रिल और आईसीआईसीआई बैंक: दो बेलवेदर्स अपसाइड पर आश्चर्य करते हैं

वीकेंड में, दो बेलवेदर कंपनियों ने अपने त्रैमासिक और पूर्ण वर्ष के परिणाम घोषित किए. दिलचस्प हिस्सा यह था कि दोनों स्टॉक सड़क की अपेक्षा से बेहतर डिलीवर करते हैं. रिलायंस इंडस्ट्रीज के मामले में, ऑयल से केमिकल्स (O2C) के लिए टॉप लाइन की वृद्धि वास्तव में कम थी, लेकिन डिजिटल और रिटेल बिज़नेस द्वारा दिखाई गई सकारात्मक वृद्धि से इसकी क्षतिपूर्ति से अधिक थी. कुल मिलाकर, टॉप लाइन ने अभी भी 2% से अधिक की मध्यम वृद्धि दर्शाई. वास्तव में आश्चर्यजनक था, क्योंकि बाद में हम देखेंगे कि उच्च आधार के बावजूद रिलायंस के लाभ बढ़ने का तरीका था. लाभ में यह वृद्धि न केवल रिटेल और डिजिटल बिज़नेस में दिखाई देती थी बल्कि पारंपरिक O2C बिज़नेस भी दिखाई देती थी.

आइए जल्दी ही आईसीआईसीआई बैंक पर जाएं, जिसने शनिवार को परिणाम घोषित किए. आईसीआईसीआई बैंक ने टॉप लाइन और बॉटम लाइन पर आकर्षक विकास के साथ सड़क को चमक दिया. पहली बार ICICI बैंक के त्रैमासिक निवल लाभ ₹10,000 करोड़ के निकट हो गए हैं. लेकिन बड़ी कहानी यह थी कि बैंक ने एसेट क्वालिटी से समझौता किए बिना अपनी निवल ब्याज़ आय और इसके एनआईएमएस को कैसे बढ़ाया है. बैंक पिछले कुछ वर्षों से अधिक मजबूत हुआ है और अब एचडीएफसी बैंक की तुलना में बेहतर एनआईएम की रिपोर्ट करता है. यहां हम अधिक विस्तृत रूप से देखेंगे कि आईसीआईसीआई बैंक ने सप्ताह के दौरान सड़क को किस प्रकार चढ़ाया और यह कैसे भारतीय बैंकिंग सेक्टर के लिए बैंकिंग बेलवेदर बन गया है.

रिलायंस Q4FY23 के परिणाम कहते हैं, ग्रोथ जीवन है

कई वर्षों से, रिलायंस इंडस्ट्री की गलत टैगलाइन "ग्रोथ इज लाइफ" रही है. नवीनतम मार्च 2023 तिमाही में, टॉप लाइन पर रिलायंस की वृद्धि मध्यम रही हो सकती है लेकिन इसके लिए नीचे की लाइन की वृद्धि बनाई गई है. मार्च 2023 तिमाही के लिए, रिलायंस इंडस्ट्री ने समेकित आधार पर रु. 216,376 करोड़ में टॉप लाइन रेवेन्यू में 2.12% वृद्धि की रिपोर्ट की.

तिमाही के लिए निवल लाभ ₹19,200 करोड़ था, yoy के आधार पर पूरा 19.11% अधिक था. यह कोर O2C बिज़नेस पर कम राजस्व के बावजूद है, जो रिटेल और डिजिटल सर्विसेज़ राजस्व में वृद्धि द्वारा बनाए गए से अधिक था. एक नए माइलस्टोन के रूप में, रिलायंस उद्योगों के लिए FY23 के लिए कुल वार्षिक लाभ ₹74,088 करोड़ से अधिक था. रिल की तिमाही संख्या पर एक क्विक लुक यहां दिया गया है.

Q4FY23 के लिए 19.11% की निवल लाभ वृद्धि को EBITDA में 21.8% वृद्धि से ₹41,389 करोड़ तक शुरू किया गया था. पिछली कुछ तिमाही में, यह डिजिटल बिज़नेस रहा है जो EBITDA में विकास को चला रहा है जबकि रिटेल ने टॉप लाइन में विकास को चलाया है. Q4FY23 में, डिजिटल EBITDA बेहतर और व्यापक सोर्सिंग लाभों से लाभ प्राप्त होने के साथ-साथ रिटेल EBITDA लाभ प्राप्त करना जारी रहा. यहां तक कि ऑयल टू केमिकल्स (O2C) बिज़नेस ने भी हायर ट्रांसपोर्ट फ्यूल क्रैक और ऑप्टिमाइज्ड फीडस्टॉक लागत के पीछे लाभ की वृद्धि देखी.

डिजिटल और रिटेल का बिज़नेस फुटप्रिंट तेजी से बढ़ रहा है. उदाहरण के लिए, जियो ने 5G रोलआउट के साथ पहले से ही अपना प्रमुख मार्केट शेयर समेकित किया. दूसरी ओर, रिलायंस रिटेल ने कुल स्टोर एरिया को 65.6 मिलियन वर्ग फुट तक ले रहे 3,300 से अधिक नए स्टोर खोले. कंपनी को देखने के लिए एक क्षेत्र डेट एंगल होगा. FY23 तक, सकल कर्ज ₹314,708 करोड़ रहा जबकि निवल कर्ज (नकद/समकक्ष) ₹110,218 करोड़ था; जो FY22 से अधिक 3-फोल्ड है. FY21 में, निवल कर्ज लगभग शून्य था. स्पष्ट रूप से, सभी यूफोरिया के बीच, फंड की उच्च लागत डिलीवरेजिंग प्रयासों को प्रभावित करती है.

आईसीआईसीआई बैंक परफेक्शन के लिए मार्जिन गेम खेलता है

आईसीआईसीआई बैंक के त्रैमासिक और पूर्ण वर्ष के परिणाम सड़क की अपेक्षा से बेहतर हुए. वास्तव में, आईसीआईसीआई बैंक ने मार्च 2023 तिमाही में ₹53,923 करोड़ की कुल राजस्व में 25.9% वृद्धि की रिपोर्ट की. लेकिन वास्तविक बड़ी कहानी यह थी कि निवल ब्याज आय (NII) Q4FY23 में 40% से बढ़कर ₹17,667 करोड़ हो गई जबकि क्रिटिकल नेट ब्याज मार्जिन (NIM) 4.00% से 4.90% yoy तक रिकॉर्ड 90 bps द्वारा विस्तारित किया गया. दिसंबर 2022 में एनआईएमएस 4.65% था.

आइसीआईसीआई बैंक संख्याओं में वृद्धि के प्रमुख ड्राइवरों की ओर ध्यान दें. टॉप लाइन के संदर्भ में, रिटेल लेंडिंग, कॉर्पोरेट लेंडिंग और गैर-ब्याज और फीस आय के संदर्भ में विकास में सकारात्मक वृद्धि हुई. तिमाही में किए गए संदेहजनक एसेट के प्रावधानों में तीक्ष्ण 52% स्पाइक के बावजूद निवल लाभ में वृद्धि हुई. आईसीआईसीआई बैंक के मुख्य आय प्रवाह के अलावा, गैर-ब्याज आय 11.3% बढ़ गई जबकि त्रैमासिक के लिए शुल्क आय भी रु. 4,830 करोड़ पर स्वस्थ 10.6% तक बढ़ गई.

आईसीआईसीआई बैंक का समग्र व्यवसाय जमा और उधार के संदर्भ में कैसे बढ़ गया? कुल डिपॉजिट चौथी तिमाही में 11% तक बढ़कर एक बढ़िया ₹11.81 ट्रिलियन हो गया, जिसमें से करंट और सेविंग अकाउंट (CASA) डिपॉजिट अनुपात 43.6% था. कासा बैंक के कम लागत वाले फंडिंग मिक्स को दर्शाता है. एसेट के साथ, डोमेस्टिक लोन पोर्टफोलियो 20.5% वायओवाय तक बढ़ गया. आईसीआईसीआई बैंक की सकारात्मक विशेषताओं में से एक यह है कि एसेट क्वालिटी अब मुख्य रूप से नियंत्रण में है.

प्रोविजन कवरेज रेशियो (PCR) नॉन-परफॉर्मिंग एसेट के 82.8% होता है. सकल एनपीए 2.81% पर कम था, जबकि मार्च 2023 तिमाही में नेट एनपीए 0.48% पर यह दर्शाते हैं कि अधिकांश संभावित लोन नुकसान पहले ही प्रदान किए जा चुके हैं. बैंकों के लिए एसेट (ROA) पर रिटर्न ऑन एसेट (ROA) पिछली कुछ तिमाही में 0.50% से अधिक रहा है. एक बड़ी हद तक, नवीनतम त्रैमासिक परिणाम यह सिद्ध करते हैं कि आईसीआईसीआई बैंक अपने फाइनेंशियल परफॉर्मेंस मोजो को एक बार फिर से प्राप्त कर रहा है.