IPO શું છે?

પરિચય

પ્રારંભિક જાહેર ઑફરિંગ (IPO) એ ખાનગી કંપનીમાં પ્રથમ વાર જાહેરમાં સ્ટૉકના નવા શેર જારી કરવાની પ્રક્રિયા છે. કોર્પોરેશન IPO દ્વારા સામાન્ય લોકો પાસેથી ઇક્વિટી ભંડોળ ઉભું કરી શકે છે.

કારણ કે વર્તમાન ખાનગી રોકાણકારો માટે ઘણીવાર શેર પ્રીમિયમ હોય છે, તેથી ખાનગી રોકાણકારોને તેમના રોકાણમાંથી સંપૂર્ણપણે રિવૉર્ડ મળે તે માટે ખાનગી ફર્મમાં પરિવર્તન એક મહત્વપૂર્ણ સમયગાળો હોઈ શકે છે. વધુમાં, તે જાહેર રોકાણકારોને વેચાણમાં ભાગ લેવામાં સક્ષમ બનાવે છે. આ લેખમાં, તમે IPOનો અર્થ અને તે કેવી રીતે કામ કરે છે તે સમજી શકશો.

IPO શું છે: અર્થ અને વ્યાખ્યા

પ્રારંભિક જાહેર ઑફર, અથવા IPO, એ શેરો જારી કરીને ખાનગી કંપનીને જાહેર કંપનીમાં રૂપાંતરિત કરવાની એક અનન્ય પ્રક્રિયા છે. જાહેર માટેના શેરો જારી કરવાથી કંપનીને મૂડી એકત્રિત કરવાની મંજૂરી મળે છે અને સામાન્ય લોકો તે રોકાણ પર રોકાણ કરવા અને વળતર મેળવવા માટે શ્રેષ્ઠ તક મળે છે.

શરૂઆતમાં, એક ખાનગી કંપની તેના પ્રારંભિક રોકાણકારો, સંસ્થાપકો અને હિસ્સેદારો સાથે વૃદ્ધિ કરે છે. જ્યારે કોઈ કંપનીએ એક વિશિષ્ટ લક્ષ્ય પ્રાપ્ત કર્યું છે જ્યાં મેનેજમેન્ટને લાગે છે કે તેઓ સેકન્ડ (સિક્યોરિટીઝ અને એક્સચેન્જ કમિશન)ના નિયમનોને સંભાળવા, સામાન્ય જાહેરના પૈસાનો ઉપયોગ કરીને વિવિધતા પ્રદાન કરવા અને વિવિધતા પ્રદાન કરવા માટે પૂરતા સ્થિર છે, ત્યારે કંપની પ્રારંભિક જાહેર ઑફર પ્રદાન કરવાનું નક્કી કરે છે. આના દ્વારા, કંપનીમાં હિસ્સેદારી શેરો દ્વારા સામાન્ય જાહેરને આપવામાં આવે છે.

પ્રારંભિક જાહેર ઑફર કેવી રીતે કામ કરે છે?

કંપની સામાન્ય રીતે ભવિષ્ય માટે પૈસા વધારવા, સરળ એસેટ ટ્રેડિંગને સક્ષમ કરવા, ઇક્વિટી કેપિટલ વધારવા અથવા હાલના હિસ્સેદાર રોકાણોને નાણાંકીય બનાવવા માટે IPO શરૂ કરે છે. 

સંસ્થાકીય રોકાણકારો અને સામાન્ય લોકો શેરોના પ્રારંભિક વેચાણ વિશેની માહિતીનું મૂલ્યાંકન કરી શકે છે. વ્યાપક પ્રોસ્પેક્ટસમાં પ્રસ્તાવિત ઑફર વિશેની વ્યાપક માહિતી શામેલ છે. 

IPO ની જાહેરાત પછી ટ્રેડિંગ માટે લિસ્ટેડ સ્ટૉક તૈયાર છે. સ્ટૉક એક્સચેન્જ સંપૂર્ણ શરતોમાં શેર માટે ન્યૂનતમ ફ્રી ફ્લોટની જરૂરિયાત અને કુલ શેર મૂડીના ટકાવારી તરીકે નિર્ધારિત કરે છે. 
 

IPO - પ્રાથમિક અને સેકન્ડરી માર્કેટ વિશે

પ્રાથમિક બજાર એ છે જ્યાં કંપની IPO જેવા નવા સ્ટૉક્સને વેચે છે. આ એક પ્રથમ ઉદાહરણ છે જ્યાં રોકાણકારો કંપનીમાં યોગદાન આપે છે, અને કંપનીની ઇક્વિટી કેપિટલ પ્રાથમિક બજારમાં સ્ટૉક વેચીને એકત્રિત કરેલી ભંડોળ દ્વારા કરવામાં આવે છે. ખાનગી પ્લેસમેન્ટ અને પસંદગીની ફાળવણી બે અન્ય રીતો છે જેમાં IPO પછી પ્રાથમિક બજારમાં સ્ટૉક્સ વેચી શકાય છે. ખાનગી આયોજનમાં, કંપની બેંકો, હેજ ફંડ્સ જેવા નોંધપાત્ર રોકાણકારોને સ્ટૉક ઑફર કરી શકે છે. આ સામાન્ય લોકો માટે શેર ઉપલબ્ધ કર્યા વગર કરી શકાય છે. પસંદગીની ફાળવણીમાં, કંપની બજારમાં ઉપલબ્ધ ન હોય તેવી કિંમત પર રોકાણકારોને પસંદ કરવા માટે શેર વેચી શકે છે

સેકન્ડરી માર્કેટને સામાન્ય રીતે સ્ટૉક એક્સચેન્જ તરીકે ઓળખાય છે. આ એ જગ્યાએ છે જ્યાં પ્રાથમિક બજારમાં ફાળવવામાં આવેલા સ્ટૉક્સને વેચાણ કરે છે અને નવા લોકો દ્વારા વધુ ખરીદી કરવામાં આવે છે. એક સેકન્ડરી માર્કેટ એ છે જ્યાં રોકાણકારો પોતાની વચ્ચે વેપાર કરે છે.

આ પણ વાંચો: 2023માં આગામી IPO

IPO ના પ્રકારો

બે પ્રકારના IPO છે. તેઓ કંપની અથવા અન્ડરરાઇટરની કિંમત પેદા કરવાના પ્રકાર પર આધારિત છે. આ બે પ્રકારના છે:

ફિક્સ્ડ પ્રાઇસ ઑફરમાં, કંપની શરૂઆતમાં સ્ટૉક્સની કિંમત પર નિર્ણય લે છે, અને કોઈપણ ખરીદદાર અથવા રોકાણકાર ઇચ્છિત સંખ્યામાં સ્ટૉક્સ મેળવવા માટે દરેક શેરની રકમ ચૂકવે છે.

બુક બિલ્ડિંગ IPOમાં, કંપની આગામી IPO ની કિંમત બેન્ડનું નિર્ણય કરે છે જ્યાં ફ્લોરની કિંમત ન્યૂનતમ છે, અને મહત્તમ કેપ કિંમત છે, અને આ રેન્જમાં બિડિંગ કરવામાં આવે છે. કિંમત અન્ડરરાઇટર દ્વારા સેટ કરવામાં આવે છે અને કંપનીના રોકાણકારો શેરનું મૂલ્ય શું હશે તેના પર સર્વેક્ષણ કરે છે. બોલી કરવામાં આવે છે, અને પસંદ કરેલ રોકાણકારોને સ્ટૉક મળે છે.

IPO શા માટે બનાવવામાં આવે છે? IPO લૉન્ચ કરવાની આવશ્યકતા શું છે?

ફક્ત બે કારણો છે જેના કારણે કંપની IPO જારી કરે છે. તે પ્રારંભિક રોકાણકારોને મૂડી અથવા પરત કરવાનો છે.

કંપની એક IPO જારી કરીને જાહેર રોકાણકારો માટે પોતાને ખુલે છે. આઈપીઓ તેમને રોકાણની રકમ માટે વધુ ડોમેન આપે છે. તેઓ ખાનગી રોકાણકારો દ્વારા ક્યારેય વધારી શકે તે કરતાં વધુ પૈસા વધારી શકે છે.

એક અન્ય કારણ છે કે કંપની ભવિષ્યમાં IPO જારી કરવાનું વિચારે છે કે તે પ્રારંભિક રોકાણકારોને આકર્ષિત કરે છે. રોકાણકારો પાસે કંપનીમાં તેમના સ્ટૉક્સ વેચવાનો વિકલ્પ છે અને તેમના પ્રારંભિક રોકાણ પર પરત મેળવવાનો વિકલ્પ છે. 

રોકાણકારોના પ્રકારો

રોકાણકારોને ત્રણ મુખ્ય કેટેગરીમાં વર્ગીકૃત કરવામાં આવે છે. તેઓમાં નીચેનો સમાવેશ થાય છે:

યોગ્ય સંસ્થાકીય ખરીદદારો (QIB): આ મોટી રોકાણ પેઢીઓ છે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ, એક અનુસૂચિત વાણિજ્યિક બેંક, જે સેબી સાથે નોંધાયેલી અન્ય કેટલીક સંસ્થાઓ સાથે છે. પુસ્તક-નિર્મિત સમસ્યાના કિસ્સામાં આ કેટેગરી માટે 50% કરતાં વધુ સિક્યોરિટીઝ આરક્ષિત નથી, ફરજિયાત પુસ્તક-નિર્મિત સમસ્યાના કિસ્સામાં ન્યૂનતમ 75% સિક્યોરિટીઝ અને

રિટેલ વ્યક્તિગત રોકાણકાર (RII): આ એવા વ્યક્તિગત રોકાણકાર છે જેઓ સંચિત મૂલ્ય સાથે શેર માટે અરજી કરે છે અથવા બોલી મૂકતા હોય છે જે 2 લાખ રૂપિયાથી વધુ નથી. પુસ્તક-નિર્મિત સમસ્યાના કિસ્સામાં ઓછામાં ઓછા 35% શેર ફાળવવામાં આવે છે અને ફરજિયાત પુસ્તક-નિર્મિત સમસ્યાના કિસ્સામાં 10% કરતાં વધુ ફાળવવામાં આવતા નથી. નિશ્ચિત કિંમતની સમસ્યાના કિસ્સામાં ઓછામાં ઓછા 50% શેરો ફાળવવામાં આવે છે.  

બિન-સંસ્થાકીય રોકાણકારો: આ QIB અને રિટેલ રોકાણકારો સિવાયના અન્ય રોકાણકારો છે. આમાં ઉચ્ચ ચોખ્ખી મૂલ્યવાન વ્યક્તિઓ (HNI) અથવા કોર્પોરેટ સંસ્થાઓ શામેલ છે. પુસ્તક-નિર્મિત સમસ્યાના કિસ્સામાં રોકાણકારોના આ વિભાગ માટે ઓછામાં ઓછા 15% સ્ટૉક્સ આરક્ષિત છે અને ફરજિયાત પુસ્તક-નિર્મિત સમસ્યાના કિસ્સામાં 15% કરતાં વધુ નથી. 

IPO ના ફાયદાઓ

IPO એ મૂડી બનાવવા અથવા વધારવા માટે એક મુખ્ય ફોર્મ્યુલા છે. અહીં કેટલાક અતિરિક્ત ફાયદાઓ છે જે IPO લાવે છે: 

● IPO લોકોને સંભવિત પ્રોજેક્ટ અથવા બિઝનેસમાં ઇન્વેસ્ટ કરવામાં સક્ષમ બનાવે છે. 
● IPO અધિગ્રહણ કરતી કંપનીઓને સરળ બનાવે છે. 
● તેઓ દૃશ્યતા અને પ્રતિષ્ઠાને વધારે છે.
● તેઓ ત્રિમાસિક રિપોર્ટિંગની જરૂરિયાતને કારણે વધારેલી પારદર્શિતાની સુવિધા આપે છે.
● IPO શરૂ કરનાર કંપનીઓને કોઈપણ અન્ય ખાનગી કંપની કરતાં વધુ અનુકૂળ ક્રેડિટ બૉરોઇંગ શરતો આપવામાં આવે છે. 

પ્રારંભિક જાહેર ઑફરિંગ (IPO) હાલમાં લોકો માટે સૌથી લોકપ્રિય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મોડેલોમાંથી એક છે. સ્ટૉક્સ અને તેમની ઊંડાણપૂર્વકની કામગીરી વિશે પૂરતા જ્ઞાન ધરાવતા કોઈપણ વ્યક્તિ સ્ટૉક માર્કેટ થી ભારે નફો મેળવી શકે છે.
 

આગામી IPO કેવી રીતે ચેક કરવું?

IPO ને તેમના પૈસા ફાળવવા માંગતા રોકાણકારો વિવિધ માધ્યમો દ્વારા આગામી IPO વિશે અપડેટ રહી શકે છે. આનો અર્થ એ છે કે નીચેની બાબતોનો સમાવેશ થાય છે:

• તેઓ સ્ટૉક એક્સચેન્જની વેબસાઇટ્સ તપાસી શકે છે અને આગામી IPO વિશે સમાચાર મેળવી શકે છે. ઘણા સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં આઈપીઓનું સમર્પિત વિભાગ છે જ્યાં ઇચ્છા ધરાવતા રોકાણકારો આગામી આઇપીઓ વિશે માહિતી મેળવી શકે છે. આ વેબસાઇટ્સ, વિવિધ કિસ્સાઓમાં, IPO કેલેન્ડર અને IPO પ્રોસ્પેક્ટસ પણ પ્રદાન કરે છે.
• અન્ય પદ્ધતિ ઇન્ટરનેટ પર વિવિધ વેબસાઇટ્સ છે. તે વેબસાઇટ્સ તમને "નવી ipos" અથવા "ipo લિસ્ટ" જેવા સેગમેન્ટ હેઠળ પ્રમાણિત સમાચાર પ્રદાન કરશે."
• ત્રીજા માર્ગ એગ્રીગેટર્સ, બ્રોકર્સ, સ્ટૉક માર્કેટ માહિતીની વેબસાઇટ્સ, બ્લૉગ્સ અને અન્યની અધિકૃત વેબસાઇટ પર ધ્યાન આપવાનો છે. ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર્સ જેમ 5paisa.com. આગામી IPO ની સંપૂર્ણ માહિતી અને વિશ્લેષણ સાથે રોકાણકારોને પ્રદાન કરો. તમે અમારી વેબસાઇટ પર અથવા અમારી મોબાઇલ ટ્રેડિંગ એપ પર IPO સેક્શન ચેક કરી શકો છો.
•  

IPO ની સમયસીમા શું છે?

IPO માટે અરજી કરવાની પ્રક્રિયા અને આ વચ્ચેની વિવિધ પ્રક્રિયાઓ સાથે તમારા નામ પર ફાળવવાની પ્રક્રિયા IPO સમયસીમા તરીકે ઓળખવામાં આવે છે. આ પ્રક્રિયામાં IPO કેલેન્ડર તરીકે પણ ઓળખાય છે, તેમાં નીચેના ઉપવિભાગો છે:

• ખોલવા/બંધ કરવાની તારીખ: આ આઇપીઓમાં બિડિંગ પ્રક્રિયાની શરૂઆતની તારીખો અને બંધ તારીખો છે. કોઈપણ ઇચ્છિત બોલીકર્તા આ દિવસો વચ્ચે અરજી કરી શકે છે અથવા બોલી લઈ શકે છે.
• ફાળવણીની તારીખ: ફાળવણીની તારીખ એ છે જ્યારે IPO ના રજિસ્ટ્રાર દ્વારા જાહેરને ફાળવણીની સ્થિતિ જાહેર કરવામાં આવે છે.
• રિફંડની તારીખ: એપ્લિકેશનની રકમ સ્થગિત થઈ ગઈ છે, અને તમે IPO માટે અપ્લાય કરવા માટે તમે જે રકમ ઉપાડી શકતા નથી. IPOના ફાળવણીના આધારે, IPO પ્રાપ્ત ન થયેલા લોકો માટે રિફંડ શરૂ કરવામાં આવેલી તારીખને રિફંડની તારીખ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.
• ડીમેટ એકાઉન્ટની તારીખમાં ક્રેડિટ: આ વિવિધ કંપનીઓ માટે અલગ છે, પરંતુ આ ત્યારે જયારે તમને કંપનીના શેરની લિસ્ટિંગ તારીખથી પહેલાં તમારા ડીમેટ એકાઉન્ટમાં લાગુ કરેલા IPO શેરોનું ક્રેડિટ પ્રાપ્ત થાય છે.
• લિસ્ટિંગ તારીખ: તેને IPO લિસ્ટિંગ તરીકે પણ ઓળખાય છે. આ ત્યારે જ્યારે કંપનીના શેરોને સંબંધિત સ્ટૉક એક્સચેન્જ (સેકન્ડરી માર્કેટ) પર સત્તાવાર સૂચિબદ્ધ કરવામાં આવે છે અને ટ્રેડિંગ માટે ઉપલબ્ધ છે.

IPO ગ્લોસરી

• જારીકર્તા: IPO જારીકર્તા એ કંપની છે જે મૂડી ઉભું કરવા માટે સ્ટૉક્સ જારી કરે છે.
• અન્ડરરાઇટર: એક બેંકર, નાણાંકીય સંસ્થા અથવા બ્રોકર છે જે કંપનીને IPO ને અન્ડરરાઇટ કરવામાં મદદ કરે છે. આ જાહેર અને જારીકર્તા વચ્ચે બ્રોકર માધ્યમ તરીકે કાર્ય કરે છે. 
• ડીઆરએચપી: તે ડ્રાફ્ટ રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ માટે છે, જેને ઑફર દસ્તાવેજ તરીકે પણ ઓળખાય છે. આ પુસ્તક નિર્મિત સમસ્યાના કિસ્સામાં IPO જારીકર્તા કંપની માટે રોકાણ બેંકર્સ દ્વારા તૈયાર કરવામાં આવેલ પ્રાથમિક નોંધણી દસ્તાવેજ છે. દસ્તાવેજમાં કંપનીની ફાઇનાન્શિયલ અને કાર્યકારી માહિતી શા માટે તે પૈસા એકત્રિત કરવાનો પ્રયત્ન કરી રહી છે તેવી કેટલીક અન્ય માહિતી સાથે છે. 
• આરએચપી: રેડ હેરિંગ પ્રોસ્પેક્ટસ એ પ્રાથમિક નોંધણી દસ્તાવેજ છે જે પુસ્તક નિર્મિત સમસ્યાના કિસ્સામાં સેબી સાથે ફાઇલ કરવામાં આવે છે. તેમાં કોઈ સમસ્યામાં પ્રસ્તાવિત શેરોની સંખ્યા અથવા શેરોની કિંમત શામેલ નથી.  
• કિંમત બેન્ડ: કિંમત બેન્ડ મૂળભૂત રીતે ઓછી કિંમત અને કંપની જે સાર્વજનિક રીતે જાહેર થશે તેની ઉપરની કિંમત છે. 
• ઇશ્યૂની સાઇઝ: IPOમાં ઇશ્યૂની સાઇઝનો અર્થ છે દરેક શેરની રકમ દ્વારા ગુણાકાર શેરોની સંખ્યા. 
• સબસ્ક્રિપ્શન હેઠળ: આ એક શરત છે જ્યારે જાહેર દ્વારા લાગુ કરવામાં આવેલા શેરોની સંખ્યા કંપની દ્વારા જારી કરવામાં આવેલા શેરોની સંખ્યા કરતાં ઓછી હોય. 
• ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન: આ એક શરત છે જ્યારે કોઈ કંપનીને જાહેર દ્વારા ઑફર કરવામાં આવતા શેરોની સંખ્યા કરતાં વધુ એપ્લિકેશનો પ્રાપ્ત થાય છે.

IPOમાં રોકાણ કરતી વખતે યાદ રાખવાની બાબતો

IPOમાં રોકાણ કરવું સામાન્ય રીતે લાભદાયી વિકલ્પ છે, પરંતુ રોકાણ કરતા પહેલાં, તમારે નીચેની બાબતોને ધ્યાનમાં રાખવી જોઈએ:

1. IPOમાં રોકાણ કરતા પહેલાં કંપની, તેની પૃષ્ઠભૂમિ, નાણાંકીય અને ભવિષ્યના પાસાઓનો અભ્યાસ કરો.
2. IPO લૉકિંગ સમયગાળો નોંધો. લૉકિંગ સમયગાળો એ એક સમયગાળો છે જેમાં તમે પ્રારંભિક રોકાણ પછી સ્ટૉક્સને વેચી અથવા ટ્રેડ કરી શકતા નથી.
3. કોઈપણ IPOમાં રોકાણ કરતા પહેલાં હંમેશા રોકાણની વ્યૂહરચનાની યોજના બનાવો.