हाइब्रिड म्यूचुअल फंड क्या हैं?
म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना आमतौर पर तीन कैटेगरी में आता है: डेट, इक्विटी और हाइब्रिड. हाई-रिस्क और लो-रिस्क एसेट दोनों पसंद करने वाले इन्वेस्टर हाइब्रिड म्यूचुअल फंड द्वारा प्रदान किए जाने वाले विभिन्न प्रकार के इक्विटी और डेट फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट कॉम्बिनेशन में से चुन सकते हैं. हाइब्रिड म्यूचुअल फंड ग्रोथ और इनकम के बीच "बैलेंस" का प्रयास करते समय पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने के लक्ष्य के साथ डेट और इक्विटी दोनों में निवेश करते हैं.
सावधानी से लेकर मध्यम से लेकर बोल्ड तक के इन्वेस्टर हाइब्रिड म्यूचुअल फंड पर विचार कर सकते हैं. इस प्रकार का फंड किसी व्यक्ति के लिए म्यूचुअल फंड में अपना पहला इन्वेस्टमेंट करने के लिए भी बेहतरीन विकल्प है, क्योंकि इसकी वेरिएबल रिस्क प्रोफाइल, एसेट एलोकेशन, डाइवर्सिफिकेशन और इक्विटी एलोकेशन है, जो कैपिटल एप्रिसिएशन को बढ़ावा देता है. सिक्योरिटीज़ एंड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) ने सात विशिष्ट हाइब्रिड म्यूचुअल फंड सबकैटेगरी और प्रकारों की लिस्ट दी है.
हाइब्रिड फंड में किसे इन्वेस्ट करना चाहिए?
नए और अनुभवी इन्वेस्टर्स, दोनों ही हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के साथ बुद्धिमानी से इन्वेस्टमेंट कर सकते हैं.
1. म्यूचुअल फंड में नए इन्वेस्टर्स: नॉवाइस इन्वेस्टर को पारंपरिक फिक्स्ड इनकम प्रॉडक्ट, जैसे टर्म डिपॉजिट द्वारा प्रदान की जाने वाली सिक्योरिटी के प्रति अभिहित किया जाता है.
2. 3-5 वर्षों की इन्वेस्टमेंट अवधि वाले इन्वेस्टर्स: मध्यम अवधि के लक्ष्य के लिए इन्वेस्ट करने के लिए, जैसे कार खरीदने के लिए, वृद्धि की आवश्यकता होती है, लेकिन कम अस्थिरता के साथ.
इस प्रकार के इन्वेस्टर के लिए, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड व्यवहार्य विकल्प प्रदान करते हैं. ऐसा इसलिए है क्योंकि इन्वेस्टमेंट के डेट घटक के कारण रिटर्न तुलनात्मक रूप से कम वेरिएबल होते हैं.
3. सेवानिवृत्त व्यक्ति: इस ग्रुप के लोग अपने कार्य वर्षों से अपने वेतन को पूरा करने के लिए आय की स्थिर धारा की तलाश कर रहे हैं.
4-एसेट आवंटन चाहने वाले: ये निवेशक विशिष्ट एसेट मिक्स के साथ पोर्टफोलियो चाहते हैं, लेकिन उन्हें मार्केट की निगरानी करने और अपने एसेट एलोकेशन पर नज़र रखने के लिए समय या ज्ञान की कमी होती है.
हाइब्रिड फंड कैसे काम करते हैं?
दो एसेट क्लास जो हाइब्रिड फंड मुख्य रूप से डेट और इक्विटी में निवेश करते हैं. हालांकि एसेट क्लास के रूप में इक्विटी में बड़े रिटर्न और वेल्थ जनरेट करने की क्षमता होती है, लेकिन इसमें लगभग टर्म के मुकाबले अस्थिरता का अधिक जोखिम भी शामिल होता है. इसके विपरीत, नियमित राजस्व प्रणाली उत्पन्न करने वाले ब्याज-बेयरिंग एसेट को डेट के नाम से जाना जाने वाला एसेट प्रकार में शामिल किया जाता है. जब एसेट क्लास की बात आती है, तो डेट इक्विटी से कम जोखिम वाला होता है. उनके कम कनेक्शन के कारण, डेट और इक्विटी के एसेट क्लास को जोड़ने से पोर्टफोलियो का जोखिम कम होता है. संक्षेप में, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड, दोनों एसेट क्लास से एक ही ऑफर में सबसे बड़ी विशेषताएं प्रदान करने का प्रयास करता है.
संक्षेप में, हाइब्रिड म्यूचुअल फंड, दोनों एसेट क्लास से एक ही ऑफर में सबसे बड़ी विशेषताएं प्रदान करने का प्रयास करता है. जब इक्विटी मार्केट अच्छा प्रदर्शन कर रहे हैं, तो उनका इक्विटी भाग रिटर्न जनरेट करता है, और जब मार्केट कम परफॉर्म कर रहा है, तो उनका डेट भाग बफर के रूप में कार्य करता है. यह इक्विटी के माध्यम से लॉन्ग-टर्म कैपिटल एप्रिसिएशन के अलावा डेट के माध्यम से शॉर्ट-टर्म सिक्योरिटी और निरंतर आय प्रदान करना चाहता है. फंड मैनेजमेंट हमेशा फंड के लक्ष्य और मार्केट की स्थिति के आधार पर आवंटित एसेट की सही राशि रखता है.
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड के लाभ
हाइब्रिड फंड द्वारा प्रदान किए जाने वाले कुछ लाभ इस प्रकार हैं ताकि आप उनमें इन्वेस्ट करना शुरू कर सकें:
• डेट फंड की तुलना में, हाइब्रिड फंड को जोखिम भरा माना जाता है, लेकिन इक्विटी फंड से सुरक्षित माना जाता है. ये कई कम जोखिम वाले इन्वेस्टर द्वारा पसंद किए जाते हैं और आमतौर पर डेट फंड की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करते हैं.
• हाइब्रिड फंड अक्सर नए निवेशकों द्वारा भी चुने जाते हैं जो इक्विटी मार्केट में प्रवेश करने में संकोच करते हैं. यह इसलिए है कि वे डेट कंपोनेंट द्वारा प्रदान की गई स्थिरता के साथ इक्विटी के साथ पानी की जांच कर सकते हैं.
• हाइब्रिड फंड के साथ, इन्वेस्टर अपने स्टॉक इन्वेस्टमेंट से अधिकतर लाभ उठाते हुए मार्केट की अत्यधिक अस्थिरता से खुद को सुरक्षित कर सकते हैं.
हाइब्रिड फंड के प्रकार
1 - इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड: इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड के कुल एसेट का कम से कम 65% मार्केट कैपिटलाइज़ेशन और इंडस्ट्री की रेंज के साथ इक्विटी और इक्विटी से संबंधित सिक्योरिटीज़ को आवंटित किया जाता है. मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट और डेट सिक्योरिटीज़ में निवेश का शेष 35% होता है.
2 - डेट-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड: डेट-फोकस्ड हाइब्रिड फंड, सरकारी सिक्योरिटीज़, बॉन्ड और डिबेंचर जैसे फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट के लिए अपनी कुल एसेट का न्यूनतम 60% आवंटित करता है. इक्विटी में पैसे का 40% आवंटित किया जाता है. कुछ फंड की पूंजी का छोटे भाग भी लिक्विड प्रोग्राम के लिए आवंटित किया जाता है.
3 - बैलेंस फंड: ये फंड इक्विटी और इक्विटी से संबंधित इंस्ट्रूमेंट में निवेश किए गए शेष भाग के साथ अपने कुल एसेट का कम से कम 65% कैश और डेट सिक्योरिटीज़ में आवंटित करते हैं. उनका टैक्स वर्गीकरण इक्विटी फंड के रूप में है, और वे अधिकतम रु. 1 लाख तक के लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन पर टैक्स से छूट प्रदान करते हैं. क्योंकि यह स्टॉक इन्वेस्टमेंट की अस्थिरता को कम करता है, इसलिए फिक्स्ड इनकम कंपोनेंट इसे इक्विटी इन्वेस्टर के लिए स्मार्ट विकल्प बनाता है.
4 - मासिक इनकम फंड: मासिक इनकम प्लान हाइब्रिड फंड हैं जो अधिकतर फिक्स्ड-इनकम सिक्योरिटीज़ में इन्वेस्ट करते हैं और इक्विटी से लिंक इक्विटी और इंस्ट्रूमेंट में अपने कुल एसेट का छोटा प्रतिशत आवंटित करते हैं. यह फंड निवेशकों को निरंतर आय प्रदान करने में सक्षम बनाता है और इन प्लान को केवल डेट स्कीम की तुलना में अधिक रिटर्न प्रदान करने में सक्षम बनाता है. अधिकांश प्लान ग्रोथ विकल्प भी प्रदान करते हैं, जिसमें फंड का कॉर्पस आय के साथ बढ़ता है.
5-आर्बिट्रेज फंड: एक ही मार्केट में, आर्बिट्रेज फंड डिस्काउंट पर इक्विटी खरीदते हैं और उन्हें प्रीमियम पर बेचते हैं. फंड मैनेजर लगातार आर्बिट्रेज के अवसरों की तलाश करके इन्वेस्टमेंट पर अधिकतम लाभ देता है.
हाइब्रिड फंड पर टैक्स प्रभाव
टैक्स की गणना करने के उद्देश्य से, फंड को इक्विटी-ओरिएंट माना जाता है अगर इसमें कम से कम 65% इक्विटी या इक्विटी-ओरिएंटेड सिक्योरिटीज़ होती हैं. हर अन्य प्लान को अन्य प्लान माना जाता है
1. इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीम:
टैक्सेशन के कारण, इक्विटी-ओरिएंटेड फंड में म्यूचुअल फंड और आर्बिट्रेज फंड में हाइब्रिड फंड शामिल हैं. अन्य स्कीम की तुलना में, इक्विटी प्लान के लिए टैक्सेशन सिस्टम लाभदायक है.
लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन: इक्विटी म्यूचुअल फंड 10% लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन टैक्स के अधीन हैं, अगर वे वर्ष से अधिक समय तक होल्ड किए जाते हैं. फाइनेंशियल वर्ष में लाभ रु. 1 लाख तक के टैक्स-फ्री होते हैं.
इन स्कीम से मिलने वाले लाभ को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन माना जाता है और अगर वे वर्ष से कम समय के लिए होल्ड किए जाते हैं, तो वे 15% टैक्स के अधीन होते हैं.
2. अन्य स्कीम
लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन: इंडेक्सेशन की अनुमति देने के बाद, 36 महीनों से अधिक समय तक होल्ड की गई यूनिट पर लॉन्ग-टर्म लाभ 20% टैक्स दर के अधीन हैं.
तीन वर्षों से कम समय के लिए आयोजित अन्य स्कीम को शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन के रूप में वर्गीकृत किया जाता है. इन्हें इनकम में शामिल किया जाएगा और इन्वेस्टर के उपयुक्त इनकम टैक्स स्लैब के आधार पर टैक्सेशन के अधीन होगा.
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले इन बातों पर विचार करें
हाइब्रिड म्यूचुअल फंड में निवेश करने से पहले इन प्रमुख कारकों पर विचार करें:
1. . जोखिम सहनशीलता: अपने जोखिम सहनशीलता के स्तर का मूल्यांकन करें. हाइब्रिड फंड इक्विटी और डेट इंस्ट्रूमेंट दोनों में इन्वेस्ट करते हैं, इसलिए अपनी जोखिम क्षमता को समझना महत्वपूर्ण है. अगर आप मार्केट की अस्थिरता को संभाल सकते हैं, तो आप इक्विटी-ओरिएंटेड हाइब्रिड फंड का विकल्प चुन सकते हैं. अधिक कंज़र्वेटिव दृष्टिकोण के लिए, डेट-ओरिएंटेड हाइब्रिड पर विचार करें.
2. . इन्वेस्टमेंट की अवधि: अपने इन्वेस्टमेंट की अवधि पर विचार करें. म्यूचुअल फंड में हाइब्रिड फंड मध्यम से लॉन्ग-टर्म लक्ष्यों के लिए उपयुक्त हैं. अगर आपके पास कम समय सीमा है, तो आपके इन्वेस्टमेंट की अवधि के अनुरूप फंड चुनना आवश्यक है.
किसी भी इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने से पहले विशिष्ट फंड के बारे में रिसर्च करना, एक्सपेंस रेशियो की तुलना करना और ऐतिहासिक परफॉर्मेंस का विश्लेषण करना.
