિક પરિસ્થિતિઓનું મૂલ્યાંકન કરવું આવશ્યક છે. 
5. કોઈ નિયંત્રણ નથી - જ્યારે તમે શ્રેષ્ઠ હાઇબ્રિડ ફંડ પસંદ કરવા માટે પોર્ટફોલિયોનું વિશ્લેષણ કરી શકો છો, ત્યારે તમે ઇક્વિટી અથવા ડેબ્ટ સાધનોને સીધા અથવા પરોક્ષ રીતે નિયંત્રિત કરી શકતા નથી. તેથી, તમારે ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે ફંડ મેનેજરના સારા નિર્ણય પર વિશ્વાસ કરવો આવશ્યક છે.  

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પર ટૅક્સની અસરો

જ્યારે તમે હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરો છો, ત્યારે તમારે ત્રણ પ્રકારના ટેક્સ ચૂકવવાના રહેશે. તેઓ નીચે મુજબ છે:

• લાંબા ગાળાનો મૂડી લાભ કર (એલટીસીજી) - એલટીસીજી ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફંડ્સ માટે અલગ છે. ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડ માટે, એલટીસીજી રોકાણની તારીખથી એક વર્ષ પછી કરેલા નફા પર લાગુ પડે છે. ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ હાઇબ્રિડ ફંડ માટે, એલટીસીજી રોકાણની તારીખથી ત્રણ વર્ષ પછી કરેલા નફા પર લાગુ પડે છે. ઇક્વિટી ફંડ્સ માટે એલટીસીજી 10% છે, અને ડેબ્ટ ફંડ્સ માટે એલટીસીજી 20% છે (ઇન્ડેક્સેશન સાથે).
• શૉર્ટ-ટર્મ કેપિટલ ગેઇન્સ ટૅક્સ (એસટીસીજી) - જેમ કે એલટીસીજી, એસટીસીજી પર ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ માટે અલગ રીતે ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે. ઇક્વિટી માટે, એસટીસીજી દર 15% છે. પરંતુ, ઋણ માટે, નફો રોકાણકારની ચોખ્ખી આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને તે અનુસાર કર વસૂલવામાં આવે છે. 
• ડિવિડન્ડની આવક - જો તમે હાઇબ્રિડ ફંડની IDCW અથવા ડિવિડન્ડ પેઆઉટ સ્કીમ પસંદ કરો છો, તો તમારે ડિવિડન્ડ પર ટેક્સ ચૂકવવા પડશે. લાભાંશ તમારી ચોખ્ખી આવકમાં ઉમેરવામાં આવશે અને તે અનુસાર કર આપવામાં આવશે. 

તારણ

હાઇબ્રિડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એ ખૂબ જ જોખમ વગર યોગ્ય રિટર્ન મેળવવા માટે શ્રેષ્ઠ રોકાણ વિકલ્પ છે. જો કે, હાઇબ્રિડ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા પહેલાં, તમારે તેના ખર્ચ રેશિયો અને ફંડ મેનેજરની પ્રોફાઇલનું મૂલ્યાંકન કરવું આવશ્યક છે. ખર્ચનો રેશિયો વાસ્તવિક રિટર્નને ઘટાડે છે કારણ કે ફી તમારા એકાઉન્ટમાંથી ઑટોમેટિક રીતે કપાત કરવામાં આવે છે. ઉપરાંત, નફા-નિર્માણના સાબિત ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે ફંડ મેનેજર સારા રિટર્ન આપવાની વધુ સંભાવના ધરાવે છે. તેથી, હાઇબ્રિડ ફંડના ફાયદા અને નુકસાનનું મૂલ્યાંકન કરવું તેમને પ્રતિબદ્ધ કરતા પહેલાં જરૂરી છે.