कमी कालावधीचे फंड

सर्वोत्तम लो ड्युरेशन फंड प्रमुखपणे कमी कालावधीसह डेब्ट सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. वास्तविक वित्त अटींमध्ये, कालावधी ही एक जटिल संकल्पना आहे. असे गृहीत धरणे सुरक्षित आहे की कमी मॅच्युरिटी असलेल्या बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणारे फंड कमी कालावधीचे फंड आहेत. सेबीच्या वर्गीकरणानुसार, कमी कालावधी फंड 6-12 महिन्यांमध्ये मॅच्युअर होणाऱ्या सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्ट करतात.

कमी कालावधीच्या फंडचा धोका हाय ड्युरेशन फंडपेक्षा कमी आहे आणि अल्ट्रा-लो कालावधी फंडपेक्षा जास्त आहे. फंडचा कालावधी वाढत असल्याने, त्याशी संबंधित इंटरेस्ट रेट रिस्क देखील वाढते. मार्केट इंटरेस्ट रेटमधील बदलांमुळे कमी कालावधीच्या फंडमध्ये इंटरेस्ट रेट रिस्कमध्ये चढ-उतार होतात.

त्यामुळे, सारख्याचपणे, अल्पकालीन आर्थिक ध्येय असलेल्या इन्व्हेस्टरसाठी कमी कालावधीचा फंड परिपूर्ण आहे. उदाहरणार्थ, वेतनधारी कर्मचारी पुढील वर्षी परदेशात जागेच्या सुट्टीसाठी थोड्यावेळाने बचत करू इच्छितो. ते त्या उद्देशाने आजच सिस्टीमॅटिक इन्व्हेस्टमेंट प्लॅन (एसआयपी) सुरू करू शकतात. ते कमी कालावधीच्या फंडमध्ये इन्व्हेस्टमेंट करू शकतात कारण ते त्याच्या 12 महिन्यांच्या इन्व्हेस्टमेंट कालावधीसाठी योग्य आहे.

इन्व्हेस्टमेंट हॉरिझॉन आणि रिस्क प्रोफाईल व्यतिरिक्त, कमी कालावधीसाठी इन्व्हेस्टर निष्क्रिय फंड सारख्या वैयक्तिक घटकांचा वापर करून निर्धारित केले जाऊ शकतात. उदाहरणार्थ, व्यक्तीकडे निष्क्रिय फंड आहेत जे सात महिन्यांनंतर इतरत्र वापरणे आवश्यक आहे. ते फिक्स्ड डिपॉझिट ऐवजी कमी कालावधीच्या फंडमध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात जे कमी रिटर्न देते.

फंड ओपन-एंडेड किंवा क्लोज-एंडेड असू शकतो. ओपन-एंडेड फंड मॅच्युरिटी पर्यंत फंडच्या आयुष्यात इन्व्हेस्टरना प्रवेश आणि बाहेर पडण्याची परवानगी देतात.
डेब्ट साधनांवरील उत्पन्न हे कूपन किंवा नियमित उत्पन्न मासिक, तिमाही, अर्ध-वार्षिक किंवा वार्षिक आहे.
कमी इन्व्हेस्टमेंट क्षितिज आणि लोअर रिस्क प्रोफाईल असलेल्या इन्व्हेस्टरव्यतिरिक्त, लो ड्युरेशन फंड देखील इन्व्हेस्टरसाठी योग्य आहेत ज्यांना त्यांच्या इन्व्हेस्टमेंटमधून नियमित इन्कम स्रोत आवश्यक आहे.
कमी कालावधीचे फंड दीर्घ कालावधीच्या फंडपेक्षा अधिक लिक्विड असेल.
कमी कालावधी फंडसाठी फंड मॅनेजरद्वारे सतत मॅनेजमेंटची आवश्यकता नाही. एकदा मूल्य, उत्पन्न प्रवाह आणि क्रेडिट गुणवत्तेवर आधारित इन्व्हेस्टमेंट इन्व्हेस्ट केले जाणारे साधने निवडल्यानंतर, ॲक्टिव्ह मॅनेजमेंटची आवश्यकता खूपच कमी होते.
या फंडमध्ये सामान्यपणे कमी फंड मॅनेजमेंट फी असते.

याचा अर्थ असा की जर इन्व्हेस्टर खरेदीच्या तीन वर्षांच्या आत फंड विकले तर त्यावर शॉर्ट टर्म गेन म्हणून टॅक्स आकारला जाईल. हे चांगले समजून घेण्यासाठी एक उदाहरण घेऊया. समजा कोणीतरी 01 मार्च 2020 रोजी कमी कालावधीचा फंड खरेदी केला आणि 01 मार्च 2022 रोजी विक्री केली. होल्डिंग कालावधी दोन वर्षे असल्याने, हा अल्पकालीन कॅपिटल लाभ आहे आणि इन्व्हेस्टरच्या लागू टॅक्स स्लॅबनुसार टॅक्स आकारला जाईल. तीन वर्षांपेक्षा जास्त काळासाठी आयोजित दीर्घकालीन भांडवली लाभांवर 20% कर आकारला जातो.

डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्समधील रिटर्न हा इन्व्हेस्ट केलेल्या रकमेवर इंटरेस्ट आहे. जर मार्केट इंटरेस्ट रेट कमी झाला तर फंडने इन्व्हेस्ट केलेल्या या डेब्ट साधनांमधून इंटरेस्ट रिटर्न होण्याची शक्यता देखील जास्त असते. रिटर्न कमी होत असल्याने, फंडचे एकूण मूल्य देखील कमी होते.

क्रेडिट रिस्क
क्रेडिट रिस्क म्हणजे फंडने इन्व्हेस्ट केलेल्या डेब्ट होल्डिंग्सपैकी एक डिफॉल्ट असलेली रिस्क होय. यामुळे निधीच्या मूल्यात कमी होऊ शकते. फंडच्या क्रेडिट रिस्कची रक्कम ही इन्व्हेस्टमेंटच्या क्रेडिट रेटिंगवर अवलंबून असते. उच्च क्रेडिट रेटिंग असलेल्या डेब्ट साधनांमध्ये डिफॉल्टची शक्यता कमी असते. गुंतवणूक केलेल्या साधनांचे सरासरी क्रेडिट रेटिंग सामान्यपणे फंडच्या सारांशामध्ये नमूद केले जातात. म्हणून, "हा फंड BBB रेटिंग असलेल्या साधनांमध्ये इन्व्हेस्ट करतो आणि फंडच्या तपशिलामध्ये" सारखे स्टेटमेंट आढळू शकतात.

कमी जोखीम
कमी कालावधीच्या बाँड्ससाठी इंटरेस्ट रेट रिस्क तुलनात्मकरित्या कमी आहे. मार्केटमध्ये प्रवेश करण्यासाठी मार्केट इंटरेस्ट रेट्समधील बदलांसाठी वेळ लागतो. म्हणून, हे उच्च कालावधीच्या फंडच्या तुलनेत कमी कालावधीच्या साधनांवर मोठ्या प्रमाणात परिणाम करत नाही.

योग्य रिटर्न
अल्ट्रा-शॉर्ट-टर्म फंडपेक्षा वार्षिक कमी कालावधी फंड रिटर्न चांगले आहेत. हे वास्तविक जीवनाच्या उदाहरणासह स्पष्ट केले जाऊ शकते. एच डी एफ सी अल्ट्रा शॉर्ट टर्म फंड डायरेक्ट-ग्रोथ चे 3-वर्षाचे रिटर्न (वार्षिक) 5.93% आहे. दुसऱ्या बाजूला, एच डी एफ सी लो ड्युरेशन फंड डायरेक्ट प्लॅन-ग्रोथ चे 3-वर्षाचे रिटर्न (वार्षिक) 6.9% आहे. अशा प्रकारे, सैद्धांतिक बिंदूचे वास्तविक जीवनाच्या उदाहरणासह स्पष्टीकरण केले जाते. हे फंड अधिक कालावधीसाठी इन्व्हेस्ट करण्यासाठी चांगले रिटर्न देतात.