માર્જિન ટ્રેડિંગ શું છે?

એમટીએફ પાછળ નિયમનકારી માળખું

ભારતમાં માર્જિન ટ્રેડિંગ સુવિધા (MTF) સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઑફ ઇન્ડિયા (સેબી) દ્વારા નિર્ધારિત સારી રીતે વ્યાખ્યાયિત નિયમનકારી માળખામાં કાર્ય કરે છે. આ માળખું લીવરેજ્ડ ઇક્વિટી ટ્રેડિંગમાં પારદર્શિતા, રોકાણકાર સુરક્ષા અને પ્રણાલીગત સ્થિરતા સુનિશ્ચિત કરે છે.
સેબીના પરિપત્રો મુજબ-સૌથી નોંધપાત્ર રીતે CIR/MRD/DP/86/2017-માત્ર સેબી-રજિસ્ટર્ડ સ્ટૉક બ્રોકર્સને એમટીએફ ઑફર કરવાની પરવાનગી છે. 5paisa જેવા પ્લેટફોર્મ, જે સંપૂર્ણપણે સુસંગત છે, પાત્ર રિટેલ ઇન્વેસ્ટરને આ સુવિધા પ્રદાન કરે છે.

બધા સ્ટૉક્સ માર્જિન ટ્રેડિંગ માટે પાત્ર નથી. સેબી એમટીએફને "ગ્રુપ I" સિક્યોરિટીઝ પર પ્રતિબંધિત કરે છે, જે સામાન્ય રીતે લાર્જ-કેપ, ઉચ્ચ લિક્વિડ ઇક્વિટી અને ઇટીએફ હોય છે. 5paisa, ઉદાહરણ તરીકે, તેના પે લેટર MTF પ્રોગ્રામ હેઠળ 750 થી વધુ મંજૂર સ્ટૉકની ઍક્સેસ ઑફર કરે છે. 5paisa ની MTF દ્વારા મંજૂર સિક્યોરિટીઝ ની સૂચિ જુઓ. 

MTF હેઠળ માર્જિન આવશ્યકતાઓમાં પ્રારંભિક માર્જિન બંનેનો સમાવેશ થાય છે- જે કૅશ અથવા મંજૂર સિક્યોરિટીઝમાં પ્રદાન કરી શકાય છે (હેરકટને આધિન) - અને ચાલુ મેઇન્ટેનન્સ માર્જિન, જેની ગણતરી રિસ્ક પર વેલ્યૂ (VaR) જેવા જોખમ માપદંડોનો ઉપયોગ કરીને કરવામાં આવે છે. દૈનિક માર્ક-ટુ-માર્કેટ સેટલમેન્ટ સુનિશ્ચિત કરે છે કે કિંમતના વધઘટને કારણે માર્જિનમાં કોઈપણ અછતને તરત જ સંબોધવામાં આવે છે, ઘણીવાર માર્જિન કૉલ દ્વારા.

આ ઉપરાંત, બ્રોકરોએ એમટીએફ-ભંડોળવાળી સ્થિતિઓ અને ગીરવે મૂકવામાં આવેલ કોલેટરલ માટે અલગ-અલગ એકાઉન્ટ્સ જાળવવા આવશ્યક છે, જેનું પાલન સુનિશ્ચિત કરવા માટે અર્ધ-વાર્ષિક ઑડિટ હોય છે. આ સુરક્ષાઓ રોકાણકારોના હિતોને સુરક્ષિત રાખવા અને માર્જિન-બેક્ડ ટ્રેડ્સમાં ઓપરેશનલ શિસ્ત જાળવવામાં મહત્વપૂર્ણ છે.
 

5paisa ની ચુકવણી પછી કેવી રીતે ફિટ થાય છે?

5paisa પે લેટર એ SEBI-કમ્પ્લાયન્ટ માર્જિન ટ્રેડિંગ ફેસિલિટી (MTF) ની પ્લેટફોર્મની બ્રાન્ડેડ ઑફર છે. તે રોકાણકારોને માત્ર ઉધાર લીધેલ રકમ પર વ્યાજ ચૂકવતી વખતે મંજૂર સિક્યોરિટીઝની વિશાળ પસંદગી પર તેમની ઉપલબ્ધ મૂડીને 4X સુધી લીવરેજ પોઝિશન લેવામાં સક્ષમ બનાવે છે.

હાલમાં, 5paisa ની પે લેટર સર્વિસ ગ્રુપ I સિક્યોરિટીઝ પર SEBI ના પ્રતિબંધોને અનુરૂપ 750 થી વધુ પાત્ર સ્ટૉક્સના બ્રહ્માંડને કવર કરે છે.

કુલ ઉધારના આધારે ટિયર્ડ વ્યાજ દરના માળખા સાથે સુવિધાની કિંમત સ્પર્ધાત્મક છે:

ઉદાહરણ તરીકે, સૌથી ઓછા સ્તર (દિવસ દીઠ 0.026%) પર 30 દિવસ માટે આયોજિત ₹75,000 માર્જિન પોઝિશનના પરિણામે ચોખ્ખા રિટર્નની ગણતરી કરતી વખતે ₹585-નો અંદાજિત વ્યાજ ખર્ચ થશે.

પછી ચુકવણી કરવી ખાસ કરીને ટૂંકાથી મધ્યમ-ગાળાના વેપારો માટે અનુકૂળ છે, જે હાલના હોલ્ડિંગ્સને તરત જ લિક્વિડેટ કર્યા વિના બજારની તકોનો લાભ લેવા માંગતા લોકો માટે સુગમતા પ્રદાન કરે છે. તેમણે કહ્યું, રોકાણકારોએ દૈનિક માર્ક-ટુ-માર્કેટના હલનચલન વિશે સતર્ક રહેવું જોઈએ અને ફરજિયાત લિક્વિડેશનને ટાળવા માટે સમયસર માર્જિન જાળવણીની ખાતરી કરવી આવશ્યક છે.
 

તે બધા એકસાથે કેવી રીતે આવે છે: એક નાની પરિસ્થિતિ

ચાલો કહીએ કે તમે 5paisa ની પે લેટર સુવિધાનો ઉપયોગ કરીને સ્ટૉક અથવા ETF માં ₹1,00,000 ઇન્વેસ્ટ કરવા માંગો છો.

• તમે ₹25,000 નું યોગદાન આપો છો (તમારું માર્જિન).
• ₹75,000 બાકી 5paisa ફંડ.
• એક મહિનાથી વધુ, સ્ટૉક 20% વધ્યો છે, જે કુલ મૂલ્યમાં ₹1,20,000 સુધી વધારો કરે છે.
• તમારો કુલ નફો ₹20,000 છે.

હવે, ચાલો વ્યાજ ખર્ચમાં પરિબળ કરીએ:

• વ્યાજ દર: 0.026% પ્રતિ દિવસ
• વ્યાજ = ₹75,000 x 0.026% x 30 = 585

તેથી તમારો ચોખ્ખો નફો = ₹ 20,000 - ₹ 585 = ₹ 19,415
પરંતુ જો સ્ટૉક ઘટી જાય, તો 10%, તમારી પોઝિશન ₹10,000: ગુમાવે છે. તમે હજુ પણ ₹585 નું વ્યાજ ચૂકવવાનું બાકી છો અને ઓછું બફર ધરાવો છો. જો તમારી ઇક્વિટી ખૂબ ઓછી થઈ જાય તો બ્રોકર્સ માર્જિન કૉલ જારી કરી શકે છે.
 

જો તમે MTF નો ઉપયોગ કરવાનું વિચારી રહ્યા હોવ તો શ્રેષ્ઠ પ્રથાઓ

• પાત્ર સ્ટૉક્સને સમજો: માત્ર ગ્રુપ I લાર્જ-કેપ ઇક્વિટી અને ઇક્વિટી ETF ક્વૉલિફાય-લિક્વિડિટી બાબતો.
• ટ્રેડિંગ પહેલાં વ્યાજનો અંદાજ લગાવો: MTF કેલ્ક્યુલેટરનો ઉપયોગ કરો-તેમને બાદ કરતા, તમારું પોતાનું ગણિત કરો.
• બફર રાખો: મેઇન્ટેનન્સની મર્યાદા નજીક માર્જિનને પુશ કરશો નહીં.
• સ્ટૉપ-લૉસ અથવા ઍલર્ટનો ઉપયોગ કરો: બજારો ઝડપી ચાલે છે; ઑટોમેશન મદદ કરે છે.
• હોલ્ડિંગ ખર્ચ જાણો: અમર્યાદિત હોલ્ડિંગ પીરિયડનો અર્થ એ નથી કે મફત-વ્યાજ ટિક કરતી રહે છે.
• જ્યારે શક્ય હોય ત્યારે ડિલિવરીમાં રૂપાંતરિત કરો: જો નફો મહત્વપૂર્ણ હોય અને તમારી પાસે ફંડ હોય, તો વ્યાજ રોકવા માટે સંપૂર્ણપણે ચૂકવેલ ડિલિવરી પર સ્વિચ કરો.
   

સ્ટોક લેવો: આ કોણ માટે છે અને કોને બે વાર વિચારવું જોઈએ

• જો તમે ઍક્ટિવ ટ્રેડર છો, જોખમ સાથે આરામદાયક છો અને માર્જિન કૉલ્સને મેનેજ કરવા માટે તૈયાર છો તો સારું ફિટ છે.
• જો તમે લાંબા ગાળાના નિષ્ક્રિય રોકાણકાર છો, ખૂબ સાવચેત છો અથવા પોર્ટફોલિયોના વધઘટને મૉનિટર કરવામાં અસમર્થ છો તો આદર્શ નથી.

દિવસના અંતે, માર્જિન ટ્રેડિંગ મૅજિક નથી- તે લીવરેજ છે. શક્તિશાળી, પરંતુ ડબલ-એજ્ડ.
 

વર્તમાન લેન્ડસ્કેપ: 5paisa ક્યાં છે?

5paisa પે લેટર 0.026% થી શરૂ થતા દૈનિક વ્યાજ દરો સાથે સ્પર્ધાત્મક માર્જિન ટ્રેડિંગ વિકલ્પ પ્રદાન કરે છે, જે ઉદ્યોગના સાથીઓ સાથે સારી રીતે સંરેખિત કરે છે. જ્યારે અન્ય પ્લેટફોર્મ સમાન સ્લેબ ઑફર કરી શકે છે, ત્યારે 5paisa તેની પારદર્શક કિંમત, વિશાળ સ્ટૉક કવરેજ અને ડિજિટલ ઉપયોગની સરળતા માટે અલગ છે.

પ્રથમ 30 દિવસો માટે શૂન્ય વ્યાજ અને ઇન્ટ્રાડે MTF ટ્રેડ પર કોઈ શુલ્ક જેવા પ્રમોશનલ લાભો તેની અપીલમાં વધારો કરે છે, જો કે આ મર્યાદિત સમયની ઑફર છે અને શરતોને આધિન છે.
 

અંતિમ વિચારો: તમારા માટે માર્જિન ટ્રેડિંગનો અર્થ શું છે

તો આ બધાનો અર્થ શું છે? માર્જિન ટ્રેડિંગ-સેબી-સંચાલિત MTF દ્વારા-ઉધાર લીધેલ પાવર પર ટ્રેડ કરવાની તક પ્રદાન કરે છે, અને 5paisa જેવા બ્રોકર્સ તે એજને પછીથી ચુકવણી કરીને ઍક્સેસ કરી શકે છે. તમને લાભ વધારવા મળે છે-પરંતુ જો પવન વધે તો તમે પીડાને પણ વધારો કરો છો.
જો તમે તમારા અંગૂઠાને ડુબાવવા જઈ રહ્યા છો:

• શરતો વાંચો.
• ગણિત કરો.
• કુશન રાખો.
• બહાર નીકળવાની વ્યૂહરચના ધરાવો.

અને કદાચ, તમને ટ્રેડિંગ મળશે જેવું લાગે છે કે તમે સ્માર્ટ રમી રહ્યા છો-માત્ર ભયભીત રમી રહ્યા નથી.