કુલ ખર્ચ રેશિયો શું છે?

પરિચય

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ અથવા અન્ય ઇન્વેસ્ટમેન્ટ વાહન ચલાવવાના કુલ ખર્ચની ગણતરી કરવા માટે ઉપયોગમાં લેવામાં આવતો કુલ ખર્ચ રેશિયો (TER), આ ખર્ચનું માપ છે. આ ખર્ચ સામાન્ય રીતે મેનેજમેન્ટ ફી તેમજ ટ્રેડિંગ ફી, કાનૂની ફી, ઑડિટર ફી અને અન્ય કાર્યકારી ખર્ચ સહિતના પૂરક ખર્ચથી બનાવવામાં આવે છે.

ફંડના કુલ ખર્ચ રેશિયો (TER)ની ગણતરી તેની કુલ સંપત્તિઓ દ્વારા ફંડના સંપૂર્ણ ખર્ચને વિભાજિત કરીને કરવામાં આવે છે. ટીઈઆરને ઘણીવાર વળતર પછી ચોખ્ખા ખર્ચ ગુણોત્તર અથવા ખર્ચ ગુણોત્તર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર શું છે?

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં કુલ ખર્ચ રેશિયો અથવા ટીઈઆર એ એકમ અનુસાર આને સંભાળવા, કાર્યરત કરવા અને ભંડોળનું સંચાલન કરવા સંબંધિત એકંદર શુલ્ક છે. ટીઇઆરને નેટ ખર્ચ ગુણોત્તર અથવા વળતર ફી અનુપાત પણ કહેવામાં આવે છે. ટીઇઆર મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કુલ સંપત્તિઓ દ્વારા વિભાજિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડની કુલ કિંમત છે જે તમને ટકાવારીની રકમ આપે છે. આ ખર્ચાઓ કે રોકાણકાર પાસેથી ભંડોળ મેળવવામાં આવે છે. એનએવી - નેટ એસેટ વેલ્યૂની ગણતરી દરરોજ આ ખર્ચને ઘટાડવા પછી જ કરવામાં આવે છે.

કુલ ખર્ચ રેશિયોનો અર્થ

ખર્ચ અનુપાત એ પરસ્પર બજેટ દ્વારા તેના ખર્ચને ધિરાણ આપવા માટે વસૂલવામાં આવતી વાર્ષિક જાળવણી ફી છે. તેમાં વાર્ષિક કાર્યકારી શુલ્ક શામેલ છે, જેમ કે મેનેજમેન્ટ ફી, ફાળવણી શુલ્ક, કાર્યકારી અને માર્કેટિંગ શુલ્ક વગેરે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆરનું મૂલ્ય મ્યુચ્યુઅલ ફંડના પરિમાણો અથવા કદ પર આધારિત છે. નાના આર્થિક સંપત્તિઓ સાથે કામ કરતા ભંડોળને શ્રેષ્ઠ નિયંત્રણના સંચાલનમાં ચોક્કસ હિસ્સો ફાળવવો પડશે. આથી ઉપલબ્ધ બજેટની એકંદર માત્રા સંબંધિત ખર્ચમાં વધારો થશે.

તેના વિપરીત, લાર્જ-કેપ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કિસ્સામાં, ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે આરક્ષિત ક્વૉન્ટિટી એકંદર સંપત્તિ ખર્ચને આધિન ઘણું નાનું છે. તેથી, ફી રેશિયો ખાસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના કદ સાથે વ્યસ્ત સંબંધ ધરાવે છે.

આને ખર્ચ રેશિયો ફોર્મ્યુલા દ્વારા સ્પષ્ટ કરી શકાય છે, એટલે કે ભંડોળની કુલ સંપત્તિઓ દ્વારા વિભાજિત એકંદર શુલ્ક. જો ખર્ચ સ્થિર રહે છે, અને એસેટ બેઝ ઉચ્ચતમ બાજુએ છે, તો રેશિયો ઓછું હશે અને તેનાથી વિપરીત રહેશે.

મુખ્ય ખર્ચ જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર સુધી ઉમેરે છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ખર્ચ રેશિયો શું છે તે ખૂબ જટિલ છે, પરંતુ પારદર્શિતાની ખાતરી કરવા માટે, રોકાણકારોને આ ખર્ચ અને તેમના બ્રેકડાઉન વિશેની સંપૂર્ણ માહિતી પ્રદાન કરવામાં આવશે. આ ફી દર 6 મહિને એક સ્ટેટમેન્ટમાં જાહેર કરવામાં આવશે જે સૂચવે છે કે આ ફી આવરી લેવા માટે રોકાણકારના એકાઉન્ટમાંથી કાપવામાં આવશે.

1. મેનેજમેન્ટ ફી

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું પરફોર્મન્સ તેના ફંડ મેનેજર સાથે નજીકથી સંબંધિત છે. ફંડ મેનેજરની વ્યૂહરચનાઓ અને નિર્ણય લેવાની કુશળતાઓ સામાન્ય રીતે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની રિટર્ન અને આવકને નિર્ધારિત કરે છે. તેથી, ભંડોળ-ઘરને તેના મેનેજરને તેમની કુશળતા માટે વળતર આપવી આવશ્યક છે.

2. વહીવટી ખર્ચ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું સંચાલન કરવામાં માર્કેટિંગ ફી, કાનૂની અને કસ્ટોડિયન ફી, રજિસ્ટ્રેશન શુલ્ક વગેરે જેવા વિવિધ શુલ્કોનો સમાવેશ થાય છે, જે ફંડના ખર્ચમાં વધારો કરે છે.

3. વિતરણ ફી 

કેટલાક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટના શેર વેચવા માટે કમિશન તરીકે વિતરણ ફી વસૂલ કરે છે. આ અતિરિક્ત ઘટક ફંડના નિયમિત પ્લાનની મુદતમાં ઉમેરવામાં આવે છે.

4. જાળવણીનું કાર્ય

વસ્તુઓને સરળતાથી ચાલુ રાખવા માટે થયેલ કુલ ખર્ચ અને અન્ય વહીવટી કાર્યો આ ટૅબમાં ઉમેરવામાં આવે છે. રોકાણકારો, પોર્ટફોલિયો એસેટ એન્ટ્રી/એક્ઝિટ ફી, ગ્રાહક સપોર્ટ વગેરે માટે યોગ્ય રેકોર્ડ જાળવવાનું ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ મેનેજમેન્ટ ખર્ચ તરીકે માનવામાં આવી શકે છે.

5. 12B-1 શુલ્ક

આ દરેક રોકાણ ભંડોળની જાહેરાત કરવા માટે ખર્ચ કરેલી રકમને સમાન છે. પર્યાપ્ત સંપત્તિ માટે પાયો નાખવા માટે, તે વિશેની માહિતીને લોકોને પ્રસારિત કરવાની જરૂર છે. આ સંબંધિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ભંડોળ ફાળવનાર નવા રોકાણકાર માટેની ફીની પણ ગણતરી 12b ફી અનુસાર કરવામાં આવે છે અને તે ફંડના કુલ ખર્ચ રેશિયોનો ભાગ છે.

6. એન્ટ્રી લોડ 

આ ફી છે જે રોકાણકાર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં જોડાવાના સમયે ચુકવણી કરે છે, જે સંબંધિત ફંડથી પ્રાપ્ત કરેલા નફાના માર્જિનને ઘટાડે છે, જો કે, સેબી દ્વારા જારી કરાયેલી નવીનતમ માર્ગદર્શિકા મુજબ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર દ્વારા એન્ટ્રી લોડને દૂર કરવામાં આવ્યું છે.

7. એગ્જિટ લોડ

ટ્રસ્ટમાંથી રોકાણકારોને પાછી ખેંચવાથી નિરુત્સાહિત કરવું. આ ફી વ્યક્તિના કુલ રોકાણ માટે ચૂકવવામાં આવે છે, જે સામાન્ય રીતે 23% છે. તેનો ઉપયોગ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાંથી ફંડ ઉપાડવાથી લોકોને નિરુત્સાહિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે.

8. બ્રોકરેજ ફી

સિસ્ટમમાં સિક્યોરિટીઝના સેટલમેન્ટ પર બ્રોકરેજ ફી અને કર.

9. અન્ય તમામ ઑપરેટિંગ ખર્ચ

આમાં કાનૂની અને બુકકિપિંગ ફી, વેચાણ અને માર્કેટિંગ ખર્ચ, સિસ્ટમ સંપત્તિ સંબંધિત અન્ય ખર્ચ, જેમ કે ભાડું, વીજળી અને ટેલિકમ્યુનિકેશનનો સમાવેશ થાય છે. કુલ ખર્ચ રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સમયગાળા અને મેચ્યોરિટી પર પણ આધારિત છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં TER પર SEBI મર્યાદા

સેબી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નિયમોના નિયમન 52 હેઠળ ભારતીય સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ (સેબી)એ એપ્રિલ 1, 2020 થી અમલી કેટલીક મર્યાદાઓને વ્યાખ્યાયિત કરી છે કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ એક રોકાણકારને શુલ્ક આપી શકે છે જે:

ઇક્વિટી ફંડ્સ પર ટીઈઆર

પ્રથમ ₹500 માટે મહત્તમ 2.25 % ટર કરોડ ચોખ્ખી સંપત્તિઓ સરેરાશ દૈનિક ચોખ્ખી સંપત્તિઓ. અન્ય સ્લેબ્સ:

આગામી રૂ. 250 કરોડ 2.00% પર
આગામી રૂ. 1,250 કરોડ 1.75% પર
આગામી રૂ. 3,000 કરોડ 1.60% પર
આગામી રૂ. 5,000 કરોડ 1.50% પર
રૂ. 50,000 કરોડથી વધુ 1.05%
 

ટેર ઑન ડેબ્ટ ફંડ્સ

ડેઇલી નેટ એસેટ્સની પ્રથમ ₹500 કરોડ માટે ડેબ્ટ ફંડની મર્યાદા સરેરાશ દૈનિક નેટ એસેટ્સ 2.00% છે. અને અન્ય સ્લેબ છે,

પ્રથમ રૂ. 500 કરોડ 2.00% પર
આગામી રૂ. 250 કરોડ 1.75% પર
આગામી રૂ. 1,250 કરોડ 1.50% પર
આગામી રૂ. 3,000 કરોડ 1.35% પર
આગામી રૂ. 5,000 કરોડ 1.25% પર
રૂ. 50,000 કરોડથી વધુ 0.80%

યોજના સંબંધિત ખર્ચમાં નિયમન 52(6A)(b) હેઠળ પ્રમાણસર વસૂલવામાં આવતા ટોચના 30 શહેરોથી વધુના છૂટક રોકાણકારોનો પ્રવાહ શામેલ છે અને નિયમન 52(6A)(c) હેઠળ સ્કીમ ચાર્જિંગ એક્ઝિટ લોડ સાથે વિવિધ પરવાનગી યોગ્ય ખર્ચ માટે પરવાનગી આપવામાં આવતા અતિરિક્ત ખર્ચનો સમાવેશ થાય છે.

 

ખર્ચ રેશિયો શું છે અને તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

ચાલો તમને ₹100 કરોડની કુલ સંપત્તિઓ સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કર્યું હોય તેવું માનીએ. તેમાં વાર્ષિક ₹25 લાખના વહીવટી ખર્ચ શામેલ છે અને ₹35 લાખની મેનેજમેન્ટ ફી ચૂકવે છે. અન્ય ખર્ચની રકમ ₹20 લાખ.

TERની ગણતરી નીચે મુજબ કરવામાં આવશે:

કુલ ખર્ચ = વહીવટી ખર્ચ + મેનેજમેન્ટ ફી + અન્ય ખર્ચ                      

= ₹25,00,000 + ₹35,00,000 + ₹20,00,000                        

= રુ. 80,00,000

TER = કુલ ખર્ચ/ કુલ સંપત્તિઓ = ₹ 80,00,000/ ₹ 1,00,00,00,000 = 0.008 અથવા રોકાણનું .8%

   

રિટર્ન પર મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઈઆરની અસર શું છે?

TER રોકાણકાર તરીકે તમારા રિટર્ન પર અસર કરી શકે છે - ખાસ કરીને જો આ સક્રિય રીતે મેનેજ કરેલ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ હોય તો. રોકાણકારને વસૂલવામાં આવેલ ઉચ્ચ ટીઇઆરનો અર્થ એ છે કે ઓછું વળતર. પરંતુ આને મેનેજમેન્ટ હેઠળ ભંડોળ દ્વારા વધુ અસર કરી શકાય છે. તેમ છતાં, ટીઈઆર રોકાણોના ચોખ્ખા સંપત્તિ મૂલ્ય (એનએવી) પર સીધા અસર કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના લાભોનું વિશ્લેષણ કરવા માટે, વિવિધ ટર્સની તુલના કરવી જરૂરી છે

 

કુલ ખર્ચ રેશિયોની મર્યાદાઓ - મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઈઆર

ટીઇઆરમાં કેટલાક ફેરફારો શામેલ નથી, તેના બદલે, તેઓ રોકાણ મૂડીમાંથી કપાત કરવામાં આવે છે જેમ કે સિક્યોરિટીઝ ટ્રાન્સફર કર, સ્ટૉકબ્રોકર ફી, કમિશન અને વાર્ષિક સલાહકાર ફી.
 

તારણ

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ટીઇઆર અથવા કુલ ખર્ચ રેશિયો મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ટ્રેક રેકોર્ડ અને રિટર્નની સાતત્ય જેવી અન્ય અનિવાર્યતાઓ સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ પસંદ કરતી વખતે નોંધપાત્ર છે. સંબંધિત મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવા માટે ઉપલબ્ધ વિવિધ ઑનલાઇન અને ઑફલાઇન વિકલ્પોનું સંશોધન અને વિશ્લેષણ કરવાની ભલામણ કરવામાં આવે છે. કુલ ખર્ચ રેશિયો (ટીઇઆર) એ યોજના ચલાવવાના કુલ ખર્ચનું માપ છે અને રોકાણકારો દ્વારા ખર્ચની તુલના કરવા અને યોજનાના વળતરનું વિશ્લેષણ કરવા માટે ઉપયોગ કરવામાં આવે છે. જે ભંડોળ સતત ઉચ્ચ ટર દર્શાવે છે તે ઉચ્ચ વળતર પ્રદાન કરી શકતા નથી, તેથી રોકાણ કરતી વખતે પસંદગીપૂર્વક રહો.