हाइब्रिड म्यूचुअल फंड क्या हैं?
म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना आमतौर पर तीन कैटेगरी में आता है: डेट, इक्विटी और हाइब्रिड. उच्च-जोखिम वाले और कम-जोखिम वाले दोनों एसेट पसंद करने वाले निवेशक हाइब्रिड म्यूचुअल फंड द्वारा ऑफर किए जाने वाले विभिन्न इक्विटी और डेट फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट कॉम्बिनेशन में से चुन सकते हैं. हाइब्रिड म्यूचुअल फंड, ग्रोथ और इनकम के बीच "बैलेंस" बनाने का प्रयास करते हुए पोर्टफोलियो को डाइवर्सिफाई करने के लक्ष्य के साथ डेट और इक्विटी दोनों में निवेश करते हैं.
सावधानी से मध्यम से बोल्ड तक के इन्वेस्टर हाइब्रिड म्यूचुअल फंड पर विचार कर सकते हैं. इस प्रकार का फंड किसी व्यक्ति के लिए अपने वेरिएबल रिस्क प्रोफाइल, एसेट एलोकेशन, डाइवर्सिफिकेशन और इक्विटी एलोकेशन के कारण म्यूचुअल फंड में अपना पहला इन्वेस्टमेंट करने के लिए भी बेहतरीन विकल्प है, जो पूंजी में वृद्धि को बढ़ावा देता है. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) सात अलग-अलग हाइब्रिड म्यूचुअल फंड उप-श्रेणियों और प्रकारों की सूची देता है.
हाइब्रिड फंड में किसको इन्वेस्ट करना चाहिए?
नए और अनुभवी दोनों निवेशक अपनी शानदार विविधता के कारण हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के साथ बुद्धिमानी से निवेश कर सकते हैं.
1. म्यूचुअल फंड में नए निवेशक: नए निवेशक पारंपरिक फिक्स्ड इनकम प्रोडक्ट, जैसे टर्म डिपॉजिट द्वारा प्रदान की जाने वाली सिक्योरिटी का उपयोग करते हैं.
2. 3-5 वर्ष की निवेश अवधि वाले निवेशक: मध्यम अवधि के लक्ष्य के लिए निवेश करने का इरादा रखते हैं, जैसे कार खरीदना, विकास की आवश्यकता होती है, लेकिन कम अस्थिरता के साथ.
इस प्रकार के इन्वेस्टर के लिए, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड व्यवहार्य विकल्प प्रदान करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि इन्वेस्टमेंट के डेट घटक के कारण रिटर्न तुलनात्मक रूप से कम वेरिएबल होते हैं.
3. सेवानिवृत्त व्यक्ति: जो इस समूह में हैं, वे अपने कामकाजी वर्षों से अपने वेतन को पूरा करने के लिए स्थिर इनकम प्राप्त करना चाहते हैं.
4-एसेट एलोकेशन चाहने वाले: ये निवेशक विशिष्ट एसेट मिक्स के साथ पोर्टफोलियो चाहते हैं, लेकिन उनके पास मार्केट की निगरानी करने और अपने एसेट एलोकेशन की देखरेख करने के लिए समय या जानकारी नहीं है.
हाइब्रिड फंड कैसे काम करता है?
हाइब्रिड फंड मुख्य रूप से निवेश करने वाले दो एसेट क्लास डेट और इक्विटी हैं. हालांकि एसेट क्लास के रूप में इक्विटी में बड़े रिटर्न और वेल्थ जनरेट करने की क्षमता होती है, लेकिन इसमें निकट अवधि में अस्थिरता का अधिक जोखिम भी शामिल होता है. इसके विपरीत, लगातार रेवेन्यू स्ट्रीम उत्पन्न करने वाले इंटरेस्ट-बेरिंग एसेट को एसेट टाइप में शामिल किया जाता है जिसे डेट कहा जाता है. जब एसेट क्लास की बात आती है, तो डेट इक्विटी की तुलना में कम जोखिम वाला होता है. उनके कम कनेक्शन के कारण, डेट और इक्विटी के एसेट क्लास को जोड़ने से पोर्टफोलियो का जोखिम कम हो जाता है. संक्षेप में, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड सिंगल ऑफर में दोनों एसेट क्लास की सबसे बड़ी विशेषताएं प्रदान करने का प्रयास करता है.
संक्षेप में, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड सिंगल ऑफर में दोनों एसेट क्लास की सबसे बड़ी विशेषताएं प्रदान करने का प्रयास करता है. जब इक्विटी मार्केट अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, तो उनका इक्विटी हिस्सा रिटर्न जनरेट करता है, और जब मार्केट खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो उनका डेट भाग बफर के रूप में कार्य करता है. इसका उद्देश्य इक्विटी के माध्यम से लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन के अलावा डेट के माध्यम से शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटी और निरंतर इनकम प्रदान करना है. फंड मैनेजमेंट हमेशा फंड के लक्ष्य और मार्केट की स्थिति के आधार पर आवंटित एसेट की सही राशि रखता है.
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के लाभ
हाइब्रिड फंड द्वारा प्रदान किए जाने वाले कुछ लाभ इस प्रकार हैं, ताकि आप उनमें इन्वेस्ट करना शुरू कर सकें:
• डेट फंड की तुलना में, हाइब्रिड फंड को जोखिम वाला माना जाता है, लेकिन इक्विटी फंड से सुरक्षित माना जाता है. इन्हें कई कम जोखिम वाले निवेशक पसंद करते हैं और आमतौर पर डेट फंड की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.
• हाइब्रिड फंड को अक्सर नए निवेशकों द्वारा चुना जाता है जो इक्विटी मार्केट में प्रवेश करने में संकोच करते हैं. यह इसलिए है कि वे डेट कंपोनेंट द्वारा प्रदान की गई स्थिरता के साथ इक्विटी के साथ पानी की जांच कर सकें.
• हाइब्रिड फंड के साथ, निवेशक अपने स्टॉक निवेश से अधिकतम लाभ प्राप्त करते हुए मार्केट की अत्यधिक अस्थिरता से खुद को सुरक्षित कर सकते हैं.
हाइब्रिड फंड के प्रकार
1- इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड: इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड के कुल एसेट का कम से कम 65% मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और इंडस्ट्री की रेंज वाले बिज़नेस की इक्विटी और इक्विटी से संबंधित सिक्योरिटीज़ को आवंटित किया जाता है. मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट और डेट सिक्योरिटीज़ में शेष 35% इन्वेस्टमेंट होता है.
2- डेट-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड: डेट-फोकस्ड हाइब्रिड फंड अपने कुल एसेट का न्यूनतम 60% सरकारी सिक्योरिटीज़, बॉन्ड और डिबेंचर जैसे फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट में आवंटित करता है. 40% राशि इक्विटी में आवंटित की जाती है. कुछ फंड की पूंजी का छोटा हिस्सा भी लिक्विड प्रोग्राम के लिए आवंटित किया जाता है.
3- बैलेंस फंड: ये फंड अपने कुल एसेट का कम से कम 65% कैश और डेट सिक्योरिटीज़ में आवंटित करते हैं, शेष हिस्सा इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में निवेश किया जाता है. उनका टैक्स वर्गीकरण इक्विटी फंड के रूप में है, और वे अधिकतम ₹1 लाख तक के लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर टैक्स से छूट प्रदान करते हैं. क्योंकि यह स्टॉक निवेश की अस्थिरता को कम करता है, इसलिए फिक्स्ड इनकम घटक इसे इक्विटी निवेशकों के लिए स्मार्ट विकल्प बनाता है.
4- मासिक इनकम फंड: मासिक इनकम प्लान हाइब्रिड फंड हैं जो अधिकांशतः फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं और इक्विटी से जुड़े इक्विटी और इंस्ट्रूमेंट में अपने कुल एसेट का छोटा सा प्रतिशत आवंटित करते हैं. यह फंड को निवेशकों को निरंतर इनकम प्रदान करने में सक्षम बनाता है और इन प्लान को केवल डेट स्कीम की तुलना में अधिक रिटर्न प्राप्त करने में सक्षम बनाता है. अधिकांश प्लान ग्रोथ ऑप्शन भी प्रदान करते हैं, जिसमें फंड का कॉर्पस इनकम के साथ बढ़ता है.
5-आर्बिट्रेज फंड: एक मार्केट में, आर्बिट्रेज फंड डिस्काउंट पर इक्विटी खरीदते हैं और उन्हें प्रीमियम पर बेचते हैं. फंड मैनेजर आर्बिट्रेज के अवसरों की लगातार खोज करके इन्वेस्टमेंट पर अधिकतम लाभ प्राप्त करता है.
हाइब्रिड फंड पर टैक्स प्रभाव
टैक्स की गणना करने के उद्देश्य से, फंड को इक्विटी-ओरिएंटेड माना जाता है अगर इसमें कम से कम 65% इक्विटी या इक्विटी-ओरिएंटेड सिक्योरिटीज़ होती हैं. हर अन्य प्लान को अन्य प्लान माना जाता है
1. इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीम:
टैक्सेशन के कारणों से, इक्विटी-ओरिएंटेड फंड में म्यूचुअल फंड और आर्बिट्रेज फंड में हाइब्रिड फंड दोनों शामिल हैं. अन्य स्कीम की तुलना में इक्विटी प्लान के लिए टैक्सेशन सिस्टम लाभदायक होती है.
लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन: इक्विटी म्यूचुअल फंड 10% लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के अधीन हैं, अगर वे वर्ष से अधिक समय तक होल्ड किए जाते हैं. फाइनेंशियल वर्ष में लाभ ₹1 लाख तक टैक्स-फ्री होते हैं.
इन स्कीम से होने वाले लाभ को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन माना जाता है और अगर उन्हें वर्ष से कम समय के लिए होल्ड किया जाता है, तो 15% टैक्स के अधीन होते हैं.
2. अन्य स्कीम
लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन: इंडेक्सेशन की अनुमति देने के बाद, 36 महीनों से अधिक समय तक होल्ड की गई यूनिट पर लॉन्ग-टर्म लाभ 20% टैक्स रेट के अधीन हैं.
तीन वर्ष से कम समय के लिए होल्ड की गई अन्य स्कीम को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. इन्हें इनकम में शामिल किया जाएगा और इन्वेस्टर के उपयुक्त इनकम टैक्स स्लैब के आधार पर टैक्सेशन के अधीन होगा.
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले इन कारकों पर विचार करें
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले इन महत्वपूर्ण कारकों पर विचार करें:
1. जोखिम सहने की क्षमता: अपने जोखिम सहने की क्षमता का मूल्यांकन करें. हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट दोनों इंस्ट्रूमेंट में निवेश करते हैं, इसलिए अपनी जोखिम लेने की क्षमता को समझना महत्वपूर्ण है. अगर आप मार्केट के उतार-चढ़ाव को संभाल सकते हैं, तो आप इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड का विकल्प चुन सकते हैं. अधिक रूढ़िवादी दृष्टिकोण के लिए, डेट-ओरिएंटेड हाइब्रिड्स पर विचार करें.
2. इन्वेस्टमेंट की अवधि: अपनी इन्वेस्टमेंट अवधि पर विचार करें. म्यूचुअल फंड में हाइब्रिड फंड मीडियम से लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों के लिए उपयुक्त हैं. अगर आपके पास कम समय सीमा है, तो अपने इन्वेस्टमेंट की अवधि के अनुरूप फंड चुनना आवश्यक है.
कोई भी इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले विशिष्ट फंड की रिसर्च करना, एक्सपेंस रेशियो की तुलना करना और ऐतिहासिक परफॉर्मेंस का विश्लेषण करना न भूलें.
