કુલ ખર્ચ રેશિયો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર શું છે?

કુલ ખર્ચનો રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડને મેનેજ કરવાના વ્યાપક ખર્ચને દર્શાવે છે, જે મેનેજમેન્ટથી લઈને વહીવટી સેવાઓ સુધી બધું કવર કરે છે. તે મેનેજમેન્ટ હેઠળ ફંડની સરેરાશ સંપત્તિની ટકાવારી તરીકે વ્યક્ત કરવામાં આવે છે અને ફંડની કુલ સંપત્તિમાંથી લાગુ ખર્ચને બાદ કર્યા પછી ગણતરી કરવામાં આવે છે.

સરળ શબ્દોમાં, ટીઇઆર તમને જણાવે છે કે તમે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને મેનેજ કરવા માટે વાર્ષિક ફંડ હાઉસની કેટલી ચુકવણી કરી રહ્યા છો.
ઉદાહરણ તરીકે, જો તમે 1.5% ના ટીઇઆર સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ₹1,00,000 ઇન્વેસ્ટ કરો છો, તો ફંડના ખર્ચને કવર કરવા માટે તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટમાંથી વાર્ષિક ₹1,500 શુલ્ક લેવામાં આવે છે. તમે આ રકમની સીધી ચુકવણી કરતા નથી, તે ઑટોમેટિક રીતે ફંડના રિટર્નમાંથી કાપવામાં આવે છે.
 

મુખ્ય ખર્ચ જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર સુધી ઉમેરે છે

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કુલ ખર્ચ રેશિયોમાં ઘણા ખર્ચના ઘટકો શામેલ છે. તમે શું ચુકવણી કરી રહ્યા છો તે વિશે જાણીને ફંડ ખર્ચ-અસરકારક છે કે નહીં તે તમે નક્કી કરી શકો છો. આ તત્વોમાં સામાન્ય રીતે શામેલ હોય છે,

1. ફંડ મેનેજમેન્ટ ફી:

આ ફંડ મેનેજર અને ટીમને તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટને મેનેજ કરવા, સ્ટૉક્સનું સંશોધન કરવા, માર્કેટ ટ્રેન્ડનું વિશ્લેષણ કરવા અને ખરીદી/વેચાણના નિર્ણયો લેવા માટે જવાબદાર ફી છે.

2. વહીવટી અને કાર્યકારી ખર્ચ:

આ ઑફિસ ઓવરહેડ્સ, કાનૂની અને ઑડિટ ફી, કમ્યુનિકેશન શુલ્ક, કમ્પ્લાયન્સ ખર્ચ અને વધુ જેવા દૈનિક ખર્ચને કવર કરે છે.

3. વિતરણ અને માર્કેટિંગ ખર્ચ:

નિયમિત પ્લાનમાં, આમાં બ્રોકર્સ, ફાઇનાન્શિયલ સલાહકારો અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ વેચવામાં મદદ કરતા પ્લેટફોર્મ્સ જેવા મધ્યસ્થીઓને ચૂકવેલ કમિશનનો સમાવેશ થાય છે.

4. રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ ફી:

આ રોકાણકારના રેકોર્ડ્સને જાળવવા, ટ્રાન્ઝૅક્શનને હેન્ડલ કરવા અને રોકાણકારની સર્વિસિંગ સાથે સંકળાયેલા ખર્ચ છે.

5. કસ્ટોડિયન શુલ્ક:

કસ્ટોડિયન ભંડોળની સંપત્તિને સુરક્ષિત રાખવાની જવાબદારી લે છે. કુલ ખર્ચ રેશિયોમાં કસ્ટોડિયનની ફી પણ શામેલ છે.

આ તમામ ખર્ચ ટીઇઆરમાં બંડલ કરવામાં આવે છે અને ફંડની સંપત્તિમાંથી દરરોજ કાપવામાં આવે છે, જે તે અનુસાર નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) ઘટાડે છે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં TER પર SEBI મર્યાદા

સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા, જવાબદાર ઑથોરિટી તરીકે, ફંડ હાઉસ ચાર્જ કરી શકે તેવા મહત્તમ કુલ ખર્ચ રેશિયોને નિયંત્રિત કરે છે. આ મર્યાદા ફંડના એયુએમ પર આધારિત છે અને ઇક્વિટી અને ડેબ્ટ ફંડ વચ્ચે અલગ હોય છે.

નીચે જણાવેલ છે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે સેબીની વર્તમાન ટીઇઆર મર્યાદા:

ઇક્વિટી-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે,

• મેનેજમેન્ટ હેઠળ ₹500 કરોડ સુધીની સંપત્તિ - મહત્તમ કુલ ખર્ચ રેશિયો: 2.25%
• ₹500 થી ₹750 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 2.00%
• ₹750 થી ₹2,000 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 1.75%
• ₹2,000 થી ₹5,000 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 1.60%
• ₹5,000 થી ₹10,000 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 1.50%
• ₹10,000 કરોડથી વધુ - ટીઇઆર ધીમે ધીમે ઘટે છે.

ડેબ્ટ-ઓરિએન્ટેડ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે:

• ₹500 કરોડ સુધીના મેનેજમેન્ટ હેઠળની એસેટ - મહત્તમ કુલ ખર્ચ રેશિયો: 2.00%
• ₹500 થી ₹750 કરોડ - મહત્તમ ટીઇઆર: 1.75%
• ₹750 કરોડથી વધુ - ટીઇઆરમાં પ્રગતિશીલ ઘટાડો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ડાયરેક્ટ પ્લાનમાં, ડિસ્ટ્રીબ્યુટર કમિશનનો કોઈ ખર્ચ શામેલ નથી, અને તેથી નિયમિત પ્લાનની તુલનામાં તેમની પાસે ઓછા ટર્સ હોય છે. જો તમે સલાહકાર વગર આરામદાયક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરો છો, તો ડાયરેક્ટ પ્લાન એક ખર્ચ-અસરકારક વિકલ્પ છે.
 

ખર્ચ રેશિયો શું છે અને તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

એક્સપેન્સ રેશિયોની ગણતરી આ રીતે કરવામાં આવે છે,

ખર્ચનો રેશિયો (ટકાવારીમાં) = (ફંડના કુલ વાર્ષિક ખર્ચ/મેનેજમેન્ટ હેઠળ સરેરાશ સંપત્તિ) x 100
ચાલો આને એક ઉદાહરણ સાથે તોડી દો.

ચાલો ધારીએ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં:

• કુલ વાર્ષિક ખર્ચ = ₹15 કરોડ
• સરેરાશ એયુએમ = ₹1,500 કરોડ

ત્યારબાદ, ખર્ચનો રેશિયો = (15 / 1500) x 100 = 1.00%

આ 1% દર વર્ષે ફંડમાંથી કાપવામાં આવે છે, જે તમારા ચોખ્ખા રિટર્નને અસર કરે છે. કપાત દરરોજ કરવામાં આવે છે, જેનો અર્થ એ છે કે તમે તેને સીધા ક્યારેય જોશો નહીં, પરંતુ તે તમને પ્રાપ્ત થતા એનએવીને અસર કરે છે.

આ પરિસ્થિતિમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો કૅલક્યુલેટર ઉપયોગી હોઈ શકે છે. તે સમગ્ર સમય દરમિયાન વિવિધ ટીઇઆર તમારા અંતિમ રિટર્નને કેવી રીતે અસર કરી શકે છે તેની તુલના કરવાની સુવિધા આપે છે.
 

રિટર્ન પર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઈઆરની અસર શું છે?

ટીઇઆરમાં નાનો તફાવત પણ ઘણા વર્ષોમાં ચક્રવૃદ્ધિ કરતી વખતે મોટી અસર કરી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, બે ઇક્વિટી મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કલ્પના કરો:

• 1.5% ના ટીઇઆર સાથે ફંડ એ
• 0.5% ના ટીઇઆર સાથે ફંડ બી

બંને વાર્ષિક 10% નું કુલ રિટર્ન જનરેટ કરે છે. 10 વર્ષ પછી, તમારું ₹1,00,000 નું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ શું દેખાશે તે અહીં આપેલ છે:

• ફંડ A (નેટ રિટર્ન~8.5%): ~₹2,26,000
• ફંડ B (નેટ રિટર્ન~9.5%): ~₹2,48,000

આ ₹20,000 કરતાં વધુનો તફાવત છે, માત્ર ખર્ચના રેશિયોમાં 1% તફાવતને કારણે જ ફાઇનાન્સમાં સમજવું મહત્વપૂર્ણ છે.

આ દર્શાવે છે કે સ્પર્ધાત્મક ટીઇઆર સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પસંદ કરવું શા માટે મહત્વપૂર્ણ છે, ખાસ કરીને નિવૃત્તિ અથવા શિક્ષણ આયોજન જેવા લાંબા ગાળાના લક્ષ્યો માટે.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કુલ ખર્ચ રેશિયોની મર્યાદાઓ

ટીઇઆર એક મહત્વપૂર્ણ મેટ્રિક છે, પરંતુ તે સ્પષ્ટપણે સંપૂર્ણ ચિત્ર બતાવતું નથી. નીચે કેટલીક મર્યાદાઓ છે,

1. તેમાં તમામ ખર્ચનો સમાવેશ થતો નથી:

ટીઇઆરમાં એક્ઝિટ લોડ, સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્ઝૅક્શન ટૅક્સ (એસટીટી), અથવા અન્ય ટ્રાન્ઝૅક્શન સંબંધિત શુલ્ક શામેલ નથી જે તમારા અંતિમ રિટર્નને અસર કરી શકે છે.

2. ઓછા TER ur ઉચ્ચ રિટર્ન:

ઓછા ટીઇઆરનો અર્થ એ નથી કે વધુ સારી કામગીરી. થોડા વધુ ટીઇઆર સાથે સક્રિય રીતે સંચાલિત ફંડ ઓછા ટીઇઆર સાથે ઇન્ડેક્સ ફંડને આઉટપરફોર્મ કરી શકે છે.

3. જોખમ દર્શાવતું નથી:

એક્સપેન્સ રેશિયો એ ધ્યાનમાં લેતા નથી કે ફંડ કેટલું જોખમી અથવા અસ્થિર છે. તેથી ફંડ પસંદ કરતી વખતે તે માત્ર માપદંડ ન હોવા જોઈએ.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરવાનું પસંદ કરવાની તમારી નિર્ણય લેવાની પ્રક્રિયામાં ઘણા પાસાઓમાંથી એક તરીકે ટીઇઆરનો ઉપયોગ કરો, માત્ર એક જ નહીં.
 

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં સારા ખર્ચનો રેશિયો કેવી રીતે નિર્ધારિત કરવો?

તો, "સારો" ખર્ચ ગુણોત્તર શું માનવામાં આવે છે? તે ફંડના પ્રકાર અને તમારી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ સ્ટ્રેટેજી પર આધારિત છે.

તમારા પોર્ટફોલિયો માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વિકલ્પોમાં શ્રેષ્ઠ ખર્ચનો રેશિયો નિર્ધારિત કરવા માટે, નીચેની બાબતોને ધ્યાનમાં લો,
સમાન કેટેગરીમાં ફંડની તુલના કરો.

• ટીઇઆર સાથે ઐતિહાસિક પરફોર્મન્સ તપાસો.
• મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચ રેશિયોની ગણતરી કરવા માટે ખાસ ડિઝાઇન કરેલ કૅલક્યુલેટર જેવા ટૂલ્સનો ઉપયોગ કરો.
• તમારા રોકાણના સમયગાળા અને લક્ષ્યોને ધ્યાનમાં લો.

જો ફંડ સતત સમાન કેટેગરી મ્યુચ્યુઅલ ફંડને આગળ ધપાવે તો થોડું વધુ ટીઇઆર સ્વીકાર્ય હોઈ શકે છે.
 

કયા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સૌથી ઓછા ખર્ચ રેશિયો ઑફર કરે છે?

જો તમારું લક્ષ્ય ખર્ચ-કાર્યક્ષમતા છે, તો ઓછા ખર્ચના રેશિયો સાથે ફંડ શોધો. આ સામાન્ય રીતે હોય છે,

1. ઇન્ડેક્સ ફંડ્સ:

આવા પ્રકારના ભંડોળના મૂલ્યાંકનનો આધાર એક માર્કેટ ઇન્ડેક્સ છે અને તેના માટે ઓછા વ્યવસ્થાપનની જરૂર પડે છે, જેના પરિણામે અન્ય કોઈપણ પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલનામાં ઓછો ખર્ચ થાય છે.

2. એક્સચેન્જ ટ્રેડેડ ફન્ડ્સ ( ઈટીએફ ):

આ ફંડમાં સૌથી ઓછા ટીઇઆર હોય છે કારણ કે તેઓ નિષ્ક્રિય રીતે સંચાલિત અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ કરવામાં આવે છે.
વ્યાપક બજારની હિલચાલમાં ઓછા ખર્ચે એક્સપોઝર શોધી રહેલા રોકાણકારો ઘણીવાર આવા પ્રકારના મ્યુચ્યુઅલ ફંડને પસંદ કરે છે, ખાસ કરીને લાંબા ગાળાની એસઆઇપી માટે.
 

તારણ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ખર્ચનો રેશિયો ફંડ ડૉક્યૂમેન્ટમાં માત્ર એક નાની સંખ્યા કરતાં વધુ છે. તે તમારા રિટર્ન પર વાસ્તવિક અને સ્થાયી અસર કરે છે. ટીઇઆરને સમજવાથી તમને વધુ માહિતગાર પસંદગીઓ કરવામાં મદદ મળે છે, ખાસ કરીને સમાન મ્યુચ્યુઅલ ફંડની તુલના કરતી વખતે.

રોકાણકાર તરીકે, રોકાણ કરતા પહેલાં હંમેશા ટીઇઆર તપાસો. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક્સપેન્સ રેશિયો કૅલક્યુલેટર જેવા ટૂલ્સનો ઉપયોગ કરો, તમારા હાલના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હોલ્ડિંગ્સની સમીક્ષા કરો અને જો તેઓ તમારા ઇન્વેસ્ટમેન્ટના લક્ષ્યો સાથે સંરેખિત હોય તો ઓછા ટીઇઆર વિકલ્પો પર સ્વિચ કરવાનું વિચારો.

એવી દુનિયામાં જ્યાં 0.5% નો અર્થ લાંબા ગાળે હજારો રૂપિયા પણ હોઈ શકે છે, ટીઇઆરનું ધ્યાન રાખવું એ સૌથી સ્માર્ટ ફાઇનાન્શિયલ નિર્ણયોમાંથી એક છે જે તમે કરી શકો છો.