भारतात रोलओव्हर फ्यूचर्स कसे करावे: स्टेप-बाय-स्टेप गाईड

फ्यूचर्स ट्रेडिंग हे भारतीय डेरिव्हेटिव्ह मार्केटमध्ये सहभागी होण्याचे सर्वात लोकप्रिय मार्ग बनले आहे. लिव्हरेज, हेजिंग आणि शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंगच्या संधीसह, फ्यूचर्स रिटेल आणि संस्थात्मक दोन्ही इन्व्हेस्टर्सना आकर्षित करतात. तथापि, फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्सची समाप्ती तारीख असते, ज्यामुळे ते अनिश्चित काळासाठी धारण केले जाऊ शकणाऱ्या स्टॉकपेक्षा वेगळे बनतात. याठिकाणीच फ्यूचर्सवर रोलिंगची संकल्पना कार्यरत होते.

या ब्लॉगमध्ये, आम्ही फ्यूचर्सचे रोलओव्हर म्हणजे काय, ते का केले जाते, त्याचे फायदे, जोखीम आणि भारतातील फ्यूचर्सवर कसे रोल ओव्हर करावे याविषयी तपशीलवार स्टेप-बाय-स्टेप गाईड स्पष्ट करू.

फ्यूचर्सच्या रोलओव्हरचा अर्थ काय आहे?

भारतातील फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट ची निश्चित मासिक समाप्ती आहे-सामान्यपणे मागील मंगळवार किंवा महिन्याच्या गुरुवारी. जर ट्रेडरला या समाप्ती तारखेच्या पलीकडे त्यांची पोझिशन राखायची असेल तर ते केवळ विद्यमान करारावर ठेवू शकत नाहीत. त्याऐवजी, त्यांनी वर्तमान महिन्याचा करार बंद करणे आवश्यक आहे आणि पुढील महिन्याच्या किंवा दूर-महिन्याच्या करारामध्ये स्थिती उघडणे आवश्यक आहे.

या प्रोसेसला फ्यूचर्सचे रोलओव्हर म्हणतात.

उदाहरण: समजा तुम्ही निफ्टी फ्यूचर्स (ऑगस्ट काँट्रॅक्ट) मध्ये दीर्घ पोझिशन धारण करीत आहात. ऑगस्ट समाप्ती जवळ येत असल्याप्रमाणे, जर तुम्हाला अद्याप निफ्टी वाढण्याची अपेक्षा असेल तर तुम्ही तुमचा ऑगस्ट काँट्रॅक्ट स्क्वेअर ऑफ (सेल) करू शकता आणि त्याचवेळी सप्टेंबर काँट्रॅक्ट खरेदी करू शकता. ही कृती तुमच्या स्थितीवर रोलिंग म्हणून ओळखली जाते.

ट्रेडर्स फ्यूचर्सवर का रोल ओव्हर करतात?

ट्रेडर्स आणि इन्व्हेस्टर्स अनेक कारणांसाठी त्यांच्या फ्यूचर्स पोझिशन्सवर रोल ऑफर करतात:

• विद्यमान व्ह्यू सुरू ठेवा - जर तुम्ही स्टॉक/इंडेक्सवर बुलिश किंवा बेरिश असाल आणि कालबाह्यतेच्या पलीकडे ट्रेड सुरू ठेवायचे असेल तर रोलओव्हर तुमची पोझिशन वाढविण्यास मदत करते.
• बलवंत सेटलमेंट टाळा - मागील गुरुवारी फ्यूचर्स काँट्रॅक्ट्स कालबाह्य. जर स्क्वेअर ऑफ नसेल तर पोझिशन कालबाह्य किंमतीवर सेटलमेंटच्या अधीन आहे, जे तुमच्या स्ट्रॅटेजीसह संरेखित करू शकत नाही.
• हेजिंग धोरणे राखणे - संस्था आणि मोठे व्यापारी अनेकदा स्टॉक पोर्टफोलिओ हेज करण्यासाठी फ्यूचर्सचा वापर करतात. काँट्रॅक्ट्सवर रोलिंग निरंतर हेजिंग सुनिश्चित करते.
• स्पेक्युलेटिव्ह संधी - कधीकधी रोलओव्हर डाटाचा वापर मार्केट सेंटिमेंटचे इंडिकेटर म्हणून केला जातो. मोठ्या प्रमाणात रोलओव्हर बुलिशलाईझचा संकेत देऊ शकतात, तर शॉर्ट रोलओव्हर बेअरिशनेस दर्शवू शकतात.

स्टेप-बाय-स्टेप गाईड: भारतात फ्यूचर्स कसे रोलओव्हर करावे

पायरी 1: करार समाप्ती मॉनिटर करा

• भारतातील फ्यूचर्स प्रत्येक महिन्याच्या शेवटच्या गुरुवारी कालबाह्य होतात.
• शेवटच्या मिनिटातील दबाव टाळण्यासाठी कालबाह्य तारखेचा ट्रॅक ठेवा.

स्टेप 2: मार्केट व्ह्यूचे विश्लेषण करा

• तुम्हाला तुमची पोझिशन सुरू ठेवायची आहे का हे ठरवा.
• पुष्टी करण्यासाठी तांत्रिक सूचक, मूलभूत विश्लेषण आणि रोलओव्हर डाटा (एनएसई आणि ब्रोकर्स प्लॅटफॉर्मवर उपलब्ध) वापरा.

स्टेप 3: वर्तमान काँट्रॅक्ट स्क्वेअर ऑफ करा

• कालबाह्य होण्यापूर्वी तुमचा विद्यमान करार बंद करा (खरेदी/विक्री करा).
• उदाहरण: जर तुम्ही रिलायन्स ऑगस्ट फ्यूचर्समध्ये दीर्घकाळ असाल तर त्यांना विका.

स्टेप 4: पुढील महिन्याचा करार एन्टर करा

• पुढील महिन्याच्या किंवा दूर-महिन्याच्या करारामध्ये समान स्थिती उघडा.
• उदाहरण: तुमची बुलिश पोझिशन सुरू ठेवण्यासाठी रिलायन्स सप्टेंबर फ्यूचर्स खरेदी करा.

स्टेप 5: रोलओव्हर खर्चाची तुलना करा

• कालबाह्य करार आणि पुढील महिन्याचा करार (स्प्रेड म्हणून ओळखले जाते) दरम्यान फरक तपासा.
• तुमच्या अपेक्षित नफ्याच्या मार्जिनमध्ये रोलओव्हर खर्च फिट होईल याची खात्री करा.

स्टेप 6: मार्जिन मॅनेज करा

• नवीन करारासाठी पुरेसा मार्जिन बॅलन्स सुनिश्चित करा.
• नजीकच्या महिन्याच्या आणि दूर-महिन्याच्या करारासाठी मार्जिन थोडेफार वेगळे असू शकते.

पायरी 7: नवीन स्थिती ट्रॅक करा

• एकदा पूर्ण झाल्यानंतर, किंमतीच्या हालचालीसाठी तुमच्या नवीन कराराची देखरेख करा आणि त्यानुसार स्टॉप-लॉस किंवा नफ्याच्या लक्ष्यांना समायोजित करा.

भारतातील फ्यूचर्स रोलओव्हरचे उदाहरण

कल्पना करा की तुम्ही ₹1,650 मध्ये इन्फोसिस ऑगस्ट फ्यूचर्स होल्ड करीत आहात. करार कालबाह्य होणार आहे, परंतु तुम्ही सप्टेंबरमध्ये इन्फोसिस पुढे वाढण्याची अपेक्षा करता.

• स्टेप 1: इन्फोसिस ऑगस्ट फ्यूचर्स ₹1,480 मध्ये विक्री करा (काही लाभ बुक करणे).
• स्टेप 2: ₹1,490 मध्ये इन्फोसिस सप्टेंबर फ्यूचर्स खरेदी करा.
• स्टेप 3: ₹10 फरक (₹1,490 - ₹1,480) हा तुमचा रोलओव्हर खर्च आहे.

जर इन्फोसिस सप्टेंबरमध्ये ₹1,550 पर्यंत वाढले तर तुम्हाला प्रति शेअर ₹60 (₹1,550 - ₹1,490), वजा रोलओव्हर खर्च मिळेल.

रोलओव्हर निर्णयांवर परिणाम करणारे घटक

• रोलओव्हर टक्केवारी - ओपन इंटरेस्टची किती रक्कम पुढील महिन्यात बदलली आहे हे दर्शविते. उच्च टक्केवारी मजबूत विश्वास दर्शविते.
• मार्केट सेंटिमेंट - बुलिश मार्केटमध्ये सामान्यपणे लाँग रोलओव्हर दिसतात, तर बेरिश मार्केटमध्ये शॉर्ट रोलओव्हर दिसतात.
• कॅरीचा खर्च - जास्त खर्च वाढण्यास निरुत्साह करू शकतात.
• लिक्विडिटी - अधिक लिक्विड काँट्रॅक्ट्स रोलओव्हर सुरळीत करतात.
• सेक्टर/स्टॉक इव्हेंट - कमाईची घोषणा, पॉलिसी निर्णय किंवा जागतिक घटक रोलओव्हरवर परिणाम करू शकतात.

तुम्ही रोलओव्हर किंवा स्क्वेअर ऑफ करावे का?

• जर कॅरीचा खर्च जास्त असेल तर नफा बुकिंग.
• जर मार्केट आऊटलूक बदलले तर पोझिशन्स स्क्वेअर ऑफ करणे.
• जर तुमच्या ट्रेडमध्ये उच्च विश्वास असेल तरच रोलओव्हर होत आहे.

लक्षात ठेवा, रोलओव्हर हा तुमच्या ट्रेडचा विस्तार आहे, तोटा टाळण्याचा मार्ग नाही. जर तुमचा ट्रेड व्ह्यू चुकीचा असेल तर केवळ रिस्क वाढवते.

निष्कर्ष

फ्यूचर्सवर रोलिंग ही भारतीय डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगमधील एक आवश्यक स्ट्रॅटेजी आहे जी ट्रेडर्सना काँट्रॅक्ट कालबाह्यतेच्या पलीकडे त्यांच्या पोझिशन्सचा विस्तार करण्याची परवानगी देते. ते लवचिकता आणि सातत्य प्रदान करत असताना, ते खर्च आणि जोखीमांसह देखील येते.

प्रमुख म्हणजे वेळेवर अंमलबजावणी, रोलओव्हर खर्चाचे विश्लेषण आणि स्पष्ट मार्केट व्ह्यू असणे. रिटेल इन्व्हेस्टरसाठी, निफ्टी आणि बँक निफ्टी फ्यूचर्स सारख्या प्रमुख इंडायसेसमधील रोलओव्हर ट्रेंडवर देखरेख करणे देखील विस्तृत मार्केट सेंटिमेंट विषयी माहिती देऊ शकते.

जर धोरणात्मकरित्या केले तर रोलओव्हर हे ट्रेडिंग पोझिशन्स मॅनेज करण्यासाठी, हेज रिस्क मॅनेज करण्यासाठी आणि फ्यूचर्स मार्केटमध्ये नफा ऑप्टिमाईज करण्यासाठी एक शक्तिशाली टूल असू शकते.