IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન શું છે?

પરિચય

ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન એ ઑફર પરના કુલ શેરની સંખ્યા કરતાં વધુ માટે અરજી કરેલ IPO માં શેરની સંખ્યા છે. આ ઘટના થાય છે જ્યારે જાહેર નવી કંપનીમાં રોકાણ કરવા માટે ઉત્સુક હોય છે કે તેઓએ કંપનીની જરૂરિયાતો કરતાં વધુ પૈસા પ્રદાન કર્યા છે અથવા સ્વીકારવા માટે તૈયાર છે.

તમારા IPO માટે શ્રેષ્ઠ ઑફરની સાઇઝ શોધવાનો પ્રયત્ન કરી રહ્યા છો? તે પડકારજનક હોઈ શકે છે કારણ કે વિચારવાના ઘણા પરિબળો છે.

IPO માં ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શનનો અર્થ શું છે?

જ્યારે કોઈ કંપની તેના સ્ટૉકની પ્રારંભિક જાહેર ઑફર (IPO) માટે તૈયાર કરી રહી છે, ત્યારે તેને ઑફર કરવા માટે શેરની સંખ્યા પસંદ કરવી આવશ્યક છે. આને "ઑફરની સાઇઝ" નિર્ધારિત કરવું કહેવામાં આવે છે." ઑફરની સાઇઝ સૌથી મહત્વપૂર્ણ IPO નિર્ણયોમાંથી એક છે. તે ઑફરમાં કરેલી રકમને અસર કરે છે, જે રોકાણ કરે છે, અને તેઓ તેમના શેર માટે કેટલી ચુકવણી કરે છે.

જ્યારે IPO ઑફરનો એક ભાગ ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરેલ IPO હોય, ત્યારે તેનો અર્થ એ છે કે વધુ લોકોએ ત્યાં ઉપલબ્ધ શેર કરતાં રોકાણ કરવામાં રસ દર્શાવ્યો છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો 1 મિલિયન શેર વેચાણ માટે ઑફર કરવામાં આવે છે, અને 2 મિલિયન લોકો તેમને ઈચ્છે છે, તો ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન રહેશે.
ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન એ એવી પરિસ્થિતિ છે જેમાં કોઈ ચોક્કસ ફંડની IPO માટેની માંગ ફંડની સપ્લાય કરતાં વધુ હોય છે. આના પરિણામે કંપનીના નેટ એસેટ વેલ્યૂ (એનએવી) કરતાં વધુ શેર માટે કિંમત મળે છે.

IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનના કારણો શું છે?

જ્યારે કોઈ કંપની સાઇઝ ઑફર કરવાનું નક્કી કરે છે, ત્યારે તે સંસ્થાકીય રોકાણકારો (જેમ કે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ અને હેજ ફંડ્સ) માટે એક ચોક્કસ શેર રકમની બહાર નિર્ધારિત કરે છે. તે માત્ર વ્યક્તિગત રોકાણકારોને અલગ ખરીદીમાં વેચાતા કેટલાક શેરોને પણ અલગ કરે છે. વ્યક્તિગત રોકાણકારોને માત્ર ઉપલબ્ધ ભાગને "ઓવર-એલોકેટેડ" (અથવા "ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરેલ IPO") તરીકે ઓળખવામાં આવે છે કારણ કે વધુ લોકો ઈચ્છે છે કે તે શેર ઉપલબ્ધ કરતાં વધુ છે.

ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન રૂટ દ્વારા કંપનીઓ સૂચિબદ્ધ થવાના વિવિધ કારણો છે.
કંપની પોતાના વ્યવસાયને વિસ્તૃત કરવા માટે IPO દ્વારા પ્રાપ્ત થયેલા ભંડોળનો ઉપયોગ કરે છે. જો માંગ સપ્લાય કરતાં વધુ હોય, તો કંપની માટે ઉચ્ચ ખર્ચ પર બેંકો અથવા નાણાંકીય સંસ્થાઓ કરતાં બજારની પદ્ધતિઓ દ્વારા વધુ ભંડોળ ઊભું કરવું શક્ય બને છે. ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન દ્વારા લિસ્ટ કરવામાં સમજદારી આપે છે. તે રિટેલ રોકાણકારોને IPO માં વહેલી તકે રોકાણ કરવાની અને સારા વળતર આપવાની મંજૂરી આપે છે. જો IPOની માંગ વધારે હોય, તો તે કંપનીને પ્રીમિયમ મૂલ્યાંકન સાથે સૂચિબદ્ધ કરવામાં અને રોકાણકારો માટે વધુ સારા વળતર મેળવવામાં મદદ કરે છે.

IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન કેવી રીતે કામ કરે છે?

જ્યારે કોઈ સમસ્યાની માંગ સપ્લાયથી વધુ હોય ત્યારે ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન થાય છે; આવું થાય છે જ્યારે કંપની વેચાણ કરતાં વેચાણ માટે વધુ શેર પ્રદાન કરે છે. આવું થઈ શકે છે કારણ કે કોઈ કંપનીએ અવાસ્તવિક કિંમત સેટ કરી છે અથવા રોકાણકારોને ઑફર પર શેર ખરીદવામાં ખૂબ રસ હોય છે.

કંપની તેની જરૂરિયાતો કરતાં વધુ વેચાણ માટે વધુ શેર પ્રદાન કરે છે, અને આમ, આ અતિરિક્ત શેર ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે. ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરેલ IPO એક ગરમ સમસ્યા તરીકે પણ ઓળખાય છે કારણ કે આ શેર માટે શ્રેષ્ઠ માંગ છે, અને રોકાણકારોને એકબીજા સામે લડવું પડશે.

તમે આ બધા અતિરિક્ત શેરને વધારાના સ્ટૉક તરીકે ધ્યાનમાં લઈ શકો છો. શેરનું ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન શૉર્ટ-રન અને લાંબા સમય સુધી ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શનમાં વિભાજિત કરી શકાય છે. જ્યારે સબસ્ક્રિપ્શનના 100% કરતાં વધુ ઑફર કરવામાં આવે છે ત્યારે શૉર્ટ-રન કરવામાં આવે છે. ઉદાહરણ તરીકે, જો કોઈ કંપની તેના કુલ શેરના 10% વેચવાની ઑફર આપે છે, તો કુલ શેરનું 30% ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવશે (એટલે કે, 30% > 10%). જ્યારે ઑફરની રકમના 1% કરતાં ઓછી સબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે ત્યારે લાંબા ગાળાનું ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન થાય છે.

એક IPO ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શન ત્યારે થાય છે જ્યારે કંપનીના શેરની માંગ ઑફર કરેલા નંબર કરતાં વધુ હોય. જ્યારે આવું થાય છે, ત્યારે જારીકર્તા તેમના સ્ટૉકની માંગને સમાયોજિત કરવા માટે પ્રદાન કરેલા શેરોની સંખ્યામાં વધારો કરશે. જો કોઈ કંપનીનું IPO ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવે છે, તો તેનો અર્થ એ છે કે સ્ટૉકમાં ઘણું રસ છે અને ટ્રેડિંગ શરૂ થયા પછી તેને સારી રીતે કરવાની અપેક્ષા રાખી શકાય છે.

IPO માં ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન માટે જવાબદાર મુખ્ય પરિબળો શું છે?

IPO ને ઓવરસબસ્ક્રાઇબ કરવામાં આવશે કે નહીં તે નક્કી કરવાનો પ્રયત્ન એકાઉન્ટમાં લેવામાં આવેલા બહુવિધ પરિબળોને કારણે પડકારરૂપ થઈ શકે છે. આમાં શામેલ છે:

અન્ડરરાઇટિંગ સિંડિકેટની સાઇઝ: એક નાની સિંડિકેટ શેરની ઓછી માંગ બનાવી શકે છે, જ્યારે મોટી સિંડિકેટ વધુ રોકાણકારોને IPOમાં ભાગ લેવાનું કારણ બની શકે છે. ઉપયોગમાં લેવામાં આવતી સુરક્ષાનો પ્રકાર IPO માં વ્યાજને પણ પ્રભાવિત કરી શકે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, કન્વર્ટિબલ ડેબ્ટ સિક્યોરિટીઝ પરંપરાગત બોન્ડ્સ કરતાં વધુ આકર્ષક છે કારણ કે તેઓ મેચ્યોરિટી પર ઇક્વિટીમાં રૂપાંતરિત કરે છે.

અર્થવ્યવસ્થાનું સમગ્ર સ્વાસ્થ્ય: કંપનીની વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓની સ્થિતિ IPOમાં ભાગ લેવાના રોકાણકારોના નિર્ણયોને પ્રભાવિત કરી શકે છે.

સ્પર્ધાની શક્તિ: જો અન્ય કંપનીઓ સમાન સમયે IPO શરૂ કરી રહી છે, તો આ રોકાણકારના હિતને ઘટાડી શકે છે અને તેમના સ્ટૉક્સ માટે મજબૂત માંગ ઉત્પન્ન કરવાનું વધુ મુશ્કેલ બનાવી શકે છે.

IPO માં ઓવરસબ્સ્ક્રિપ્શનમાં કયા પરિમાણો શામેલ છે?

શેરની ઓવર-ફાળવણી અથવા ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન એ જારીકર્તા દ્વારા જરૂરી મહત્તમ રકમ ઉપર IPO માં શેરના પ્રમાણને ફાળવવાનો સંદર્ભ આપે છે. સખત રીતે બોલવું, ઓવર-એલોકેશન એ મહત્તમ નિર્દિષ્ટ રકમ કરતા વધુ જારી કરેલા શેરોના પ્રમાણને દર્શાવે છે, અને IPO ઓવરસબસ્ક્રિપ્શનનો અર્થ ઑફર પર ઉપરના શેરોની માંગને દર્શાવે છે.

તેને ઘણીવાર "બાઉન્ટી એલોકેશન" કહેવામાં આવે છે અને તેનો ઉપયોગ કંપનીઓ દ્વારા મોટા સંસ્થાકીય રોકાણકારોને આપેલી ફાળવણી દ્વારા વધારાના ભંડોળ એકત્રિત કરવા માટે કરવામાં આવે છે, સામાન્ય રીતે ખૂબ અનુકૂળ શરતો પર. સામાન્ય રીતે, કંપની આવા સંસ્થાકીય રોકાણકારોને IPO માં શેરોનો નાનો પ્રમાણ પ્રદાન કરશે અને પછી બાકીના શેરોની વિવેકબુદ્ધિથી ફાળવવામાં આવશે, સામાન્ય રીતે કોઈ ચોક્કસ કિંમત પર ખરીદી કરવાની ઇચ્છાના આધારે.

ઓવર-એલોકેશનનું સૌથી સામાન્ય સ્વરૂપ સંસ્થાકીય રોકાણકારો (જેમ કે રોકાણ બેંકો) ગ્રાહકો વતી કાર્ય કરે છે (સામાન્ય રીતે ઉચ્ચ ચોખ્ખી મૂલ્યવાન વ્યક્તિઓ). અન્ય ફોર્મને "રિલેશનશિપ ઓવર-એલોકેશન" તરીકે ઓળખાય છે, જ્યાં કંપનીઓ પ્રાથમિક શરતો પર સીધા વર્તમાન શેરધારકો અથવા ગ્રાહકોને શેર ફાળવે છે.

રેપિંગ અપ

IPO ઓવરસબસ્ક્રિપ્શન ત્યારે થાય છે જ્યારે IPOની માંગ ઑફર કરેલા શેરની સંખ્યાથી વધુ હોય છે. આ ઘટના ત્યારે થાય છે જ્યારે જાહેર નવી કંપનીમાં રોકાણ કરવા માટે આતુર રહે છે કે તેઓએ કંપનીની જરૂરિયાતો કરતાં વધુ પૈસા પ્રદાન કર્યા છે અથવા સ્વીકારવા માટે તૈયાર છે. 

IPO ફાળવણી અને IPO ફાળવણીની સ્થિતિ કેવી રીતે તપાસવી તે વિશે જાણવા માટે અહીં ક્લિક કરો.