लाँग पुट लॅडर ऑप्शन स्ट्रॅटेजी

बुल पुट लॅडर स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

बुल पुट लॅडर ही बेरिश स्ट्रॅटेजी आहे जी जर स्टॉक कमी होत असेल तर ट्रेडर्सना अमर्यादित रिटर्न देऊ शकते आणि जर स्टॉकची किंमत मर्यादित रिस्कसह वाढत असेल तर निर्धारित रिटर्न प्रदान करते. या धोरणासाठी बाजारपेठेची अपेक्षा अतिशय अस्थिरतेसह असणे आवश्यक आहे. धोरण ही 3-लेग धोरण आहे जिथे:

• व्यापारी एक ATM पुट विकतो.
• एक OTM खरेदी करते.
• अगदी कमी स्ट्राईक किंमतीसह एक OTM पुन्हा खरेदी करते.

या धोरणाचे उद्दीष्ट धोरणाची एकूण किंमत कमी करणे आणि उच्च ब्रेकवेन पॉईंट आणि कमी ब्रेकवेन पॉईंट कमी करणे आहे, ज्यामुळे अंतर्निहित जोखीम कमी आहे याची खात्री होते. या धोरणातील अप्पर ब्रेकव्हन पॉईंट स्टॉकच्या अंतर्निहित किंमतीपेक्षा कमी आहे. व्यापाऱ्याचा निव्वळ खर्च शून्य होण्यासाठी आणि नफा मिळवणे सुरू करण्यासाठी असणे आवश्यक आहे. यादरम्यान, कमी ब्रेकवेन पॉईंट म्हणजे जेव्हा ट्रेडरला अंतर्निहित किंमत कमी होण्याची इच्छा नसेल, याचा अर्थ असा भारी नुकसान होईल.

या धोरणात, दोन ब्रेकवेन पॉईंट्स आहेत: अप्पर आणि लोअर. व्यापाऱ्यासाठी आदर्श परिस्थिती म्हणजे स्टॉकची किंमत वरच्या ब्रेकव्हन पॉईंटपेक्षा जास्त असल्याची खात्री करणे, ज्यामुळे व्यापारी प्राप्त झालेल्या निव्वळ प्रीमियमचा संपूर्ण किंवा भाग राखून ठेवू शकतो. त्याचप्रमाणे, कमी ब्रेकवेन पॉईंटसह, व्यापाऱ्याकडे अमर्यादित नफा कमविण्याची क्षमता आहे, कारण या दोन ब्रेकवेन पॉईंट्समध्ये नुकसान क्षेत्र आहे. स्ट्रॅटेजी अंतर्गत कमाल नुकसान मर्यादित आहे आणि जेव्हा अंतर्निहित किंमत कमी आणि मध्यम स्ट्राईक किंमतीमध्ये असेल तेव्हा घडते.

बुल पुट लॅडरचे लाभ आणि ड्रॉबॅक

बिअरीश बुल पुट लॅडर स्ट्रॅटेजीमध्ये उच्च स्ट्राईक किंमतीसह ओटीएम पुट पर्याय असल्याने आणि त्याच संख्येने ओटीएम पुट पर्यायांसह खरेदी कॉल ज्यामध्ये मध्यम स्ट्राईक किंमत असते आणि त्याच संख्येने ओटीएम पुट पर्यायांसह, कमी स्ट्राईक किंमतीत, अनेक फायदे आहेत. हे आहेत:

• अंतर्निहित किंमत कमी होत असताना, अमर्यादित नफ्याची क्षमता कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी आहे.
• जर अंतर्निहित किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर संपूर्ण निव्वळ प्रीमियम टिकवून ठेवण्याची क्षमता

तथापि, या धोरणामध्ये त्याचे निगेटिव्ह देखील आहेत. यापैकी काही आहेत:

• दृष्टीकोनामध्ये निव्वळ डेबिट धोरण समाविष्ट असल्याने अनिश्चितता.
• जेव्हा व्यापाऱ्याला मोठ्या प्रमाणात नुकसान होऊ शकतो तेव्हा अंतर्निहित किंमत दोन ब्रेकव्हन पॉईंट्स दरम्यान अडकली जाऊ शकते.
• जेव्हा किंमत हायर स्ट्राईकच्या जवळ असेल तेव्हा टाइम डिके हानीकारक असते.

बुल पुट लॅडरची वैशिष्ट्ये

• कमाल नुकसान: अमर्यादित, नुकसान असू शकते (मध्यम स्ट्राईक किंमत - उच्च स्ट्राईक किंमत) + निव्वळ डेबिट. यामध्ये समाविष्ट असलेली ही उच्च जोखीम म्हणजे व्यापाऱ्यांनी या धोरणाचा वापर करून केवळ मार्केटच्या परिस्थितीविषयी खात्री असल्यासच गुंतवणूक का करावी.
• कमाल नफा:अमर्यादित. यामुळे बिअरिश मार्केटमध्ये मोठे नफा मिळविण्यासाठी आदर्श ठरते.
• टाइम डिके [थेटा]:टाइम डिके हायर स्ट्राईकवर सकारात्मकपणे परिणाम करू शकते आणि कमी स्ट्राईकवर हानिकारक परिणाम करू शकते.
• अस्थिरता प्रभाव [वेगा]: जेव्हा किंमत कमी स्ट्राईकच्या जवळ असते तेव्हा अस्थिरतेमध्ये वाढ उपयुक्त असते, परंतु जर किंमत उच्च स्ट्राईकच्या जवळ असेल तर अस्थिरता देखील हानीकारक असू शकते.
• लोअर ब्रेकवेन पॉईंट:लोअर स्ट्राईक प्राईस - कमाल नुकसान.
• अप्पर ब्रेकवेन पॉईंट:हायर स्ट्राईक + नेट डेबिट (किंवा - नेट क्रेडिट)

कृतीमध्ये बुल पुट लॅडरचे उदाहरण

हे धोरण कसे काम करते हे स्पष्ट करण्यासाठी, आम्ही निफ्टी 50 मधील गुंतवणूकीचा विचार करू, ज्यामध्ये व्यापारी 1 एटीएम 20,000 रु. 1500 ला खरेदी करतो, 1 ओटीएम 19,000 खरेदी करतो. रु. 700 आणि अन्य ओटीएम 18,5000 पुट रु. 600 ला. धोरणाचा तपशील येथे दिला आहे:

• शॉर्टपुटमध्ये स्ट्राईक किंमत = 20,000
• मध्यम लाँगपुट = 19,000 मध्ये स्ट्राईक प्राईस
• लोअरलाँगपुटची स्ट्राईक किंमत = 18,500
• शॉर्टपुट प्रीमियम (उच्च स्ट्राईक) = रु. 1500
• लाँगपुट प्रीमियम (मध्यम स्ट्राईक) = रु. 700
• लाँगपुट प्रीमियम (लोअर स्ट्राईक) = रु. 600
• नेट क्रेडिट = ₹200; गणना (उच्च संप - मध्यम संप - कमी संप) म्हणजेच (1500-700-600)
• निव्वळ क्रेडिट मूल्य = ₹4,000 (200*20)
• अप्पर ब्रेकवेन पॉईंट = 19,800
• लोअर ब्रेकवेन पॉईंट = 17,700
• कमाल अपसाईड = रु. 4000
• कमाल डाउनसाईड = अमर्यादित
• कमाल जोखीम = रु. 16,000 [(20000-19000-200)*20]

प्रीमियम किंमत चार्ट काय दिसेल ते येथे दिसते:

या टेबलमध्ये पाहिल्याप्रमाणे, जेव्हा निफ्टी50 अंक वर जाते तेव्हा कमाल ट्रेडर लाभ ₹4000 आहे, जे ट्रेडरला अग्रिम प्राप्त झालेले निव्वळ प्रीमियम आहे. दुसऱ्या बाजूला, कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी मार्केट प्लमेट असल्यास संभाव्यपणे अमर्यादित नफा तयार करण्याचा पर्याय आहे. पडल्यानंतर, व्यापाऱ्याला या धोरणात अधिक फायदा करावा लागेल.

तथापि, निफ्टी50 ब्रेकव्हन पॉईंट्स दरम्यान अटकले असल्यास रिस्क देखील पाहा. या परिस्थितीत, व्यापाऱ्याला रु. 16,000 पर्यंत नुकसान झाले असू शकते. येथे एकमेव चांगली बाजू आहे की नुकसान मर्यादित आहेत.

बिअरीश बुल पुट लॅडरसाठी शिफारशी

सारांशमध्ये, बुल पुट लॅडर दोन टप्प्यांमध्ये अंमलबजावणी केली जाऊ शकते. पहिल्या टप्प्यात, तुम्ही उच्च स्ट्राईकवर ठेवाल आणि त्वरित थोड्या जास्त स्ट्राईकवर खरेदी कराल. पुढे, जेव्हा तुम्ही तुमचा बुल स्प्रेड सेट-अप कराल, तेव्हा तुम्ही बुल स्प्रेड ॲडजस्ट करण्यासाठी आणि त्याला बुल पुट लॅडर बनविण्यासाठी कमी स्ट्राईक किंमतीत दुसरे खरेदी कराल. जर अंतर्निहित किंमत कमी झाली तर तुम्हाला ते कमी ब्रेकवेन पॉईंटपेक्षा कमी पडायचे आहे, त्यामुळे दीर्घकाळ स्ट्राईक करण्यासाठी काळजीपूर्वक निवडा.

जेव्हा मार्केटची स्थिती थोडीशी अस्थिर असते परंतु वाढत असते तेव्हा हे धोरण अंमलबजावणी केली जाऊ शकते. बाहेर पडण्यासाठी, व्यापाऱ्यांसमोर दोन पर्याय आहेत. प्रथम, जेव्हा किंमत सपोर्ट झोनपेक्षा जास्त असेल तेव्हा ते नफा बुक करू शकतात. व्यापारी स्प्रेड्समधील फरक म्हणूनही नफा बुक करू शकतात. निव्वळ प्रीमियमच्या 50% मिळाल्यानंतर, तुम्हाला तुमचा टार्गेट प्रीमियम मिळाल्यावर तुम्ही स्थिती बंद करू शकता किंवा स्टॉप लॉससह मॅनेज करू शकता.

इतर पर्याय म्हणजे पोझिशन ॲडजस्ट करण्यासाठी खरेदी करणे. जर किंमतीमध्ये लक्षणीयरित्या प्लमेट असेल तर स्टॉप लॉससह सर्वात कमी स्ट्राईक मॅनेज करण्याची खात्री करा कारण कीमतीला परत येण्याची आणि सपोर्ट झोन रिसेट करण्याची संधी आहे. त्यानंतर व्यापारी कमी स्ट्राईक OTM वर नफा बुक करू शकतात आणि प्रसार सुरू ठेवू शकतात.