स्टॉक्स टू बाय: भारत इलेक्ट्रॉनिक्स लिमिटेड | FY23–24E के लिए हेल्दी ऑर्डर पाइपलाइन

5paisa एक्सपर्ट रिसर्च टीम ने भारत इलेक्ट्रॉनिक्स लिमिटेड स्टॉक खरीदने की सलाह दी.

स्टॉक के बारे में:

भारत इलेक्ट्रॉनिक्स (BEL) एक प्रमुख एयरोस्पेस और डिफेन्स इलेक्ट्रॉनिक्स कंपनी है. यह मुख्य रूप से एडवांस इलेक्ट्रॉनिक्स प्रोडक्ट बनाता है.
a) मल्टी-प्रोडक्ट, मल्टी-टेक्नोलॉजी- राडार, मिसाइल सिस्टम, इलेक्ट्रॉनिक युद्ध और एवियोनिक्स, एंटी-सबमरीन युद्ध, इलेक्ट्रो-ऑप्टिक्स, होमलैंड सुरक्षा, सिविलियन प्रोडक्ट आदि सहित विविध प्रोडक्ट रेंज.
b) दो से तीन वर्षों में गैर-रक्षा शेयर को ~20% तक बढ़ाने के लिए ध्यान केंद्रित करें.

महत्वपूर्ण उत्प्रेरक भविष्य की कीमत के व्यवहार को प्रभावित करते हैं:

1) लॉन्ग-टर्म ग्रोथ और बिज़नेस जोखिम में कमी को गैर-रक्षा क्षेत्रों में विविधता लाने और निर्यात और सेवाओं के हिस्से को बढ़ाने पर ध्यान केंद्रित करने की रणनीति द्वारा सहायता की जाएगी.
2) FY23–24E के लिए हेल्दी ऑर्डर पाइपलाइन.

Q2FY23 परिणाम:-

1) राजस्व में 7.8% YoY (26.8% QOQ तक) बढ़कर ₹3,945.8 करोड़ हो गया; अनुमानों के साथ मुख्य रूप से इनलाइन. विकास मुख्य रूप से बेहतर निष्पादन द्वारा चलाया गया था.

2) EBITDA मार्जिन कॉन्ट्रैक्टेड 171 bps YoY (+519 bps QoQ) से 21.7%; हमारे अनुमान 23.6% से कम. यह मुख्य रूप से अपेक्षित अन्य लागत से अधिक के कारण था, जिससे 25.2% YoY बढ़ गया था.

3) पैट ने ₹659.4 करोड़ के हमारे अनुमान के लिए ₹611.1 करोड़ के YoY आधार पर फ्लैटिश रहा; मुख्य रूप से अपेक्षित ओपीएम से कम होने के कारण.

4) ऑर्डर बैकलॉग सितंबर 2022 की समाप्ति (~3.1x टीटीएम राजस्व) तक ₹ 52,795 करोड़ था.
इम्प्लाइड ऑर्डर इनफ्लो Q2FY23 के दौरान ₹1408 करोड़ और H1FY23 के दौरान ₹2,284 था.

कॉल अर्जित करने से मुख्य टेकअवे:-

1) FY23E के लिए, कंपनी 15% राजस्व वृद्धि दर और 22-23% EBITDA मार्जिन को प्रोजेक्ट करना जारी रख रही है. FY24 की राजस्व वृद्धि की भविष्यवाणी की गई दर 15-20% थी.

2) ऑर्डर वर्ष में लगभग $20,000 करोड़ में आने की उम्मीद है. इसके अलावा, ऑर्डर का प्रवाह निम्नलिखित तीन से चार वर्षों के लिए लगभग 20000 वार्षिक होने की उम्मीद है.

3) आकाश प्राइम ($4,000 करोड़), हिमशक्ति ($3,000 करोड़), अरुद्धरा ($3,000 करोड़), और एसयू-30 विमान, जहाज, हेलीकॉप्टर और रडार का पता लगाने वाले हथियार अब पाइपलाइन के प्रमुख आदेशों में से हैं. अंतिम एक या दो टेस्ट के बाद, FY24E के लिए क्विक रिएक्शन सरफेस-टू-एयर मिसाइल (QRSAM) कॉन्ट्रैक्ट की अनुमान लगाया जाता है.

4) सिविल वायु यातायात नियंत्रण प्रणाली, मेट्रो, ई-गतिशीलता और अन्य गैर-रक्षा संबंधी इकाइयों को इस आदेश के अधिकांश आदेश देने की उम्मीद है. हाल ही में, बिज़नेस और चेन्नई मेट्रो ने प्लेटफॉर्म स्क्रीनिंग दरवाजों के लिए एग्रीमेंट पर पहुंच गया.

5) अमेरिका में ट्राइटन इलेक्ट्रिक वाहन एलएलसी की सहायक टीईवी इंडिया ने हाल ही में भारत में अपनी सेमी-ट्रक परियोजना के लिए 300 किलोवाट ली-आयन बैटरी पैक की डिलीवरी के लिए बेल को एक लेटर ऑफ इंटेंट (एलओआई) भेजा. LoI रु. 8060 करोड़ के लिए है. भारतीय बाजार की आवश्यकताओं को पूरा करने और निर्यात बाजारों पर परस्पर सहमत होने के लिए बेल ने टीईवी की प्रौद्योगिकी का उपयोग करके हाइड्रोजन ईंधन कोशिकाओं का निर्माण करने के लिए व्यापार के साथ एक समझौता ज्ञापन पर भी हस्ताक्षर किए. जैसे ही ये सामान. अंतिम ऑर्डर तब तक पूरा नहीं किया जाएगा जब तक इलेक्ट्रिक ट्रक में निम्नलिखित दो वर्षों में उपयोग के बाद अंतिम अनुमति प्राप्त नहीं हुई है.