ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ

ડેબ્ટ ફંડ કેવી રીતે કામ કરે છે?

દરેક ડેબ્ટ સિક્યોરિટીમાં ક્રેડિટ રેટિંગ હોય છે જે ઇન્વેસ્ટરને સંભવિત મૂલ્યાંકન કરવામાં મદદ કરે છે કે ડેબ્ટ જારીકર્તા સમયસર પ્રિન્સિપલ અને વ્યાજની ચુકવણી કરી શકશે નહીં. આ રેટિંગનો ઉપયોગ ડેબ્ટ ફંડ મેનેજર્સ દ્વારા ઉચ્ચ ક્વૉલિટીના ડેબ્ટ પ્રૉડક્ટને ઓળખવા માટે કરવામાં આવે છે. ઉચ્ચ રેટિંગ જારીકર્તાના ભાગ પર ડિફૉલ્ટની ઓછી સંભાવના સૂચવે છે.

વિવિધ પ્રકારના ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ

મેચ્યોરિટી સમયગાળા મુજબ ડેબ્ટ ફંડને નીચેની કેટેગરીમાં વર્ગીકૃત કરી શકાય છે:

• લો ટર્મ ફંડ: આ ફંડ છ થી બાર મહિનાના મેકાઉલે મુદત સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે.
• શૉર્ટ ડ્યૂરેશન ફંડ: આ ફંડ એક થી ત્રણ વર્ષના મેકાઉલે સમયગાળા સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ સાધનોમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે.
• મીડિયમ ડ્યૂરેશન ફંડ: આ ફંડ ત્રણ થી ચાર વર્ષના મેકાઉલે સમયગાળા સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ સાધનોમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે.
• મીડિયમ ટુ લોન્ગ ટર્મ ફંડ: આ ફંડ ચારથી સાત વર્ષની મેકાઉલે મુદત સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટને એસેટની ફાળવણી કરે છે.
• લોન્ગ ડ્યૂરેશન ફંડ: આ ફંડ સાત વર્ષથી વધુ સમયના મેકાઉલે સમયગાળા સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ સાધનોમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે.
• લિક્વિડ ફંડ: આ ફંડ મહત્તમ 91-દિવસની મેચ્યોરિટી સાથે મની માર્કેટ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે. સેવિંગ એકાઉન્ટના વિકલ્પ તરીકે, લિક્વિડ ફંડ ઘણીવાર ટૂંકા ગાળાના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પર વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
• મની માર્કેટ ફંડ: આ પ્રકારનું રોકાણ એક વર્ષની મહત્તમ મેચ્યોરિટી સાથે મની માર્કેટ સિક્યોરિટીઝ પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. ટૂંકા ગાળાના, ઓછા જોખમવાળા ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટ શોધી રહેલા ઇન્વેસ્ટર માટે, આ ફંડ શ્રેષ્ઠ રીતે ફિટ છે.
• ડાઇનૅમિક બોન્ડ ફંડ: આ ફંડ વ્યાજ દરની વ્યવસ્થા મુજબ વિવિધ મેચ્યોરિટી સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે. ત્રણથી પાંચ વર્ષની ઇન્વેસ્ટમેન્ટ અવધિ અને મધ્યમ રિસ્ક સહિષ્ણુતા ધરાવતા ઇન્વેસ્ટરોએ આ ETF ને ધ્યાનમાં લેવું જોઈએ.
• કોર્પોરેટ બોન્ડ ફન્ડ: આ ફંડ તેની કુલ સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 80%ને ઉચ્ચતમ રેટિંગવાળા કોર્પોરેટ બોન્ડમાં ફાળવે છે. જો તમે પ્રીમિયમ કોર્પોરેટ બોન્ડ ખરીદવા માંગો છો પરંતુ જોખમ ઓછું સહન કરવા માંગો છો, તો આ ફંડ શ્રેષ્ઠ વિકલ્પ છે.
• બેંકિંગ અને પીએસયુ ફંડ: આ ફંડ બેંક અને પીએસયુ (જાહેર ક્ષેત્રના ઉપક્રમો) દ્વારા જારી કરાયેલ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝમાં તેની કુલ સંપત્તિના ઓછામાં ઓછા 808 ટકાની ફાળવણી કરે છે.
• ગિલ્ટ ફંડ્સ: આ ફંડ્સ મેચ્યોરિટીની શ્રેણી સાથે સરકારી સિક્યોરિટીઝમાં તેમના રોકાણપાત્ર કોર્પસના ઓછામાં ઓછા 80% ફાળવે છે. આ ફંડ સાથે ક્રેડિટ રિસ્ક અસ્તિત્વમાં નથી. વ્યાજ દરનું જોખમ નોંધપાત્ર છે, જોકે.
• ક્રેડિટ રિસ્ક ફંડ: આ ફંડ તેના ઇન્વેસ્ટ કરી શકાય તેવા કોર્પસના ઓછામાં ઓછા 65%ને કોર્પોરેટ બોન્ડમાં ફાળવે છે જે શ્રેષ્ઠ ઉપલબ્ધ કરતાં ઓછું રેટિંગ ધરાવે છે. પરિણામે, આ ફંડમાં કેટલાક ક્રેડિટ જોખમ હોય છે પરંતુ શ્રેષ્ઠ-ગુણવત્તાવાળા બૉન્ડ્સ કરતાં સામાન્ય રીતે વધુ રિટર્ન પ્રદાન કરે છે.
• ફ્લોટર ફંડ: આ ફંડ ફ્લોટિંગ દરો સાથે સિક્યોરિટીઝમાં તેના ઇન્વેસ્ટ કરી શકાય તેવા કોર્પસના ઓછામાં ઓછા 65% ફાળવે છે. આ ફંડ્સમાંથી પૈસા ઉધાર લેવા જોખમી નથી.
• ઓવરનાઇટ ફંડ: આ ફંડ એક દિવસની મેચ્યોરિટી સાથે ડેબ્ટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટમાં ઇન્વેસ્ટમેન્ટ કરે છે. કારણ કે ખૂબ જ ઓછું ક્રેડિટ રિસ્ક અને વ્યાજ દરનું જોખમ છે, તેથી આ ફંડને અવિશ્વસનીય રીતે સુરક્ષિત માનવામાં આવે છે.
• અલ્ટ્રા-શૉર્ટ ટર્મ ફંડ: આ ફંડ ત્રણ થી છ મહિનાની મેકાઉલે મુદત સાથે ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ અને મની માર્કેટ ઇન્સ્ટ્રુમેન્ટને એસેટની ફાળવણી કરે છે.
 

ડેબ્ટ ફંડમાં કોણે ઇન્વેસ્ટ કરવું જોઈએ?

સાતત્યપૂર્ણ આવક ઈચ્છતા રોકાણકારો

જોખમ-વિરોધી રોકાણકારો, જેમ કે નિવૃત્ત, સ્થિર આવક મેળવવા, ડેબ્ટ ફંડને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે જે ઉચ્ચ-ગુણવત્તાવાળા બૉન્ડમાં રોકાણ કરે છે અથવા ટૂંકા સમયગાળા જાળવી રાખે છે. જો તમે નિયમિત આવક ઈચ્છો છો તો ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઇન્વેસ્ટ કરો.

રોકાણકારો જેઓ પરંપરાગત અથવા મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં નવા છે

જે રોકાણકારો મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રૂઢિચુસ્ત અથવા નવા છે અને ઇક્વિટી ફંડમાં રોકાણ કરવાનું જોખમ લેવા માંગતા નથી તેઓ બેંક ફિક્સ્ડ ડિપોઝિટના વિકલ્પ તરીકે કોર્પોરેટ બોન્ડ ફંડ અથવા ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડને ધ્યાનમાં લઈ શકે છે. ડેબ્ટ ફંડ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ લિક્વિડિટી અને ઉપાડની ફ્લેક્સિબિલિટી ઉપરાંત ઉચ્ચ રિટર્ન મેળવવાની અપેક્ષા છે, ખાસ કરીને વ્યાજ દરના વાતાવરણમાં.

બીયર માર્કેટ દરમિયાન સ્ટૉક ખરીદવા માંગતા રોકાણકારો

ડેબ્ટ ફંડ અને સિસ્ટમેટિક ટ્રાન્સફર પ્લાન (એસટીપી) એકત્રિત કરવાથી મોટાભાગના આક્રમક સ્ટૉક ઇન્વેસ્ટરને પણ મદદ મળી શકે છે. જે ઇન્વેસ્ટર્સ ટૂંકા ગાળાના ફંડને પાર્ક કરવા માંગે છે તેઓ બેંક ડિપોઝિટમાં છોડવાના બદલે લિક્વિડ અથવા અલ્ટ્રા-શૉર્ટ ડ્યૂરેશન ફંડમાં ટૂંકા ગાળાના સરપ્લસને લગાવી શકે છે; ઓવરનાઇટ અથવા લિક્વિડ ફંડ સામાન્ય રિટર્ન મેળવતી વખતે ઘરગથ્થું ઇમરજન્સી ફંડ ધરાવી શકે છે; ચોક્કસ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ હોરિઝન ધરાવતા ઇન્વેસ્ટર એફએમપી પસંદ કરી શકે છે.

ટૂંકા ગાળાના ફંડ પાર્ક કરવા માંગતા રોકાણકારો

બેંક એકાઉન્ટમાં ટૂંકા ગાળાના સરપ્લસ મૂકવાના બદલે, ઘરો અને બિઝનેસ તેનો ઉપયોગ લિક્વિડ અથવા અલ્ટ્રા-શૉર્ટ ડ્યૂરેશન ફંડમાં કરી શકે છે. ઘરગથ્થું ઇમરજન્સી પૈસા પણ ઓવરનાઇટ અથવા લિક્વિડ ફંડમાં રાખી શકાય છે અને નાનું રિટર્ન જનરેટ કરી શકાય છે. એફએમપી એ રોકાણકારો માટે વિકલ્પ છે જેમણે રોકાણની ક્ષિતિજ સેટ કરી છે.
 

રોકાણ કરતા પહેલાં ધ્યાનમાં લેવાની બાબતો

જોકે ડેબ્ટ ફંડ ઓછામાં ઓછા જોખમી મ્યુચ્યુઅલ ફંડ છે, પરંતુ રોકાણકારોએ યાદ રાખવું જોઈએ કે તેઓ હજુ પણ અન્ય તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની જેમ માર્કેટના પ્રોડક્ટ્સ છે. ટોપ-પરફોર્મિંગ ડેબ્ટ ફંડ્સ પણ વ્યાજ દર અને ક્રેડિટ જોખમને આધિન છે, અને રિટર્નની ગેરંટી આપી શકાતી નથી. ફંડ મેનેજર્સ માર્કેટના વ્યાજ દરો પર ન્યૂનતમ નિયંત્રણ ધરાવે છે, જે વ્યાજ દરના જોખમને નિર્ધારિત કરે છે. ખાસ કરીને લાંબા ગાળાના ફંડ માટે, અનપેક્ષિત દરમાં વધારો થવાને કારણે મહિનાના મૂડી લાભ ગુમાવવામાં આવી શકે છે.

ડેબ્ટ ફંડ દ્વારા આયોજિત બોન્ડ્સ દ્વારા પ્રિન્સિપલ અને વ્યાજ ચુકવણીની ડિફૉલ્ટની સંભાવના ક્રેડિટ રિસ્કને વધારે છે. તે આઇએલ એન્ડ એફએસના ડાઉનગ્રેડિંગ અને અમુક ડેબ્ટ ફંડ્સ માટે મૂલ્યમાં ઘટાડોથી સ્પષ્ટ છે કે જેમાં લિક્વિડ એસેટ્સ પણ ક્રેડિટ ડિફૉલ્ટની નકારાત્મક અસરો માટે સંવેદનશીલ છે. ફંડની વિશિષ્ટતાની નજીકથી તપાસ કરીને, ટ્રેક રેકોર્ડ સાથે ટોચના પરફોર્મિંગ ફંડ્સ પસંદ કરીને અને રિસ્ક અને રિટર્ન મૅચ ડેબ્ટ ફંડના રોકાણના લક્ષ્ય માટેની તેમની અપેક્ષાઓ સુનિશ્ચિત કરીને, રોકાણકારો જોખમને ઘટાડી શકે છે.

ડેબ્ટ ફંડ માટે ટૅક્સેશન

ડેબ્ટ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ ટૅક્સેશન એવી રીતે છે કે ડેબ્ટ ફંડ રોકાણકારોને મૂડી લાભ અને આવકની સંભાવના પ્રદાન કરે છે. ખરીદી કિંમત અને રિડમ્પશન અથવા એકમોની વેચાણ કિંમત વચ્ચેનો તફાવત મૂડી લાભ તરીકે ઓળખાય છે.
સમયગાળા રોકાણકાર મ્યુચ્યુઅલ મૂડીમાં એકમોની માલિકી ધરાવે છે જે નિર્ધારિત કરે છે કે મૂડી લાભ પર કેવી રીતે કર લેવામાં આવે છે. રિડમ્પશન અથવા વેચાણ પર મૂડી લાભને ટૂંકા ગાળાના મૂડી લાભ તરીકે ગણવામાં આવે છે અને જો રોકાણકાર મહત્તમ ત્રણ વર્ષ માટે ડેબ્ટ ફંડમાં રોકાણ કરે છે તો રોકાણકારના યોગ્ય ઇન્કમ ટૅક્સ સ્લેબ રેટ પર ટૅક્સને આધિન છે.