मसाला बाँड्स

5Paisa रिसर्च टीम

अंतिम अपडेट: 29 ऑगस्ट, 2023 12:00 PM IST

banner
Listen

तुमचा इन्व्हेस्टमेंट प्रवास सुरू करायचा आहे का?

+91

सामग्री

मसाला बाँड्स, वित्त आणि संस्कृतीचे स्वादिष्ट मिश्रण, जागतिक बाजारात नाविन्यपूर्ण आर्थिक साधन म्हणून उदयास आले आहेत. आंतरराष्ट्रीय वित्त महामंडळ (आयएफसी) द्वारे 2014 मध्ये सादर केलेले, हे रुपया-वर्जित बाँड्स भारतीय संस्थांना परदेशी गुंतवणूकदारांकडून भांडवल उभारण्यास सक्षम करतात आणि त्यांना भारताच्या समृद्ध अर्थव्यवस्थेशी देखील संपर्क साधला जातो. 

या लेखात, आम्ही मसाला बाँड्सच्या जगात प्रवेश करू, त्यांचे मूळ, विशिष्ट वैशिष्ट्ये, फायदे, मर्यादा आणि भारतीय आर्थिक परिदृश्यावर प्रभाव शोधू. हे बाँड्स कसे कार्य करतात आणि इन्व्हेस्टर आणि कर्जदारांसाठी त्यांचे महत्त्व कसे आहे हे समजून घेऊन, आम्ही आंतरराष्ट्रीय फायनान्सच्या भविष्यातील त्यांच्या वाढत्या लोकप्रियता आणि संभाव्य परिणामांमागे कारणे शोधू.
 

मसाला बाँड म्हणजे काय?

मसाला बाँड्स रुपया-वर्जित बाँड्सचे प्रतिनिधित्व करतात जे भारतीय संस्था भारताबाहेर जारी करतात. मसाला बाँड्सचे उदाहरण म्हणजे जेव्हा इंडियन रेल्वे फायनान्स कॉर्पोरेशनने (आयआरएफसी) आंतरराष्ट्रीय बाजारात रुपयांची नामांकित बाँड्स जारी केले, रेल्वे पायाभूत सुविधा विकासासाठी निधी उभारला. मसाला बाँड्स हे एक आर्थिक साधन आहे जे भारतीय कंपन्या किंवा संस्थांना गुंतवणूकदाराच्या स्थानिक चलनापेक्षा परिणामी भारतीय चलनात (INR) परदेशी गुंतवणूकदारांकडून भांडवल उभारण्याची परवानगी देते. 

आंतरराष्ट्रीय वित्त महामंडळ (आयएफसी) द्वारे 2014 मध्ये सादर केलेले, मसाला बाँड्सचे प्राथमिक उद्दीष्टे पायाभूत सुविधा प्रकल्पांना निधीपुरवठा करणे, कर्ज घेऊन अंतर्गत वाढीस प्रोत्साहन देणे आणि भारतीय रुपयांना आंतरराष्ट्रीयकरण करणे आहेत. मसाला बाँड्स समजून घेण्याचा अर्थ असा त्यांना रुपया-वर्जित बाँड्स म्हणून मान्यता देणे समाविष्ट आहे जे भारतीय कंपन्यांना परदेशी चलनांमध्ये फंड सुरक्षित करण्याची परवानगी देते, ज्यामुळे जागतिक स्तरावर जारीकर्ता आणि इन्व्हेस्टर दोघांसाठी करन्सी रिस्क कमी होते.

मसाला बाँड्स भारतीय चलनात जारी केले जात असल्याने, करन्सी रिस्क हे इन्व्हेस्टरसह असते आणि कर्जदारासह नाही. याचा अर्थ असा की जर भारतीय रुपयात घसारा झाला तर परदेशी गुंतवणूकदाराला नुकसान भरावे लागते. मसाला बाँड्स हा परदेशी गुंतवणूकदारांसाठी आणि त्यांच्या निधीच्या स्त्रोतांमध्ये विविधता आणण्याचा आणि जागतिक भांडवली बाजारात टॅप करण्याचा प्रयत्न करणाऱ्या भारतीय संस्थांसाठी आकर्षक पर्याय आहे.
 

मसाला बाँड्सची वैशिष्ट्ये

मसाला बाँड्सच्या मुख्य वैशिष्ट्यांमध्ये समाविष्ट आहेत:

● इन्व्हेस्टर: मसाला बाँड्स हे फायनान्शियल ॲक्शन टास्क फोर्स (FATF) चे सदस्य असलेल्या देशांच्या रहिवाशांना जारी केले जाऊ शकतात आणि ज्यांचे सिक्युरिटीज मार्केट रेग्युलेटर्स सिक्युरिटीज कमिशनच्या आंतरराष्ट्रीय संस्थेचे सदस्य आहेत. याव्यतिरिक्त, प्रादेशिक आणि बहुपक्षीय आर्थिक संस्था, जिथे भारत सदस्य देश आहे, ते या बाँड्सची सदस्यता घेऊ शकतात.
● जारीकर्ता: भारत सरकारी संस्था आणि खासगी कॉर्पोरेशन्स दोन्ही परदेशी गुंतवणूकदारांकडून निधी उभारण्यासाठी मसाला बाँड्स जारी करू शकतात.
● करन्सी: इन्व्हेस्टरच्या स्थानिक करन्सीपेक्षा भारतीय करन्सी (INR) मध्ये मसाला बाँड जारी केले जातात, म्हणजे करन्सी रिस्क इन्व्हेस्टरद्वारे वहन केली जाते आणि इश्यूअर नाही.
● मॅच्युरिटी कालावधी: प्रति फायनान्शियल वर्ष ₹50 दशलक्ष USD च्या समतुल्य बाँड्ससाठी, किमान मूळ मॅच्युरिटी कालावधी 3 वर्षे आहे. त्याऐवजी, प्रति आर्थिक वर्ष ₹50 दशलक्ष USD पेक्षा जास्त बाँड्ससाठी, किमान मूळ मॅच्युरिटी कालावधी 5 वर्षांपर्यंत वाढतो.
● पात्रता: भारतीय मालमत्तेमध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी उत्सुक परदेशी गुंतवणूकदार मसाला बाँड सबस्क्राईब करू शकतात. एच डी एफ सी, एनटीपीसी आणि इंडियाबुल्स हाऊसिंग फायनान्स सारख्या भारतीय संस्थांनी मसाला बाँड्सद्वारे यशस्वीरित्या निधी उभारला आहे.
● वापरावर निर्बंध: मसाला बाँडमधून उभारलेल्या प्रक्रियेचा वापर विशिष्ट हेतूसाठी केला जाऊ शकतो, जसे की रुपया लोन पुनर्वित्त, गैर-परिवर्तनीय डिबेंचरमध्ये गुंतवणूक आणि एकीकृत शहरे आणि परवडणारे हाऊसिंग प्रकल्पांसाठी वापरला जाऊ शकतो. तथापि, निधीचा वापर रिअल इस्टेट उपक्रमांमध्ये (मंजूर प्रकल्प वगळून), परदेशी प्रत्यक्ष गुंतवणूक मार्गदर्शक तत्त्वांद्वारे प्रतिबंधित उपक्रम, देशांतर्गत भांडवली बाजारात गुंतवणूक करणे, जमीन खरेदी करणे किंवा प्रतिबंधित उद्देशांसाठी इतर संस्थांना कर्ज देणे यामध्ये केला जाऊ शकत नाही.
 

या बाँड्समधून पुरवठा कुठे वापरता येऊ शकतो

मसाला बाँड्सकडून केलेली रक्कम खालील उद्देशांसाठी वापरली जाऊ शकते:
● रुपया लोन आणि नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्सचे रिफायनान्सिंग. 
● एकीकृत शहरे आणि परवडणारे हाऊसिंग प्रकल्पांचा विकास. 
● कॉर्पोरेशन्ससाठी खेळते भांडवल.

तथापि, भारतीय रिझर्व्ह बँकेने मसाला बाँड्सकडून प्राप्तीच्या वापरावर निर्बंध ठेवले आहेत. रिअल इस्टेट उपक्रम (मंजूर प्रकल्प वगळून), परदेशी थेट गुंतवणूक मार्गदर्शक तत्त्वांद्वारे प्रतिबंधित उपक्रम, देशांतर्गत भांडवली बाजारात गुंतवणूक करणे, जमीन खरेदी करणे किंवा प्रतिबंधित उद्देशांसाठी इतर संस्थांना कर्ज देणे यासाठी निधीचा वापर केला जाऊ शकत नाही.
 

मसाला बाँड्सचे लाभ

गुंतवणूकदारांसाठी:

● उच्च इंटरेस्ट रेट्स: मसाला बाँड्स सामान्यपणे इतर इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांच्या तुलनेत जास्त इंटरेस्ट रेट्स ऑफर करतात, ज्यामुळे ते परदेशी इन्व्हेस्टरला आकर्षक बनतात.
भारतीय अर्थव्यवस्थेतील आत्मविश्वास: मसाला बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे भारतीय अर्थव्यवस्थेत परदेशी इन्व्हेस्टरचा आत्मविश्वास निर्माण करण्यास मदत करते आणि भारतीय रुपयांच्या आंतरराष्ट्रीयकरणाला सहाय्य करते.
परदेशी गुंतवणूक मजबूत करणे: मसाला बाँड्स भारतीय चलनात परदेशी गुंतवणूकदारांचा आत्मविश्वास सुलभ करतात, देशात अधिक गुंतवणूकीला प्रोत्साहित करतात.

कर्जदारांसाठी:

कोणतीही करन्सी रिस्क नाही: मसाला बाँड्स भारतीय करन्सीमध्ये जारी केले जातात, कर्जदाराला करन्सीच्या चढ-उतारांपासून संरक्षित करतात, कारण करन्सी रिस्क इन्व्हेस्टरद्वारे वहन केली जाते.
फंड एकत्रित करणे: कर्जदार मसाला बाँडद्वारे मोठ्या प्रमाणात फंड एकत्रित करू शकतात, जे पायाभूत सुविधा प्रकल्प, रिफायनान्सिंग लोन किंवा कार्यशील भांडवल प्रदान करणे यासारख्या विविध हेतूंसाठी वापरता येऊ शकते.
पोर्टफोलिओ विविधता: मसाला बाँड्स जारी करणे भारतीय संस्थांना त्यांचे डेब्ट पोर्टफोलिओ विविधता आणण्यास मदत करते आणि त्यांचे घरगुती निधी स्त्रोतांवर निर्भरता कमी करते.
 

मसाला बाँड्स वर्सिज डिम सम बाँड्स वर्सिज समुराई बाँड्स

मसाला बाँड्स, डिम सम बाँड्स आणि समुराय बाँड्स हे एका देशातील संस्थांद्वारे जारी केलेल्या परदेशी चलनाचे सर्व उदाहरण आहेत जेणेकरून दुसऱ्या देशाच्या चलनात निधी उभारता येईल.

मसाला बाँड्स: परदेशी गुंतवणूकदारांकडून निधी उभारण्यासाठी भारतीय संस्थांनी (INR) जारी केलेले मसाला बाँड्स. हे बाँड्स इन्व्हेस्टरला करन्सी रिस्कमध्ये प्रभावित करतात परंतु करन्सी उतार-चढाव पासून कर्जदारांना संरक्षित करतात.
डिम सम बाँड्स: परदेशी गुंतवणूकदारांकडून निधी उभारण्यासाठी चायनीज रेनमिनबी (आरएमबी) मधील चायनीज संस्थांद्वारे जारी केलेले. मसाला बाँड्सप्रमाणे, इन्व्हेस्टर्स करन्सी रिस्क सहन करतात आणि कर्जदार करन्सीच्या चढउतारांपासून संरक्षित आहेत.
समुराय बाँड्स: जपानमध्ये निधी उभारण्यासाठी जापानी येन (JPY) मधील नॉन-जपानी संस्थांद्वारे जारी केलेले. या प्रकरणात, कर्जदार चलन जोखीम गृहीत धरतात आणि गुंतवणूकदार चलन उतार-चढाव पासून संरक्षित असतात.
 

मोफत डीमॅट अकाउंट उघडा

5paisa कम्युनिटीचा भाग बना - भारताचा पहिला सूचीबद्ध सवलत ब्रोकर.

+91

नेहमी विचारले जाणारे प्रश्न

भारतातील मसाला बाँडचे पहिले वितरण आंतरराष्ट्रीय वित्त महामंडळ (आयएफसी) यांनी नोव्हेंबर 2014 मध्ये जागतिक बँकेच्या समर्थनाने केले. देशातील पायाभूत सुविधा प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करण्यासाठी जारी केलेल्या ₹1,000 कोटी आहेत. त्यानंतर, ऑगस्ट 2015 मध्ये, आयएफसीने ग्रीन मसाला बाँड्स जारी केले, भारतातील हवामान बदलाला संबोधित करणाऱ्या खासगी क्षेत्रातील गुंतवणूकीला सहाय्य करण्यासाठी ₹3.15 अब्ज उभारले.

मसाला बाँड्सला म्हणतात कारण "मसाला" ही भारतीय मुदत आहे जी मसाल्यांचे मिश्रण प्रतिनिधित्व करते. भारताची समृद्ध संस्कृती आणि पाककृती प्रक्रिया करण्यासाठी आयएफसीने हे नाव निवडले आहे, ज्यामुळे या बाँड्सच्या विशिष्ट स्वरुपाचे प्रतीक आहे.

मसाला बाँड्सच्या मुख्य उद्दिष्टांमध्ये पायाभूत सुविधा प्रकल्पांना वित्तपुरवठा करणे, भारतीय रुपयांच्या आंतरराष्ट्रीयकरणास प्रोत्साहन देणे आणि परदेशी गुंतवणूकदारांकडून कर्जाद्वारे अंतर्गत वाढीस प्रोत्साहन देणे यांचा समावेश होतो.

मसाला बाँड्सच्या मर्यादेमध्ये आरबीआयद्वारे नियतकालिक दर कपात समाविष्ट आहेत, ज्यामुळे ते इन्व्हेस्टरला कमी आकर्षक बनवू शकतात. याव्यतिरिक्त, या बाँडद्वारे केलेला फंड केवळ विशिष्ट क्षेत्रात वापरला जाऊ शकतो आणि इन्व्हेस्टर उदयोन्मुख मार्केटमधून करन्सी रिस्क घेण्याबाबत सावध राहू शकतात.

मसाला बाँड्सकडून मिळणाऱ्या प्राप्तीचा वापर रुपया लोन, नॉन-कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स, एकीकृत टाउनशिप आणि परवडणारे हाऊसिंग प्रकल्प विकसित करण्यासाठी आणि कॉर्पोरेशन्सना कार्यशील भांडवल प्रदान करण्यासाठी केला जाऊ शकतो.

केरळ इन्फ्रास्ट्रक्चर इन्व्हेस्टमेंट फंड बोर्ड (केआयआयएफबी), राज्य-मालकीची संस्था, लंडन स्टॉक एक्सचेंजवर ₹2,150 कोटी किंमतीची उद्घाटन मसाला बाँड समस्या सुरू केली. यामुळे पहिल्यांदाच भारतातील सब-सॉव्हरेन संस्थेने ऑफशोर रुपया आंतरराष्ट्रीय बाँड बाजारपेठेत प्रवेश केला आहे.

मसाला बाँड्ससाठी मॅच्युरिटी कालावधी भारतीय रुपयाच्या समतुल्य रकमेवर आधारित बदलतो. 50 दशलक्ष USD च्या समतुल्य पर्यंत वाढलेल्या बाँड्समध्ये किमान 3 वर्षांचा मॅच्युरिटी कालावधी असतो, तर 50 दशलक्ष USD पेक्षा जास्त असलेल्या मार्कचा किमान 5 वर्षांचा मॅच्युरिटी कालावधी असतो.