स्टॉक इन ऐक्शन्स: एसीसी लिमिटेड

दिन की गतिविधि:

विश्लेषण (एनालिसिस):

मजबूत गति: शॉर्ट टर्म, मीडियम टर्म और लॉन्ग टर्म मूविंग एवरेज की कीमत 5 से 200 SMA तक.

सर्ज के पीछे संभावित तर्कसंगत (हाल ही की डील और फाइनेंस):

एक उल्लेखनीय विकास में, संघी उद्योगों ने सुस्थापित एसीसी ब्रांड के अंतर्गत अपने सीमेंट को बाजार में लाने की योजनाओं की घोषणा की है, जिससे उसकी व्यापार रणनीति में महत्वपूर्ण परिवर्तन होता है. यह निर्णय अदानी ग्रुप सहायक अंबुजा के एहसास पर आता है, जिसमें अगस्त 2023 में संघी उद्योगों में बहुमत का हिस्सा लिया जाता है.

एसीसी लिमिटेड का फाइनेंशियल लैंडस्केप, पैरेंट कंपनी, एक मजबूत कहानी भी बताती है. नवीनतम रिपोर्ट के अनुसार, ACC लिमिटेड ने अपने भविष्य में एक उल्लेखनीय टर्नअराउंड देखा, जिसमें Q2FY24 के लिए ₹387.88 करोड़ का एकीकृत निवल लाभ रिपोर्ट किया गया.

फाइनेंशियल की विस्तार से जांच करते हुए, Q2FY24 के ऑपरेशन से राजस्व रु. 4,434.73 करोड़ था, जिससे वर्ष-दर-वर्ष प्रभावशाली 11.22% बढ़ गया. हालांकि, Q1FY24 में ₹5,201.11 करोड़ की राजस्व के कारण 14.47% की तिमाही में डिप की गई थी. Q2FY24 की कुल आय, रु. 4,644.78 करोड़ तक, पिछले वर्ष से पर्याप्त 14.48% वृद्धि दर्शाती है. फिर भी, तिमाही के आधार पर, Q1FY24 में 5,278.02 करोड़ रुपये की मार्जिनल डिक्लाइन 11.99% थी.

रोचक रूप से, ये फाइनेंशियल डायनेमिक्स एसीसी लिमिटेड के स्टॉक में वृद्धि के बारे में जानकारी प्रदान कर सकते हैं, जो 1:52 PM पर रु. 1,883.75 में ट्रेडिंग कर रहा था. संघी इंडस्ट्रीज़ द्वारा एसीसी ब्रांड के साथ अपने सीमेंट ऑफरिंग को संरेखित करने के लिए रणनीतिक गतिविधि, एसीसी लिमिटेड के सकारात्मक फाइनेंशियल परफॉर्मेंस के साथ, संभावित बढ़े हुए निवेशक आत्मविश्वास के साथ.

जैसा कि निवेशक स्थिर और आशाजनक अवसरों की तलाश करते हैं, प्रसिद्ध एसीसी ब्रांड के साथ संघी उद्योगों का समावेशन एक रणनीतिक कदम प्रतीत होता है, जो एसीसी लिमिटेड के स्टॉक की सकारात्मक ट्रैजेक्टरी में योगदान देता है. यह संरेखण न केवल ब्रांडिंग में परिवर्तन को दर्शाता है बल्कि एक व्यापक कार्यनीतिक दृष्टि को भी दर्शाता है जिसने बाजार के साथ अच्छी तरह प्रतिबिंबित किया है. क्योंकि बाजार इन घटनाओं पर प्रतिक्रिया करना जारी रखता है, इसलिए यह स्पष्ट है कि संघी-एसीसी सिनर्जी फाइनेंशियल मार्केट की भावना को प्रभावित करने वाला एक प्रमुख कारक है.

पिछले पांच तिमाही के लिए कैश और कैश के बराबर

(स्रोत: AR) (₹ करोड़ में राशि)

विश्लेषण: होल्सिम स्वामित्व के तहत एसीसी के नकद में कमी से बड़ी परियोजनाओं या ऋण कम करने के लिए पूंजी आबंटन का सुझाव मिलता है. 'नए प्रवर्तक' में लगातार वार्षिक वृद्धि के साथ कार्यनीतिक परिवर्तन दर्शाया गया है, जिससे तरलता, जोखिम कम करने और वित्तीय स्थिरता पर ध्यान केंद्रित होता है. लगभग 11,721 करोड़ रुपये की नकद वृद्धि का अर्थ है कंपनी के लिए लचीलापन बढ़ाना, जो बाजार गतिशीलता या संभावित विकास के अवसरों के शीघ्र प्रतिक्रियाओं को सक्षम बनाता है. कुल मिलाकर, कैश ट्रेंड में बदलाव दोनों स्वामित्व संरचनाओं के तहत विभिन्न वित्तीय रणनीतियों और प्राथमिकताओं को दर्शाता है.

वित्तीय विवरण स्थिति

परिवर्तन का प्रमुख कारण:

1. निवल फिक्स्ड एसेट: क्लिंकर यूनिट का अमेथा कैपिटलाइज़ेशन - ₹1106 करोड़. (एक बार सीओडी प्राप्त होने के बाद जीयू और डब्ल्यूएचआरएस का पूंजीकरण किया जाएगा)
2. नॉन-करंट एसेट: भाटापारा, मराठा, संक्राइल के लिए कैपिटल एडवांस.
3. नेट वर्किंग कैपिटल: इन्वेंटरी और ट्रेड रिसीवेबल.
4. इक्विटी और नेट कीमत: 6 महीनों के लिए टैक्स के बाद लाभ; रु. 585 करोड़ का कम डिविडेंड भुगतान किया गया.
5. नॉन-करंट लायबिलिटी: लॉन्ग टर्म लीज़ पर लिए गए एसेट के लिए उपयोग का अधिकार.
6. अन्य देयताएं: पूंजी व्यय के लिए कस्टमर से सिक्योरिटी डिपॉजिट और देयता.

द सीमेंट बिजनेस

(स्रोतः एआर)

विश्लेषण (एनालिसिस):    

1. एसीसी के लिए बिक्री मात्रा और राजस्व में लगातार वार्षिक वृद्धि सीमेंट व्यवसाय में मजबूत मांग और प्रभावी मूल्य रणनीतियों को दर्शाती है.
2. EBITDA में 303% से अधिक की पर्याप्त वृद्धि और अन्य आय को छोड़कर EBITDA में 290% वृद्धि, परिचालन दक्षता और लागत प्रबंधन को दर्शाती है, जो कंपनी की लाभप्रदता में महत्वपूर्ण योगदान देती है.
3. ये पॉजिटिव ट्रेंड सीमेंट सेक्टर में एसीसी के प्रभावी मार्केट पोजीशनिंग और ऑपरेशनल एक्सीलेंस का सुझाव देते हैं, जो मजबूत फाइनेंशियल परफॉर्मेंस और विकास की क्षमता में बदलते हैं.

एमकैप टू सेल्स:

विश्लेषण (एनालिसिस):

एसीसी के लिए एमसीएपी/बिक्री अनुपात कम होने से पता चलता है कि बाजार कंपनी को बिक्री के कम संबंधी मूल्यांकन कर रहा है. जब अनुपात 5 वर्ष के मीडियन एमकैप/सेल्स से थोड़ा अधिक होता है, तो यह दर्शाता है कि वर्तमान मार्केट वैल्यूएशन पिछले पांच वर्षों में ऐतिहासिक औसत के अनुसार कुछ होता है.
इससे पता चलता है कि निवेशकों को पहले से कम आकर्षक होने वाले वर्तमान में एसीसी के बिक्री प्रदर्शन का पता चलता है, या भविष्य में राजस्व वृद्धि से संबंधित अपेक्षाएं अधिक उपेक्षित हो सकती हैं.

शक्ति:

1. मजबूत मार्केट पोजीशन:
एसीसी और अंबुजा संयुक्त रूप से घरेलू सीमेंट बाजार के 12-13% को धारण करते हैं, जिसमें 67.5 एमटीपीए की कुल स्थापित क्षमता है. उनके व्यापक बुनियादी ढांचे और राष्ट्रव्यापी उपस्थिति क्षेत्रीय बाजार उतार-चढ़ाव से संचालन को इंसुलेट करती है.

2. स्वस्थ ऑपरेटिंग दक्षताएं:
हाई ब्लेंडेड सीमेंट (88%) और कैप्टिव पावर स्रोतों पर स्ट्रेटेजिक फोकस के साथ, ACC मार्च 2023 तक स्वस्थ ऑपरेटिंग मार्जिन (13.1% EBITDA) बनाए रखता है. बेहतर ऑपरेटिंग मार्जिन के लिए पावर मिक्स का लक्ष्य बढ़ाने के लिए प्लान.

3. मजबूत फाइनेंशियल रिस्क प्रोफाइल:
एसीसी 30 जून, 2023 तक रिपोर्ट किए गए निवल मूल्य के साथ ₹ 30,000 करोड़ से अधिक और ₹ 11,886 करोड़ से अधिक की फाइनेंशियल मजबूती प्रदर्शित करता है. डेट-फ्री होने से डेट प्रोटेक्शन की मजबूत मेट्रिक्स सुनिश्चित होती है.

4. लार्ज कैपेक्स और फंडिंग स्ट्रेटेजी:
2024-2025 के लिए योजनाबद्ध लगभग रु. 22,000 करोड़ के पर्याप्त एकीकृत कैपेक्स के बावजूद, ACC का उद्देश्य आंतरिक संचय और मौजूदा लिक्विडिटी के माध्यम से इन पहलों को फंड प्रदान करना है. यह सक्रिय दृष्टिकोण फाइनेंशियल मजबूती को बनाए रखने के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता को दर्शाता है.

5. रणनीतिक वारंट और जारी करना:
अक्टूबर 2022 में शेयर वारंट की रणनीतिक जारी करना, जिसकी राशि रु. 20,000 करोड़ है, पूंजीगत व्यय के लिए ऋण पर निर्भरता को कम करने के लिए एसीसी की प्रतिबद्धता के साथ जुड़ा है. इन वारंट के लिए रु. 5,000 करोड़ की प्राप्ति एक विवेकपूर्ण वित्तीय रणनीति को दर्शाती है

चिंता:

1. मार्केट के उतार-चढ़ाव की कमी:
उच्च चक्र के दौरान सीमेंट उद्योग की अप्रत्याशित क्षमता में वृद्धि से प्रतिकूल कीमत बदल जाती है. इनपुट कीमतों में अस्थिरता की संभावना, जैसे कच्चे माल और ऊर्जा की लागत, और लाभ को और प्रभावित करती है.
हाल ही में पैट कोक की कीमतों में वृद्धि ने सीमेंट प्लेयर्स के समग्र वित्तीय प्रदर्शन को प्रभावित किया है. मांग-आपूर्ति गतिशीलता और क्षेत्रीय कारक भी उपलब्धियों और लाभप्रदता को प्रभावित करते हैं, जो अंतर्निहित चक्रीयता और जोखिम पेश करते हैं. हालांकि लागत कम करने की पहल की जा रही है, लेकिन ये कारक एक चुनौती रहते हैं.

2. लिक्विडिटी संबंधी समस्याएं:
जबकि एसीसी बाहरी ऋण के बिना उत्कृष्ट तरलता बनाए रखता है, अंबुजा की स्टैंडअलोन तरलता उल्लेखनीय है. एसीसी और अंबुजा के लिए नकद और समतुल्य क्रमशः 30 जून, 2023 तक रु. 3,096 करोड़ और रु. 8,634 करोड़ थे.
हालांकि, एक समेकित स्तर पर, मध्यम अवधि के दौरान प्रति राजकोषीय रु. 5,000 करोड़ से अधिक का मजबूत नकद प्राप्त होने की अनुमान है. यह अपेक्षित इक्विटी इन्फ्यूजन के साथ कैपेक्स की आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए अनुमानित है. इसके बावजूद, संभावित अनिश्चितताओं के सामने सतत स्वस्थ लिक्विडिटी सुनिश्चित करने के लिए सावधानीपूर्वक निगरानी आवश्यक है.

आउटलुक:

अगर दिए गए जानकारी का मानना था, तो ACC मध्यम अवधि के दौरान अपनी मजबूत फाइनेंशियल रिस्क प्रोफाइल बनाए रखेगी, जो स्वस्थ कैश एक्रूअल और लोन पर कम रिलायंस द्वारा समर्थित है.