ડિવિડન્ડ યીલ્ડ શું છે

સ્ટૉક્સમાં ડિવિડન્ડ યીલ્ડ શું છે: ડિવિડન્ડ યીલ્ડને સમજવું

ડિવિડન્ડ યીલ્ડ એ રેશિયો છે જે સ્ટૉક, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા એક્સચેન્જ-ટ્રેડેડ ફંડ (ઇટીએફ) માં રોકાણ કરેલ દરેક ડૉલર માટે દર વર્ષે ડિવિડન્ડની ચુકવણીમાં કેટલી આવક કમાવે છે તે દર્શાવે છે.

ઝડપથી વિકસતા, પ્રમાણમાં નાના વ્યવસાયોમાં સમાન ઉદ્યોગોમાં વધુ સ્થાપિત વ્યવસાયો કરતાં ઓછી સરેરાશ ડિવિડન્ડ ચુકવણી હોઈ શકે છે. સામાન્ય રીતે કહીએ તો, સ્થાપિત વ્યવસાયો માટે ડિવિડન્ડની ઉપજ સૌથી વધુ હોય છે જે ધીમે ધીમે વિસ્તરે છે. સૌથી વધુ સરેરાશ ઊપજ ચૂકવતા આખા ક્ષેત્રો ગ્રાહક બિન-ચક્રીય કંપનીઓ છે જે ઉપયોગિતાઓ અથવા મુખ્ય માલ વેચે છે. ટેકનોલોજી સેક્ટર એ જ નિયમનને આધિન છે જે પરિપક્વ કોર્પોરેશનોને લાગુ પડે છે, તેમ છતાં હકીકત એ છે કે ટેક્નોલોજી શેરોમાં ડિવિડન્ડની ઉપજ સરેરાશ કરતાં ઓછી છે.
 

ડિવિડન્ડ ઉપજની ગણતરી કરવી

ડિવિડન્ડ ઉપજ માટે ફોર્મ્યુલા નીચે મુજબ છે:

ડિવિડન્ડ ઉપજ = શેર દીઠ કિંમત / શેર દીઠ વાર્ષિક ડિવિડન્ડ

કોઈપણ વ્યક્તિ પાછલા વર્ષના ફાઇનાન્શિયલ રિપોર્ટના આધારે ડિવિડન્ડ ઉપજની ગણતરી કરી શકે છે. કંપનીએ તેનો વાર્ષિક રિપોર્ટ જારી કર્યા પછી પ્રથમ થોડા મહિનાઓ દરમિયાન આ રિપોર્ટ સ્વીકાર્ય છે. જો કે, લાંબા સમય સુધી તે વાર્ષિક રિપોર્ટથી રહ્યું છે, જે ડેટા રોકાણકારો માટે ઓછું સુસંગત છે. વૈકલ્પિક રીતે, રોકાણકારો છેલ્લા ચાર ત્રિમાસિક ડિવિડન્ડ ઉમેરી શકે છે, જે 12 મહિનાના ડિવિડન્ડ ડેટાને કૅપ્ચર કરે છે. ટ્રેલિંગ ડિવિડન્ડ નંબર સ્વીકાર્ય છે, પરંતુ જો ડિવિડન્ડ તાજેતરમાં કાપવામાં આવ્યો હોય અથવા વધારવામાં આવ્યો હોય તો તે ઉપજ ખૂબ જ ઊંચી અથવા ઓછી કરી શકે છે.

ડિવિડન્ડ ત્રિમાસિક ચૂકવવામાં આવે છે, તેથી ઘણા રોકાણકારો છેલ્લા ત્રિમાસિક ડિવિડન્ડ લેશે, તેને ચારથી ગુણાકાર કરશે અને ઉપજની ગણતરી માટે વાર્ષિક ડિવિડન્ડ તરીકે પ્રૉડક્ટનો ઉપયોગ કરશે. આ અભિગમ ડિવિડન્ડમાં તાજેતરના કોઈપણ ફેરફારોને પ્રતિબિંબિત કરશે, પરંતુ તમામ કંપનીઓ સમાન ત્રિમાસિક ડિવિડન્ડ ચૂકવશે નહીં.

કેટલીક કંપનીઓ ત્રિમાસિક કરતાં વારંવાર ડિવિડન્ડ પણ ચૂકવે છે. માસિક ડિવિડન્ડના પરિણામે ડિવિડન્ડ ઉપજની ગણતરી ઓછી થઈ શકે છે. ડિવિડન્ડ ઉપજની ગણતરી કરતી વખતે, રોકાણકારે નક્કી કરવા માટે ડિવિડન્ડ ચુકવણીનો ઇતિહાસ જોવો જોઈએ કે કઈ પદ્ધતિ સૌથી સચોટ પરિણામો આપશે.
 

ડિવિડન્ડ ઉપજનું ઉદાહરણ 

ધારો કે કંપની A નો સ્ટૉક ₹20 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યો છે અને તેના શેરધારકોને શેર દીઠ ₹1 ના વાર્ષિક ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરે છે. ધારો કે કંપની B નું સ્ટૉક ₹40 પર ટ્રેડિંગ કરી રહ્યું છે અને શેર દીઠ ₹1 નું વાર્ષિક ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે.

આનો અર્થ એ છે કે કંપની A ની ડિવિડન્ડ ઉપજ 5% (₹ 1/₹ 20) છે, જ્યારે કંપની B ની ડિવિડન્ડ ઉપજ માત્ર 2.5% (₹ 1/₹ 40) છે. ધારી રહ્યા છીએ કે અન્ય તમામ પરિબળો સમકક્ષ છે, એક રોકાણકાર તેમની આવકને પૂરક કરવા માટે તેમના પોર્ટફોલિયોનો ઉપયોગ કરવા માંગે છે, તે સંભવિત રીતે ડબલ ડિવિડન્ડ ઉપજને ધ્યાનમાં રાખીને કંપની B કરતાં કંપની A ને પસંદ કરશે.
 

ડિવિડન્ડ ચુકવણીનો રેશિયો

ડીપીઆરની ગણતરી કરવા માટે નીચેના સૂત્રોનો ઉપયોગ કરી શકાય છે:
1. કુલ (ડીપીઆર) / ચોખ્ખી આવક ચૂકવેલ ડિવિડન્ડ

2. DPR = 1-રિટેન્શન રેશિયો (ડિવિડન્ડ ચુકવણી રેશિયોના વિપરીત, રિટેન્શન રેશિયો બિઝનેસ દ્વારા જાળવી રાખેલ આવક તરીકે રાખવામાં આવેલી ચોખ્ખી આવકનો ભાગ સૂચવે છે).

3. શેર દીઠ ડિવિડન્ડ ઓછી કમાણી ડીપીઆર બરાબર છે.

ડિવિડન્ડ પે-આઉટ રેશિયોનું ઉદાહરણ:

વર્ષ માટે, કંપનીએ 20,000 ની ચોખ્ખી આવક જાહેર કરી છે. કંપનીએ એક જ સમયગાળા દરમિયાન તેના શેરધારકોને ડિવિડન્ડમાં 5,000 જાહેર કર્યું અને વિતરિત કર્યું. આ રીતે DPR ની ગણતરી કરવામાં આવે છે:
₹ 5,000 / ₹ 20,000 = 25% ડીપીઆર છે.

પરિણામે, 25% ડિવિડન્ડ ચુકવણી રેશિયો સૂચવે છે કે કંપની એ તેની ચોખ્ખી આવકના 25% શેરધારકોને વિતરિત કરે છે. જાળવી રાખેલી કમાણી ચોખ્ખી આવકના 75% છે જે બિઝનેસ વિસ્તરણ માટે જાળવી રાખે છે.
 

કયા ઉદ્યોગો રોકાણકારો માટે શ્રેષ્ઠ ડિવિડન્ડ ઉપજ પ્રદાન કરે છે?

વિવિધ ઉદ્યોગો મોટાભાગે તેમના વ્યવસાયિક મોડેલો અને રોકડ પ્રવાહની આગાહીના આધારે ડિવિડન્ડ ઉપજના વિવિધ સ્તરો પ્રદાન કરે છે. વિશ્વસનીય વળતર શોધી રહેલા રોકાણકારો ઘણીવાર ઉચ્ચ ડિવિડન્ડની સાતત્યતા માટે જાણીતા ક્ષેત્રો તરફ આગળ વધે છે.

ઉચ્ચ ઉપજ ઉદ્યોગો

• ઉપયોગિતાઓ: આ કંપનીઓ સામાન્ય રીતે સ્થિર આવક પેદા કરે છે, જે નિયમિત અને ઉદાર ડિવિડન્ડની ચુકવણીને સક્ષમ કરે છે.
• તેલ અને ઉર્જા: આ ક્ષેત્રની કંપનીઓ ઘણીવાર શેરધારકોને તેમની કમાણીનો મોટો ભાગ વિતરિત કરે છે, ખાસ કરીને કોમોડિટીના ઉછાળા દરમિયાન.
• REITs (રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ): કાનૂની રીતે તેમના મોટાભાગના નફાને વિતરિત કરવા માટે જરૂરી છે, REITs ઘણીવાર સૌથી વધુ ડિવિડન્ડ ઉપજ પેદા કરનાર ઉદ્યોગોમાં છે.

મધ્યમથી ઓછી ઉપજવાળા ઉદ્યોગો

• ટેકનોલોજી: મોટાભાગની ટેક કંપનીઓ વૃદ્ધિમાં નફાનું ફરીથી રોકાણ કરે છે, જેના પરિણામે ઓછી અથવા કોઈ ડિવિડન્ડ ચુકવણી નથી.
• હેલ્થકેર: ઉપજ અલગ હોય છે; મોટી ફાર્માસ્યુટિકલ કંપનીઓ યોગ્ય ડિવિડન્ડ ચૂકવી શકે છે, પરંતુ બાયોટેક સ્ટાર્ટઅપ્સ ભાગ્યે જ કરે છે.
• ગ્રાહક વિવેકબુદ્ધિ: આ ક્ષેત્રમાં કમાણી ખૂબ જ ચક્રીય છે, જે અણધાર્યા અથવા ઓછા ડિવિડન્ડ તરફ દોરી જાય છે.

સમગ્ર ક્ષેત્રોમાં ડિવિડન્ડની ઉપજની તુલના કરતી વખતે, એ સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે કે ઉચ્ચ ઉપજનો અર્થ હંમેશા વધુ સારું રોકાણ નથી. સંદર્ભ મહત્વપૂર્ણ છે, ખાસ કરીને ભવિષ્યના ડિવિડન્ડની ટકાઉક્ષમતાનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે.
 

ડિવિડન્ડ ઉપજના ફાયદાઓ

ડિવિડન્ડ યીલ્ડનો મુખ્ય લાભ કમ્પાઉન્ડિંગ છે. ઐતિહાસિક પુરાવા સૂચવે છે કે ડિવિડન્ડ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવાથી તેમને ધીમા કરવાને બદલે રિટર્નમાં વધારો થઈ શકે છે. ઉદાહરણ તરીકે, ધારો કે કોઈ રોકાણકાર ₹100 શેર કિંમત પર 4% ની ડિવિડન્ડ યીલ્ડ સાથે ₹10,000 ના મૂલ્યનું સ્ટૉક ખરીદે છે. આ ઇન્વેસ્ટર પાસે 100 શેર છે જે તમામ શેર દીઠ ₹4 નું ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે (100 x ₹4 = ₹400 કુલ).

ચાલો ધારીએ કે ઇન્વેસ્ટર ચાર વધુ શેર ખરીદવા માટે ડિવિડન્ડમાં ₹400 નો ઉપયોગ કરે છે. કિંમતને એક્સ-ડિવિડન્ડ તારીખે શેર દીઠ ₹4 થી ₹96 સુધી ઍડજસ્ટ કરવામાં આવશે. રીઇન્વેસ્ટમેન્ટ 4.16 શેર ખરીદશે; ડિવિડન્ડ રીઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્રોગ્રામ આંશિક શેર ખરીદી માટે પરવાનગી આપે છે. જો બીજું કંઈ બદલાતું નથી, તો આગામી વર્ષમાં, રોકાણકાર પાસે ₹10,416 ના મૂલ્યના 104.16 શેર હશે.

એકવાર કંપની જાહેર કરે તે પછી ઇન્વેસ્ટર વધુ શેરનું ફરીથી રોકાણ કરી શકે છે ડિવિડન્ડ, આમ બચત ખાતા જેવું જ ચક્રવૃદ્ધિ લાભ.
 

ડિવિડન્ડની ઉપજના ગેરફાયદા

1. રોકાણનો અભાવ

જ્યારે ઉચ્ચ ડિવિડન્ડની ઉપજ આકર્ષક હોય છે, ત્યારે તે કંપનીના સંભવિત વિકાસના ખર્ચે હોઈ શકે છે. કંપની તેના શેર હોલ્ડર્સ(shareholders) ને ડિવિડન્ડ(dividend) માં ચૂકવણી કરતી દરેક રૂપિયા એ છે કે કંપની વધવા અને વધુ મૂડી લાભ પેદા કરવા માટે ફરીથી રોકાણ કરી રહી નથી. કોઈપણ ડિવિડન્ડ કમાવ્યા વિના પણ, શેરધારકો ઊંચા વળતર મેળવી શકે છે જો કંપનીના વૃદ્ધિના પરિણામે તેમના સ્ટૉકનું મૂલ્ય વધે છે.

2. ભૂલવાળી માહિતી

રોકાણકારોએ માત્ર તેના ડિવિડન્ડની ઉપજના આધારે સ્ટૉકનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ નહીં. ડિવિડન્ડ ડેટા જૂનો હોઈ શકે છે અથવા ભૂલભરેલી માહિતી પર આધારિત હોઈ શકે છે. ઘણી કંપનીઓ પાસે ઉચ્ચ ઉપજ હોય છે કારણ કે તેમના સ્ટૉકમાં ઘટાડો થાય છે. જો કોઈ કંપનીના શેરમાં ઘટાડો થયો હોય, તો તે ડિવિડન્ડની રકમ ઘટાડી શકે છે અથવા તેને દૂર કરી શકે છે.

3. ડિનોમિનેટરની અસર

રોકાણકારોએ એવી કંપનીનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે સાવચેતી રાખવી જોઈએ જે તકલીફગ્રસ્ત લાગે છે અને higher-than-average ડિવિડન્ડ ઉપજ ધરાવે છે. જેમ કે સ્ટૉકની કિંમત ડિવિડન્ડ યીલ્ડ સમીકરણના ડિનોમિનેટર છે, એક મજબૂત ડાઉનટ્રેન્ડ ગણતરીના ક્વોશન્ટમાં નાટકીય રીતે વધારો કરી શકે છે.

કિંમત વિરુદ્ધ ઉપજ: સ્ટૉક માર્કેટની કિંમત તમારા ડિવિડન્ડ રિટર્નને કેવી રીતે અસર કરે છે?

ડિવિડન્ડની ઉપજ સીધી શેરના બજાર ભાવ દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે. કારણ કે ફોર્મ્યુલા છે,

ડિવિડન્ડ યીલ્ડ = (વાર્ષિક ડિવિડન્ડ/માર્કેટ કિંમત) × 100

જો ડિવિડન્ડ સમાન રહે છે, તો શેરની ઉપજ ત્યારે વધશે જ્યારે તેની બજાર કિંમત ઘટી જશે અને જ્યારે કિંમત વધે છે ત્યારે ઘટાડો થશે.

રોકાણકારો માટે અસરો

• શેરની કિંમતમાં વધારો: અપરિવર્તિત ડિવિડન્ડ હોવા છતાં ઓછી ઉપજ, સામાન્ય રીતે બજારની આશાવાદ અથવા ભવિષ્યની વૃદ્ધિની અપેક્ષાઓને પ્રતિબિંબિત કરે છે.
• સ્ટૉકની કિંમતમાં ઘટાડો: ઉચ્ચ ઉપજ આકર્ષક લાગી શકે છે, પરંતુ તે તકલીફ અથવા મૂળભૂત બાબતોમાં ઘટાડાનું સંકેત આપી શકે છે.

આ સંબંધ દર્શાવે છે કે રોકાણકારોએ શા માટે કંપનીના શેરના ફંડામેન્ટલ્સનું મૂલ્યાંકન કરવું જોઈએ અને માત્ર ડિવિડન્ડ ઉપજ ટકાવારીનું નહીં. અસાધારણ ઉચ્ચ ડિવિડન્ડ યીલ્ડ ઑફર કરતા સ્ટોકમાં શેરની કિંમત ઘટી શકે છે અથવા નાણાકીય અસ્થિરતા આવી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, મૂળભૂત રીતે મજબૂત કંપનીમાંથી સતત ડિવિડન્ડની ઉપજ ઘણીવાર વિશ્વસનીય, લાંબા ગાળાના વળતરનું વધુ સારું સૂચક છે, ખાસ કરીને ઉચ્ચતમ ઉપજ રોકાણો માટે વિકલ્પોની તુલના કરતી વખતે.

ડિવિડન્ડ યીલ્ડનો વ્યૂહાત્મક રીતે ઉપયોગ કરવા માટે ચાલુ પ્રાઇસ મોનિટરિંગ અને ફન્ડામેન્ટલ એનાલિસિસની જરૂર છે. રોકાણના નિર્ણયો લેવા માટે એક સૂચક તરીકે એકલા ઉપજ પર કાર્ય કરતા પહેલાં ડિવિડંડ હિસ્ટ્રી, કમાણીની સ્થિરતા અને પેઆઉટ રેશિયો જુઓ.
 

ડિવિડન્ડ ઉપજને શું અસર કરે છે?

ડિવિડન્ડની ઉપજ કોર્પોરેટ કામગીરી, વ્યક્તિગત સ્ટોક અને ફંડની કિંમતો અને સામાન્ય બજારની પરિસ્થિતિઓ સહિતના વિવિધ પરિબળો દ્વારા પ્રભાવિત થાય છે.

1. સ્ટૉકની કિંમતો: કંપનીની સ્ટૉક કિંમત ડિવિડન્ડ યીલ્ડ પર સૌથી મોટો પ્રભાવ ધરાવે છે. શેરના ભાવમાં વધારો થાય ત્યારે ડિવિડન્ડની ઉપજ ઘટતી જાય છે, સિવાય કે વ્યવસાયો ડિવિડન્ડની ચૂકવણી વધારવાનો નિર્ણય કરે.

શેરની કિંમતમાં વધારાથી થતી ડિવિડન્ડની ઉપજ હંમેશા ખરાબ નથી. તે સૂચવે છે કે રોકાણકારો માને છે કે કંપની શ્રેષ્ઠ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ છે અને તેમાં વધુ વિશ્વાસ ધરાવે છે. વધુમાં, વધતા સ્ટૉકની કિંમત પ્રદાન કરે છે તે વધતાં ડિવિડન્ડની ઉપજનો સામનો કરી શકે છે.

2. ઇન્ડસ્ટ્રી ટ્રેન્ડ્સ: કારણ કે ડિવિડન્ડની ઉપજ સમગ્ર ક્ષેત્રો, ઉદ્યોગો અને ફંડ કેટેગરીમાં નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોઈ શકે છે, ડિવિડન્ડની ઉપજનું મૂલ્યાંકન કરતી વખતે સમાન ઉદ્યોગમાં વ્યવસાયો દ્વારા પ્રદાન કરવામાં આવતી ઉપજ અથવા સમાન કેટેગરીમાં ભંડોળની તુલના કરવી મહત્વપૂર્ણ છે.

કેટલાક ઉદ્યોગોમાં, જેમ કે ગ્રાહક વિવેકાધીન કંપનીઓમાં, સરેરાશ ડિવિડન્ડની ઉપજમાં નોંધપાત્ર ઘટાડો થયો હતો. વિવેકાધીન માલ કંપનીઓએ કમાણી અને ડિવિડન્ડની ચુકવણીમાં ઘટાડો જોયો હતો કારણ કે અમેરિકનો તેમના ઘરો સુધી મર્યાદિત છે અને ખરીદીની જરૂરિયાતો સુધી મર્યાદિત છે.

અન્ય ઉદ્યોગો માટે સરેરાશ ડિવિડન્ડ ઉપજ વધુ હતી, જેમ કે ઉર્જા શેરો. વૈશ્વિક આર્થિક વિક્ષેપોના પરિણામે ઉર્જાની કિંમતોમાં વધારો થયો છે, જેણે તેલ અને ગેસ વ્યવસાયોની આવક પણ વધારી છે. ત્યારબાદ આ કોર્પોરેશનોએ વધુ ડિવિડન્ડના રૂપમાં તેમના રોકાણકારોને લાભ આપ્યો.

3. વ્યવસાયનું વિસ્તરણ: સ્થિરતા અને સારી રીતે સ્થાપિત વ્યવસાય પ્રથાઓના ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે જૂના, મોટા વ્યવસાયો સામાન્ય રીતે ડિવિડન્ડ ચૂકવવાની શક્યતા વધુ હોય છે-અને નાના, વધુ તાજેતરના વ્યવસાયો કરતાં વધુ ડિવિડન્ડ ઉપજ પ્રદાન કરે છે.

ડિવિડન્ડની ચુકવણી કરવાને બદલે નફાને ફરીથી રોકાણ કરવું એ ગ્રોથ સ્ટૉક્સ માટે પસંદગીની વ્યૂહરચના છે, જે ઝડપથી અને જ્યામિતિક રીતે તેમની કમાણી અને આવકમાં વધારો કરે છે.

તે કારણસર, ડિવિડન્ડ રોકાણકારો તેમના પોર્ટફોલિયોમાં ગ્રોથ ઇક્વિટી ફાળવવાની શક્યતા ઘણી ઓછી છે.

4. બિઝનેસ ફાઉન્ડેશન: જ્યારે ઉચ્ચ ડિવિડન્ડની ઉપજ આકર્ષક હોઈ શકે છે, ત્યારે તેઓ એ પણ સૂચવી શકે છે કે બિઝનેસમાં સમસ્યાઓ છે. જ્યારે કંપનીની કમાણીમાં ઘટાડો અથવા માર્કેટ મૂડમાં ઘટાડાના પરિણામે સ્ટૉકની કિંમતમાં ઘટાડો થાય છે, ત્યારે વધુ ઉપજ હોઈ શકે છે.

પ્રસંગોપાત, નાણાકીય મુશ્કેલી ધરાવતા વ્યવસાયો વધુ મૂડી મેળવવા અને વળતર વધારવાના પ્રયત્નમાં ડિવિડન્ડ વધારશે. પરંતુ જો બિઝનેસ આસપાસની વસ્તુઓ ન ફેરવી શકે અને મોટી રકમની ચુકવણી કરતા રહે તો ડિવિડન્ડ ચાલશે નહીં.
 

ડિવિડન્ડ ઉપજ અને ફુગાવોઃ રોકાણકારોએ શું જાણવું જોઈએ

ડિવિડન્ડ યિલ્ડ એ એક મુખ્ય મેટ્રિક છે જે દર્શાવે છે કે તમે તેના બજાર કિંમતની તુલનામાં શેરમાંથી કેટલી રોકડ વળતર પ્રાપ્ત કરો છો. સરળ શબ્દોમાં કહીએ તો, તે શેર કિંમતની ટકાવારી તરીકે ડિવિડન્ડની ઇન્કમ દર્શાવે છે, જે રોકાણકારોને કંપનીઓની ઇન્કમ રિટર્નની તુલના કરવામાં મદદ કરે છે.

જો કે, જ્યારે ફુગાવો ઊંચો હોય છે, ત્યારે તે ડિવિડન્ડની ઇન્કમનું વાસ્તવિક મૂલ્ય દૂર કરી શકાય છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપની 3 ટકા ડિવિડન્ડ ઉપજ આપે છે પરંતુ ફુગાવો 6 ટકા પર ચાલી રહ્યો છે, તો જીવનની વધતી કિંમતને સમાયોજિત કર્યા પછી વાસ્તવિક વળતર વાસ્તવમાં નકારાત્મક છે. આવી સ્થિતિમાં, ભલે તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી ઇન્કમ પ્રાપ્ત કરો છો, તે આવકની ખરીદ શક્તિ સમય જતાં ઘટી જાય છે.

ફુગાવો કેટલાક મહત્વપૂર્ણ રીતે ડિવિડન્ડ રોકાણકારોને અસર કરે છે:

• ખરીદ શક્તિ: જ્યારે રોજિંદા ખર્ચ વધે ત્યારે તમને ડિવિડન્ડમાંથી મળેલી ઇન્કમ ઓછી ખરીદે છે. સ્થિર અથવા વધતા ડિવિડન્ડની ઉપજ વધતી કિંમતો સાથે ગતિ જાળવી શકશે નહીં, ખાસ કરીને ઉચ્ચ ફુગાવાના સમયગાળામાં.
• કંપનીનું વર્તન: જો ફુગાવો નફાના માર્જિનને ઘટાડે તો કંપનીઓ ડિવિડન્ડ કાપી શકે છે અથવા સસ્પેન્ડ કરી શકે છે. ઉચ્ચ ઇનપુટ ખર્ચ અથવા વધતા ઇન્ટરેસ્ટ દરો (ઘણીવાર ફુગાવા માટે પૉલિસી પ્રતિસાદ) વિતરણ માટે ઉપલબ્ધ રોકડ ઘટાડી શકે છે.
• ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વ્યૂહરચનાઃ કેટલાક રોકાણકારો સમય જતાં ડિવિડન્ડમાં વધારો કરવાના મજબૂત ટ્રેક રેકોર્ડ ધરાવતી કંપનીઓ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે, કારણ કે આ ફુગાવાની અસરને સરભર કરવામાં મદદ કરી શકે છે. અન્ય લોકો ડિવિડન્ડ ઉપજ આપતી અસ્કયામતો જોઈ શકે છે જે ફુગાવા કરતાં વધુ ઝડપથી ઇન્કમ વધે છે, જોકે આવી સંપત્તિમાં વધુ રિસ્ક હોઈ શકે છે.

આખરે, જ્યારે ડિવિડન્ડની ઉપજ આવકનો એક આકર્ષક માપ છે, ત્યારે જો તમે તમારા રોકાણના લક્ષ્યોના ભાગ રૂપે ડિવિડન્ડ પર આધાર રાખવાની યોજના બનાવી રહ્યા હોવ તો ફુગાવો વાસ્તવિક વળતરને કેવી રીતે પ્રભાવિત કરે છે તે સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.
 

ડિવિડન્ડ યીલ્ડ વર્સેસ ડિવિડન્ડ પેઆઉટ રેશિયો

કોર્પોરેટ ડિવિડન્ડની તુલના કરતી વખતે, એ નોંધવું મહત્વપૂર્ણ છે કે ડિવિડન્ડ ઉપજ શેરધારકોને રોકડ ડિવિડન્ડ તરીકે વળતરનો સરળ રેટ રજૂ કરે છે. જો કે, ડિવિડન્ડ પેઆઉટ રેશિયો કંપનીના ડિવિડન્ડ તરીકે ચૂકવવામાં આવતી ચોખ્ખી આવકને દર્શાવે છે.

જ્યારે ડિવિડન્ડની ઉપજ વધુ સામાન્ય રીતે ઉપયોગમાં લેવાતી શબ્દ છે, ઘણા માને છે કે ડિવિડન્ડ પેઆઉટ રેશિયો ભવિષ્યમાં સતત ડિવિડંડનું વિતરણ કરવાની કંપનીની ક્ષમતાનું વધુ સારું સૂચક છે. ડિવિડન્ડ પેઆઉટ રેશિયો કંપનીના રોકડ પ્રવાહ. ડિવિડન્ડ ઉપજ દર્શાવે છે કે કંપનીએ એક વર્ષમાં ડિવિડન્ડમાં કેટલી ચૂકવણી કરી છે. ઉપજ ટકાવારી તરીકે રજૂ કરવામાં આવે છે, વાસ્તવિક રૂપિયાની રકમ તરીકે નહીં. આ એ જોવાનું સરળ બનાવે છે કે શેરહોલ્ડર તેઓ કરેલા દરેક રૂપિયા માટે કેટલું વળતર પ્રાપ્ત કરવાની અપેક્ષા રાખી શકે છે.
 

ભારતમાં ડિવિડન્ડની ઇન્કમ પર કેવી રીતે ટેક્સ લાગે છે

ભારતમાં છેલ્લા કેટલાક વર્ષોમાં ડિવિડન્ડની ઇન્કમ પર ટેક્સ લગાવવાની રીતમાં નોંધપાત્ર ફેરફાર થયો છે. 2019-20 ના નાણાકીય વર્ષ સુધી, કંપનીઓએ નફો વહેંચતા પહેલાં ડિવિડન્ડ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન ટેક્સ (DDT) ચૂકવ્યો હતો, જેનો અર્થ થાય છે કે ઘણા રોકાણકારોને ડિવિડન્ડ ઇન્કમ ટેક્સ-ફ્રી મળે છે. આ વ્યવસ્થા કેન્દ્રીય બજેટ 2020 સાથે સમાપ્ત થઈ હતી, અને હવે ડિવિડન્ડ પર સીધા રોકાણકારના હાથમાં ટૅક્સ લગાવવામાં આવે છે.

ડિવિડન્ડ હવે તમારા હાથમાં કરપાત્ર છે

વર્તમાન કાયદા હેઠળ, ભારતીય કંપનીઓ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડો અથવા અન્ય ડિવિડન્ડ ભરવાના સાધનોમાંથી ડિવિડન્ડની ઇન્કમ તમારી કુલ આવકમાં ઉમેરવામાં આવે છે અને તમારી લાગુ આવકવેરા સ્લેબ રેટ અનુસાર ટૅક્સ લાદવામાં આવે છે. તેનો અર્થ એ કે જો તમારી કુલ ઇન્કમ તમને ઉચ્ચ ટેક્સ બ્રેકેટમાં મૂકે છે, તો તમે ડિવિડન્ડની કમાણી પર વધુ ઇન્કમ વેરો ચૂકવશો.

સ્રોત પર કપાત કરેલ ટૅક્સ (TDS)

કંપનીઓ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડો તમને ચૂકવણી કરતા પહેલા સ્રોત પર ટૅક્સ કાપવા જરૂરી છે:

• નિવાસી વ્યક્તિઓ માટે, એક ફાઇનાન્શિયલ વર્ષમાં ₹10,000 થી વધુની ડિવિડન્ડ ચુકવણી પર TDS સામાન્ય રીતે 10 ટકા છે.
• જો માન્ય PAN પ્રદાન કરવામાં ન આવે, તો ઉચ્ચ TDS દર લાગુ થઈ શકે છે.
• બિન-નિવાસી રોકાણકારોને સામાન્ય રીતે ભારતીય કંપનીઓ અથવા ભંડોળના ડિવિડન્ડ પર કલમ 195 હેઠળ 20 ટકાના દરે TDSનો સામનો કરવો પડે છે, જોકે આ રેટ ડબલ ટેક્સેશન અવૉઇડન્સ એગ્રીમેન્ટ (DTAA) હેઠળ ઓછો હોઈ શકે છે.

TDS એ મૂળભૂત રીતે એડવાન્સ ટેક્સ છે, તમે તમારું ઇન્કમ ટેક્સ રિટર્ન ફાઇલ કરતી વખતે તેના માટે ક્રેડિટનો ક્લેઇમ કરો છો, અને ડિવિડન્ડ પર તમારી અંતિમ ટૅક્સ લાયબિલિટી વર્ષ માટે તમારી કુલ કરપાત્ર ઇન્કમ પર આધારિત રહેશે.

ફાઇલિંગ અને અનુપાલન

ડિવિડન્ડની ઇન્કમ તમારા વાર્ષિક ટેક્સ રિટર્નમાં જાહેર કરવી જોઈએ અને અન્ય ઇન્કમ સ્રોતો જેમ કે સેલરી અથવા વ્યવસાયની ઇન્કમ સાથે તમારા સ્લેબ રેટ પર કર લાદવો જોઈએ. જો તમારા બાકી એકંદર ટૅક્સ (TDS ક્રેડિટ પછી) પહેલેથી જ કપાત કરેલી રકમથી વધુ હોય, તો તમારે અતિરિક્ત ટૅક્સ ચૂકવવાની જરૂર પડી શકે છે. તેનાથી વિપરીત, જો તમે TDS દ્વારા વધુ ચૂકવણી કરી છે, તો તમે રિફંડ માટે પાત્ર હોઈ શકો છો.

ડિવિડન્ડ ટેક્સેશન તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વળતરને સૂક્ષ્મ રીતે અસર કરી શકે છે, તેથી તમારા નેટ પોસ્ટ-ટેક્સ રિટર્નને મોડેલિંગ કરતી વખતે તે ધ્યાનમાં લેવું યોગ્ય છે, ખાસ કરીને જો તમે વૃદ્ધિ સાથે સ્થિર ઇન્કમ માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો છો.

શું ઉચ્ચ ઉપજ હંમેશા શ્રેષ્ઠ છે?

ડિવિડન્ડ શેરો વિશે સૌથી મોટી ગેરસમજ એ છે કે ઊંચી ઉપજ હજુ પણ સારી છે. ઘણા ડિવિડન્ડ રોકાણકારો સૌથી વધુ ડિવિડન્ડ ચૂકવતા સ્ટોકનો કલેક્શન પસંદ કરે છે અને શ્રેષ્ઠની આશા રાખે છે. ઘણા કારણોસર, આ હંમેશા સારો વિચાર નથી.
    
ખરેખ ડીવિડેંડ તે રકમ છે, જે કંપની નફો થતા પોતાના શેર ધારકોને આપે છે. ડિવિડન્ડમાં ચૂકવવામાં આવેલી કોઈપણ રકમ વ્યવસાયમાં ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવતી નથી. જો કોઈ વ્યવસાય શેરધારકોને તેના નફાની ટકાવારીની ખૂબ ઊંચી ચુકવણી કરી રહ્યો હોય, તો તે એક સંકેત હોઈ શકે છે કે મેનેજમેન્ટ કંપનીમાં ફરીથી રોકાણ ન કરવાનું પસંદ કરે છે, અપસાઇડની અછતને કારણે. તેથી, ડિવિડન્ડ પેઆઉટ રેશિયો, જે કંપની શેરધારકોને ચૂકવણી કરેલા નફાની ટકાવારીને માપે છે, તે જોવા માટે એક મુખ્ય મેટ્રિક છે. તે એક નિશાની છે કે ડિવિડન્ડ ચુકવણીકાર હજુ પણ તેના વ્યવસાયને ફરીથી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અને વધારવાની લવચીકતા ધરાવે છે.

કેટલાક માર્કેટ સેક્ટરમાં ઉચ્ચ ચુકવણી માટે સ્ટાન્ડર્ડ છે, અને તે સેક્ટરના કોર્પોરેટ માળખાનો પણ ભાગ છે. રિયલ એસ્ટેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ્સ (આરઈઆઈટી) અને માસ્ટર લિમિટેડ પાર્ટનરશિપ (એમએલપી) બે ઉદાહરણો છે. આ કંપનીઓ પાસે ઉચ્ચ ચુકવણી ગુણોત્તર અને ડિવિડન્ડની ઉપજ છે કારણ કે તેમનું માળખું સમાવિષ્ટ છે.
 

બોટમ લાઇન

ઘણા શેરો તેમના શેરધારકોને સારી નાણાકીય ધોરણે વળતર આપવા માટે ડિવિડંડ ચૂકવે છે. ડિવિડન્ડ ઉપજ કંપનીના શેરની કિંમતની તુલનામાં કંપનીના ડિવિડન્ડની સંખ્યાને માપે છે. ઉચ્ચ ઉપજ આપતા ડિવિડન્ડ શેરો કેટલાક મૂલ્ય રોકાણકારો માટે સારી ખરીદી હોઈ શકે છે. તેમ છતાં, તેઓ એ પણ સંકેત આપી શકે છે કે શેરની કિંમત તાજેતરમાં ખૂબ જ ઓછી થઈ છે, જે શેરના ભાવ કરતાં તુલનાત્મક રીતે વધુ લેગસી ડિવિડન્ડ બનાવે છે. ઊંચી ડિવિડન્ડ ઉપજ એ પણ સૂચવી શકે છે કે કંપની વૃદ્ધિની તકો અથવા નવા પ્રોજેક્ટ્સમાં રોકાણ કરવાને બદલે ડિવિડંડ તરીકે ઘણા નફો વહેંચી રહી છે.