મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આઇડીસીડબ્લ્યુ શું છે?

પરિચય

A સ્ટૉક અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારને કાર્યક્ષમ રીતે વેપાર કરવા માટે ઘણી તકનીકો અને શબ્દાવલીઓ જાણવાની જરૂર છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્ટૉક્સથી ખૂબ જ અલગ છે, અને શબ્દાવલીઓ જાણવી મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા ભજવે છે. 
તરીકે એક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકાર, તમારે કાર્યક્ષમ રીતે રોકાણ કરવા માટે સીધા, નિયમિત, વૃદ્ધિ અને ડિવિડન્ડ જેવી શરતો જાણવી આવશ્યક છે. જ્યારે નિયમિત અને સીધી ઇન્વેસ્ટમેન્ટની પદ્ધતિઓ છે, ત્યારે વૃદ્ધિ અને ડિવિડન્ડ એ નફા વિતરણની પદ્ધતિઓ છે.

સારવારમાં, વૃદ્ધિ અને લાભાંશ યોજનાઓ એક જ સિક્કાની બે બાજુ છે કારણ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાની વૃદ્ધિ અને લાભાંશ યોજનાઓ સમાન નાણાંકીય સાધનોમાં રોકાણ કરે છે. જો કે, વિકાસ યોજનાઓ યોજના દ્વારા કરવામાં આવેલા તમામ નફાનું ફરીથી રોકાણ કરે છે, ત્યારે લાભાંશ યોજનાઓ રોકાણકારોને નફાનું વિતરણ કરે છે.
ડિવિડન્ડ યોજના તમારી હોલ્ડ કરેલી એકમોની સંખ્યાના આધારે રિટર્ન આપે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ સ્કીમ ₹10 ના ડિવિડન્ડની જાહેરાત કરે છે અને તમારી પાસે 1,000 યુનિટ છે, તો તમને ડિવિડન્ડ તરીકે ₹10,000 મળશે.

જો કે, એપ્રિલ 2021 થી, 'ડિવિડન્ડ' સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા તરીકે ઇતિહાસ બની ગયું છે, સેબીએ 'ડિવિડેન્ડ' ના નામાંકનને 'IDCW' માં બદલ્યું છે. આ લેખ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં IDCW નો અર્થ, તેની પદ્ધતિ, ફાયદાઓ, નુકસાન વગેરેને સમજાવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આઇડીસીડબ્લ્યુ શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં IDCW નું સંપૂર્ણ સ્વરૂપ આવક વિતરણ અને મૂડી ઉપાડ છે. સેબી આવી સ્કીમના ઉદ્દેશોને વધુ સ્પષ્ટ બનાવવા માટે 5 ઑક્ટોબર 2020 ના રોજ પરિપત્ર નંબર SEBI/HO/IMD/DF3/CIR/P/2020/194 દ્વારા ડિવિડન્ડ સ્કીમનું નામ બદલાઈ ગયું છે. નવો નિયમ 1 એપ્રિલ 2021 ના રોજ અને તેનાથી અમલમાં મુકવામાં આવ્યો હતો.
આઈડીસીડબ્લ્યુ ઉપરાંત, સેબીએ 'આવક વિતરણનું પુન: રોકાણ' અને 'આવક વિતરણનું સ્થાનાંતરણ' માં 'લાભાંશ પરિવહન' નામની સ્થિતિને પણ બદલી દીધી છે અને 'આવક વિતરણનું સ્થળાંતર' અને મૂડી ઉપાડ.’ તેથી, ઉપરોક્ત ત્રણ યોજનાઓ ધરાવતા તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસએ યોજનાના નામો બદલ્યા છે 1 એપ્રિલ 2021. તેથી, જો તમે આજે ડિવિડન્ડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં રોકાણ કરવા માંગો છો, તો તમારે તેના બદલે આઈડીસીડબ્લ્યુ સ્કીમમાં રોકાણ કરવું પડશે. 

સરળ શબ્દોમાં, આઇડીસીડબ્લ્યુનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારની મૂડીનો એક ભાગ વિતરિત અને ડિવિડન્ડ તરીકે વિતરિત કરી શકાય છે. સામાન્ય રીતે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ યોજના દ્વારા જનરેટ કરેલ વધારાની રોકડના આધારે ડિવિડન્ડ જાહેર કરે છે. જ્યારે, વિકાસ યોજનામાં, વધારાની રોકડનો ઉપયોગ વધારવા માટે કરવામાં આવે છે NAV (નેટ એસેટ વેલ્યૂ), ડિવિડેન્ડ વિતરિત થવાને કારણે એનએવી આઈડીસીડબ્લ્યૂ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં થોડો ફેરફાર થયો છે. આ જ કારણ છે કે IDCW મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સની NAV ગ્રોથ સ્કીમના NAV કરતાં ઘણી ઓછી આક્રમક રીતે આગળ વધે છે. 

આઈડીસીડબ્લ્યુ યોજનાઓમાં લાભાંશ ચુકવણીની ફ્રીક્વન્સી દૈનિક, સાપ્તાહિક, માસિક, ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક હોઈ શકે છે. દૈનિક અને સાપ્તાહિક ડિવિડન્ડની ચુકવણી સામાન્ય રીતે લિક્વિડ અને આવક યોજનાઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે. સેબી (મ્યુચ્યુઅલ ફંડ) નિયમો 1996 અનુસાર, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ, જેને એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ (એએમસી) તરીકે પણ ઓળખાય છે, તેને ડિવિડન્ડ અથવા રેકોર્ડની તારીખથી 15 દિવસ પહેલાં એકમ ધારકોને ડિવિડન્ડ મોકલવાની જરૂર છે.
 
આઈડીસીડબ્લ્યુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકાર ડિવિડન્ડ પેઆઉટ અથવા ડિવિડન્ડ રીઇન્વેસ્ટમાંથી પસંદ કરી શકે છે. જો તમે ડિવિડન્ડ ચુકવણી વિકલ્પ પસંદ કરો છો, તો AMC ડિવિડન્ડની ઘોષણાની તારીખના 15 દિવસની અંદર તમારા બેંક એકાઉન્ટમાં ડિવિડન્ડની રકમ ટ્રાન્સફર કરશે. આ મોડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણોમાંથી નિયમિત આવક મેળવવા ઈચ્છતા રોકાણકારો દ્વારા પસંદ કરવામાં આવે છે. જો કે, જો તમે એકમોની સંખ્યા વધારવા માંગો છો, તો તમે ડિવિડન્ડ રીઇન્વેસ્ટ મોડ પસંદ કરી શકો છો. આ કિસ્સામાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ વધુ એકમો ખરીદવા માટે લાભાંશને ફરીથી રોકાણ કરે છે. તેથી, જ્યારે પણ AMC ડિવિડન્ડ જાહેર કરે છે, ત્યારે તમે તમારા ફોલિયોની કુલ એકમોની સંખ્યામાં તંદુરસ્ત કૂદકો જોઈ શકો છો.  

આઈડીસીડબ્લ્યુમાં ડિવિડન્ડના નામાંકન બદલવા માટે સેબીએ શું પ્રોમ્પ્ટ કર્યું?

સેબી એ આઇડીસીડબ્લ્યુ યોજનાઓ સહિત ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓની દેખરેખ અને સંચાલન કરતી નિયમનકારી એજન્સી છે. એજન્સી મૂડી અને માધ્યમિક બજારોને વધુ પારદર્શક અને રોકાણકાર-અનુકુળ બનાવવા માટે વિવિધ પગલાંઓ અપનાવે છે. આઇડીસીડબલ્યુમાં ડિવિડન્ડનું નામ ફેરફાર એ આવી એક રોકાણકાર-અનુકુળ પહેલ છે.   

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આઇડીસીડબલ્યુ સંબંધિત સેબીના નિયમોમાં ફેરફારને કારણે, ડિવિડન્ડ વિતરણ નીતિ બનાવવા માટે ઉચ્ચ બજાર મૂડીકરણ ધરાવતી ભારતની ટોચની-100 સૂચિબદ્ધ કંપનીઓ માટે તે ફરજિયાત બની ગયું છે. વધુમાં, અન્ય કંપનીઓ તેમની ડિવિડન્ડ ડિસ્ટ્રિબ્યુશન પૉલિસી પણ જાહેર કરી શકે છે અને તેને તેમની વેબસાઇટ પર પ્રકાશિત કરી શકે છે. સેબીએ લોડર અથવા જવાબદારીઓની સૂચિમાં સુધારો કર્યો અને ડિસ્ક્લોઝરની જરૂરિયાતોમાં સુધારો કર્યો અને જોખમ વ્યવસ્થાપન સમિતિના નિર્માણ માટે સ્પષ્ટ માર્ગદર્શિકા આપી. 

અગાઉ, ડિવિડન્ડની ચુકવણી એનએવીના વ્યસ્ત પ્રમાણમાં હતી. તેથી, જ્યારે પણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ જાહેર કરવામાં આવે છે અને ડિવિડન્ડ આપે છે, ત્યારે સ્કીમની એનએવી ડિવિડન્ડ વેલ્યૂના પ્રમાણમાં ઘટાડી દીધી છે. આનો અર્થ એ છે કે રોકાણકારને મૂડીમાં ઘટાડો થવાથી કોઈ વધારાની રકમ મળી નથી. તેમ છતાં, ડિવિડન્ડ રોકાણકારોની મૂડી પર વધારાની આવક હોવી જોઈએ. આ સેબીને આઇડીસીડબ્લ્યુ અથવા આવક વિતરણ અને મૂડી ઉપાડ યોજનાઓ તરીકે લાભાંશ યોજનાઓને ફરીથી વર્ગીકૃત કરવા માટે સૂચિત કર્યું.

જ્યારે નામમાં ફેરફાર આવી યોજનાઓની કાર્યકારી પદ્ધતિ બદલાઈ નથી, ત્યારે તેણે રોકાણકારોને આ યોજનાઓની પદ્ધતિ વિશે વધુ જાગૃત કર્યું છે. આઈડીસીડબ્લ્યુમાં, આવક વિતરણનો અર્થ એનએવીની પ્રશંસા અને મૂડી ઉપાડનો અર્થ રોકાણકારની મૂડી અથવા સમાનતા અનામત રકમ છે. જ્યારે પણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ મેનેજર ફેસ વેલ્યૂ કરતાં વધુ કિંમતે એકમો વેચે છે, ત્યારે તેઓ વાસ્તવિક લાભને સમાનતા રિઝર્વ એકાઉન્ટમાં ટ્રાન્સફર કરે છે અને આ એકાઉન્ટમાંથી ડિવિડન્ડ ચૂકવે છે.

નામમાં ફેરફારનો હેતુ પારદર્શિતાને પ્રોત્સાહન આપવાનો અને રોકાણકારોને માહિતીપૂર્ણ નિર્ણયો લેવામાં મદદ કરવાનો છે. હાલમાં, એએમસીએસ આવી યોજનાઓ પ્રદાન કરતી તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓના દસ્તાવેજોમાં આઈડીસીડબ્લ્યુ યોજનાઓના રોકાણ ઉદ્દેશ્ય અને પદ્ધતિ જાહેર કરે છે.      

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આઈડીસીડબ્લ્યુ યોજનાઓની કરપાત્રતા

અગાઉ, કંપનીઓને લાભાંશ વિતરણ કરતા પહેલાં 15% નો લાભાંશ વિતરણ કર ચૂકવવો પડતો હતો. પરંતુ, ફાઇનાન્સ એક્ટ 2020 એ રોકાણકારોને આઈડીસીડબલ્યુ યોજનાઓમાંથી લાભાંશ આવક પર કર ચૂકવવો ફરજિયાત બનાવ્યું છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ. જો કે, જો તમારી ડિવિડન્ડની આવક એક નાણાંકીય વર્ષમાં ₹1 લાખથી વધુ ન હોય, તો તમારે ટૅક્સ ચૂકવવાની જરૂર નથી. જો કે, તમારી ડિવિડન્ડની આવક એક ફાઇનાન્શિયલ વર્ષમાં ₹1 લાખથી વધુ છે, તો તમારે 'અન્ય સ્રોતોમાંથી આવક' હેઠળ વધારાની આવક બતાવવી આવશ્યક છે અને તમારા ઇન્કમ ટૅક્સ સ્લેબ મુજબ યોગ્ય ટૅક્સની ચુકવણી કરવી આવશ્યક છે.  

એએમસીએસ લાભાંશ પર ટીડીએસ (સ્રોત પર કપાત કરવામાં આવેલ કર) કાપવાનું પણ સમજદારીભર્યું છે. પરંતુ, જ્યારે એક નાણાંકીય વર્ષમાં તમારી ડિવિડન્ડની આવક ₹5,000 થી વધુ હોય ત્યારે જ TDS કાપવામાં આવે છે. 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આઈડીસીડબ્લ્યુ - પદ્ધતિ

આઇડીસીડબલ્યુની પદ્ધતિને સમજતા પહેલાં, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં આઇડીસીડબલ્યુનો અર્થ ફરીથી એકત્રિત કરવો એ સમજદારીભર્યું છે. જ્યારે પણ કોઈ રોકાણકારને ડિવિડન્ડ મળે છે, ત્યારે તે રોકાણકારની મૂડીની પ્રશંસા સાથે અથવા તેના વગર પાછી ખેંચવાની જરૂર નથી.

ચાલો એક ઉદાહરણ સાથે આને સમજીએ.
કલ્પના કરો કે તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં ₹1 લાખનું રોકાણ કર્યું છે જેની એનએવી 10 છે. તેથી, તમને 10,000 એકમો મળે છે. હવે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ દરેક એકમ દીઠ ₹5 નું ડિવિડન્ડ જાહેર કરે છે. આ તમને ₹50,000 ના ડિવિડન્ડ અથવા IDCW પ્રાપ્ત કરવા માટે પાત્ર બનાવે છે. ₹50,000 ફંડના ઇક્વલાઇઝેશન રિઝર્વ અથવા તમારા કેપિટલ એકાઉન્ટમાં જમા કરવામાં આવશે. હવે, જો તમે IDCW રકમ રિડીમ કરો છો, તો NAV (લાભાંશ સિવાય) 5. બની જાય છે, તેથી, તમારું કુલ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ₹50,000 સુધી ઘટે છે કારણ કે તમે પહેલેથી જ IDCW તરીકે ₹50,000 ઉપાડ્યું છે. ઉપરોક્ત પરિસ્થિતિ તમે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં ઇન્વેસ્ટ કર્યું છે તેમાં કોઈપણ વૃદ્ધિ અથવા વિકાસને પરિબળ કરતી નથી. યોજનાના પ્રદર્શનના આધારે રકમ બદલાશે. તેથી, જો ખરીદીના સમય અને રિડમ્પશનના સમય વચ્ચે એનએવી વધે છે, તો તમારા ફંડનું મૂલ્ય વધુ રહેશે. તેનાથી વિપરીત, જો નેગેટિવ માર્કેટ સ્થિતિઓને કારણે એનએવી ઘટે છે તો તમારા ફંડ વેલ્યૂ નોંધપાત્ર રીતે નકારવામાં આવશે. આનું કારણ એ છે કે દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ તેની કામગીરીનું સંચાલન કરવા માટે ખર્ચ ફી વસૂલ કરે છે. જ્યાં સુધી નિર્દિષ્ટ ન કરવામાં આવે, ત્યાં સુધી ખર્ચ ફી તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પર છે, ભલે તે ફંડ નફાકારક હોય અથવા નુકસાન પહોંચાડવામાં આવે છે કે નહીં. વાસ્તવમાં, ખર્ચની ફી જેટલી વધુ હશે, નફો તેટલો ઓછો હશે.   
 

કંપનીઓ અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ દ્વારા જાહેર કરવામાં આવેલા ડિવિડન્ડ્સ - તફાવતો

સ્ટૉક માર્કેટ ઇન્વેસ્ટર્સ ઘણીવાર આઇટીસી, કોલ ઇન્ડિયા, હેક્સાવેર, ટીસીએસ, ઇન્ફોસિસ વગેરે જેવી ડિવિડન્ડ-પેઇંગ કંપનીઓમાં ઇન્વેસ્ટ કરે છે. તેનાથી વિપરીત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો જેઓ આઇડીસીડબ્લ્યુ યોજનાઓમાં ડિવિડન્ડ રોકાણ કરવા માંગે છે. પરંતુ શું મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ જ કંપનીઓ દ્વારા ડિવિડન્ડ વિતરિત કરવામાં આવે છે? ના, તેઓ નથી. 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડથી વિપરીત, કંપનીઓ ડિવિડન્ડ જાહેર કરવા અને વિતરિત કરવા માટે જવાબદાર નથી. સામાન્ય રીતે, કંપનીઓ માત્ર ત્યારે જ ડિવિડન્ડ જાહેર કરે છે જ્યારે તેમના નફા તેમની અપેક્ષાઓને હરાવે છે. ડિવિડન્ડ જાહેર કરતી વખતે કંપનીઓએ કંપની અધિનિયમ 2013 નું પાલન કરવું પડશે.   

મ્યુચ્યુઅલ ફંડને આઈડીસીડબ્લ્યુ યોજનાના ઑફર દસ્તાવેજમાં ઉલ્લેખિત શું કર્યું છે તેના આધારે ડિવિડન્ડ જાહેર કરવા આવશ્યક છે. સામાન્ય રીતે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસને દરેક નાણાંકીય વર્ષમાં ઓછામાં ઓછા એક વખત આઈડીસીડબ્લ્યુ યોજનાઓ માટે લાભાંશ જાહેર કરવી અને વિતરિત કરવી આવશ્યક છે.  

ઉપરાંત, કંપનીની ડિવિડન્ડ ચુકવણી તેની કિંમતને અસર કરી શકે છે અથવા ન હોઈ શકે. પરંતુ, જ્યારે આઈડીસીડબ્લ્યુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ડિવિડન્ડ ડિસ્બર્સ કરે છે, ત્યારે તેનું એનએવી પ્રમાણમાં અસ્વીકાર કરે છે. વધુમાં, કંપની પાસે લાભાંશ રકમ અથવા દર પર ઉચ્ચ અધિકાર છે. તેનાથી વિપરીત, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હાઉસ માત્ર ડિવિડન્ડ દર નક્કી કરી શકે છે અને તમામ મૂડી અને નફો રોકાણકારોની સાથે સંબંધિત હોવાથી વધુ કંઈ નહીં. 

કઈ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ વધુ સારી છે? આઈડીસીડબ્લ્યુ અથવા વૃદ્ધિ?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણકારો ભારતમાં વૃદ્ધિ અથવા આઈડીસીડબ્લ્યુ યોજનાઓમાં રોકાણ કરી શકે છે. જો તમે લાંબા ગાળાના ઇન્વેસ્ટર છો અથવા પ્રતિષ્ઠિત સપનાને પૂર્ણ કરવા માંગો છો તો તમે 'વૃદ્ધિ' વિકલ્પને પસંદ કરી શકો છો. ગ્રોથ ફંડ્સમાં વારંવાર પૈસા ઉપાડવામાં આવતા નથી, તેથી ફંડ મેનેજર્સ રોકાણકારોના શ્રેષ્ઠ હિતોમાં ભંડોળનો ઉપયોગ કરવાની સ્વતંત્રતા ધરાવે છે. જો કે, જો તમે નિયમિત આવક ઈચ્છો છો, તો આઇડીસીડબલ્યુ યોજનાઓ પસંદ કરવી વધુ સારી છે, પરંતુ તમારે કમ્પાઉન્ડિંગ વ્યાજને છોડવું પડી શકે છે.  
ટૅક્સેશનના સંદર્ભમાં, વૃદ્ધિ રોકાણકારોને બે પ્રકારના ટૅક્સની ચુકવણી કરવી પડશે - લાંબા ગાળાના મૂડી લાભ (એલટીસીજી) ટૅક્સ અને ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ (એસટીસીજી). તેનાથી વિપરીત, આઇડીસીડબલ્યુ યોજના રોકાણકારોને ત્રણ પ્રકારના કર ચૂકવવો પડી શકે છે - ડિવિડન્ડ, એલટીસીજી અને એસટીસીજી. 
તેથી, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમમાં રોકાણ કરતા પહેલાં, તમારા રોકાણના ઉદ્દેશ્ય અને ખર્ચની આદતોનું વિશ્લેષણ કરો. સલાહ આપવામાં આવે છે કે રોકાણ કર્યા પછી તમારે રોકાણની રકમ પાછી ખેંચવી જોઈએ નહીં, કારણ કે વહેલી તકે ઉપાડ રોકાણના પ્રાથમિક હેતુને હરાવી શકે છે. જો કે, આનો અર્થ એ નથી કે તમારે બિન-પ્રદર્શન યોજનાઓમાં મૂકવું જોઈએ. 

તારણ

આઇડીસીડબ્લ્યુ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓમાં રોકાણ કરવું એ ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટ અથવા સોવરેન સેવિંગ યોજનાઓ જેવા પરંપરાગત સાધનોનો એક વ્યવહાર્ય વિકલ્પ હોઈ શકે છે. 5paisa ભારતમાં ટોચની આઇડીસીડબલ્યુ યોજનાઓનો રેડી રેકનર પ્રદાન કરે છે અને યોજનાઓ માટે સરળ ઍક્સેસ પ્રદાન કરે છે. તમે ટોચની પરફોર્મિંગ સ્કીમ્સની લિસ્ટ બ્રાઉઝ કરી શકો છો, PAN અને આધાર કાર્ડ જેવા ડૉક્યૂમેન્ટ અપલોડ કરી શકો છો અને એકાઉન્ટ બનાવી શકો છો. રોકાણ કરતા પહેલાં યોજનાના દસ્તાવેજો ખંતપૂર્વક વાંચવાની ખાતરી કરો.