अप्रैल 2023 में खरीदे और बेचे गए एफपीआई क्षेत्र

अप्रैल 2023 ने एफपीआई से लेकर $1.42 बिलियन तक स्वस्थ इक्विटी इनफ्लो देखे. इसमें से $1 बिलियन से अधिक महीने की पहली छमाही में आया. आगे बढ़ने से पहले, हमें जल्दी समझना चाहिए कि यह प्रवाह भारत की समानता की कहानी के लिए क्यों महत्वपूर्ण है. वर्ष 2023 2023 जनवरी में भारी एफपीआई बिक्री और फरवरी 2023 में अधिक म्यूटेड एफपीआई बिक्री से शुरू हुआ. मार्च 2023 ने $966 मिलियन के एफपीआई प्रवाह देखे, लेकिन यह जीक्यूजी द्वारा अदानी ग्रुप स्टॉक में $1.9 बिलियन इन्फ्यूजन के पीछे था. अगर ऐसा समायोजित किया जाता है, तो मार्च 2023 में भी एफपीआई निवल विक्रेता थे. अप्रैल 2023 एफपीआई से इक्विटी इनफ्लो का पहला महीना था; जो लगातार था और किसी भी प्रकार के ब्लॉक डील द्वारा नहीं चलाए गए थे. यही कारण है कि एफपीआई अप्रैल में महत्वपूर्ण बनता है.

दूसरा कारक यह है कि एफपीआई एक बड़े संदर्भ में प्रवाह को देखना चाहिए. उदाहरण के लिए, एफपीआई ने अक्टूबर 2021 से जून 2022 के बीच $34 बिलियन का महत्वपूर्ण आउटफ्लो देखा. यह बहुत सारा धन बाहर जा रहा है. एफपीआई ने जुलाई 2022 से दिसंबर 2022 के बीच लगभग $12 बिलियन लगाया, लेकिन अभी भी पिछले नौ महीनों में उन्होंने जो पैसा लिया था उसमें से एक तिहाई थी. इसलिए 2023 महत्वपूर्ण था लेकिन इसने नकारात्मक नोट पर शुरू किया था. अब जब हम इस बड़ी तस्वीर को जानते हैं, तो आइए देखते हैं कि इन एफपीआई क्या खरीदे और बेचे गए हैं अप्रैल 2023 में. हम एक क्षेत्रीय स्तर पर ध्यान केंद्रित करेंगे जिस क्षेत्रों में वे खरीदे गए और कौन से क्षेत्र में बेचे गए हैं.

कैलेंडर वर्ष 2023 में एफपीआई फ्लो का मासिक रंग

यहां बताया गया है कि अप्रैल 2023 में एफपीआई कैसे प्रवाहित होता है और संचयी आधार पर ऐसा दिखाई देता है.

डेटा स्रोत: एनएसडीएल (सभी आंकड़े करोड़ रूपये हैं). ब्रैकेट में नकारात्मक आंकड़े

अब 2022 में प्रवाह और 2023 में प्रवाह के बीच एक बड़ा अंतर का अनुमान लगाने के लिए पुरस्कार. IPO पूरी तरह से 2023 में मिस हो गए थे. 2021 के अंत में IPO की कमी के बाद, IPO मार्केट लगभग शांति की भावना में गया. एलआईसी आईपीओ भी एफपीआई प्रवाह को बढ़ावा नहीं दे सकता था क्योंकि विदेशी निवेशकों को बस इच्छुक नहीं था, क्योंकि दिल्लीवरी में कुछ रुचि दिखाई देती थी. अप्रैल 2023 में मानकाइंड फार्मा IPO के साथ बदली गई, जिसमें एफपीआई से बहुत मजबूत प्रतिक्रिया मिलती है; एंकर एलोकेशन और IPO ऑफर दोनों में. बड़ी चुनौती यह है कि बदलते मैक्रो के कारण एफपीआई मंद होता है; घरेलू और वैश्विक दोनों ही.

उदाहरण के लिए, एफपीआई के लिए फीड हॉकिशनेस एक प्रमुख समस्या रही है क्योंकि यह वैश्विक बॉन्ड को अधिक आकर्षक बनाता है. इसके अलावा, वैश्विक मंदी के डर हैं जो भारत में कई निर्यात ड्राइव क्षेत्रों की शीर्ष लाइनों को प्रभावित कर रहा है. इसके बाद बैंकिंग संकट धीरे-धीरे बढ़ रहा है और यह एफपीआई को आरामदायक नहीं बना रहा है. इन परिस्थितियों में, वे उभरते हुए मार्केट में कम प्रोफाइल रखना पसंद करते हैं और ट्राई किए गए और टेस्ट किए गए मार्केट या सुरक्षित हैवन मार्केट में चिपकाना पसंद करते हैं. घरेलू मोर्चे पर भी, बढ़ती महंगाई, कॉर्पोरेट पर दबाव और जीडीपी वृद्धि और राजकोषीय घाटे पर चिंता जैसी चुनौतियां हैं.

अप्रैल 2023 में एफपीआई फ्लो की क्षेत्रीय कहानी क्या थी

डेटा स्रोत: NSDL

अप्रैल 2023 में एफपीआई खरीदने पर कौन से सेक्टर आकर्षित हुए और क्यों? बीएफएसआई या वित्तीय सेवाओं के स्थान पर एफपीआई से प्रवाह का बहुत सारा आकर्षण किया गया. केवल बैंकों ही नहीं, बल्कि एनबीएफसी ने भी एफपीआई खरीदने को देखा. भारतीय रिज़र्व बैंक की दरों 6.5% पर होने के बाद, यह एनबीएफसी और ऑटो जैसी दर संवेदनशील दरें थीं, जिनमें बहुत सारी एफपीआई रुचि थी. चीन की मांग में संभावित पुनरुज्जीवन पर धातुएं एक नाटक थीं जबकि पूंजीगत वस्तुएं पूंजी निवेश चक्र में सकारात्मक परिवर्तन पर एक बेट थीं. एफएमसीजी एक सुरक्षित स्वर्ग संसाधन के रूप में बाजारों पर एक तटस्थ शर्त थी. महीने में बिक्री पर प्रभुत्व रखते हुए बिक्री पक्ष पर अधिकतर पहेली नहीं थी. वास्तव में, एफपीआई ने अप्रैल 2023 में $601 मिलियन की कीमत के स्टॉक बेचे क्योंकि वे आईटी स्टॉक पर अपने नकारात्मक दृष्टिकोण से बने रहे. टेपिड मार्जिन और कमजोर मार्गदर्शन केवल एफपीआई की इन समस्याओं में जोड़ा गया.

इससे एफपीआई एसेट को कस्टडी (एयूसी) के तहत कैसे प्रभावित किया गया?

म्यूचुअल फंड के विपरीत, एफपीआई कस्टडी में एसेट होल्ड करते हैं और एसेट मैनेज नहीं करते हैं. इसलिए उनके पास एयूसी है न कि एयूएम. नीचे दी गई टेबल AUC की कहानी की गिस्ट को कैप्चर करती है और अप्रैल में मार्च 2023 में AUC कैसे बदल गया है.

डेटा स्रोत: NSDL

उपरोक्त तालिका में, हमने एनएसडीएल द्वारा प्रस्तुत 23 क्षेत्रों में से 16 प्रस्तुत किए हैं और न्यूनतम $10 बिलियन एयूसी के साथ क्षेत्र चुने हैं. ये शीर्ष-16 क्षेत्र $571.12 बिलियन के कुल एफपीआई एयूसी के 97.68% का हिसाब रखते हैं. एयूसी में वृद्धि देखने वाले कुछ क्षेत्रों में वित्तीय, तेल और गैस, ऑटोमोबाइल एफएमसीजी, धातु और शक्ति शामिल हैं. एयूसी में कमी देखने वाले क्षेत्रों में से, यह निश्चित रूप से आईटी क्षेत्र था.

कुल मिलाकर, एफपीआई ने खरीदारों को बदल दिया है और भविष्य की ट्रैजेक्टरी आईपीओ फ्लो और मार्केट की भावनाओं पर निर्भर करेगी.