ઇક્વિટી રેશિયો માટે ડેબ્ટ શું છે?

5paisa રિસર્ચ ટીમ તારીખ: 05 એપ્રિલ, 2024 03:34 PM IST

Debt to Equity Ratio
Listen

શું તમારી રોકાણની યાત્રા શરૂ કરવા માંગો છો?

+91

કન્ટેન્ટ

પરિચય

કોઈ ચોક્કસ કંપનીના સ્વાસ્થ્યની જાણ કરતી વખતે તપાસ કરવાની સૌથી મહત્વપૂર્ણ બાબત તેની નાણાંકીય સ્થિતિ છે. ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો અથવા રિસ્ક-ગિયરિંગ રેશિયો કંપનીના નાણાંકીય લાભનું વિશ્લેષણ કરે છે. આ રેશિયો કુલ શેરધારકની ઇક્વિટી સામે કુલ ઋણ અને નાણાંકીય જવાબદારીઓના વજનની ગણતરી પણ કરે છે. આ લેખ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે.

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો શું છે?

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો ડેફિનિશન જણાવે છે કે તેનો ઉપયોગ કંપનીની જવાબદારીઓને પરત ચૂકવવાની ક્ષમતાને અંદાજ આપવા માટે કરવામાં આવે છે. તે કોઈ ચોક્કસ કંપનીનું સમગ્ર સ્વાસ્થ્ય દર્શાવે છે. જો ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો ઉચ્ચ હોય, તો કંપનીને પૈસા આપીને વધુ ધિરાણ મળે છે. તેથી, તે જોખમી પ્રદેશમાં પ્રવેશ કરી શકે છે. વધુમાં, જો ઋણ વધારે લેવલ પર ચાલુ રહે, તો કંપની બેંકરપ્ટ થઈ શકે છે. 

કેટલાક રોકાણકારો અને ધિરાણકર્તાઓ ઓછા ઋણથી ઇક્વિટીના ગુણોત્તરનો વિકલ્પ પસંદ કરે છે કારણ કે તે તેમના હિતોની સુરક્ષા કરે છે. જો કે, વિવિધ ઉદ્યોગ જૂથોમાં ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયોની તુલના કરવી મુશ્કેલ છે, કારણ કે આદર્શ ઋણની રકમ તેમની જરૂરિયાતો અનુસાર અલગ-અલગ હોય છે. 

ઉદાહરણ તરીકે, વિમાનન, કુદરતી સંસાધનો અને ઑટોમોબાઇલ્સ જેવા ઉચ્ચ-કેપેક્સ ઉદ્યોગોને ભારે રોકાણની જરૂર પડે છે. પ્રમોટર્સ પાસે જરૂરી મૂડી ખર્ચને આવરી લેવા માટે પૂરતા સંચય ન હોઈ શકે. તેથી, બાહ્ય ઉધાર મહત્વપૂર્ણ હશે, જે ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો વધારી શકે છે. 
 

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયોની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

ડેબ્ટ રેશિયો ફોર્મ્યુલાની ગણતરી કંપનીની કુલ જવાબદારીઓને તેના શેરધારકની ઇક્વિટી દ્વારા વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. ગણિત રીતે તેનું પ્રતિનિધિત્વ કરી શકાય છે: 

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો = કુલ જવાબદારીઓ/શેરહોલ્ડરની ઇક્વિટી 

કુલ જવાબદારીઓમાં ટૂંકા ગાળાના દેવા, લાંબા ગાળાના દેવા અને અન્ય પ્રતિબદ્ધ જવાબદારીઓ શામેલ છે. 

ઉદાહરણ તરીકે, અનુક્રમે ₹2,50,00 અને ₹1,00,000 ની કુલ ઇક્વિટી અને જવાબદારીઓ સાથે એક પેઢી છે. તેથી, ફર્મ પાસે 0.40 નો ગિયરિંગ રેશિયો છે 
 

કુલ જવાબદારીઓ (₹)

1,00,000

કુલ ઇક્વિટી (₹)

2,50,000

ડેબ્ટ ઈક્વિટી રેશિયો

0.40

 

ઇક્વિટી રેશિયો અર્થઘટન માટે ઋણ

ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો કંપનીની નાણાંકીય વ્યૂહરચનાનું વિશ્લેષણ કરવામાં પણ મદદ કરે છે. કોઈપણ વ્યક્તિ માની શકે છે કે કંપની તેની કામગીરી ચલાવવા માટે ડેબ્ટ અથવા ઇક્વિટી ફાઇનાન્સિંગનો ઉપયોગ કરે છે કે નહીં. બે અલગ અલગ પ્રકારના ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો છે.

● ઉચ્ચ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો: ઉચ્ચ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી ઉચ્ચ જોખમને સૂચવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કંપની વૃદ્ધિ માટે તેની કામગીરીઓને ધિરાણ આપવા માટે બજારમાંથી પૈસા ઉધાર લે રહી છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે ઉચ્ચ ઋણ-થી-ઇક્વિટી ગુણોત્તર.

● ઓછું ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો: ઓછું ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયોનો અર્થ એ છે કે કંપનીના શેરહોલ્ડર્સની ઇક્વિટી વધુ હોય છે, અને તેના વિકાસ માટે તેના બિઝનેસ અને કામગીરીને ફાઇનાન્સ કરવા માટે તેને કોઈ પૈસાની જરૂર નથી. સામાન્ય રીતે મૂકવામાં આવેલ મૂડી કરતાં વધુ માલિકીની મૂડીવાળી કંપની પાસે સામાન્ય રીતે ઓછી ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો હોય છે.
 

ઉચ્ચ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયોના લાભો અને ડ્રોબૅક્સ

ગિયરિંગ રેશિયોના વધારે લેવલ પર ઘણા લાભો આપે છે.

● મજબૂત કંપની: ઉચ્ચ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો દર્શાવે છે કે કોઈ ફર્મ તેના રોકડ પ્રવાહ દ્વારા ઋણની જવાબદારીઓ પૂરી કરી શકે છે અને ઇક્વિટી રિટર્ન અને વ્યૂહાત્મક વિકાસમાં વધારો કરવા માટે ઉપયોગ કરી શકાય છે.

● સસ્તું ફાઇનાન્સિંગ: દેવાનો ખર્ચ ઇક્વિટીના ખર્ચ કરતાં ઓછો છે. તેથી, ચોક્કસ બિંદુ સુધી ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયોમાં વધારો કરવાથી પેઢીના વજનવાળા સરેરાશ મૂડી ખર્ચમાં (ડબ્લ્યુએસીસી) ઘટાડો થઈ શકે છે.

જો કે, તેમાં નીચેની ખામીઓ પણ છે. 

● સોલ્વન્સી જોખમો: જો કંપની પાસે ઉચ્ચ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો છે, તો કોઈપણ નુકસાન કમ્પાઉન્ડ કરવામાં આવશે. તેથી, કંપનીને તેની ઋણની જવાબદારીઓની ચુકવણી કરવી મુશ્કેલ લાગી શકે છે. 

● કર્જ ખર્ચ વધારવા: જો વ્યાજ દરોમાં અચાનક વધારો થાય, તો કર્જ ખર્ચ વધશે. આ કંપનીની વેકને પણ વધારી શકે છે. પરિણામે, આ કંપનીની નફાકારકતા અને સ્ટૉક કિંમતને પ્રતિકૂળ રીતે અસર કરી શકે છે. 

સારો ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો શું છે?

જોકે તે ઉદ્યોગથી ઉદ્યોગમાં અલગ હોય છે, તેમ છતાં લગભગ 2 અથવા 2.5 નો ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો સામાન્ય રીતે સારો માનવામાં આવે છે. આ રેશિયો અમને જણાવે છે કે કંપનીમાં રોકાણ કરેલા દરેક રૂપિયા માટે, લગભગ 66 પૈસા ઋણમાંથી આવે છે, જ્યારે બાકીના 33 પૈસા કંપનીની ઇક્વિટીમાંથી આવે છે.
 

ખરાબ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો શું છે?

જ્યારે રેશિયો 4 કરતાં વધુ હોય, ત્યારે તે અત્યંત ઉચ્ચ લેવરેજનો લાભ સૂચવે છે. આ કંપનીના ધિરાણકર્તાઓ પાસેથી ગંભીર ધ્યાન આકર્ષિત કરવાની સંભાવના છે. ઉચ્ચ ગિયરિંગ રેશિયોનો અર્થ એ નથી કે કંપની પાસે કોઈ સમસ્યા છે. ડેબ્ટ લોડ શા માટે વધુ છે તે જાણવું જરૂરી છે. 

ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપનીએ હમણાં જ મેગા પ્રોજેક્ટમાં રોકાણ કર્યું છે, તો તેના રેશિયોમાં વધારો કરવો સંપૂર્ણપણે સામાન્ય છે. આખરે, કંપની તેના રોકાણથી નફો કરશે અને તેનો ગુણોત્તર વધુ સામાન્ય રહેશે.

વધુમાં, નોંધ કરવું મહત્વપૂર્ણ છે કે કેટલાક ઉદ્યોગોને કુદરતી રીતે અન્યો કરતાં વધુ ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયોની જરૂર પડે છે. ઉદાહરણ તરીકે, પરિવહન કંપનીએ તેના ટ્રકના ફ્લીટ ખરીદવા માટે ઘણું ઉધાર લેવું પડશે, જ્યારે સેવા કંપનીને વ્યવહારિક રીતે માત્ર કમ્પ્યુટર ખરીદવું પડશે. 
 

લાંબા ગાળાનો ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો શું છે?

તેમાં સમાન ગણતરી શામેલ છે, સિવાય કે તેમાં માત્ર લાંબા ગાળાના લોનનો સમાવેશ થાય છે. આમ, તમે ઘટાડો કરો છો
ઓપરેટિંગ લાઇન ઓફ ક્રેડિટ અને જવાબદારીઓના સપ્લાયર્સને બાકી રહેલી રકમનું બેલેન્સ. માત્ર લાંબા ગાળાના ઋણને રાખીને, તે કંપનીના સાચા ઋણ સ્તરને વધુ જાહેર કરી રહી છે. 

કેટલાક વ્યવસાયો માટે, ટૂંકા ગાળાના ઋણને દૂર કરવાથી પરિણામમાં મોટો તફાવત થતો નથી, અન્ય લોકો માટે, તે કરે છે. કેટલાક પ્રકારના વ્યવસાયો, જેમ કે વિતરકોને ઘણી ઇન્વેન્ટરીની જરૂર છે, જે તેમના ઋણમાં વધારો કરે છે. જો કે, કંપની તેના વેચાણ કરે તેવી રકમ ચૂકવવામાં આવે છે.
 

શું ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયોનો ઉપયોગ બેંકો દ્વારા વ્યાપક રીતે કરવામાં આવે છે?

તે ડેબ્ટ-ટુ-ઇક્વિટી રેશિયો રસપ્રદ છે કારણ કે કોઈપણ તેને માસિક રીતે ટ્રેક કરી શકે છે. જો કે, તેનો ઉપયોગ ઘટી રહ્યો છે. મૂળભૂત રીતે તે એક બેલેન્સશીટ-ઓન્લી રેશિયો છે. તે કંપની દ્વારા બનાવેલ ભંડોળ પર ધ્યાન આપતું નથી, એટલે કે, રોકડ પ્રવાહ. 

ઉદાહરણ તરીકે, એક કંપની કે જેની પાસે કર નફા પછી ₹1 કરોડ છે અને અન્ય જે ભૂતકાળમાં તેના સારા વર્ષોથી લાભ મેળવ્યો છે અને હવે ₹1 કરોડનું ચોખ્ખું નુકસાન વાર્ષિક રીતે સમાન ડેબ્ટ રેશિયો હોઈ શકે છે. જો કે, ભૂતપૂર્વ તેના ઋણની ચુકવણી પછીના કરતાં વધુ સારી સ્થિતિમાં રહેશે.
 

સ્ટૉક/શેર માર્કેટ વિશે વધુ

મફતમાં ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો

5paisa કમ્યુનિટીનો ભાગ બનો - ભારતના પ્રથમ લિસ્ટેડ ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર.

+91

વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો

મોટાભાગે, હા, કારણ કે કંપની ખૂબ જ ફાયદાકારક દેખાતી નથી. 

હા, પરંતુ કંપનીઓને ઝડપી વિકાસ માટે ધિરાણ આપવા માટે બાહ્ય ઉધારની જરૂર પડી શકે છે. રિસ્ક એવર્ઝનની પ્રવૃત્તિઓ કંપનીની વૃદ્ધિની ક્ષમતાને મર્યાદિત કરી શકે છે.