डायगनल कॉल स्प्रेड पर्याय धोरण

डायगनल स्प्रेड म्हणजे काय?

डायगनल स्प्रेड हे एकाधिक स्ट्राईक किंमतीसह कस्टमाईज्ड कॅलेंडर स्प्रेड आहे. हे एक ऑप्शन स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये विविध स्ट्राइक प्राईस आणि कालबाह्य तारखेसह एकाच प्रकाराच्या (दोन कॉल पर्याय किंवा दोन पुट पर्याय) दोन पर्यायांमध्ये दीर्घ आणि अल्प स्थिती घेणे समाविष्ट आहे.

वापरलेल्या संरचना आणि पर्यायांनुसार ही धोरण बुलिश किंवा बेरिश असू शकते.

डायगनल स्प्रेड्स समजून घेणे

ही स्ट्रॅटेजी तथाकथित आहे कारण ती हॉरिझॉन्टल स्प्रेड (टाइम स्प्रेड किंवा कॅलेंडर स्प्रेड म्हणूनही ओळखली जाते) समाप्ती तारखांमध्ये फरक आणि स्ट्राईक प्राईसमध्ये फरकासह व्हर्टिकल स्प्रेड (किंमत स्प्रेड) एकत्रित करते.

तुम्ही पर्याय ग्रिडवर हॉरिझॉन्टल, व्हर्टिकल आणि डायगोनल स्प्रेड म्हणून प्रत्येक ऑप्शनच्या पोझिशन्सचा संदर्भ घेऊ शकता. तुम्हाला मॅट्रिक्समध्ये सूचीबद्ध पर्यायांच्या स्ट्राईक किंमती आणि समाप्ती तारखा आढळतील आणि व्हर्टिकल स्प्रेड ऑप्शन्स सर्व अचूक समाप्ती तारखांसह समान व्हर्टिकल कॉलममध्ये सूचीबद्ध केले आहेत. यादरम्यान, हॉरिझॉन्टल स्प्रेड स्ट्रॅटेजीमधील मत समान स्ट्राईक किंमतीचा वापर करतात परंतु भिन्न समाप्ती तारीख आहेत. परिणामी, पर्याय एका कॅलेंडरवर हॉरिझॉन्टली व्यवस्थापित केले जातात.

डायगोनल बीअर कॉल स्प्रेड म्हणजे काय?

 समजा तुम्ही नजीकच्या मुदतीच्या कॉलची विक्री केल्यानंतर पुढील समाप्ती तारखेसह उच्च स्ट्राईक कॉल खरेदी करता, ज्यामुळे डायगोनल बीअर कॉल स्प्रेड होतो. बहुतांश वेळा, यामुळे क्रेडिट होते, जे शॉर्ट ऑप्शन समाप्तीवर दीर्घ ऑप्शनच्या शिल्लक वेळेच्या मूल्यासह एकत्रित केल्यावर नफा निर्माण करते.

जेव्हा अंतर्निहित किंमत दीर्घ ऑप्शनच्या स्ट्राईक प्राईसच्या समतुल्य असते, तेव्हा शॉर्ट ऑप्शन हा स्ट्राईक प्राईस मधील फरकामुळे पैशांमध्ये असतो, ज्यात लाँग ऑप्शन मधून ऑफसेट नसते. परिणामी, कमाल नुकसान हे स्ट्राईक किंमतीमधील फरकाच्या वजा दीर्घकालीन पर्यायाचे उर्वरित वेळेचे मूल्य समान असेल.

डायगोनल बुलिश कॉल स्प्रेड म्हणजे काय?

दीर्घकालीन कॉल खरेदी करून आणि पुढील ओटीएम स्ट्राईकवर नजीकच्या मुदतीच्या कॉलची विक्री करून खर्च कमी करण्यासाठी लाँग कॉल डायगोनल स्प्रेड डिझाईन केलेला आहे. या व्यापारात दीर्घ व्हर्टिकल स्प्रेडची दिशा आहे आणि केवळ दोन पाय असतानाही कॅलेंडर स्प्रेडची सकारात्मक वेगा आहे. परिणामी, बुलिश पोझिशन तयार होईल, जे वाढीव निहित अस्थिरतेचा लाभ घेईल. कव्हर केलेल्या कॉल स्थितीला सिम्युलेट करण्यासाठी दीर्घ कॉल डायगोनल स्प्रेडचा वापर केला जातो.

डायगोनल स्प्रेड कॉल्स -सेटअप

तुम्ही या पर्यायाचा दोन-स्टेप स्ट्रॅटेजी म्हणून विचार करू शकता. हे कॉल्स आणि शॉर्ट कॉल स्प्रेडसह दीर्घ कॅलेंडर स्प्रेडच्या हायब्रिड सारखे आहे. ते टाइम डेके प्ले म्हणून सुरू होते. स्ट्राईक a सह दुसरा कॉल विक्री केल्यानंतर (फ्रंट-मंथ समाप्ती नंतर), तुम्ही शॉर्ट कॉल स्प्रेडमध्ये लॉग-इन केले आहे. आदर्शपणे, तुम्ही नेट क्रेडिट किंवा लहान नेट डेबिटसाठी या धोरणाची अंमलबजावणी करू शकता. दुसऱ्या कॉलची विक्री नंतर सर्व ग्रॅव्ही असेल.

या उदाहरणात, आम्ही एक-महिन्याचा डायगोनल स्प्रेड पाहू. कृपया लक्षात ठेवा की वेगवेगळ्या वेळेचे अंतर शक्य आहेत. जर तुम्हाला पुढील आणि मागील महिन्याच्या पर्यायांमध्ये एका महिन्यापेक्षा जास्त कालावधी वापरायचा असेल तर तुम्हाला ऑप्शन पोझिशन कशी रोल करावी हे जाणून घ्यावे लागेल.

• out-of-the-money कॉलची विक्री करा (कालबाह्य झाल्यापासून सुमारे 30 दिवस - "पुढील महिना").

• स्ट्राईक प्राईस B सह अतिरिक्त out-of-the-money कॉल खरेदी करा (कालबाह्य झाल्यापासून जवळपास 60 दिवस - "बॅक-मंथ").

• जेव्हा फ्रंट-महिन्याचा कॉल कालबाह्य होतो, तेव्हा स्ट्राईक A आणि बॅक-महिन्याच्या कॉलच्या समान समाप्ती तारखेसह अन्य कॉल विक्री करा.

• सामान्यपणे, स्टॉक स्ट्राईक A पेक्षा कमी असेल.

दीर्घ अंतराने डायगोनल कॉलसाठी उदाहरण

तुम्ही अधिक विस्तारित समाप्ती तारीख आणि कमी स्ट्राईक प्राईस आणि विक्री पर्यायासह बुलिश लाँग कॉल डायगोनल स्प्रेडमध्ये कमी समाप्ती तारीख आणि उच्च स्ट्राईक किंमतीसह पर्याय खरेदी करू शकता. उदाहरणार्थ, एक नोव्हेंबर ₹20 कॉल पर्याय खरेदी करण्याचा विचार करा आणि त्याच वेळी एक नोव्हेंबर ₹25 कॉल पर्याय विक्री करा.