24% की मजबूत विकास भविष्यवाणी के साथ L&TI Q2- की कीमत का लक्ष्य ₹6620 है

विभिन्न ऊर्ध्वाधरों की वृद्धि

लारसेन और टूब्रो इन्फोटेक के मुख्य खिलाड़ी इसके तीन खड़ा हैं- बीएफएसआई (राजस्व का 47%), निर्माण (राजस्व का 16%) और हाईटेक (राजस्व का 13%). पहले उच्चतम राजस्व के बारे में बात करें. BFSI का वर्टिकल सभी क्षेत्रों में बढ़ गया और 28% YoY की वृद्धि हुई. इसने एक ही सेक्टर में अन्य सभी कंपनियों से बेहतर प्रदर्शन किया जो एक लंबवत साबित होता है कि कंपनी इसमें पूरा विश्वास पैदा कर सकती है. एलटीआई के अनुसार, इसकी डिजिटल ऑफरिंग इसके सहयोगियों की तुलना में ऊर्ध्वाधर से अधिक वृद्धि हुई है.

मैन्युफैक्चरिंग, दूसरे उच्चतम राजस्व अर्जित करने वाले ने भी सभी उप-क्षेत्रों में 21% वाईओवाई वृद्धि के साथ अच्छी तिमाही को शांत कर दिया था. मैनेजमेंट के अनुसार, वर्टिकल द्वारा मजबूत डील दर्ज की जा रही हैं जो इस वर्टिकल में सतत वृद्धि सुनिश्चित करेगी.

हाई टेक वर्टिकल महामारी से बाहर आने वाले सर्वोच्च तीन क्षेत्रों में से एक रहा है जिसमें टेक खर्च के महामारी के बाद उड़ने वाले रंग होते हैं. यह 44.9% वर्ष तक बढ़ गया. अन्य क्षेत्रों के समान, विकास को बनाए रखने की उम्मीद है.

एलटीआई में खुदरा क्षेत्र की मांग अधिकांशतः संयुक्त राज्य द्वारा संचालित की गई है और केवल 6% वर्ष तक बढ़ गई है.

Q2 में पूंजी और उत्पादकता

इस तिमाही के लिए कंपनी का किराया 4 वर्ष की ऊंचाई पर है क्योंकि राजस्व वृद्धि में वृद्धि हुई है. FY22 के द्वितीय तिमाही में 4,084 लोगों को किराए पर दिया गया है. किराए पर लिए गए लोगों की उच्च मात्रा के कारण, उपयोग Q2 FY22 में Q1 FY22 में 83.7% से घटकर 81.6% हो गया. कंपनी ने 1000 तक फ्रेशर की राशि बढ़ाने का फैसला किया है. कर्मचारियों को दो मजदूरी वृद्धि दी गई है. कर्मचारियों के अनुसार, उत्पादन स्थिर रहने के लिए माना जाता है क्योंकि अनुपात अब स्थिर हो गए हैं और एक मध्यम अवधि के दौरान कीमत में वृद्धि का अनुमान लगाया जाता है.

क्लाइंट के परिप्रेक्ष्य से

पिछले दो तिमाही में नए ग्राहक को जोड़ने की वृद्धि हुई है और पूरे वर्ष स्थिर रही है. क्लाइंट की $10mn+ ट्रांच में नंबर 15 से 43 तक बढ़ गया है और $20mn+ ट्रांच में, नंबर 3 बढ़ गया है और अंत में, $50mn+ ट्रांच में, नंबर 1 बढ़ गया है. प्रति क्लाइंट राजस्व Q2FY22 में 11% बढ़ गया है.

फाइनेंशियल

Q2 FY22 की राजस्व में 7.9% QoQ और 25.8% YoY की वृद्धि हुई क्योंकि यह Q2 FY21 में ₹405 मिलियन से बढ़कर Q2 FY22 में ₹509 मिलियन हो गई. Q2 FY21 में ₹248 करोड़ से ₹2 FY22 में शुद्ध लाभ ₹223 करोड़ हो गया. इसे रु. 2903 करोड़ (12% YoY) की ब्याज़ आय में गिरने के लिए माना जा सकता है.

Q2 FY22 ने ग्रामीण फाइनेंस में ₹4987 करोड़ का सबसे अधिक डिस्बर्समेंट देखा जो Q1 FY22 से 51% अधिक है. इस तिमाही के दौरान एबिटडा वैल्यू में 7% QoQ बढ़ गया लेकिन YOY में, EBITDA वैल्यू 340bps हो गई. जैसे ही आपूर्ति पक्ष बेहतर हो जाता है और अधिक प्रबंधनीय हो जाता है, एबिटडा का विकास राजस्व के विकास की तरह अधिक माना जाता है.

विश्लेषकों द्वारा प्रोजेक्शन

विश्लेषकों द्वारा FY22 में 24% और FY23 में 20% की राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाया गया है. राजस्व में इस वृद्धि से कंपनी को इस तिमाही में लिए गए उच्च मात्रा में किराए पर लेने में मदद मिलेगी. EBIT मार्जिन में परिवर्तनों का एक मेडले होने का अनुमान लगाया गया है, जिसने FY21 में 19.3% को छू लिया है और FY22 में 17.5% तक आने का अनुमान लगाया गया है और FY23 में 18.3% बढ़ गया है.

कीमत का लक्ष्य ₹6620 पर निर्धारित किया गया है और विश्लेषकों द्वारा होल्ड की सिफारिश जारी की गई है.