शॉर्ट कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजी

जर तुम्ही अशा स्ट्रॅटेजीच्या शोधात असाल जे तुम्हाला तुमचा रिस्क-रिवॉर्ड रेशिओ चांगला ठेवताना योग्य नफा आणि कमी नुकसान करण्यास मदत करेल, तर तुम्ही विचारात घेणे आवश्यक आहे.

बिअर कॉल स्प्रेड पर्याय ही एक प्रभावी स्ट्रॅटेजी आहे जी इन्व्हेस्टर घटत्या मार्केटमधून नफा मिळविण्यासाठी वापरू शकतात. हे डेबिट स्प्रेड आहे जिथे इन्व्हेस्टर उच्च आकर्षक किंमतीसह कॉल पर्याय विकतो आणि कमी आकर्षक किंमतीसह दुसरे खरेदी करतो.

बेअर कॉल स्प्रेड म्हणजे काय?

बिअर कॉल स्प्रेड ही एक बेअरिश स्ट्रॅटेजी आहे जी मार्केटचे दृष्टीकोन मध्यमतेने सहनशील असताना वापरली जाते. या पोझिशनमध्ये कमी स्ट्राइक प्राईस कॉल खरेदी करणे आणि त्याच स्टॉक आणि कालबाह्य तारखेवर आऊट ऑफ मनी कॉल विकणे समाविष्ट आहे. जेव्हा अंतर्निहित स्टॉक कालबाह्य होण्यापूर्वी कमी होतो तेव्हा ही स्थिती फायदेशीर असते आणि अंतर्निहित वाढते तेव्हा नुकसान होते. जेव्हा अंतर्निहित स्टॉक किंमत शून्यापर्यंत पोहोचते तेव्हा कमाल नफा प्राप्त होतो, परंतु या स्ट्रॅटेजीसाठी भरलेल्या डेबिटपर्यंत नुकसान मर्यादित आहे.

जर कालबाह्यतेवेळी अंतर्निहित सिक्युरिटी किंमत विक्री केलेल्या कॉलच्या स्ट्राईक किंमतीवर किंवा त्यापेक्षा कमी असेल तर स्थितीतून कमाल नफा होतो. जर कालबाह्यतेवेळी अंतर्निहित सुरक्षा किंमत खरेदी केलेल्या कॉलच्या स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर स्थितीतून कमाल नुकसान होते.

बेअर कॉल स्प्रेड हा व्हर्टिकल स्प्रेडचा एक प्रकार आहे. यामध्ये एकाच कालबाह्यतेसह दोन कॉल्स आहेत परंतु वेगवेगळ्या स्ट्राइक्स आहेत. जर स्टॉकची किंमत कमी झाली तर सामान्यपणे नफा पसरवा. संभाव्य नफा मर्यादित आहे, परंतु त्यामुळे रिस्क अनपेक्षितपणे वाढली पाहिजे.

उदाहरणाद्वारे बिअर कॉलचे स्प्रेडचे उदाहरण

भारतात बेरिश-बेअर कॉल स्प्रेडसाठी कमाल संभाव्य नफा हा पर्यायांच्या स्ट्राइक प्राईस वजा भरलेला प्रीमियम यामधील फरक आहे. जर स्टॉकची किंमत कालबाह्यतेवेळी दोन्ही स्ट्राइक प्राईसपेक्षा कमी असेल तर कमाल संभाव्य नुकसान भरलेल्या प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे.

समजा तुम्ही ₹100 मध्ये ट्रेडिंग करणारे स्टॉक ओळखले आहे आणि किंमत कमी होईल याची खात्री आहे. तुम्ही शॉर्ट स्टॉक विक्री न करता बेरिश-बिअर कॉल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीचा वापर करून पैसे कमवू शकता.

तुम्ही ही स्ट्रॅटेजी तयार करण्यासाठी आणि ₹ 90 च्या स्ट्राइक प्राईससह अन्य पुट ऑप्शन विकण्यासाठी ₹ 100 च्या स्ट्राइक प्राईससह पुट ऑप्शन खरेदी कराल (दोन्ही पर्यायांची समाप्ती तारीख समान आहे).

उदाहरणार्थ, जर तुम्ही इन्फोसिसवर रु. 20/- च्या प्रीमियममध्ये रु. 8200/8220 मध्ये बुल कॉल स्प्रेड खरेदी केला तर तुम्ही रु. 8200 मध्ये एक कॉल पर्याय खरेदी करता आणि रु. 8220 मध्ये एक कॉल पर्याय विकता. तुम्ही या स्ट्रॅटेजीसाठी तुमचा निव्वळ प्रीमियम आऊटफ्लो म्हणून ₹20/- देय करता. चला पाहूया की ही स्ट्रॅटेजी विविध परिस्थितीत कशी वर्तवेल:

परिस्थिती 1: जर इन्फोसिस ₹8130 मध्ये कालबाह्य झाला तर तुमचे पर्याय अयोग्यपणे कालबाह्य होतील. तुमचे एकूण नुकसान ₹20/- आहे. तुमचा निव्वळ प्रीमियम आऊटफ्लो. जर इन्फोसिस ₹8180 मध्ये कालबाह्य झाला तर तुमचे पर्याय पुन्हा विलक्षणपणे कालबाह्य होतील, परंतु यावेळी तुम्हाला तुमच्या लाँग कॉलमुळे काही पैसे परत मिळतील, ज्याचा वापर केला जातो आणि तुम्ही विकलेल्या शॉर्ट कॉलमधून ₹70/- (₹8180 8020) भरता आणि OTM कॉल पर्यायामुळे ₹200 (8220 प्रीमियम प्राप्त झाला आहे.

बेअर कॉल स्प्रेडसाठी घेतलेल्या स्टेप्सचा तपशीलवार आढावा

स्टेप 1: तुम्हाला ट्रेड करायचे असलेले अंतर्निहित स्टॉक, इंडेक्स किंवा ETF निवडा. आम्ही अंमलबजावणी करू इच्छिणाऱ्या अंतर्निहित स्प्रेड स्ट्रॅटेजीवर मार्केट वॉच तयार करतो.

पायरी 2: तुम्हाला स्प्रेड अंमलात आणायचे असलेले स्ट्राइक ठरवा. दोन्ही कॉल्स 'IV (सूचित अस्थिरता) तपासणे आवश्यक आहे. खरेदी केलेल्या कॉलचे IV विक्री केलेल्या कॉलपेक्षा जास्त असणे आवश्यक आहे. त्या अंतर्निहित पर्याय साखळीवर जा आणि कॉल पर्यायांमध्ये उच्च ओपन इंटरेस्ट (ओआय) सह करार शोधा.

पायरी 3: संप निर्णय घेतले जातात, परंतु आता आम्हाला नेट डेबिटची गणना करणे आवश्यक आहे. जर गोष्टी आमच्याविरुद्ध असतील तर या धोरणामध्ये आपण कमाल किती रक्कम गमावू शकतो हे समजून घेण्यास हे आम्हाला मदत करेल. बेरिश-बिअर कॉल स्प्रेडमध्ये, आमचे कमाल नुकसान या नेट डेबिटपर्यंत मर्यादित आहे. विविध स्ट्राईकसह दोन काँट्रॅक्ट्स निवडा. त्या दोघांचा लोअर स्ट्राईक काँट्रॅक्ट आमच्या लाँग कॉल म्हणून काम करेल. आणि उच्च स्ट्राईक काँट्रॅक्ट आमच्या शॉर्ट कॉल म्हणून काम करेल.

पायरी 4: पोझिशन तयार आहे आणि आता आम्हाला विविध स्ट्राईक किंमतीसह दुसऱ्या कॉलसाठी खरेदी ऑर्डर आणि विक्री ऑर्डर एन्टर करून त्याची अंमलबजावणी करणे आवश्यक आहे. संख्या एन्टर करा (मल्टीप्लायर). डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडिंगसाठी किमान रक्कम एक लॉट आहे, प्रति लॉट 75 युनिट्सच्या समान. त्यामुळे, तुम्ही तुम्हाला हवे तितके लॉट्स खरेदी किंवा विक्री करू शकता.

उदा., जर तुम्हाला दोन बेरिश-बिअर कॉल स्प्रेड ट्रेड करायचे असेल तर तुम्हाला क्वांटिटी फील्डमध्ये 2 एन्टर करणे आवश्यक आहे.

स्टेप 5: एकदा तुम्ही पोझिशन एन्टर केल्यानंतर, तुम्ही त्यातून बाहेर पडण्याचे दोन मार्ग आहेत. एक म्हणजे तुमची ओपन पोझिशन्स स्क्वेअर ऑफ करणे आणि दुसरे म्हणजे तुमच्यासाठी फायदेशीर असल्यासच दोन स्ट्राईक दरम्यान किंमतीतील फरक भरून तुमच्या पर्यायांचा वापर करणे. "ऑर्डर स्प्रेड करा" बटनावर क्लिक करा आणि तुमची ऑर्डर द्या.

बिअर कॉल स्प्रेडचे फायदे

भारतात बिअर कॉल स्प्रेडचे फायदे खालीलप्रमाणे आहेत:

• बिअर कॉल स्प्रेड्स कमी रिस्क आहेत: कॉल पर्यायांच्या स्ट्राइक प्राईस वजा कॉल पर्यायासाठी मिळालेला प्रीमियम यामधील फरकापर्यंत रिस्क मर्यादित आहे.
• नफ्याची शक्यता इतर बेरिश स्ट्रॅटेजीपेक्षा जास्त आहे कारण त्यासाठी कमी मार्जिन आवश्यक आहे.
• कमी मार्जिन आवश्यकता: ऑप्शन स्प्रेडला इतर बेरिश स्ट्रॅटेजीपेक्षा कमी मार्जिनची आवश्यकता असते.
• मर्यादित नुकसान: वरील बिंदूनुसार, या धोरणामध्ये कॉल पर्यायांच्या स्ट्राइक प्राईस वजा विक्री कॉल पर्यायासाठी प्राप्त प्रीमियम दरम्यानच्या फरकाच्या समान मर्यादित नुकसान आहे.
• जर अंतर्निहित पाहणे योग्य असेल तर या स्ट्रॅटेजीमध्ये यशाची उच्च शक्यता आहे.
• हे कमी भांडवलावर अंमलात आणले जाऊ शकते आणि नुकसानीच्या जोखमीपासूनही संरक्षित केले जाऊ शकते.

रॅपिंग अप

ही एक इन्व्हेस्टमेंट स्ट्रॅटेजी आहे जी इन्व्हेस्टर एकाच मार्केटमध्ये राहताना पैसे कमविण्यासाठी वापरू शकतो. जर तुम्ही काही वेळा पोझिशन्स होल्ड करण्याचा इच्छुक असाल तर हे एक आदर्श स्ट्रॅटेजी असेल कारण ते रिवॉर्ड रेशिओसाठी आकर्षक रिस्क प्रदान करते आणि मॅनेज करणे देखील सोपे आहे.