कंटेंट
लघु उद्योग, स्थापित व्यवसाय आणि सरकारी संस्थांसह सर्व कंपन्यांसाठी त्यांचे ऑपरेशन्स प्रभावीपणे करण्यासाठी फायनान्सिंग आवश्यक आहे. कर्ज घेण्याद्वारे अतिरिक्त फंड प्राप्त करणे हा या संस्थांद्वारे नियुक्त केलेला एक सामान्य दृष्टीकोन आहे. पैसे कर्ज घेण्याच्या विविध पद्धतींमध्ये बाँड वर्सिज डिबेंचर्स हे प्रमुख पर्याय आहेत. बाँड्स आणि डिबेंचर्स हे सरकार किंवा कंपन्यांद्वारे जारी केलेले डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत.
बाँड्स विकून, जारी करणार्या संस्थेने भांडवलाची उभारणी केली, तर इन्व्हेस्टरला रिपेमेंट आणि प्रिन्सिपल रकमेवर इंटरेस्टच्या बाबतीत निश्चित रिटर्नची हमी मिळते. या कराराच्या विशिष्ट अटी व वैशिष्ट्यांनुसार विविध प्रकारचे बाँड्स आणि डिबेंचर्स अस्तित्वात आहेत. आता, चला बाँड आणि डिबेंचर्स मधील फरक जाणून घेऊया.
संपूर्ण आर्टिकल अनलॉक करा - Gmail सह साईन-इन करा!
5paisa आर्टिकल्ससह तुमचे मार्केट नॉलेज वाढवा
डिबेंचर म्हणजे काय?
बाँड्स प्रमाणेच, डिबेंचर्स हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट्स संस्था त्यांच्या कार्यात्मक आवश्यकतांसाठी फंडिंग सुरक्षित करण्यासाठी वापरतात. बाँड्सच्या विपरीत, डिबेंचर्स सामान्यपणे जारी करणाऱ्या संस्थेच्या कोणत्याही भौतिक मालमत्तेद्वारे समर्थित नाहीत, ज्यामुळे त्यांना अंतर्निहितपणे धोकादायक बनते. या साधनांमध्ये फिक्स्ड किंवा फ्लोटिंग इंटरेस्ट रेट देखील असतो. पेमेंट प्राधान्य संदर्भात, इंटरेस्ट पेमेंट किंवा डिव्हिडंड प्राप्त करताना डिबेंचर धारकांना शेअरधारकांपेक्षा प्राधान्य दिले जाते. फिजिकल ॲसेट कोलॅटरल नसल्यामुळे, डिबेंचर्समध्ये सामान्यपणे बाँड्सपेक्षा जास्त इंटरेस्ट रेट्स असतात.
डिबेंचर्सचे प्रकार आहेत:
● नॉन-कन्व्हर्टेबल डिबेंचर्स
● कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स
● अनसिक्युअर्ड डिबेंचर
● सिक्युअर्ड डिबेंचर
● रिडीमेबल डिबेंचर्स
● रिडीम करण्यायोग्य डिबेंचर
बाँड म्हणजे काय?
सार्वजनिक आणि खासगी क्षेत्रातील दोन्ही कंपन्या त्यांच्या कार्यासाठी भांडवल निर्माण करण्यासाठी कर्ज साधने म्हणून बाँडचा वापर करतात. सरकारी एजन्सी, फायनान्शियल संस्था आणि खासगी उद्योग हे साधने गुंतवणूकदारांना जारी करतात. जारीकर्ता बॅक बाँड्सद्वारे मजबूत ॲसेट्स. बाँड्सचे धारक लेंडर म्हणून कार्य करते, तर जारीकर्ता कर्जदार म्हणून काम करतो. कर्जदार पूर्वनिर्धारित मॅच्युरिटी तारखेला आणि फिक्स्ड इंटरेस्ट रेटवर लोन रिपेमेंट करण्यासाठी वचनबद्ध, लेंडरला बाँड्स जारी करू शकतो. सामान्यपणे, कंपनीच्या फिजिकल ॲसेट्स सिक्युअर बाँड्स असल्याने बाँड्सवरील इंटरेस्ट रेट डिबेंचर्सपेक्षा कमी असतो, तर डिबेंचर्स हे अनसिक्युअर्ड इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत.
बाँड्सचे प्रकार आहेत:
● सरकारी बाँड्स
● कॉर्पोरेट बाँड्स
● म्युनिसिपल बाँड्स
● टॅक्स-सेव्हिंग बाँड्स
● पर्पेच्युअल बाँड्स
● कन्व्हर्टिबल बाँड्स
महत्त्वाचे विचार
सिक्युरिटी नसल्याचा अर्थ असा नाही की डिबेंचर इतर बाँड्सपेक्षा जोखीमदार आहे. याउलट, डिबेंचर्स हे सर्वात प्रचलित प्रकारचे लाँग-टर्म डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट कॉर्पोरेशन्स जारी करतात. उदाहरणार्थ, भविष्यातील विक्रीतून रक्कम परतफेड करण्यासाठी कंपनी तिच्या रिटेल स्टोअर्सचा विस्तार करण्यासाठी फंड उभारण्यासाठी बाँड्स जारी करू शकते. बाँडची क्रेडिट पात्रता कंपनीद्वारे जारी केली जाते.
बाँड वर्सिज डिबेंचर्स दोन्ही कंपन्या आणि सरकारांना त्यांच्या नियमित कॅश फ्लोच्या पलीकडे फायनान्सिंग प्रदान करतात. रिस्क-विरोधी इन्व्हेस्टरना बाँडमध्ये इन्व्हेस्ट करण्याचा सल्ला दिला जातो, कारण ते कमी रिस्क घेतात आणि डिबेंचर्सपेक्षा सुरक्षित इन्व्हेस्टमेंट मानले जातात. बाँड्स दीर्घकालीन इन्व्हेस्टमेंट पर्याय म्हणूनही काम करतात, जे पूर्वनिर्धारित अंतराने निश्चित इंटरेस्ट पेमेंट आणि प्रिन्सिपल रिपेमेंट ऑफर करतात. तसेच, डिबेंचर्सच्या विपरीत बाँड्सना कोलॅटरलद्वारे समर्थित केले जातात.
दुसऱ्या बाजूला, डिबेंचर्समध्ये इन्व्हेस्ट केल्याने बाँड्सपेक्षा जास्त रिटर्न मिळू शकतात. डिबेंचर हे अल्पकालीन इन्व्हेस्टमेंट पर्याय म्हणून आकर्षक असू शकतात. दोन्ही पर्यायांचे लाभ आणि जोखीम काळजीपूर्वक विचारात घेतल्यानंतर, बाँड वर्सिज डिबेंचर्समध्ये इन्व्हेस्टमेंट दरम्यानची निवड अंतिमतः तुमच्या विशिष्ट इन्व्हेस्टमेंट उद्दिष्टांवर अवलंबून असते.
डिबेंचर वर्सिज. बाँड: मुख्य फरक
बाँड आणि डिबेंचर्समधील फरक आहे:
|
मापदंड
|
डिबेंचर्स
|
बाँड्स
|
|
तारण
|
डिबेंचर एखाद्या गोष्टीद्वारे सुरक्षित केले जाऊ शकतात किंवा नसू शकतात. अशा प्रकारे गुंतवणूकदारांनी या कंपन्यांच्या क्रेडिट रेटिंगवर त्यांची खरेदी बेस करणे आवश्यक आहे.
|
बॉन्ड्स हे प्रॉपर्टीद्वारे वारंवार समर्थित असतात.
|
|
कालावधी
|
कंपन्या त्यांच्या फंडच्या गरजेनुसार शॉर्ट किंवा लाँग टर्म साठी डिबेंचर्स जारी करतात.
|
डिबेंचरचा अनेकदा बाँडपेक्षा कमी कालावधी असतो.
|
|
द्वारे जारी
|
डिबेंचर्स मुख्यत्वे खासगी बिझनेसद्वारे जारी केले जातात.
|
मोठे व्यवसाय, सरकार, फायनान्शियल संस्था इ. सामान्यपणे बाँड्स जारी करतात.
|
|
व्याज दर
|
ते अनसिक्युअर्ड असल्याने, डिबेंचर्समध्ये जास्त इंटरेस्ट रेट्स आहेत. याव्यतिरिक्त, इन्व्हेस्टर केवळ जारीकर्त्याच्या प्रतिष्ठा आणि विश्वासार्हतेवर अवलंबून असतो.
|
भविष्यातील रिपेमेंट विश्वसनीयता आणि कोलॅटरल सपोर्टमुळे बाँड्स कमी इंटरेस्ट रेट्स प्रदान करतात.
|
|
देयके
|
प्रॉस्पेक्टस नुसार, डिबेंचर्स वरील इंटरेस्ट नियमितपणे भरले जाते. तथापि, किती चांगली जारी करणारी फर्म हे निर्धारित करेल.
|
मासिक, अर्ध-वार्षिक किंवा वार्षिक असो, बाँड इंटरेस्ट जमा आधारावर देय केले जाते. हे रिवॉर्ड्स कंपनीच्या यशापासून स्वतंत्र आहेत.
|
|
रिस्क
|
डिबेंचर्स जोखमीचे आहेत कारण त्यांना कोलॅटरलमधून कोणतेही बॅकिंग नाही. केवळ कंपनीची प्रतिष्ठा आणि क्रेडिट रेटिंग एजन्सीजचे रेटिंग मॅटर जारी करणे.
|
बाँड्स डिबेंचर्सपेक्षा अधिक सुरक्षित आहेत कारण त्यांना कोलॅटरलद्वारे समर्थित आहे. याव्यतिरिक्त, क्रेडिट रिपोर्टिंग एजन्सी नियमितपणे मूल्यांकन करतात आणि जारीकर्ता पार्टीला रेटिंग देतात.
|
|
परिवर्तनीयता
|
कालबाह्यतेनंतर निर्धारित वेळी बिझनेस जारी करून केवळ कन्व्हर्टिबल आणि अंशत: कन्व्हर्टिबल डिबेंचर्स इक्विटी शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकतात.
|
बाँडला कॉर्पोरेट स्टॉक शेअर्समध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकत नाही.
|
|
लिक्विडेशन
|
डिबेंचर धारकांना लिक्विडेशन प्रोसेसमध्ये खालील बाँडधारकांना भरपाई दिली जाते.
|
डिबेंचर धारकांवर कंपनीच्या लिक्विडेशन दरम्यान बाँडधारकांना प्राधान्य दिले जाते.
|
निष्कर्ष
तर, हे सर्व बाँड आणि डिबेंचर्समधील फरकाविषयी होते. बाँड वर्सिज डिबेंचर्स हे दोन्ही प्रकारचे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत जे इन्व्हेस्टमेंट संधी ऑफर करतात. तथापि, रिस्क घेणारे किंवा सुरक्षित खेळणे यादरम्यान निवडणे पूर्णपणे तुमच्यावर अवलंबून आहे. जर तुम्ही अधिक रूढिवादी दृष्टीकोन प्राधान्य देत असाल तर बाँड्स योग्य पर्याय आहेत. तथापि, जर तुम्हाला रिस्क घ्यायची असेल तर प्रतिष्ठित कंपन्यांद्वारे जारी केलेल्या डिबेंचर्समध्ये इन्व्हेस्ट करणे आकर्षक इंटरेस्ट रिपेमेंट आणि संभाव्य इक्विटी प्रदान करू शकते.
बॉण्ड्सपासून सुरुवात करणे आणि हळूहळू डिबेंचरच्या संधी शोधण्याचा सल्ला इन्व्हेस्टमेंट गेममधील नवशिक्यांसाठी दिला जातो. डेब्ट इन्स्ट्रुमेंटमध्ये इन्व्हेस्ट करताना इंटरेस्ट रेट्स, रिपेमेंट कालावधी आणि इतर संबंधित पर्याय यासारख्या आवश्यक घटकांचा विचार करणे आवश्यक आहे.
