FY23 के लिए IPO कलेक्शन 50% से अधिक गिर गए

FY22 के बिग बैंग IPO वर्ष के बाद, यह कहा जाना चाहिए कि FY23 अपेक्षाकृत निराशाजनक था. मई 2022 में ₹21,000 करोड़ का LIC IPO बढ़ाने की उम्मीद है कि FY23 एक और बंपर वर्ष होगा. हालांकि, FY22 की तुलना में, वित्तीय वर्ष FY23 में प्रारंभिक सार्वजनिक ऑफरिंग (IPO) का टेपिड फ्लो देखा गया. पूरे वित्तीय वर्ष के लिए, लगभग 37 कंपनियों ने मुख्य बोर्ड के माध्यम से ₹52,116 करोड़ की राशि दर्ज करने का प्रबंध किया. हम SME IPO सहित नहीं हैं, लेकिन उन्होंने IPO कलेक्शन के मूल्य में कोई महत्वपूर्ण अंतर नहीं किया होगा. इसके अलावा, FY23 के लिए ₹52,116 करोड़ का IPO कलेक्शन ₹111,547 करोड़ का आधा FY22 IPO कलेक्शन कम है. LIC में अकेले IPO कलेक्शन का 40% हिस्सा था जबकि LIC और डिल्हिवरी संयुक्त रूप से FY23 में कुल IPO कलेक्शन का 50% हिस्सा था. 

यह न केवल कम कलेक्शन था बल्कि FY23 में IPOs के साथ आने वाली कंपनियों की संख्या भी बहुत कम थी. FY22 में 53 IPO की तुलना में यह केवल 37 IPO था. इस वर्ष में सेबी अप्रूवल मिलने वाले IPO की अधिकतम संख्या भी देखी गई लेकिन अंततः प्रतिकूल मार्केट की स्थितियों के कारण IPO को बंद करने का निर्णय लिया गया. फार्मईज़ी, मोबिक्विक और गो एयर कुछ बड़े प्रस्तावित IPO थे जिन्होंने समय के लिए IPO प्लान शेल्व किए हैं. वर्ष के दौरान भारतीय IPO मार्केट के इतिहास में LIC सबसे बड़ा IPO होने के बावजूद यह है. यह अंतर डिजिटल IPO था क्योंकि FY22 में पेटीएम, नायका, ज़ोमैटो और पैसाबाजार जैसे कुछ मेगा डिजिटल IPO थे. FY23 में एकमात्र डिजिटल IPO डिल्हिवरी थी, जब तक आप इस वर्ष के दौरान डिजिटल IPO की लिस्ट में जानकारी प्रदाता, ट्रैक्सन को भी शामिल नहीं करते थे.

इन चुनौतियों के बावजूद, FY23 केवल FY22 और FY17 के साथ IPO कलेक्शन के मामले में इतिहास में तीसरा सर्वश्रेष्ठ वर्ष था. इसे LIC IPO के लिए मुख्य रूप से माना जा सकता है, जिसमें IPO कलेक्शन का 40% होता है. वर्ष के दौरान अन्य महत्वपूर्ण IPO दिल्लीवरी IPO थे, जिसने ₹5,235 करोड़ और ग्लोबल हेल्थ (मेदांता) IPO दर्ज किए, जिसका प्रबंधन ₹2,206 करोड़ बढ़ाने के लिए किया गया. राजकोषीय वर्ष FY23 में IPO का औसत साइज़ ₹1,409 करोड़ था लेकिन LIC IPO के प्रमुख आकार के कारण यह एक स्क्यूड नंबर था. वास्तव में, पिछली तिमाही में अधिकांश IPO अत्यंत छोटे थे और इन्हें SME IPO से अंतर किया जा सकता था, चाहे वह एक छोटे मार्जिन से हो.

चुनिंदा महीनों में IPO की एक सांद्रता भी थी. उदाहरण के लिए, FY23 में 37 IPO में से, कुल 25 IPO (IPO का 68%) मात्र 3 महीनों में हुआ है, जैसे. मई 2022, नवंबर 2022 और दिसंबर 2022. अन्य महीनों में, आर्थिक मंदी की उतार-चढ़ाव और डर ने कंपनियों को टेंटरहुक पर रखा क्योंकि वे इन IPO के कस्टमर के प्रति प्रतिक्रिया के बारे में भयभीत थे. चौथी तिमाही में आकार के किसी भी मूल्यवान IPO को देखा गया और मजबूत SME IPO में प्रवाहित होने के बावजूद, मुख्य बोर्ड IPO की आवश्यकता बहुत कुछ रही. Q4 FY23 पिछले नौ वर्षों में सबसे कम IPO था, जो यह कहता है कि इस शर्तों के बारे में मार्केट कैसे अत्यंत संवेदनशील रहे हैं.

कुछ विशेषज्ञों का महसूस होता है कि FY23 में टेपिड परफॉर्मेंस के कारण FY22 में साइज़ और वैल्यूएशन पर ओवरबोर्ड होने वाले डिजिटल IPO का उद्भव होता है. उदाहरण के लिए, FY22 में, 5 नई आयु की टेक्नोलॉजी कंपनियां या डिजिटल कंपनियां थीं, जिन्होंने उनके बीच ₹41,733 करोड़ जुटाई. हालांकि, सभी प्रमुख IPO की लिस्टिंग परफॉर्मेंस जैसे. नायका, कार्ट्रेड, ज़ोमैटो, पॉलिसीबाजार और पेटीएम कम से कम कहने के लिए निराश था. ये स्टॉक वैश्विक स्टार्ट-अप मेल्टडाउन के संयोजन के साथ-साथ भारत में बहुत समृद्ध मूल्यांकनों के कारण अपने शिखर स्तरों से लगभग 60% से 70% तक खो गए हैं. इन नए युग की टेक कंपनियों ने महसूस किया कि, पीई फंड और वीसी फंड के विपरीत, स्टॉक मार्केट परफॉर्मेंस के बारे में कुछ बहुत संकेत प्रश्न पूछते हैं और कैश बर्न के लिए उनके धैर्य के स्तर बहुत कम होते हैं.

सब्सक्रिप्शन पैटर्न के संदर्भ में, डेटा मुख्य रूप से फैला हुआ था. उदाहरण के लिए, FY23 में कुल 11 IPO 2 IPO के साथ 10 बार से अधिक सब्सक्राइब किए गए, यहां तक कि 50 बार से अधिक सब्सक्राइब किए जा रहे हैं. इसके अलावा, 7 IPO थे जिन्हें 3 बार सब्सक्राइब किया गया था जबकि 18 IPO एक से अधिक बार लेकिन तीन बार से कम सब्सक्राइब किया गया था. यह आंकड़ों का खराब हिस्सा नहीं है, और अच्छी खबर यह है कि छोटे एचएनआई (एस-एचएनआई) सेगमेंट ने वर्ष के दौरान विभिन्न आईपीओ को अच्छी प्रतिक्रिया दी. हालांकि, वित्तीय वर्ष 22 में बेचने वाले रिटेल इन्वेस्टर के साथ, टेपिड रिटेल भागीदारी एक स्पष्ट प्रतिक्रिया थी. पिछले वर्षों की तुलना में, रिटेल इंडिफरेंस को एप्लीकेशन की संख्या से सबसे अच्छा कैप्चर किया गया था.

उदाहरण के लिए, प्राइम डेटाबेस द्वारा प्रदान किए गए डेटा के अनुसार, वित्त वर्ष 23 में रिटेल से प्राप्त एप्लीकेशन की औसत संख्या केवल 5.64 लाख हो गई है. FY22 में 13.32 लाख और FY21 में 12.73 लाख की तुलना में यह तेज़ी से कम है. स्पष्ट रूप से, पिछले फाइनेंशियल वर्ष FY22 में देखी गई विशाल टेक मेल्टडाउन के बाद IPO मार्केट में रिटेल इंटरेस्ट बड़ी आकस्मिकताओं में से एक है. FY23 के लिए, अधिकतम एप्लीकेशन प्राप्त करने वाली 3 कंपनियों में भारतीय लाइफ इंश्योरेंस कॉर्पोरेशन (32.76 लाख), हर्षा इंजीनियर (23.86 लाख) और कैंपस ऐक्टिववियर (17.27 लाख) शामिल हैं. रिटेल इन्वेस्टर की प्रतिक्रिया में FY23 में प्राप्त एप्लीकेशन के मूल्य में रिटेल का कम हिस्सा भी दिखाई दिया गया. पॉजिटिव साइड पर, इसका मतलब यह है कि रिटेल के लिए एलोकेशन FY22 में 20% से बढ़कर FY23 में 28% हो गया है.

लेकिन FY23 की सबसे बड़ी कैजुअल्टी सूचीबद्ध लाभ थी. उदाहरण के लिए, FY23 के लिए औसत लिस्टिंग लाभ केवल 9.74% था. यह FY22 में तेज़ी से 32.59% से कम और FY21 में 35.68% से कम है. स्टार परफॉर्मर के संदर्भ में, यह डीसीएक्स सिस्टम था जिन्होंने 49% के पॉइंट रिटर्न को बेस्ट पॉइंट दिया. इसके बाद हर्षा इंजीनियर (47%) और इलेक्ट्रॉनिक्स मार्ट (43%) ने इसका पालन किया. FY23 में समाप्त 27 IPO के केवल 36 के साथ, यह देखा गया है कि 36 IPO में से 21 जारी कीमत से अधिक ट्रेडिंग कर रहे हैं जबकि शेष 15% अपनी जारी कीमत से कम ट्रेडिंग कर रहे हैं. किसी भी वर्ष IPO खोने वाले लोगों का यह उच्च हिस्सा है. IPO के लिए फाइल करने वाली कंपनियों की संख्या भी आधी हो गई है, इसलिए FY24 को IPO स्टीम लेने से पहले कुछ काम करना पड़ सकता है.