लाँग पुट लॅडर ऑप्शन स्ट्रॅटेजी

बुल पुट लॅडर स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

बुल पुट लॅडर हे एक मंदीचे धोरण आहे जे स्टॉक पडणे सुरू ठेवल्यास व्यापाऱ्यांना अमर्यादित परतावा देऊ शकते आणि जर स्टॉकची किंमत मर्यादित जोखमीसह वाढत असेल तर निश्चित परतावा प्रदान करू शकते. या धोरणासाठी मार्केटची अपेक्षा उच्च अस्थिरतेसह अत्यंत सहनशील असावी. धोरण हे एक 3-लेग धोरण आहे जिथे:

• व्यापारी एका एटीएमची विक्री करतो.
• खरेदी करा एक ओटीएम पुट.
• आणखी कमी स्ट्राईक किंमतीसह एक OTM पुट पुन्हा खरेदी करते.

या धोरणाचे उद्दीष्ट धोरणाचा एकूण खर्च कमी करणे आणि वरचे ब्रेकइव्हन पॉईंट कमी करणे आणि ब्रेकइव्हन पॉईंट कमी करणे आहे, ज्यामुळे अंतर्निहित रिस्क कमी असल्याची खात्री होते. या धोरणातील वरचा ब्रेकइव्हन पॉईंट स्टॉकच्या अंतर्निहित किंमतीपेक्षा कमी आहे, जेणेकरून व्यापाऱ्याची निव्वळ किंमत शून्य होईल आणि नफा कमावण्याच्या पोझिशनसाठी कमी होईल. यादरम्यान, कमी ब्रेकइव्हन पॉईंट म्हणजे जेव्हा ट्रेडरला अंतर्निहित किंमत कमी करायची नसते, ज्याचा अर्थ मोठा नुकसान होईल.

या धोरणामध्ये दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स आहेत: अप्पर आणि लोअर. ट्रेडरसाठी आदर्श परिस्थिती म्हणजे स्टॉक किंमत अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंटच्या वर आहे याची खात्री करणे, ज्यामुळे ते फायदेशीर ठरते कारण ट्रेडर प्राप्त झालेल्या नेट प्रीमियमचा संपूर्ण किंवा भाग टिकवून ठेवू शकतो. त्याचप्रमाणे, कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटसह, ट्रेडरकडे अमर्यादित नफा कमविण्याची क्षमता असते, जसे की या दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्समध्ये लॉस झोन असतो. स्ट्रॅटेजी अंतर्गत कमाल नुकसान मर्यादित आहे आणि जेव्हा अंतर्निहित किंमत लोअर आणि मिडल स्ट्राईक किंमती दरम्यान असेल तेव्हा होते.

बुल पुट लॅडरचे लाभ आणि तोटे

बेरिश बुल पुट लॅडर स्ट्रॅटेजीमध्ये जास्त स्ट्राईक प्राईस असलेला OTM पुट ऑप्शन असल्याने आणि त्याच संख्येतील OTM पुट ऑप्शनसह खरेदी कॉल, त्याच संख्येसह OTM पुट ऑप्शन, कमी स्ट्राईक प्राईसमध्ये, अनेक फायदे आहेत. हे आहेत:

• जोपर्यंत अंतर्निहित किंमत कमी होत राहते, तोपर्यंत अमर्यादित नफ्याची क्षमता कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटपेक्षा कमी आहे.
• जर अंतर्निहित किंमत स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त असेल तर संपूर्ण निव्वळ प्रीमियम टिकवून ठेवण्याची क्षमता

तथापि, या धोरणाचे नकारात्मकही आहेत. यापैकी काही आहेत:

• दृष्टीकोनामध्ये नेट डेबिट धोरण समाविष्ट असल्याने अनिश्चितता.
• जेव्हा ट्रेडरला मोठ्या प्रमाणात नुकसान होऊ शकते तेव्हा अंतर्निहित किंमत दोन ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान अडकली जाऊ शकते.
• जेव्हा किंमत जास्त स्ट्राईक पुट जवळ असते तेव्हा वेळेचे क्षय हानिकारक असते.

बुल पुट लॅडरची वैशिष्ट्ये

• कमाल नुकसान: अनलिमिटेड, कारण नुकसान असू शकते (मिडल स्ट्राईक किंमत - जास्त स्ट्राईक किंमत) + नेट डेबिट. या हाय रिस्कचा समावेश आहे की जेव्हा ट्रेडर्सला मार्केटच्या परिस्थितीविषयी खात्री असेल तेव्हाच या स्ट्रॅटेजीचा वापर करून इन्व्हेस्ट करावे.
• कमाल नफा: अमर्यादित. यामुळे मोठ्या प्रमाणात नफा मिळविण्यासाठी मंदीच्या बाजारात आदर्श बनते.
• टाइम डेके [Theta]: टाइम डेके उच्च स्ट्राईक पुटवर सकारात्मक परिणाम करू शकते आणि लोअर स्ट्राईक पुटवर हानीकारक परिणाम करू शकते.
• अस्थिरता प्रभाव [Vega]: जेव्हा किंमत कमी स्ट्राईक पुट जवळ असते तेव्हा अस्थिरतेत वाढ करणे उपयुक्त आहे, परंतु जर किंमत उच्च स्ट्राईक पुट जवळ असेल तर अस्थिरता देखील हानिकारक असू शकते.
• कमी ब्रेकव्हेन पॉईंट: कमी स्ट्राईक प्राईस - कमाल नुकसान.
• अपर ब्रेकव्हेन पॉईंट: हाय स्ट्राईक + नेट डेबिट (किंवा - नेट क्रेडिट)

बुल पुट लॅडरचे उदाहरण कृतीमध्ये

ही स्ट्रॅटेजी कशी काम करते हे स्पष्ट करण्यासाठी, आम्ही निफ्टी50 मध्ये इन्व्हेस्टमेंटचा विचार करू, ज्यामध्ये ट्रेडर ₹1500 मध्ये 1 ATM 20,000 विकतो, ₹700 मध्ये 1 ओटीएम 19,000 आणि ₹600 मध्ये अन्य ओटीएम 18,5000 खरेदी करतो. धोरणाचा तपशील येथे दिला आहे:

• शॉर्टपुटवर स्ट्राईक किंमत = 20,000
• मिडल लाँगपुट वर स्ट्राईक प्राईस = 19,000
• लोअरलाँगपुटची स्ट्राईक किंमत = 18,500
• शॉर्टपुट प्रीमियम (हाय स्ट्राईक) = ₹ 1500
• लाँगपुट प्रीमियम (मिडल स्ट्राईक) = ₹ 700
• लाँगपुट प्रीमियम (कमी स्ट्राईक) = ₹600
• नेट क्रेडिट = ₹ 200; (हाय स्ट्राईक - मिडल स्ट्राईक - लोअर स्ट्राईक) म्हणजेच (1500-700-600) म्हणून कॅल्क्युलेट केले जाते
• निव्वळ क्रेडिट मूल्य = ₹ 4,000 (200*20)
• अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट = 19,800
• लोअर ब्रेकइव्हन पॉईंट = 17,700
• कमाल अपसाईड = ₹4000
• कमाल डाउनसाईड = अमर्यादित
• कमाल रिस्क = ₹ 16,000 [(20000-19000-200)*20]

प्रीमियम किंमत चार्ट काय असेल हे येथे दिले आहे:

या टेबलमध्ये पाहिल्याप्रमाणे, जेव्हा निफ्टी50 आकडेवारी वर जाते तेव्हा कमाल ट्रेडर लाभ ₹4000 आहे, जे ट्रेडरला आगाऊ प्राप्त झालेला निव्वळ प्रीमियम आहे. दुसरीकडे, जर मार्केट कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटपेक्षा कमी असेल तर संभाव्य अमर्यादित नफा कमावण्याचा पर्याय उपलब्ध आहे. सखोल पडणे, या धोरणामध्ये अधिक व्यापाऱ्यांना लाभ घ्यावा लागेल.

तथापि, निफ्टी50 ब्रेकइव्हन पॉईंट्स दरम्यान अडकल्यास रिस्क देखील पाहा. या परिस्थितीत, ट्रेडरला ₹16,000 पर्यंत नुकसान होऊ शकते. येथे एकमेव चांगली बाजू म्हणजे नुकसान मर्यादित आहे.

बेरिश बुल पुट लॅडरसाठी शिफारशी

सारांशात, बुल पुट लॅडर दोन टप्प्यांमध्ये अंमलात आणले जाऊ शकते. पहिल्या टप्प्यात, तुम्ही उच्च स्ट्राईकवर पुट विक्री कराल आणि त्वरित थोडी जास्त स्ट्राईकवर पुट खरेदी कराल. पुढे, जेव्हा तुम्ही तुमचे बुल पुट स्प्रेड सेट-अप केले असेल, तेव्हा तुम्ही बुल पुट स्प्रेड ॲडजस्ट करण्यासाठी आणि त्याला बुल पुट लॅडर बनवण्यासाठी कमी स्ट्राईक प्राईसवर अन्य पुट खरेदी कराल. जर अंतर्निहित किंमत कमी झाली तर तुम्हाला ती कमी ब्रेकइव्हन पॉईंटच्या खाली पडण्याची इच्छा असेल, त्यामुळे काळजीपूर्वक लाँग पुट स्ट्राईक निवडा.

जेव्हा मार्केट स्थिती किंचित अस्थिर असतात परंतु वाढतात तेव्हा ही स्ट्रॅटेजी अंमलात आणली जाऊ शकते. बाहेर पडण्यासाठी, व्यापार्यांसमोर दोन पर्याय आहेत. प्रथम, जेव्हा किंमत सपोर्ट झोनच्या वर राहते तेव्हा ते नफा बुक करू शकतात. स्प्रेडमध्ये फरक पडत असल्याने व्यापारी नफा बुक करू शकतात. नेट प्रीमियमच्या 50% प्राप्त झाल्यानंतर, तुम्हाला तुमचा टार्गेट प्रीमियम प्राप्त झाल्यानंतर तुम्ही पोझिशन बंद करू शकता किंवा स्टॉप लॉस सह मॅनेज करू शकता.

पोझिशन ॲडजस्ट करण्यासाठी पुट खरेदी करणे हा दुसरा पर्याय आहे. जर किंमत लक्षणीयरित्या कमी झाली तर स्टॉप लॉससह सर्वात कमी स्ट्राईक व्यवस्थापित करण्याची खात्री करा कारण किंमत परत येण्याची आणि सपोर्ट झोन रिसेट करण्याची संधी आहे. त्यानंतर ट्रेडर्स लोअर स्ट्राईक OTM पुटवर नफा बुक करू शकतात आणि होल्डिंग स्प्रेड सुरू ठेवू शकतात.