फ्लोटिंग रेट बाँड्स

फ्लोटिंग रेट बाँड्स म्हणजे काय?

परिवर्तनीय दर बाँड्स म्हणूनही ओळखले जाणारे फ्लोटिंग रेट बाँड्स हे डेब्ट इन्स्ट्रुमेंट्स आहेत, जेथे इंटरेस्ट रेट रेफरन्स रेटनुसार नियमितपणे समायोजित करते, जसे की RBI चे रेपो रेट किंवा मुंबई इंटरबँक ऑफर्ड रेट (मिबोर).

हे बाँड्स प्रचलित मार्केट रेट्समध्ये इंटरेस्ट पेमेंट समायोजित करून इंटरेस्ट रेट रिस्कपासून इन्व्हेस्टरला संरक्षण प्रदान करतात. फिक्स्ड-रेट बाँड्सच्या विपरीत, जे सतत इंटरेस्ट रेट राखते, फ्लोटिंग रेट बाँड्स मार्केट स्थितीमध्ये बदल करण्यासाठी लवचिकता आणि अनुकूलता प्रदान करतात.

फ्लोटिंग रेट बाँड्स कसे काम करतात?

फ्लोटिंग रेट बाँड्स जारी करताना निर्धारित केलेल्या अतिरिक्त स्प्रेडसह बेंचमार्क रेटसह त्यांचे इंटरेस्ट रेट्स टाय करून कार्यरत आहेत. उदाहरणार्थ, जर बॉन्ड मायबर + 0.5% च्या इंटरेस्ट रेटसह जारी केला गेला असेल आणि मायबर रेट 5% ते 6% पर्यंत वाढत असेल, तर बाँडवरील इंटरेस्ट रेट 5.5% ते 6.5% पर्यंत समायोजित केला जाईल. हे समायोजन बॉण्डचे उत्पन्न वर्तमान मार्केट रेट्ससह स्पर्धात्मक राहण्याची खात्री करते.

फ्लोटिंग रेट नोट (एफआरएन) चे उदाहरण

फ्लोटिंग रेट बाँडचे एक सामान्य उदाहरण म्हणजे फ्लोटिंग रेट नोट (एफआरएन). एफआरएन सामान्यपणे सरकार, कॉर्पोरेशन्स किंवा फायनान्शियल संस्था द्वारे जारी केले जातात. उदाहरणार्थ, जर एफआरएन प्रचलित मायबर दराच्या संदर्भ दरासह जारी केले असेल अधिक 0.5% मार्जिनसह, तर इन्व्हेस्टरला भरलेला इंटरेस्ट रेट मायबर रेटमधील बदलांनुसार चढउतार होईल.

फ्लोटिंग रेट बाँडचे विविध वर्गीकरण

फ्लोटिंग रेट बाँड्स विविध घटकांवर आधारित वर्गीकृत केले जाऊ शकतात, ज्यामध्ये व्याज दर समायोजनांची वारंवारता, वापरलेला संदर्भ दर किंवा जारीकर्त्याची क्रेडिट गुणवत्ता यांचा समावेश होतो. काही बाँड्स मध्ये तिमाही, अर्ध-वार्षिक किंवा वार्षिक इंटरेस्ट रेट रिसेट असू शकतात, तर इतर मासिक रिसेट करू शकतात. याव्यतिरिक्त, संदर्भ दरावरील प्रसार बाँडच्या रिस्क प्रोफाईल आणि मार्केटच्या स्थितीनुसार बदलू शकतो.

फ्लोटिंग रेट बाँड्सचे फायदे

इंटरेस्ट रेट रिस्क कमी करणे: फ्लोटिंग रेट बाँड्स इंटरेस्ट रेट रिस्कपासून संरक्षण प्रदान करतात कारण त्यांचे कूपन पेमेंट्स मार्केट रेट्समधील बदलांसह समायोजित करतात.

उच्च संभाव्य रिटर्न: वाढत्या इंटरेस्ट रेट वातावरणात, फ्लोटिंग रेट बाँड्स फिक्स्ड-रेट बाँड्सच्या तुलनेत उच्च रिटर्न प्रदान करू शकतात.

लिक्विडिटी: त्यांच्या नियतकालिक इंटरेस्ट रेट समायोजनामुळे, फ्लोटिंग रेट बाँड्स फिक्स्ड-रेट बाँड्सपेक्षा चांगली लिक्विडिटी ऑफर करू शकतात.

फ्लोटिंग रेट बाँड्सचे तोटे

कमी प्रारंभिक उत्पन्न: फ्लोटिंग रेट बाँड्स अनेकदा समान मॅच्युरिटीच्या फिक्स्ड-रेट बाँड्सच्या तुलनेत कमी प्रारंभिक उत्पन्न देतात.

अनिश्चित उत्पन्न: गुंतवणूकदारांना उत्पन्नामध्ये अनिश्चितता अनुभवू शकते कारण इंटरेस्ट देयके बाजार दरांमध्ये बदलांसह चढउतार होतात.

मर्यादित उपलब्धता: फ्लोटिंग रेट बाँड्स सामान्यपणे फिक्स्ड-रेट बाँड्सपेक्षा कमी असू शकतात, इन्व्हेस्टमेंट पर्यायांना मर्यादित करतात.

भारतातील फ्लोटिंग रेट बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट कशी करावी?

इन्व्हेस्टर सरकारी बाँड लिलाव, प्राथमिक बाँड मार्केट किंवा बाँड म्युच्युअल फंड सारख्या विविध चॅनेल्सद्वारे फ्लोटिंग रेट बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करू शकतात. इन्व्हेस्टमेंट करण्यापूर्वी जारीकर्त्याची क्रेडिट क्वालिटी, इंटरेस्ट रेट ॲडजस्टमेंटची फ्रिक्वेन्सी आणि बाँडची लिक्विडिटी विचारात घेणे आवश्यक आहे. याव्यतिरिक्त, योग्य फ्लोटिंग रेट बाँड इन्व्हेस्टमेंट निवडण्यासाठी इन्व्हेस्टर फायनान्शियल सल्लागार किंवा ब्रोकरेज फर्मचा सल्ला घेऊ शकतात.

फ्लोटिंग रेट बाँड्स इन्व्हेस्टर्सना एक लवचिक इन्व्हेस्टमेंट पर्याय प्रदान करतात जे प्रचलित मार्केट इंटरेस्ट रेट्समध्ये समायोजित करतात. इंटरेस्ट रेट रिस्क आणि वाढत्या दराच्या वातावरणात उच्च रिटर्नसाठी संभाव्यता यापासून संरक्षण देऊन, फ्लोटिंग रेट बाँड्स विविध इन्व्हेस्टमेंट पोर्टफोलिओमध्ये मौल्यवान वाढ असू शकतात. तथापि, फ्लोटिंग रेट बाँड्समध्ये इन्व्हेस्ट करण्यापूर्वी इन्व्हेस्टरनी त्यांच्या रिस्क सहनशीलता आणि इन्व्हेस्टमेंटच्या उद्दिष्टांचे काळजीपूर्वक मूल्यांकन करावे.