IPO GMP શું છે?

5Paisa રિસર્ચ ટીમ

છેલ્લું અપડેટ: 18 નવેમ્બર, 2022 11:45 AM IST

banner
Listen

શું તમારી રોકાણની યાત્રા શરૂ કરવા માંગો છો?

+91

કન્ટેન્ટ

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમની રજૂઆત

IPOમાં ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ એ એક ઘટના છે જે ત્યારે થાય છે જ્યારે કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંક તેની પ્રારંભિક જાહેર ઑફરિંગ (IPO) ની કિંમત યોગ્ય રીતે ખરીદવામાં નિષ્ફળ થાય છે, જો ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંક IPOની કિંમત યોગ્ય હોય તો રિટેલ ઇન્વેસ્ટર્સની પ્રથમ લહેરને તેમના કરતાં વધુ કિંમતે શેર ખરીદવાની મંજૂરી આપે છે.

IPO GMP શું છે? તેની ગણતરી કેવી રીતે કરવામાં આવે છે?

સ્ટૉક માર્કેટમાં IPOમાં ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ એ કિંમત વચ્ચેનો તફાવત છે જેના પર પ્રારંભિક રીતે જાહેર અને સ્ટૉક એક્સચેન્જ અથવા અન્ય મુક્ત રીતે ઍક્સેસ કરી શકાય તેવા ટ્રેડિંગ વેન્યૂ પર સમાન સુરક્ષાની કિંમત પ્રદાન કરવામાં આવે છે.

વ્યાખ્યા દ્વારા, જ્યારે IPO તેના પ્રાથમિક બજારમાં વેચવામાં આવે છે, ત્યારે તે એક નિશ્ચિત કિંમત પર વેચવામાં આવે છે. જો કે, જ્યારે સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર લિસ્ટિંગની વાત આવે છે, ત્યારે તેને ગ્રે-માર્કેટ પ્રીમિયમ તરીકે ઓળખાતી અલગ કિંમત પર ટ્રેડ કરી શકાય છે.

કોઈ ચોક્કસ IPO માટે ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમની ગણતરી આ રીતે કરી શકાય છે:

જીએમપીઆર = જીએમપી * ક્યૂ

જ્યાં જીએમપી ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ છે અને ક્યૂ પ્રાથમિક બજારમાં વેચાયેલા શેરોની સંખ્યા છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ- મૂળભૂત બાબતોને સમજવું

ગ્રે માર્કેટ સામાન્ય રીતે ઉદ્ભવે છે જ્યારે કોઈ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંક પ્રવર્તમાન માર્કેટ કિંમતથી નીચે IPO ની કિંમત હેઠળ અથવા જ્યારે IPO પર IPO ની કિંમત ન હોય ત્યારે તેને સંપૂર્ણપણે સબસ્ક્રાઇબ કરવા માટે ઉચ્ચ કિંમત ધરાવે છે.

ઇન્વેસ્ટમેન્ટ બેંકો ગ્રે માર્કેટ ટ્રાન્ઝૅક્શનથી સાવધાન હોવાનું કહેવામાં આવે છે કારણ કે તેના પરિણામે નુકસાન થઈ શકે છે.

રોકાણકારો માટે કે કોઈ ઑફર કંપનીના સ્ટૉકને ઓળખે છે, ગ્રે માર્કેટ ટ્રેડિંગ ઑફર કરતા પહેલાં તેમના કરતાં ઓછી કિંમતે કંપનીમાં શેર ખરીદવાની તક ખોલે છે. આ ખાસ કરીને સાચી છે જ્યારે શેરની માંગ વધારે હોય છે, પરંતુ ઑફરની શરતો પ્રતિબંધિત સપ્લાય હોય છે.

કેટલાક બ્રોકરેજ દ્વારા કેટલાક પ્રસંગો પર ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ 40% જેટલું વધારે હોઈ શકે છે. NSE એ "પ્રાઇસ બેન્ડ" નામની નવી પૉલિસી દ્વારા આ પ્રેક્ટિસને અટકાવવાના પગલાં લઈ છે". જો કે, ઘણા બ્રોકરેજને ડિમેટ દ્વારા બીજી IPO જારી કરીને આ આસપાસનો માર્ગ મળ્યો છે, જે સામાન્ય રીતે વધુ સારા GMP મેળવે છે.

ગ્રે માર્કેટ એક ટ્રેડિંગ છે જેમાં નૉન-બ્રોકર ડીલર્સ સત્તાવાર ટ્રેડિંગ તારીખથી પહેલાં પ્રારંભિક જાહેર ઑફરિંગ (આઇપીઓ) ના શેર વેચે છે. આ પ્રથા કેટલાક દેશોમાં ગેરકાયદેસર છે અને અન્યોમાં કાનૂની છે. તેને પ્રી-માર્કેટ ટ્રેડિંગ અથવા અસરકારક માર્કેટ પણ કહેવામાં આવે છે, અને ભારત અને અમેરિકામાં, તેને ડાયરેક્ટ માર્કેટ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

ભારતમાં સ્ટૉક માર્કેટમાં IPO GMP નો અર્થ શું છે?

ભારતમાં પ્રારંભિક જાહેર ઑફરમાં ગ્રે માર્કેટનો અર્થ એ છે કે બ્રોકર-ડીલર સેબી દ્વારા નિર્ધારિત કિંમત કરતાં વધુ કિંમતે શેર ખરીદદારને વેચે છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમનો પ્રાથમિક હેતુ સરેરાશ રોકાણકારો માટે ઉપલબ્ધ થતા પહેલાં નવીનતમ નવી સમસ્યાઓની વહેલી ઍક્સેસ મેળવવાનો છે.

ખરીદદારો પૂર્વ-નિશ્ચિત કિંમતો પર આ ગરમ મુદ્દાઓમાં પ્રવેશ કરે છે, જ્યારે વિક્રેતા ખરીદદારો વચ્ચે આ સ્ટૉક્સની માંગનો લાભ લેવાથી નફો મેળવે છે જેને અન્યથા સત્તાવાર લિસ્ટિંગ પછી ખરીદવું પડશે.

એફપીઓ રજૂ થવાના કારણે ગ્રે માર્કેટ ટ્રેડિંગની અપેક્ષા કરવામાં આવી છે, જોકે તે પ્રતિબંધિત અથવા કેટલાક IPO માટે પ્રતિબંધિત હોઈ શકે છે. ગ્રે માર્કેટ ટ્રેડિંગ રોકાણકારોને ગરમ કંપનીઓના શેરની વહેલી ઍક્સેસ મેળવવાની મંજૂરી આપે છે, જેની તેઓ પ્રશંસા કરવાની સંભાવના છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમને IPO સારા રિટર્ન આપશે કે નહીં તે નક્કી કરતી વખતે જરૂરી પરિબળોમાંથી એક તરીકે ગણવામાં આવી શકે છે.

સ્ટૉક માર્કેટમાં IPO GMP માટેના પરિમાણો શું છે?

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ પ્રારંભિક જાહેર ઑફર કિંમત અને આત્મવિશ્વાસપાત્ર સંસ્થાકીય રોકાણકારો IPO માટે ચુકવણી કરવા ઈચ્છે તે કિંમત વચ્ચેનો તફાવત છે.

આ પ્રકારનો ટ્રેડિંગ ત્યારે થાય છે જ્યારે રોકાણકારો ખાનગી ગ્રાહકોને પસંદ કરવા માટે કંપનીઓ દ્વારા જારી કરેલા નવા શેર ખરીદે છે. આ શેરોની માંગ રિટેલ રોકાણકારો વચ્ચે હોય છે જે વહેલી તકે પ્રીમિયમ ચૂકવવા ઈચ્છે છે. આ મૂલ્ય રોકાણકારોને જાહેર રીતે જારી કરતા પહેલાં IPO લિસ્ટિંગમાં રોકાણ કરવાની શ્રેષ્ઠ તક બનાવે છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ સામાન્ય રીતે શેરની ઉચ્ચ માંગ સાથે સમય IPO ની લિંકમાં વધુ મહત્વપૂર્ણ છે. આ આકર્ષક બિઝનેસ મોડેલ, અનન્ય સંપત્તિઓ અથવા સારા મેનેજમેન્ટને કારણે હોઈ શકે છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ સામાન્ય રીતે IPO માં નાના અથવા કોઈ માંગ વગર નાનું હોય છે. આ હોઈ શકે છે કારણ કે કોઈ મૂર્ત સંપત્તિ કંપનીને સમર્થન આપતી નથી અથવા બજારમાં ખરાબ પ્રતિષ્ઠા ધરાવતી નથી.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ- આર્બિટ્રેજનો એક વિશેષ કેસ

ગ્રે માર્કેટ સુનિશ્ચિત કરવામાં મદદ કરે છે કે IPO માટે પૂરતી માંગ છે જો તેને સ્ટૉક એક્સચેન્જમાં પૂરતા પ્રતિસાદ મળતો નથી. આ રીતે, કંપનીઓ ડિસ્કાઉન્ટેડ કિંમત પર તેમના શેર રિલીઝ કરવાનું ટાળી શકે છે અથવા તેમની જાહેર ઑફર રદ કરી શકે છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ માટે લેટેસ્ટ IPO અને વર્તમાન IPO પણ અર્થવ્યવસ્થાની એકંદર શક્તિ દ્વારા અસર કરવામાં આવે છે. IPO રોકાણકારના આત્મવિશ્વાસ પર નિર્ભર હોવાથી, આર્થિક સમૃદ્ધિના સમય દરમિયાન જાહેર થતી કંપનીઓને આર્થિક મંદી દરમિયાન શરૂ થતી સફળતાની સંભાવના કરતાં વધુ હશે. IPOમાં શેરની ઓછી માંગ હોય તો ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમને નુકસાન થઈ શકે છે.

ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ તે કિંમત છે જેના પર રોકાણકારો કોઈપણ એક્સચેન્જ પર ટ્રેડ ન કરેલી સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અથવા વેચવા ઈચ્છે છે. તેને ઑફ-માર્કેટ પ્રીમિયમ તરીકે પણ ઓળખાય છે. સ્ટૉક્સ માટેનું ગ્રે માર્કેટ બોન્ડ્સ, કરન્સીઓ, કમોડિટીઝ, કલા, કલેક્ટેબલ્સ અને પ્રાચીન વસ્તુઓ માટે ગ્રે માર્કેટથી અલગ છે.

ધ ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ ફેનોમેનન-જીએમપી

અન્ય દેશોમાં તેના સમકક્ષો પર ભારતીય શેરબજારનો પ્રાથમિક લાભ એ છે કે તે સૂચિબદ્ધ કંપનીઓને તેમની ખરીદીમાં રસ ધરાવતી કોઈપણ વ્યક્તિ દ્વારા વેપાર કરવાની મંજૂરી આપે છે. આ તેવા લોકોને તક પ્રદાન કરે છે જેઓ કંપનીના સ્ટૉક્સમાં રોકાણ કરવા માંગે છે પરંતુ તેમાં રોકાણ કરવું જોઈએ કે નહીં તે નક્કી કરવા માટે સમય અને કુશળતા નથી.

જ્યારે કંપની તેના શેરને સ્ટૉક એક્સચેન્જ પર લિસ્ટ કરે છે ત્યારે કંપની તેના નવા IPO (પ્રારંભિક જાહેર ઑફર) સાથે આવે છે. આગામી IPO માં IPO ઉમેર્યા પછી અને તેને આગામી IPO લિસ્ટમાં બનાવ્યા પછી, તે કંપનીઓના શેર એક્સચેન્જ પર જ ટ્રેડ કરે છે અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને પેન્શન ફંડ્સ જેવી વ્યક્તિઓ અને સંસ્થાઓ દ્વારા ખરીદી અથવા વેચી શકાય છે.

સૂચિબદ્ધ સ્ટૉક્સ તેમના સંબંધિત સમકક્ષો - ગ્રે માર્કેટ પ્રીમિયમ પર પ્રીમિયમ ધરાવે છે - કારણ કે તેઓ લિક્વિડ છે અને કોઈપણ ઝંઝટ વગર સરળતાથી ખરીદી અને વેચી શકાય છે. તેના વિપરીત, સૂચિબદ્ધ સ્ટૉક્સને ઝડપથી ટ્રેડ કરી શકાતા નથી અને લિસ્ટ કરેલા સ્ટૉક્સ કરતાં વધુ જોખમ ધરાવતા હોય છે.

રેપિંગ અપ

રોકાણકારો આ પ્રીમિયમને કૅપ્ચર કરીને ઝડપી બક બનાવવાના લિસ્ટિંગના પ્રથમ દિવસે ખરીદે છે. જેમ કે આપણે બધા જાણીએ છીએ, લિસ્ટિંગના પ્રથમ દિવસે, કંપની ઘણી અસ્થિરતા જોઈ રહી છે અને તે ચોક્કસ કાઉન્ટર માટે સ્ટૉક કિંમતમાં આશ્ચર્યનો સામનો કરે છે. આ ઓસિલેશન અથવા અસ્થિરતા એવા રોકાણકારોને પૂરી તક પ્રદાન કરે છે જેમણે નફો બુક કરવા માટે સૂચિબદ્ધ કરતા પહેલાં તે કાઉન્ટર એકત્રિત કર્યું હતું.

કોઈને બજારમાં સમય આપવાની જરૂર નથી, પરંતુ દરેકને તેમના રોકાણનો સમય આપવાની જરૂર છે.

પણ વાંચો:-

આગામી IPO

IPO GMP

IPO વિશે વધુ

મફતમાં ડિમેટ એકાઉન્ટ ખોલો

5paisa કમ્યુનિટીનો ભાગ બનો - ભારતના પ્રથમ લિસ્ટેડ ડિસ્કાઉન્ટ બ્રોકર.

+91