ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ

ડેટ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

દરેક ડેબ્ટ સિક્યોરિટીમાં ક્રેડિટ રેટિંગ હોય છે જે રોકાણકારોને સંભવિતતાનું મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે કે ડેબ્ટ ઇશ્યૂઅર સમયસર મુદ્દલ અને વ્યાજની ચુકવણી કરી શકશે નહીં. આ રેટિંગનો ઉપયોગ ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા ડેટ પ્રૉડક્ટને ઓળખવા માટે ડેબ્ટ ફંડ મેનેજરો દ્વારા કરવામાં આવે છે. ઉચ્ચ રેટિંગ ઇશ્યુઅરના ભાગ પર ડિફૉલ્ટની ઓછી સંભાવના સૂચવે છે.

વિવિધ પ્રકારના ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ

ડેબ્ટ ફંડને મેચ્યોરિટી સમયગાળા મુજબ નીચેની કેટેગરીમાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે:

• લો ટર્મ ફંડ: આ ફંડ છથી બાર મહિનાની મેકોલે ટર્મ સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરે છે.
• શોર્ટ ડ્યૂરેશન ફંડ: આ ફંડ એકથી ત્રણ વર્ષના મેકોલે સમયગાળા સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરે છે.
• મીડિયમ ડ્યૂરેશન ફંડ: આ ફંડ ત્રણથી ચાર વર્ષના મેકોલે સમયગાળા સાથે ડેટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરે છે.
• મીડિયમ ટુ લોન્ગ ટર્મ ફંડ: આ ફંડ ચારથી સાત વર્ષની મેકોલે ટર્મ સાથે ડેટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટને એસેટ ફાળવે છે.
• લોન્ગ ડ્યૂરેશન ફંડ: આ ફંડ સાત વર્ષથી વધુ સમયના મેકૉલે સમયગાળા સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરે છે.
• લિક્વિડ ફંડ: આ ફંડ મહત્તમ 91-દિવસની મેચ્યોરિટી સાથે મની માર્કેટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. સેવિંગ એકાઉન્ટના વિકલ્પ તરીકે, લિક્વિડ ફંડ ઘણીવાર ટૂંકા ગાળાના રોકાણ પર વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
• મની માર્કેટ ફંડ: આ પ્રકારનું રોકાણ એક વર્ષની મહત્તમ મેચ્યોરિટી સાથે મની માર્કેટ સિક્યોરિટીઝ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ટૂંકા ગાળાના, ઓછા-જોખમવાળા ડેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ શોધી રહેલા ઇન્વેસ્ટર માટે, આ ફંડ શ્રેષ્ઠ રીતે યોગ્ય છે.
• ડાયનેમિક બોન્ડ ફંડ: આ ફંડ વ્યાજ દરની વ્યવસ્થાઓ અનુસાર વિવિધ મેચ્યોરિટી સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં રોકાણ કરે છે. ત્રણથી પાંચ વર્ષની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝોન અને મધ્યમ જોખમ સહનશીલતા ધરાવતા ઇન્વેસ્ટરએ આ ઇટીએફને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ.
• કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ: આ ફંડ તેની કુલ સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 80% ઉચ્ચતમ રેટિંગવાળા કોર્પોરેટ બોન્ડને ફાળવે છે. જો તમે પ્રીમિયમ કોર્પોરેટ બોન્ડ ખરીદવા માંગો છો પરંતુ જોખમ માટે ઓછી સહનશીલતા ધરાવો છો, તો આ ફંડ શ્રેષ્ઠ વિકલ્પ છે.
• બેંકિંગ અને પીએસયુ ફંડ: આ ફંડ બેંકો અને પીએસયુ (જાહેર ક્ષેત્રના ઉપક્રમો) દ્વારા જારી કરાયેલ ડેટ સિક્યોરિટીઝને તેની કુલ સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 808 ટકા ફાળવે છે.
• ગિલ્ટ ફંડ: આ ફંડ મેચ્યોરિટીઝની શ્રેણી સાથે સરકારી સિક્યોરિટીઝને તેમના રોકાણ કરી શકાય તેવા કોર્પસના ઓછામાં ઓછા 80% ફાળવે છે. આ ફંડમાં ક્રેડિટ રિસ્ક અસ્તિત્વમાં નથી. વ્યાજ દરનું જોખમ નોંધપાત્ર છે, જોકે.
• ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ: આ ફંડ તેના ઇન્વેસ્ટ કરી શકાય તેવા કોર્પસના ઓછામાં ઓછા 65% કોર્પોરેટ બોન્ડ્સને ઉપલબ્ધ શ્રેષ્ઠ કરતાં ઓછું રેટિંગ આપે છે. પરિણામે, આ ફંડમાં કેટલાક ક્રેડિટ રિસ્ક હોય છે પરંતુ શ્રેષ્ઠ-ગુણવત્તાવાળા બોન્ડ્સ કરતાં થોડું વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
• ફ્લોટર ફંડ: આ ફંડ ફ્લોટિંગ દરો સાથે સિક્યોરિટીઝને તેના ઇન્વેસ્ટ કરી શકાય તેવા કોર્પસના ઓછામાં ઓછા 65% ની ફાળવણી કરે છે. આ ફંડમાંથી પૈસા ઉધાર લેવાનું જોખમી નથી.
• ઓવરનાઇટ ફંડ: આ ફંડ એક-દિવસની મેચ્યોરિટી સાથે ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં રોકાણ કરે છે. કારણ કે ખૂબ ઓછું ક્રેડિટ રિસ્ક અને વ્યાજ દરનું જોખમ છે, આ ફંડને અવિશ્વસનીય રીતે સુરક્ષિત માનવામાં આવે છે.
• અલ્ટ્રા-શોર્ટ ટર્મ ફંડ: આ ફંડ ત્રણથી છ મહિનાની મેકોલે ટર્મ સાથે ડેટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટને એસેટ ફાળવે છે.
 

ડેટ ફંડમાં કોણે રોકાણ કરવું જોઈએ?

સતત આવક ઈચ્છતા રોકાણકારો

રિસ્ક-વિરોધી રોકાણકારો, જેમ કે નિવૃત્ત વ્યક્તિઓ, સ્થિર આવક મેળવવા માંગતા, ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા બોન્ડ્સમાં ઇન્વેસ્ટ કરતા અથવા ટૂંકા સમયગાળાને જાળવી રાખતા ડેબ્ટ ફંડને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે. જો તમે નિયમિત આવક ઈચ્છો છો તો ડેટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરો.

રોકાણકારો કે જેઓ રૂઢિચુસ્ત અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં નવા છે

જે રોકાણકારો રૂઢિચુસ્ત અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં નવા છે અને ઇક્વિટી ફંડમાં રોકાણ કરવાનું જોખમ લેવા માંગતા નથી તેઓ બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટના વિકલ્પ તરીકે કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ અથવા ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે. ડેબ્ટ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લિક્વિડિટી અને ઉપાડની સુગમતા ઉપરાંત ઉચ્ચ રિટર્ન આપવાની અપેક્ષા છે, ખાસ કરીને વ્યાજ દરના ઘટાડાના વાતાવરણમાં.

બીયર માર્કેટ દરમિયાન સ્ટૉક્સ ખરીદવા માંગતા રોકાણકારો

ડેટ ફંડ અને સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન (એસટીપી) ને જોડવાથી સૌથી વધુ આક્રમક સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટરને પણ મદદ મળી શકે છે. ટૂંકા ગાળાના ફંડ્સને પાર્ક કરવા માંગતા રોકાણકારો બેંક ડિપોઝિટમાં છોડવાને બદલે લિક્વિડ અથવા અલ્ટ્રા-શોર્ટ ડ્યૂરેશન ફંડમાં ટૂંકા ગાળાના સરપ્લસને તૈનાત કરી શકે છે; ઓવરનાઇટ અથવા લિક્વિડ ફંડ સામાન્ય વળતર કમાવતી વખતે ઘરગથ્થું ઇમરજન્સી ફંડ પણ રાખી શકે છે; ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝોન ધરાવતા રોકાણકારો એફએમપી પસંદ કરી શકે છે.

ટૂંકા ગાળાના ભંડોળમાં રોકાણ કરવા માંગતા રોકાણકારો

બેંક એકાઉન્ટમાં ટૂંકા ગાળાના સરપ્લસ મૂકવાને બદલે, પરિવારો અને વ્યવસાયો તેનો ઉપયોગ લિક્વિડ અથવા અલ્ટ્રા-શોર્ટ ડ્યૂરેશન ફંડમાં કરી શકે છે. ઘરગથ્થુ ઇમરજન્સી પૈસા પણ ઓવરનાઇટ અથવા લિક્વિડ ફંડમાં રાખી શકાય છે અને નાનું રિટર્ન જનરેટ કરી શકાય છે. એફએમપી એવા રોકાણકારો માટે વિકલ્પ છે જેમણે રોકાણની ક્ષિતિજ સેટ કરી છે.
 

રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો

જોકે ડેટ ફંડ ઓછામાં ઓછા જોખમી મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં છે, પરંતુ રોકાણકારોએ યાદ રાખવું જોઈએ કે તેઓ હજુ પણ બજારના પ્રૉડક્ટ છે, જેમ કે અન્ય તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ. ટૉપ-પરફોર્મિંગ ડેબ્ટ ફંડ પણ વ્યાજ દર અને ક્રેડિટ રિસ્કને આધિન છે, અને રિટર્નની ગેરંટી આપી શકાતી નથી. ફંડ મેનેજરો બજારના વ્યાજ દરો પર ન્યૂનતમ નિયંત્રણ ધરાવે છે, જે વ્યાજ દરના જોખમને નિર્ધારિત કરે છે. ખાસ કરીને લાંબા ગાળાના ફંડ માટે, અણધાર્યા દરમાં વધારો દ્વારા મૂડી લાભના મહિનાના મૂલ્યને ગુમાવી શકાય છે.

ડેબ્ટ ફંડ દ્વારા રાખવામાં આવેલા બોન્ડ્સ દ્વારા મુદ્દલ અને વ્યાજની ચુકવણી ડિફૉલ્ટની સંભાવના ક્રેડિટ જોખમમાં વધારો કરે છે. તે IL&FS ડાઉનગ્રેડિંગ અને અમુક ડેટ ફંડ માટે આગામી વેલ્યૂ ઇરોઝનથી સ્પષ્ટ છે કે લિક્વિડ એસેટ પણ ક્રેડિટ ડિફૉલ્ટની નકારાત્મક અસરો માટે સંવેદનશીલ છે. ફંડની વિશિષ્ટતાઓની નજીકથી તપાસ કરીને, ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે ટોપ-પરફોર્મિંગ ફંડ પસંદ કરીને, અને રિસ્ક અને રિટર્ન મેળવવાની તેમની અપેક્ષાઓ ડેટ ફંડના ઇન્વેસ્ટિંગ લક્ષ્ય સાથે મેળ ખાતી હોય તેની ખાતરી કરીને, ઇન્વેસ્ટર જોખમ ઘટાડી શકે છે.

ડેબ્ટ ફંડ્સ માટે ટૅક્સ

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટૅક્સ એવી રીતે છે કે ડેબ્ટ ફંડ રોકાણકારોને મૂડી લાભ અને આવકની સંભાવના પ્રદાન કરે છે. ખરીદીની કિંમત અને રિડમ્પશન અથવા યુનિટની વેચાણ કિંમત વચ્ચેનો તફાવત કેપિટલ ગેઇન તરીકે ઓળખાય છે.
મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણકારની માલિકીના એકમોનો સમયગાળો નક્કી કરે છે કે મૂડી લાભ પર કેવી રીતે કર લાદવામાં આવે છે. રિડમ્પશન અથવા વેચાણ પર કેપિટલ ગેઇનને શોર્ટ ટર્મ કેપિટલ ગેઇન તરીકે ગણવામાં આવે છે અને જો રોકાણકાર મહત્તમ ત્રણ વર્ષ માટે ડેટ ફંડમાં રોકાણ કરે છે તો રોકાણકારના યોગ્ય ઇન્કમ ટૅક્સ સ્લેબ રેટ પર ટૅક્સને આધિન છે.