सन फार्मा शेयर्स: विश्लेषक Q4 के बाद शॉर्ट-टर्म प्रेशर की अनुमान लगाते हैं

सन फार्मा की चौथी तिमाही आय की घोषणा के बाद, ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म, सिटी ने प्रति शेयर ₹1,640 की लक्षित कीमत के साथ स्टॉक पर 'खरीदें' रेटिंग बनाए रखी है. यह बुधवार, मई 22nd को स्टॉक की बंद होने वाली कीमत से 5% की संभावितता को दर्शाता है. हालांकि, ब्रोकरेज स्टॉक को शॉर्ट-टर्म प्रेशर का सामना करने की अनुमान लगाता है.

सिटी ने रिपोर्ट की कि भारत के सबसे बड़े दवा निर्माता सन फार्मा ने एक त्रैमासिक प्रदर्शन दिया जो अपेक्षाओं को पूरा करता है. हालांकि, सिटी के मार्गदर्शन से पता चलता है कि सन फार्मा को 2025 वित्तीय वर्ष के दौरान मार्जिन प्रेशर का सामना करना पड़ेगा. सिटी एनालिस्ट ने ध्यान दिया कि सन फार्मा के मार्जिन में सुधार करने के लिए लीवर है, लेकिन वे वित्तीय वर्ष 25 में निरंतर सब्डियूड मार्जिन की अनुमान लगाते हैं. मार्जिन संबंधी चिंताओं के बावजूद, सिटी सन फार्मा के अंतर्निहित बिज़नेस परफॉर्मेंस और इसके लॉन्ग-टर्म मार्जिन एक्सपेंशन की क्षमता के बारे में आशावादी है.

JP मोर्गन ने सन फार्मा स्टॉक पर अपना पॉजिटिव आउटलुक दोबारा सुनिश्चित किया है, जिससे अपनी टार्गेट कीमत ₹1,600 से ₹1,610 तक अपग्रेड हो गई है. ब्रोकरेज का मानना है कि सन फार्मा बढ़ती निवेश की अवधि में प्रवेश कर रहा है, जिसके मुख्य व्यापार शक्ति प्राप्त करते रहते हैं. अपने अपने प्रोजेक्शन से संबंधित आर एंड डी खर्च पर कम प्रदर्शन करने के सन फार्मा के इतिहास को स्वीकार करते समय, जेपीमोर्गन इस क्षेत्र की निकट निगरानी करने की योजना बना रहे हैं.

नोमुरा सन फार्मा के लिए 'न्यूट्रल' रेटिंग बनाए रखता है, जिसमें प्रति शेयर ₹1,444 की कीमत का लक्ष्य होता है, जो लगभग 8% की संभावित कमी को दर्शाता है. नोमुरा यह दर्शाता है कि सन फार्मा की Q1 FY23 कमाई और FY25 मार्गदर्शन मार्केट की अपेक्षाओं में कमी आ गई. कंपनी के Q4 FY22 सेल्स और EBITDA ने क्रमशः 5% और 4% तक का अनुमान छोड़ा. नोमुरा की भविष्यवाणी है कि सन फार्मा की राजस्व वृद्धि FY25 में उच्च एकल अंकों में रहेगी. नोमुरा के अनुसार, विशेष प्रोडक्ट में इन्वेस्टमेंट में वृद्धि के कारण सन फार्मा की आय का गति वर्तमान में स्थिर है.

ICICI सिक्योरिटीज़ ने ₹1,530 की टार्गेट प्राइस (TP) सेट करते हुए स्टॉक को 'होल्ड' की सिफारिश दी है. निवेशकों को विशेष उत्पाद शुरू करने और अनुसंधान एवं विकास व्यय की प्रगति को देखने की सलाह दी जाती है. भविष्य में कुल आर एंड डी खर्च 8-10% तक बढ़ने का अनुमान लगाया जाता है. ब्रोकरेज फर्म, FY25 के लिए उच्च एकल अंकों की संरक्षक राजस्व वृद्धि की पूर्वानुमान को सावधान करती है, जो बढ़ते हुए आर एंड डी खर्च के साथ मिलकर यह सुझाव देती है कि वर्तमान विशेष उत्पाद पोर्टफोलियो अपने शिखर के पास है और कंपनी नए उत्पादों में निवेश करने की योजना बनाती है.

CNBC-TV18 के साथ साक्षात्कार में, सन फार्मा के समूह सीएफओ, सीएस मुरलीधरन ने सभी खंडों में विस्तार योजनाओं के लिए वित्तीय वर्ष 25 के लिए अनुमानित एकल अंकों की वृद्धि का श्रेय दिया. मुरलीधरन ने हाल के वर्षों में EBITDA मार्गदर्शन प्रदान करने में कंपनी की असमर्थता को स्वीकार किया.

सन फार्मा शेयर पिछले छह महीने की अवधि में 30% प्राप्त हुए हैं और इस वर्ष तक 24% बढ़ गए हैं. बुधवार को, सन फार्मा स्टॉक ने NSE पर ₹1,564 एपीस पर 1.50% अधिक सेटल किया. हाल ही के स्टेटमेंट में, दिलीप शांघवी, चेयरमैन और मैनेजिंग डायरेक्टर ने बताया कि FY25 इन्वेस्टमेंट के लिए एक महत्वपूर्ण अवधि होगी, विशेष रूप से US प्रोडक्ट लॉन्च और ग्लोबल स्पेशलिटी बिज़नेस.

भारत की शीर्ष फार्मास्यूटिकल फर्म सन फार्मा ने Q4FY24 में ₹2,654.6 करोड़ के समेकित निवल लाभ की रिपोर्ट की, जो Q4FY23 में ₹1,984.5 करोड़ से अधिक की 33.7% वृद्धि का प्रतिनिधित्व करती है. कंपनी ने सकल बिक्री में 10% वर्ष से अधिक (YoY) की वृद्धि देखी, जो ₹11,813 करोड़ तक पहुंच गई. ब्याज, टैक्स, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइज़ेशन (EBITDA) से पहले की आय, जिसमें अन्य ऑपरेटिंग राजस्व शामिल हैं, जिसकी राशि ₹3,035.2 करोड़ है, जिसमें 8.3% वृद्धि दर्शाई गई है. इसके परिणामस्वरूप Q4FY23 में 25.6% की तुलना में Q4FY24 के लिए 25.3% का EBITDA मार्जिन हुआ.

भारत के व्यापार संचालनों ने अपने ब्रांडेड उत्पाद प्रस्तावों के माध्यम से लगातार विकास का अनुभव किया, जिसके परिणामस्वरूप बाजार में वृद्धि हुई. कंपनी चौथी तिमाही में 24% से 42% तक, इस क्षेत्र में अनुसंधान और विकास निवेश में पर्याप्त वृद्धि के द्वारा प्रदर्शित अपने विशेषता विभाग पर रणनीतिक जोर बनाए रखती है.