ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ શું છે?

પરિચય

ભારતીય સ્ટૉક માર્કેટ વ્યવસ્થિત રીતે રોકાણ કરવા અને સમય જતાં સંપત્તિ નિર્માણ કરવા માટે એક આદર્શ સ્થળ છે. વિવિધતા પ્રદાન કરવા અને સારા રિટર્ન કમાવવા માટે ઉપલબ્ધ અસંખ્ય એસેટ ક્લાસમાં, ડેરિવેટિવ્સ સૌથી વધુ વ્યાપક રીતે ઉપયોગમાં લેવામાં આવે છે. અગાઉના ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ રોકાણકારો માટે જટિલ લાગે છે કારણ કે તેમાં બહુવિધ ટેકનિક્સ અને નાણાંકીય ટર્મિનોલોજી શામેલ છે. જો કે, નાણાંકીય સાક્ષરતા અને ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ પ્લેટફોર્મના આગમન સાથે, નોવાઇસ અને નિષ્ણાત રોકાણકારો હાલમાં ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં સરળતાથી ટ્રેડ કરે છે. 

ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગનો અર્થ શું છે?

એક વ્યુત્પન્ન એક ઔપચારિક નાણાંકીય કરાર છે જે રોકાણકારને ભવિષ્યની તારીખ માટે સંપત્તિ ખરીદવા અને વેચવાની મંજૂરી આપે છે. ડેરિવેટિવ કરારની સમાપ્તિની તારીખ નિશ્ચિત અને પૂર્વનિર્ધારિત કરવામાં આવે છે. શેર માર્કેટમાં ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ અંતર્નિહિત એસેટ ખરીદવા કરતાં વધુ સારું છે કારણ કે લાભ નોંધપાત્ર રીતે વધારી શકાય છે.

વધુમાં, ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ એ ટ્રેડિંગનું એક લાભદાયી સ્વરૂપ છે, જેનો અર્થ એ છે કે તમે નાની રકમ ચૂકવીને અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની મોટી સંખ્યામાં ખરીદી શકો છો. તમે વિવિધ પ્રકારના ડેરિવેટિવ્સ જેમ કે સ્ટૉક્સ, ચીજવસ્તુઓ, કરન્સીઓ, બેંચમાર્ક્સ વગેરેમાં ટ્રેડ કરી શકો છો.

ડેરિવેટિવ કરારો બે પ્રકારના છે - ભવિષ્ય અને વિકલ્પો. સારવારમાં, બંને રોકાણકાર પાસેથી સમાન છે, અને વિક્રેતા એક ચોક્કસ ભવિષ્યની તારીખ માટે અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમતની આગાહી કરે છે. પરંતુ, ભવિષ્યમાં અને વિકલ્પો તેમાં અલગ હોય છે, ભવિષ્યમાં, ખરીદદાર અને વિક્રેતા બંને સમાપ્તિ પર કરારને સન્માનિત કરવા માટે કાનૂની જવાબદારી હેઠળ છે.

જો કે, વિકલ્પોના કિસ્સામાં, ખરીદદાર અથવા વિક્રેતા તેમના અધિકારોનો ઉપયોગ કરીને સમાપ્તિ પહેલાં ખરીદી/વેચાણ કરી શકે છે અથવા કોઈપણ અધિકારોનો ઉપયોગ કર્યા વિના કરારને સમાપ્ત કરી શકે છે. વિકલ્પો બે પ્રકારના છે - કૉલ વિકલ્પ અને પુટ વિકલ્પ. રોકાણકારો જ્યારે તેઓ આત્મવિશ્વાસ ધરાવે છે કે અંતર્ગત સંપત્તિ વધશે ત્યારે કૉલ વિકલ્પ ખરીદે છે. તેનાથી વિપરીત, જ્યારે તેઓ ચોક્કસ અનુભવે છે કે અંતર્ગત સંપત્તિની કિંમત નીચે આવશે.

ડેરિવેટિવના પ્રકારો

ડેરિવેટિવ્સ વ્યાખ્યા એ બે પક્ષો વચ્ચેનો એક ફાઇનાન્શિયલ કરાર છે જે તેનું મૂલ્ય અંતર્નિહિત સંપત્તિ જેમ કે સ્ટૉક્સ, કરન્સી, ચીજવસ્તુઓ વગેરેથી પ્રાપ્ત કરે છે. ભારતની એકમો અસરકારક રીતે અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમતની ગતિ, હોલ્ડિંગ્સનો લાભ લેવા અથવા પોઝિશનને હેજ કરવા માટે આવા સાધનોનો ઉપયોગ કરે છે. ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં ચાર પ્રકારની એસેટ્સ ટ્રેડ કરી શકાય છે. 

● ઑપ્શન કૉન્ટ્રાક્ટ
વિકલ્પો કરાર ખરીદનારને અધિકાર આપે છે પરંતુ વિકલ્પોના કરારના પ્રકારના આધારે, પૂર્વનિર્ધારિત સમયગાળા દરમિયાન કોઈ અલગ રોકાણકારને અંતર્નિહિત સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા/વેચવાની જવાબદારી નથી. વિકલ્પોના કરારમાં સુરક્ષા કિંમત સ્ટ્રાઇક કિંમત તરીકે ઓળખાય છે, અને કરારના વિક્રેતાને વિકલ્પના લેખક કહેવામાં આવે છે. 

વિકલ્પોના કરારમાં, ખરીદદાર કવાયતને પાસ કરી શકે છે કારણ કે વિકલ્પના લેખકને પ્રીમિયમ ચૂકવ્યા પછી તેઓ જવાબદાર નથી. બે પ્રકારના વિકલ્પો કરાર છે: એક કૉલ વિકલ્પ અને મૂકવાનો વિકલ્પ. 

● ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ
ડેરિવેટિવ્સમાં ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટનો અર્થ એ છે કે બંને પક્ષોને કાનૂની રીતે પૂર્વનિર્ધારિત સમયગાળામાં એગ્રીમેન્ટનો ઉપયોગ કરવા માટે બાઇન્ડ કરે છે. સામેલ પક્ષો અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની માત્રા અને ભવિષ્યમાં ચોક્કસ તારીખે ખરીદદાર દ્વારા ચૂકવવાપાત્ર કિંમત સેટ કરે છે. 

વિકલ્પોથી વિપરીત, ખરીદનાર અથવા ભવિષ્યના વિક્રેતાએ સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં કરારનો ઉપયોગ કરવો આવશ્યક છે. ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સમાં કરન્સી ફ્યુચર્સ, ઇન્ડેક્સ ફ્યુચર્સ, કોમોડિટી ફ્યુચર્સ વગેરેનો સમાવેશ થાય છે. 

● ફૉર્વર્ડ્સ
તેઓ પૂર્વનિર્ધારિત જથ્થા અને સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં અમલમાં મુકવામાં આવનારી સિક્યોરિટીઝની કિંમતના આધારે બે પક્ષો વચ્ચે નાણાંકીય કરાર છે. ભવિષ્યની જેમ, ફૉર્વર્ડ્સ બંને પક્ષોને સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં કરારનો ઉપયોગ કરવા માટે જવાબદાર બનાવે છે. જો કે, રોકાણકારો માત્ર પર્યવેક્ષિત સ્ટૉક માર્કેટ એક્સચેન્જને બદલે ઓવર-ધ-કાઉન્ટર ટ્રેડિંગ માર્કેટનો ઉપયોગ કરીને આવા કરારોને ટ્રેડ કરી શકે છે. 

● સ્વૅપ્સ
આ ફાઇનાન્શિયલ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ બે પક્ષોને તેમની ફાઇનાન્શિયલ જવાબદારીઓ અથવા જવાબદારીઓને સ્વેપ અથવા એક્સચેન્જ કરવાની મંજૂરી આપે છે. બંને પક્ષો વ્યાજના દરના આધારે કરારની અંદર રોકડ પ્રવાહ સેટ કરે છે. આ કરારમાં, એક કૅશ ફ્લો સામાન્ય રીતે નિર્ધારિત કરવામાં આવે છે જ્યારે અન્ય બેન્ચમાર્ક વ્યાજ દર મુજબ અલગ હોય છે.
 

ડેરિવેટિવ્સના ફાયદાઓ

1. હેજ રિસ્ક

ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ તમને કૅશ માર્કેટમાં તમારી પોઝિશનને સુધારવાની સુવિધા આપે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે કૅશ માર્કેટમાં પોઝિશનલ સ્ટૉક ખરીદો છો, તો તમે ડેરિવેટિવ માર્કેટમાં એક પુટ ઑપ્શન ખરીદી શકો છો. જો સ્ટૉક કૅશ માર્કેટમાં ટમ્બલ થાય છે, તો તમારા પુટ વિકલ્પનું મૂલ્ય વધશે. તેથી, તમારા નુકસાન ન્યૂનતમ અથવા શૂન્ય હશે.

2. ઓછા ખર્ચ

કારણ કે ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ મુખ્યત્વે જોખમો ઘટાડવા માટે કરવામાં આવે છે, તેથી શેર અથવા ડિબેન્ચર્સની તુલનામાં શુલ્ક ઓછું હોય છે.

3. જોખમો ટ્રાન્સફર કરો

સ્ટૉક ટ્રેડિંગથી વિપરીત, ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ તમને પ્રક્રિયામાં શામેલ તમામ હિસ્સેદારોને જોખમો ટ્રાન્સફર કરવાની મંજૂરી આપે છે. તેથી, તમારા જોખમો નોંધપાત્ર રીતે ઘટાડે છે.

ડેરિવેટિવ્સના નુકસાન

જ્યારે પૂર્વ જ્ઞાન અને વ્યાપક સંશોધન સાથે રોકાણ કરવામાં આવે છે, ત્યારે ડેરિવેટિવ્સ ટ્રેડિંગ હેજિંગ અથવા વધતા નફા માટે અસંખ્ય લાભો પ્રદાન કરી શકે છે. જો કે, આ નાણાંકીય સાધનો તેમના મુખ્ય મુદ્દાઓ પર જટિલ છે અને બજાર એકમો માટે કેટલાક નુકસાન સાથે આવે છે.

● ઉચ્ચ જોખમ: આ સાધનો બજાર સાથે જોડાયેલા છે અને તેમની કિંમત મૂળભૂત સંપત્તિની બદલાતી કિંમતના આધારે વાસ્તવિક સમયે પ્રાપ્ત કરે છે. આવી કિંમતો માંગ અને સપ્લાય પરિબળો પર આધારિત છે અને અસ્થિર છે. આ અસ્થિરતા આવા ફાઇનાન્શિયલ કરારોને જોખમમાં મૂકે છે, સંસ્થાઓને સંભવિત મોટા નુકસાન પહોંચાડવા માટે બાધ્ય કરે છે. 

● અનુમાન: ડેરિવેટિવ માર્કેટનો એક મોટો ભાગ ધારણાઓની સિસ્ટમને અનુસરે છે. એન્ટિટીઓ અંતર્નિહિત સંપત્તિની ભવિષ્યની કિંમતની દિશા પર અનુમાન લગાવે છે અને સ્ટ્રાઇકની કિંમત અને કવાયતની કિંમત વચ્ચેના તફાવતથી નફા મેળવવાની આશા રાખે છે. જો કે, જો અનુમાન સાઇડવે જતું હોય, તો એન્ટિટીઓને નુકસાન થઈ શકે છે. 

● કાઉન્ટરપાર્ટી રિસ્ક: જોકે માર્કેટ એન્ટિટીઓ સુપરવાઇઝ્ડ એક્સચેન્જ દ્વારા ફ્યુચર્સ કોન્ટ્રાક્ટ્સને ટ્રેડ કરી શકે છે, પરંતુ તેઓ કાઉન્ટર પર ટ્રેડ વિકલ્પો કરાર કરે છે. તેનો અર્થ એ છે કે ચુકવણી અથવા કસરતના વચન પર ડિફૉલ્ટ થવાની અન્ય પક્ષની સંભાવના સાથે યોગ્ય તપાસ માટે કોઈ પણ વ્યાખ્યાયિત સિસ્ટમ નથી. તેથી, કાઉન્ટરપાર્ટી રિસ્ક માર્કેટ એન્ટિટીઓને ફાઇનાન્શિયલ નુકસાન સામે રક્ષણ આપી શકે છે.
 

ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં કોણ ભાગ લે છે?

ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટ એકમોને અસંખ્ય લાભો પ્રદાન કરે છે. જો કે, દરેક સહભાગી એકમનો હેતુ અન્યોથી અલગ છે, જે સમજવું આવશ્યક છે કે આ સહભાગીઓ આ બજારને કેવી રીતે અસર કરે છે અને સમાવિષ્ટ નાણાંકીય કરારોને કેવી રીતે અસર કરે છે. 

● હેજર્સ
તેઓ બજારમાં સહભાગીઓ છે જેઓ તેમના જોખમના સંપર્કને દૂર કરવા અથવા ઘટાડવા માટે નાણાંકીય કરારોમાં વેપાર કરે છે. હેજર સામાન્ય રીતે અંતર્નિહિત સંપત્તિઓના ઉત્પાદકો અથવા ઉત્પાદકો, મુખ્યત્વે તેલ, દાળ, ધાતુ વગેરે જેવી ચીજવસ્તુઓ હોય છે. 

જો અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની કિંમત કરારની સમાપ્તિ તારીખની અંદર આવે તો હેજર્સ તેમના ઉત્પાદન/ઉત્પાદનો માટે પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત પ્રાપ્ત કરવા માટે નાણાંકીય કરારનો ઉપયોગ કરે છે. ચોક્કસ સ્ટ્રાઇક કિંમત સાથે નાણાંકીય કરાર બનાવીને, હેજર્સ તેમના નુકસાનને ઘટાડે છે અને ગેરંટીડ કિંમત મેળવે છે તેની ખાતરી કરે છે. કોઈપણ વ્યક્તિ આવી કરાર બનાવી શકે છે અને કોઈપણ સ્ટૉક્સ, ચીજવસ્તુઓ, કરન્સી વગેરે જેવી કોઈપણ અંતર્નિહિત સંપત્તિ માટે હેજર બની શકે છે. 

● સ્પેક્યુલેટર્સ
તેઓ સ્ટ્રાઇકની કિંમત (પૂર્વનિર્ધારિત કિંમત) અને સ્પૉટ કિંમત (વર્તમાન બજાર કિંમત) વચ્ચેના તફાવતના આધારે નફા માટે સમાવિષ્ટ નાણાંકીય કરારોનો ઉપયોગ કરીને વેપારીઓ છે. સ્પેક્યુલેટર્સ બજારને સમજવા અને અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની ભવિષ્યની કિંમતની આગાહી કરવાનો પ્રયત્ન કરવા માટે વિવિધ સાધનો અને તકનીકોનો ઉપયોગ કરે છે. 

જો તેઓ વિચારે છે કે આગામી કેટલાક મહિનાઓમાં અંતર્નિહિત સંપત્તિની કિંમત વધી શકે છે, તો તેઓ તે સંપત્તિનો ફાઇનાન્શિયલ કરાર ખરીદે છે અને જ્યારે નફા મેળવવા માટે સ્પૉટની કિંમત વધુ હોય ત્યારે સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં તેને વેચે છે. ઇક્વિટીથી લઈને કોમોડિટી સુધી, અંતર્નિહિત સંપત્તિને ધ્યાનમાં લીધા વિના, સ્પેક્યુલેટર્સ વિવિધ કરારોમાં વેપાર કરી શકે છે. કારણ કે તેઓ સંપત્તિના વિતરણને ટાળવા માંગે છે પરંતુ નફો કરવા માંગે છે, તેથી તેઓ સામાન્ય રીતે સમાપ્તિની તારીખ પહેલાં કરાર વેચે છે. 

● આર્બિટ્રેજર્સ
તેઓ એવા વેપારીઓ છે જે બે બજારોમાં સમાન અંતર્નિહિત સિક્યોરિટીઝની કિંમતો વચ્ચે ભૌગોલિક તફાવતોનો લાભ લે છે. જ્યારે આવી સંસ્થાઓ બજારમાં પ્રવેશ કરે છે, ત્યારે તેઓ સુનિશ્ચિત કરે છે કે તેઓ સમાન અંતર્નિહિત સંપત્તિઓ માટે વધુ સારી કિંમત મેળવી શકે છે.

એકવાર ઓળખાય પછી, આર્બિટ્રેજર્સ એક બજારમાં નાણાંકીય કરાર સાથે જોડાયેલી સિક્યોરિટીઝ ખરીદે છે, જે તેમને માત્ર અલગ બજારમાં વધુ કિંમતે વેચવા માટે છે. આવી સંસ્થાઓ બજારની અપૂર્ણતાઓ દ્વારા નફો કરે છે જે અન્યોને ઓળખી શકાતી નથી. 

● માર્જિન ટ્રેડર્સ
આ ટ્રેડર્સ નાણાંકીય કરાર ખરીદવા અને વેચવા માટે તેમની રોકાણની રકમનો એક ભાગ ઉપયોગ કરે છે પરંતુ સ્ટૉકબ્રોકર્સ તરફથી માર્જિનનો ઉપયોગ કરે છે. તેઓ એક દિવસની અંદર અંતર્નિહિત સંપત્તિઓની કિંમતની હલનચલનના આધારે દૈનિક અને નફો ખરીદે છે અને વેચે છે. 

જ્યારે આવા માર્જિન ટ્રેડર્સ નફાકારક નાણાંકીય કરારોની ઓળખ કરે છે, ત્યારે તેઓ સ્ટૉકબ્રોકર્સ પાસેથી ક્રેડિટ તરીકે માર્જિન લે છે. એકવાર તેઓ વેચાયા પછી, તેઓ બ્રોકર્સને માર્જિન રકમ પરત કરે છે. 
 

ડેરિવેટિવ્સ માર્કેટમાં કેવી રીતે ટ્રેડ કરવું?

ડેરિવેટિવ્સની વ્યાખ્યાને સમજીને, અસરકારક વિવિધતામાં આગામી પગલું અને આ ફાઇનાન્શિયલ કરારોમાં ટ્રેડિંગ વિશે વધુ સારા નફો કરવો એ શીખવું છે. તમે નીચેની પ્રક્રિયાને અનુસરી શકો છો.

● ક્વૉલિટી લેન્ડર પસંદ કરો અને તમે વિવિધ ફાઇનાન્શિયલ કરારોમાં ટ્રેડ કરવાનું શરૂ કરો તે પહેલાં ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટ બનાવો. ડીમેટ એકાઉન્ટમાં F&O કરારોમાં ટ્રેડિંગની વધારાની સેવા છે. એકવાર તમે ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલ્યા પછી, તમે F&O સેવા સાથે એકાઉન્ટ ખોલવા માટે સ્ટૉકબ્રોકરને કહી શકો છો. 

● બ્રોકર માટે તમારે માર્જિન રકમ ચૂકવવી જરૂરી છે, જે તમારે જ્યાં સુધી કરાર ચલાવવા અથવા છોડવા ન પડે ત્યાં સુધી તમારે જાળવવી આવશ્યક છે. ટ્રેડિંગ કરતી વખતે, જો તમારું એકાઉન્ટ ન્યૂનતમ આવશ્યક માર્જિનથી નીચે આવે છે, તો તમને ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટને રિબૅલેન્સ કરવા માટે માર્જિન કૉલ મળશે. 

● તમે માત્ર માર્કેટમાં ઉપલબ્ધ ફાઇનાન્શિયલ કરારમાં ટ્રેડ કરી શકો છો, જેની સામાન્ય રીતે ત્રણ મહિનાની સમાપ્તિ તારીખ હોય છે અને મહિનાના અંતિમ ગુરુવારે સમાપ્ત થાય છે. તેથી, તમારે નિર્દિષ્ટ સમાપ્તિ તારીખની અંદર કરાર સેટલ કરવો આવશ્યક છે, અથવા તે સમાપ્તિ દિવસે ઑટો-સેટલ થઈ જશે. 
 

ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ - પૂર્વ જરૂરિયાતો

અગાઉ ઉલ્લેખ કર્યો તે અનુસાર, તમારે ડેરિવેટિવ્સમાં ટ્રેડ કરવા માટે ડિમેટ એકાઉન્ટ અને ઑનલાઇન ટ્રેડિંગ એકાઉન્ટની જરૂર છે. 5paisa મફતમાં સરળ અને ઝડપી ઑનલાઇન એકાઉન્ટ ખોલે છે. હમણાં જ એકાઉન્ટ ખોલવા માટે અહીં ક્લિક કરો.
એકવાર તમારું એકાઉન્ટ તૈયાર થયા પછી, તમારે શેર માર્કેટમાં ડેરિવેટિવ ખરીદવા અથવા વેચવા માટે તમારા એકાઉન્ટમાં પૂરતા ફંડ ઉમેરવાની જરૂર છે. આ રકમ કરાર માટે જરૂરી માર્જિન રકમના પ્રમાણમાં છે. ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ શરૂ કરવા માટે જરૂરી ન્યૂનતમ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વિશે જાણવા માટે તમે બ્રોકરનો સંપર્ક કરી શકો છો.

પ્રો જેવા ટ્રેડ ડેરિવેટિવ્સ

ડેરિવેટિવ ટ્રેડિંગ સરળ પરંતુ ઉચ્ચ તકનીકી છે. વ્યુત્પન્નમાં કાર્યક્ષમ રીતે વેપાર કરવા માટે યોગ્ય જ્ઞાન આવશ્યક છે. તમારી જાણકારીમાં સુધારો કરવા અને પ્રોફેશનલ જેવા ટ્રેડ કરવા માટે વધુ રસપ્રદ લેખો માટે આ જગ્યા તપાસો.

તારણ

ડેરિવેટિવ્સ વિવિધ રોકાણકારોને ભાવિ નુકસાન સામે રક્ષણ આપવા અથવા કિંમતના તફાવતના આધારે નફો કરવાની મંજૂરી આપે છે. જોકે તેઓ સહભાગીઓને અસંખ્ય લાભો પ્રદાન કરી શકે છે, પરંતુ તેમને સાવચેતી સાથે વેપાર કરવું જરૂરી છે કારણ કે તેમને સફળતાપૂર્વક વેપાર કરવા માટે વ્યાપક જ્ઞાનની જરૂર છે. આમ, આ નાણાંકીય કરારો સાથે સફળતાપૂર્વક વ્યવહાર કરવા માટે બજાર મૂલ્યાંકન અને વ્યાવહારિક તકનીકોના આધારે તમારા સ્ટૉકબ્રોકરની સલાહ લેવી અને વ્યૂહરચના બનાવવી હંમેશા સમજદારીભર્યું છે.