ओवरव्यू: बैलेंस्ड एडवांटेज फंड

प्रत्येक व्यक्ति के पास अलग-अलग फाइनेंशियल लक्ष्य और अलग-अलग जोखिम भूख होती है. कुछ में इक्विटी फंड में इन्वेस्टमेंट करने वाली अधिक जोखिम की भूख होती है, कुछ के पास नरम जोखिम की भूख होती है, वे हाइब्रिड फंड में इन्वेस्ट कर सकते हैं और कम जोखिम की भूख वाले व्यक्ति लोन फंड में इन्वेस्टमेंट कर सकते हैं. जो व्यक्ति इक्विटी मार्केट में नए हैं, वे हाइब्रिड फंड में इन्वेस्ट करना शुरू कर सकते हैं क्योंकि ये फंड इक्विटी फंड के रूप में जोखिम वाले नहीं हैं और इक्विटी और डेब्ट दोनों के घटक हैं.

संतुलित एडवांटेज फंड हाइब्रिड फंड का प्रकार है, जिसे डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड के रूप में भी जाना जाता है. ये फंड इक्विटी और डेब्ट में इन्वेस्टमेंट करते हैं ताकि विविधता प्रदान की जा सके और बाजार की अस्थिरता को प्रबंधित किया जा सके. भारत के म्यूचुअल फंड के एसोसिएशन के अनुसार, संतुलित एडवांटेज फंड का AUM रु. 1,61,363.11 है अक्टूबर 2021 तक करोड़. इन फंड को पेशेवरों द्वारा सक्रिय रूप से प्रबंधित किया जाता है; इसलिए, इक्विटी मार्केट में सीधे इन्वेस्ट करने की तुलना में, इन प्रकार के म्यूचुअल फंड में इन्वेस्ट करना कम जोखिम वाला है. अपने पोर्टफोलियो को विविधता प्रदान करने के इच्छुक एक निवेशक इस फंड में इन्वेस्ट कर सकता है क्योंकि यह स्कीम कुछ अनुपात के आधार पर इक्विटी और क़र्ज़ में निवेश करती है.

सेबी ने इक्विटी और डेब्ट में इन्वेस्ट करने के लिए कोई न्यूनतम सीमा प्रदान नहीं की है; इसलिए, एसेट मैनेजमेंट कंपनियां (एएमसी) मार्केट के व्यवहार और शर्तों के अनुसार इक्विटी और डेब्ट में एसेट एलोकेशन का प्रतिशत निर्धारित करती हैं. आमतौर पर, ये फंड इक्विटी में निवेशकों की पूंजी का उच्च प्रतिशत और कर्ज में कम प्रतिशत निवेश करते हैं. यह इक्विटी फंड की तरह इन फंड का इलाज करने में मदद करता है. इन फंड को डायनेमिक एसेट एलोकेशन फंड के रूप में भी जाना जाता है; इसलिए, इक्विटी और डेब्ट में इन्वेस्टमेंट का प्रतिशत अलग-अलग होता है.

बैलेंस्ड एडवांटेज फंड के लाभ:

विविधीकरण: ये फंड इक्विटी और डेब्ट जैसे एसेट क्लास के बीच निवेश की गई आपकी पूंजी को विविधता प्रदान करते हैं, जो बाजार की अस्थिरता से बचाता है. अगर इक्विटी मार्केट अच्छी तरह से प्रदर्शन नहीं कर रहे हैं, तो कर्ज कुशन बन जाता है और इसके विपरीत.

डायनामिक एसेट एलोकेशन: इस फंड का एसेट एलोकेशन बाजार में बदलाव के साथ बदला जाता है, जो निवेशकों को अनुकूल लाभ प्रदान करता है. जैसा कि हर कोई कमाई का सामान्य नियम जानता है, उच्च लाभ कम कीमत पर खरीदना और उच्च कीमत पर बेचना है. यह सैद्धांतिक रूप से समझना आसान लगता है लेकिन व्यक्तिगत निवेशकों के लिए निष्पादित करना काफी कठिन लगता है. ये फंड निवेशकों को अपने पैसे का निवेश करने और बेहतर रिटर्न प्राप्त करने के लिए प्रदान करते हैं क्योंकि वे पेशेवरों द्वारा प्रबंधित होते हैं, जो बाजार की अस्थिरता और उपयुक्तता के अनुसार अपने पैसे का निवेश करेंगे.
 

भावनात्मक कारकों का अंत: इन फंड इन्वेस्टमेंट निर्णय लेने के दौरान मानव पक्षों को समाप्त करने में मदद करते हैं. वास्तव में, फंड मैनेजर द्वारा पहले से निर्धारित पैरामीटर के आधार पर इन्वेस्टमेंट के निर्णय लिए जाते हैं.

रिटर्न: इन फंड का उद्देश्य कम अस्थिरता वाले इक्विटी फंड के करीब रिटर्न देना और लोन/फिक्स्ड इनकम इंस्ट्रूमेंट के एक्सपोजर के माध्यम से स्थिरता और नियमित आय प्रदान करना है.

टैक्स योग्यता: हाइब्रिड फंड का टैक्सेशन इस स्कीम में इक्विटी के एक्सपोजर पर निर्भर करता है. अगर इक्विटी एक्सपोजर 65% से अधिक है, तो इसे इक्विटी-ओरिएंटेड स्कीम के अनुसार टैक्स लगाया जाएगा लेकिन अगर इसका इक्विटी एक्सपोजर 65% से अधिक नहीं है, तो इसे डेब्ट-ओरिएंटेड स्कीम के अनुसार टैक्स लगाया जाएगा. हाइब्रिड इक्विटी-ओरिएंटेड फंड पवित्र इक्विटी जैसे शुद्ध इक्विटी के रूप में टैक्स किया जाएगा, अर्थात, अगर इक्विटी-ओरिएंटेड इन्वेस्टमेंट से कोई शॉर्ट-टर्म कैपिटल गेन (एसटीसीजी) उत्पन्न होता है, तो इसे 15% की दर पर टैक्स लगाया जाएगा और इक्विटी-ओरिएंटेड इन्वेस्टमेंट से उत्पन्न दीर्घकालिक पूंजी लाभ (एलटीसीजी) के लिए, इसे रु. 1 लाख तक छूट दी जाएगी, जबकि रु. 1 लाख से अधिक की छूट दी जाएगी, इसे बिना इंडेक्सेशन के 10% की दर पर टैक्स लगाया जाएगा. अगर एलटीसीजी है और अगर एसटीसीजी है तो हाइब्रिड डेब्ट-ओरिएंटेड फंड पर इंडेक्सेशन के साथ 20% की दर पर टैक्स लगाया जाएगा.

निम्नलिखित टेबल अपने AUM और खर्च के अनुपात के साथ एक वर्ष के रिटर्न के आधार पर शीर्ष-निष्पादन संतुलित लाभ फंड को दर्शाता है: