तनुश्री जैसवाल
रुचित जैनGSM फॉयल्स IPO आवंटन की स्थिति
तनुश्री जैसवाल द्वारा
28/05/2024
IPO
अदानी विल्मार IPO - इन्फॉर्मेशन नोट
5Paisa रिसर्च टीम
10 दिसंबर 2022 - 06:20 pm
अदानी विल्मार लिमिटेड अदानी एंटरप्राइजेज और सिंगापुर के विल्मार के बीच एक संयुक्त उद्यम है. यह 1999 से अस्तित्व में है और पिछले 23 वर्षों में, अदानी विल्मार हिंदुस्तान यूनिलिवर के बाद बिक्री राजस्व पर भारत में दूसरा सबसे बड़ा एफएमसीजी खिलाड़ी के रूप में उभरा है. अदानी विल्मार बिज़नेस पोर्टफोलियो को 3 सेगमेंट में विभाजित किया जाता है, जैसे. खाद्य तेल, पैक किए गए खाद्य पदार्थ और उद्योग के आवश्यक सामान. वॉल्यूम के संदर्भ में टॉप लाइन का 75% से अधिक खाद्य तेल से आता है जबकि B2B उद्योग के आवश्यक सापेक्ष मूल्य अधिक होता है.
अदानी का फॉर्च्यून ब्रांड एडिबल ऑयल भारत में एक मार्केट लीडर है. 2013 से, कंपनी पैकेज्ड व्हीट फ्लोर, चावल, दालें, बेसन, चीनी, सोया चंक और रेडी-टू-कुक खिचड़ी में भी है. अदानी विल्मार में कुल 22 पौधे हैं जिनमें 10 क्रशिंग यूनिट और 19 रिफाइनरी शामिल हैं. लीज पर उपलब्ध अन्य 36 यूनिट के साथ, अदानी विल्मार में अल्प सूचना पर पर्याप्त रूप से संचालन बढ़ाने की क्षमता है. वे 5,600 डिस्ट्रीब्यूटर के माध्यम से 16 लाख से अधिक रिटेल आउटलेट से संपर्क करते हैं. अदानी विल्मार 88 डिपो के माध्यम से अपने लॉजिस्टिक को भी मैनेज करता है.
अदानी विल्मार लिमिटेड की IPO जारी करने की प्रमुख शर्तें
|
की IPO का विवरण |
विवरण |
प्रमुख IPO तिथि |
विवरण |
|
जारी करने का प्रकार |
बुक बिल्डिंग |
जारी करने की तिथि |
27-Jan-2022 |
|
शेयर का चेहरा मूल्य |
प्रति शेयर ₹1 |
इश्यू बंद होने की तिथि |
31-Jan-2022 |
|
IPO प्राइस बैंड |
₹218 - ₹230 |
आवंटन तिथि के आधार |
03-Feb-2022 |
|
मार्किट लॉट |
65 शेयर |
रिफंड की प्रक्रिया की तिथि |
04-Feb-2022 |
|
रिटेल इन्वेस्टमेंट की लिमिट |
13 लॉट्स (845 शेयर्स) |
डीमैट में क्रेडिट |
07-Feb-2022 |
|
रिटेल लिमिट - वैल्यू |
Rs.194,350 |
IPO लिस्टिंग की तिथि |
08-Feb-2022 |
|
फ्रेश इश्यू साइज़ |
रु. 3,600 करोड़ |
प्री इश्यू प्रोमोटर स्टेक |
100.00% |
|
ऑफर फॉर सेल साइज़ |
शून्य |
जारी करने के बाद प्रमोटर |
87.92% |
|
कुल IPO साइज़ |
रु. 3,600 करोड़ |
संकेतक मूल्यांकन |
रु. 29,900 करोड़ |
|
सूचीबद्ध करना |
बीएसई, एनएसई |
HNI कोटा |
15% |
|
क्यूआईबी कोटा |
50% |
रिटेल कोटा |
35% |
डेटा स्रोत: IPO फाइलिंग
चेक करें - अदानी विलमार IPO - 7 चीजें जानें
यहां अदानी विल्मार लिमिटेड बिज़नेस मॉडल के कुछ प्रमुख पहलू दिए गए हैं
1) यह निर्माण से लेकर वितरण तक और लॉजिस्टिक्स तक की पूरी वैल्यू चेन को नियंत्रित करता है, जो उन्हें प्रोसेस फ्लो पर कुल नियंत्रण देता है.
2) इसकी कुल नई समस्या ₹3,600 करोड़ कैपेक्स, लोन पुनर्भुगतान और अजैविक विकास के लिए आवंटित की जाएगी; जो सभी IPO ट्रिगर के रूप में वैल्यू एक्रेटिव हैं.
3) अदानी विल्मार लिमिटेड में एसेट टर्नओवर रेशियो में कैलिब्रेटेड सुधार के साथ लगातार वृद्धि लाभ, EBITDA मार्जिन और निवल लाभ मार्जिन होते हैं.
4) भारतीय बाजारों में खाद्य तेल क्षेत्र में 18.3% मार्केट शेयर उन्हें शीर्ष खिलाड़ी के रूप में रखता है, जिससे उन्हें विशिष्ट नेतृत्व के लाभांश मिलते हैं. एफएमसीजी तेजी से बढ़ रहा है.
5) भारत की खपत की कहानी पर पूंजीकरण करने के साथ-साथ भारत में पैकेज्ड और रेडी-टू-कुक भोजन की बढ़ती मांग पर स्थित स्थिति.
6) अदानी विल्मार में क्रशिंग, रिफाइनिंग और पैकेज किए गए खाद्य पदार्थों में पर्याप्त क्षमता का स्लैक है, जिससे भविष्य में बेहतर लागत अवशोषण के माध्यम से लाभ को बढ़ाया जा सके.
7) अदानी ग्रुप $150 बिलियन मार्केट कैप ग्रुप है और यह उन्हें बहुत बड़ी बैलेंस शीट के कारण बिज़नेस का लंबा टर्म व्यू लेने का लाभ उठाने की अनुमति देता है.
अदानी विल्मार लिमिटेड IPO की रचना कैसे की जाती है?
अदानी विल्मार लिमिटेड का IPO पूरी तरह से एक नया समस्या है, जिसमें OFS कंपोनेंट नहीं है.
A) अदानी विल्मार IPO में रु. 3,600 करोड़ का फ्रेश इश्यू होगा. मूल रूप से फाइल किए गए अनुसार इसे रु. 4,500 करोड़ से कम कर दिया गया था. नए फंड प्रमुख रूप से पूंजीगत खर्च और लोन पुनर्भुगतान के लिए लागू किए जाएंगे.
B) नई समस्या में 1,570.39 की समस्या होगी लाख शेयर और रु. 230 के ऊपरी कीमत पर, IPO रु. 3,600 करोड़ का है. इसमें Rs.107cr का कर्मचारी आरक्षण और अदानी उद्यमों के शेयरधारकों के लिए ₹360 करोड़ का आरक्षण शामिल होगा.
C) बिक्री के लिए ऑफर पोस्ट करें, प्रमोटर जैसे. अदानी एंटरप्राइजेज़ और विल्मार, देखेंगे कि उनका संयुक्त हिस्सा 100.00% से 87.92% तक कम हो जाएगा. IPO के बाद सार्वजनिक शेयरहोल्डिंग 12.08% तक जाएगी.
अदानि विल्मर लिमिटेड के मुख्य वित्तीय मापदंड
|
फाइनेंशियल पैरामीटर |
फिस्कल 2020-21 |
फिस्कल 2019-20 |
फिस्कल 2018-19 |
|
बिक्री राजस्व |
रु. 37,090.42 करोड़ |
रु. 29,657.04 करोड़ |
रु. 28,797.46 करोड़ |
|
EBITDA |
रु. 1,430.56 करोड़ |
रु. 1,419.48 करोड़ |
रु. 1,253.46 करोड़ |
|
निवल लाभ/हानि) |
₹727.65 करोड़ |
₹460.87 करोड़ |
₹375.52 करोड़ |
|
एबिटडा मार्जिन्स |
3.85% |
4.77% |
4.33% |
|
निवल लाभ मार्जिन (NPM) |
1.96% |
1.55% |
1.30% |
|
इक्विटी पर रिटर्न |
22.06% |
17.93% |
17.79% |
|
डेट/इक्विटी रेशियो |
0.36X |
0.50X |
0.50X |
डेटा सोर्स: कंपनी आरएचपी
अदानी विल्मार ने पिछले 3 वर्षों से अधिक राजस्व में लगातार वृद्धि दर्शाई है और FY22 का पहला आधा भी गतिशील स्थिरता को दर्शाता है. यह वर्तमान में कम निवल मार्जिन वाला उद्योग है, अदानी विल्मार का एफएमसीजी मॉडल वैल्यू चेन के स्वामित्व पर ध्यान केंद्रित करके अधिक कमोडिटाइज किया जाता है. हालांकि, जैसा कि ब्रांड बल दिए जाते हैं, मार्जिन में सुधार होगा.
अदानी विल्मार लिमिटेड IPO के लिए इन्वेस्टमेंट परिप्रेक्ष्य
अदानी विल्मार लिमिटेड IPO में इन्वेस्ट करने से पहले इन्वेस्टर को क्या विचार करना चाहिए.
a) अदानी विल्मार में खाद्य तेलों में प्रमुख स्थिति होती है और कच्चे माल के स्रोत से लेकर डीलर नेटवर्क तक कुल वैल्यू चेन होता है, जिससे उन्हें बेहतर नियंत्रण मिलता है.
b) अदानी ग्रुप की बैलेंस शीट और मार्केट कैप मसल निश्चित रूप से एक बड़ा फायदा है. यह अदानी विल्मार को प्रतिस्पर्धा के साथ लॉन्ग हॉल गेम खेलने की अनुमति देता है.
c) देखने के लिए एक क्षेत्र एफएमसीजी के स्तर से कम निवल मार्जिन होगा. हालांकि, यह बदलने के लिए बाध्य है क्योंकि ब्रांड बलबद्ध हो जाते हैं.
d) ₹29,900 करोड़ की पोस्ट इश्यू मार्केट कैप और Rs.728cr के FY21 नेट प्रॉफिट पर, आपके पास 41 बार का ऐतिहासिक P/E है, जो अन्य सूचीबद्ध FMCG सहकर्मियों की तुलना में काफी कम है. लेकिन अन्य FMCG प्लेयर्स को अधिक EBITDA मार्जिन और रोस का आनंद मिलता है.
एफएमसीजी सहकर्मियों की तुलना में कम पी/ई अनुपात बिज़नेस की कमोडिटाइज़्ड प्रकृति के कारण अधिक है. जैसा कि अदानी विल्मार बेहतर रोस की ओर वैल्यू चेन को बढ़ाता है; वैल्यूएशन ऑटोमैटिक रूप से बेहतर होना चाहिए. अब, स्टॉक भारतीय एफएमसीजी सेक्टर पर एक अच्छा नाटक प्रदान करता है, जिसमें पिछड़े और फॉरवर्ड एकीकृत मजबूत मॉडल शामिल है.
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