પેર ટ્રેડિંગ શું છે?

સ્ટોક માર્કેટમાં પેર ટ્રેડિંગ શું છે?

પેર ટ્રેડિંગમાં એક સ્ટૉકમાં લાંબા પોઝિશન અને અન્ય સ્ટૉકમાં ટૂંકા પોઝિશન લેવાનો સમાવેશ થાય છે, જે ખૂબ જ સહસંબંધિત છે. પેર ટ્રેડિંગનો ધ્યેય દરેક સ્ટૉકની કિંમતની હિલચાલને બદલે બે સ્ટૉક વચ્ચેની કિંમતના તફાવતથી નફો મેળવવાનો છે.

પેર ટ્રેડિંગમાં, વેપારીઓ સામાન્ય રીતે સમાન ફંડામેન્ટલ અને માર્કેટ કેપિટલાઇઝેશન સાથે એક જ ઉદ્યોગમાંથી બે સ્ટૉક પસંદ કરે છે. એક સ્ટૉકમાં લાંબા સ્થિતિ અને અન્યમાં ટૂંકા સ્થિતિ લઈને, વેપારીઓનો હેતુ બે સ્ટૉક્સ વચ્ચેની કિંમતની હિલચાલમાં તફાવતથી નફો કરવાનો છે.

પેર ટ્રેડિંગ એ વેપારીઓ વચ્ચે એક લોકપ્રિય વ્યૂહરચના છે કારણ કે તે બજારમાં જોખમોને ઘટાડવામાં મદદ કરી શકે છે, ખાસ કરીને અસ્થિર બજારની સ્થિતિઓ દરમિયાન. વધુમાં, તે વેપારીઓને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવામાં અને સંભવિત રીતે આલ્ફા રિટર્ન જનરેટ કરવામાં મદદ કરી શકે છે.

પેર ટ્રેડિંગ કેવી રીતે કામ કરે છે?

જોડી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના બજારની તટસ્થતા ધારે છે અને તેમાં ઉચ્ચ સહસંબંધિત સિક્યોરિટીઝની શોધનો સમાવેશ થાય છે જે એક જ ઉદ્યોગ સાથે સંબંધિત હોઈ શકે છે અથવા સીધા પ્રતિસ્પર્ધીઓ હોઈ શકે છે. વેપારીઓનો હેતુ બે સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેના કિંમતના તફાવતથી નફો મેળવવાનો છે કારણ કે તેઓ સમાન રીતે આગળ વધે છે.

વ્યૂહરચનામાં વેલ્યૂમાં ઘટાડો કરવા માટે સિક્યોરિટીઝને રિબાઉન્ડ અને ઓવરપરફોર્મ કરવા માટે અન્ડરપરફોર્મિંગ કરવાની અપેક્ષા રાખે છે. જો કે, જોડી ટ્રેડિંગ જોખમો ધરાવે છે, અને વેપારીઓએ કાળજીપૂર્વક તેમની જોડી પસંદ કરવી જોઈએ અને બજાર અને આર્થિક સ્થિતિઓનું નિરીક્ષણ કરવું જોઈએ.
 

પેર ટ્રેડિંગની વિવિધ વિશેષતાઓ

પેયર ટ્રેડિંગની વિશેષતાઓમાં શામેલ છે–

●    સિક્યોરિટીઝ: સ્ટોક્સ એવી સિક્યોરિટીઝ છે જેમાં તમે રોકાણ કરી શકો છો. ચાલો સ્ટૉક A અને B ને ધ્યાનમાં લઈએ.
● સંબંધ:તેનો અર્થ સ્ટૉક A અને B વચ્ચેનો સંબંધ છે. બંને તરીકેસ્ટૉક્સ તેવી જ રીતે વ્યવહાર કરો, સ્ટૉક A ની માર્કેટ અસર સ્ટૉક B જેવી જ રહેશે.
●  રિલેશનશિપ ડેવિએશન:રિલેશનશિપ ડેવિએશનને કારણે સ્ટૉકના સહસંબંધો તૂટી જાય છે.
●    વિચલનની અસર: સામાન્ય રીતે, સહસંબંધમાંથી વિચલન ટૂંકા ગાળાના હોય છે, અને સ્ટૉક્સ ઝડપથી તેમના અગાઉના સહસંબંધમાં પરત આવે છે.
 

ચાલો પેર ટ્રેડિંગ ઉદાહરણ માટે બે કંપનીઓ પર વિચાર કરીએ - બજાજ ઓટો અને Hero મોટોકોર્પ:

●. તેઓ બંને ભારતીય ઑટોમોબાઇલ ઉદ્યોગમાં ખાનગી કંપનીઓ તરીકે કાર્ય કરે છે.
● પ્રોડક્ટ્સ, લક્ષિત પ્રેક્ષકો અને બંને કંપનીઓના ગ્રાહકો સમાન છે.
●. બંને કંપનીઓ માટે ભારતમાં સમાન જ વોલ્યુમ અને હાજરી છે.
● નિયમનો, અવરોધો અને પડકારો બંને માટે સમાન છે.

બંને કંપનીઓ ખૂબ જ સહસંબંધિત હોવાથી, બજારની સ્થિતિમાં કોઈપણ ફેરફારો તેમને સમાન રીતે અસર કરશે. ઉદાહરણ તરીકે, ઇંધણની કિંમતોમાં વધારો ઉદ્યોગ અને કંપનીઓને નકારાત્મક રીતે અસર કરશે. ધારો કે જો હીરો મોટોકોર્પની સ્ટૉક કિંમત કોઈ ચોક્કસ દિશામાં આગળ વધે, તો અન્ય તમામ પરિબળો સ્થિર છે, તે ખૂબ જ સંભાવના છે કે બજાજ ઑટોની સ્ટૉક કિંમત તેમના સહસંબંધને કારણે તે દિશામાં આગળ વધશે.

જો કે, જો બંને કંપનીઓના સ્ટૉકની કિંમતો એક જ દિશામાં ચાલતી નથી, તો આ એક આદર્શ ટ્રેડિંગ તક છે. પરિણામે, પેર ટ્રેડિંગમાં સામાન્ય રીતે નીચેની વ્યૂહરચનાઓ શામેલ હોય છે.

● સ્ટૉક સંબંધોની ઓળખ

રોકાણકારો માટે સમાન ઉદ્યોગ જૂથ અથવા ક્ષેત્રની અંદર સિક્યોરિટીઝ શોધવાનું સામાન્ય છે. વિવિધ ક્ષેત્રોમાંની કંપનીઓનો સહસંબંધ ઓછો હોય છે. ઉદાહરણ તરીકે, Hero મોટોકોર્પ કાચા માલમાં ફેરફારથી પ્રભાવિત થશે, પરંતુ HDFC બેંક તેનાથી પ્રભાવિત થશે નહીં.

● સ્ટૉક સંબંધોની તપાસ

0.85 નો સહસંબંધ સામાન્ય રીતે વાજબી વેપારમાં જોડાવા માટે સંતોષકારક માનવામાં આવે છે. પાછલા વર્ષમાં, Hero મોટોકોર્પ અને બજાજ ફાઇનાન્સ એ 0.87 નો સહસંબંધ દર્શાવ્યો છે, જે સંતોષકારક સ્તરથી ઉપર છે.

● દરરોજ સંબંધનો ટ્રૅક રાખવો

સહસંબંધ બે વેરિએબલ વચ્ચેના સંબંધને માપે છે, જે એકબીજા પર નિર્ભરતાની ડિગ્રી દર્શાવે છે. સહસંબંધ ગુણાંક -1 થી 1 સુધીનો હોય છે, જ્યાં;

● -1 સંપૂર્ણ નકારાત્મક સહસંબંધ સૂચવે છે
● 0 કોઈ સંબંધ નથી સૂચવે છે
● 1 સંપૂર્ણ સકારાત્મક સહસંબંધ સૂચવે છે

● સહસંબંધમાં વિસંગતિઓ માટે તપાસ કરી રહ્યા છીએ

ટ્રેડિંગની તકોને ઓળખવામાં સહસંબંધમાં વિચલનની દેખરેખ રાખવાનો સમાવેશ થાય છે, જે ટ્રેડિંગ માટે ટૂંકા ગાળાની અને લાંબા ગાળાની તકો બંને રજૂ કરી શકે છે.
 

સ્ટોક માર્કેટમાં પેર ટ્રેડિંગ શું છે?

જોડી ટ્રેડિંગ વ્યૂહરચના અમલમાં મૂકવા માટે, વેપારીઓએ સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેના સંબંધમાં વિચલનને ટ્રેક કરીને ટ્રેડ કરવાની તકોને ઓળખવાની જરૂર છે. આ વિચલન બજારની સ્થિતિઓ, કંપની-વિશિષ્ટ ઘટનાઓ અથવા ટોચના મેનેજમેન્ટમાં ફેરફાર જેવા પરિબળોને કારણે હોઈ શકે છે.

વેપારીઓ અંડરપરફોર્મિંગ સિક્યોરીટી અને આઉટપરફોર્મિંગ સિક્યોરીટીમાં ટૂંકી પોઝિશનમાં લાંબી પોઝિશન લે છે. તે સુનિશ્ચિત કરે છે કે જો સિક્યોરિટીઝ તેમના મૂળ સહસંબંધિત સ્થિતિમાં પરત આવે છે, તો વેપારી કિંમતની હલનચલનથી લાભ મેળવી શકે છે. વધુમાં, એન્ટ્રી અને એક્ઝિટ પૉઇન્ટને સ્પષ્ટપણે વ્યાખ્યાયિત કરવામાં આવે છે, જે વેપારીઓને તેમના જોખમને ઘટાડવામાં અને તેમના નફાને વધારવામાં મદદ કરે છે.

ICICI બેંક અને એચડીએફસી બેંક જેવી બે સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેના સંબંધને જોઈને જોડી ટ્રેડિંગમાં નફાની સંભાવનાને સમજાવી શકાય છે. ઐતિહાસિક રીતે, આ બે સિક્યોરિટીઝનો 0.95 નો ઉચ્ચ સહસંબંધ છે. જો કે, જો RBI HDFC બેન્કને ક્રેડિટ કાર્ડ ઇશ્યૂ કરવા અંગે માર્ગદર્શિકા જારી કરે છે, તો HDFC બેન્કની કિંમત તીવ્ર ઘટી શકે છે અને બે સિક્યોરિટીઝ વચ્ચેનો સંબંધ ટૂંકા ગાળામાં ઘટીને 0.50 થઈ શકે છે. 

આવી પરિસ્થિતિમાં, એક વેપારી HDFC બેંક અને ટૂંકા વેચાણ ICICI બેંક પર લાંબી સ્થિતિ લઈ શકે છે. જ્યારે HDFC બેંકની કિંમત રિકવર થાય છે અને તેમનું સહસંબંધ રિટર્ન 0.95 થાય છે ત્યારે વેપારીઓ તેમની લાંબી સ્થિતિમાંથી નફો મેળવી શકે છે અને ટૂંકા પોઝિશન બંધ કરી શકે છે.
 

પેર ટ્રેડિંગના ફાયદાઓ

પેર ટ્રેડિંગ સમાન સંબંધો સાથે સિક્યોરિટીઝ પર વિરોધી ટ્રેડને અમલમાં મૂકીને રિસ્ક ઘટાડવાનો પ્રાથમિક લાભ પ્રદાન કરે છે. આ વ્યૂહરચના જ્યારે અંડરપરફોર્મિંગ સિક્યોરિટી તેના મૂલ્યને રિકવર કરે છે, અને સિક્યોરિટીમાં ઘટાડો કરતા વધારે નફો આપે છે. જો કે, સફળ જોડી ટ્રેડિંગ માટે ઓછામાં ઓછા 0.80 સાથે સિક્યોરિટીઝ વચ્ચે ઉચ્ચ સહસંબંધની જરૂર છે. આવી સિક્યોરિટીઝની ઓળખ કરવી પડકારજનક હોઈ શકે છે.

નિષ્કર્ષ

પેર ટ્રેડિંગ વેપારીઓને તેમના પોર્ટફોલિયોમાં વિવિધતા લાવવામાં, જોખમોને ઘટાડવામાં અને સંભવિત રીતે આલ્ફા રિટર્ન જનરેટ કરવામાં મદદ કરી શકે છે. વ્યૂહરચના બજારની તટસ્થતા ધારે છે અને તેમાં ઉચ્ચ સહસંબંધિત સિક્યોરિટીઝની ઓળખ કરવી, તેમના સંબંધોમાં વિચલનની દેખરેખ રાખવી અને કોઈપણ અસ્થાયી વિચલનના આધારે ટ્રેડને અમલમાં મૂકવાનો સમાવેશ થાય છે. જ્યારે નફોની ક્ષમતા ઊંચી છે, જોડી ટ્રેડિંગ પણ જોખમો ધરાવે છે, અને વેપારીઓએ તેમની જોડીઓની કાળજીપૂર્વક પસંદગી કરવી જોઈએ અને બજાર અને આર્થિક સ્થિતિઓનું નિરીક્ષણ કરવું જોઈએ.