न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर म्हणजे काय?

न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर ही चार वेगवेगळ्या ट्रेडचा वापर करून अंमलबजावणी केलेली स्ट्रॅटेजी आहे. न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोरमध्ये तीन क्रेडिट स्प्रेड ट्रेड आणि एक लाँग ऑप्शन्स ट्रेड यांचा समावेश होतो. क्रेडिट स्प्रेड हे खरेदी आणि लेखन (विक्री) ऑप्शन काँट्रॅक्ट्सचे कॉम्बिनेशन आहे. दीर्घ ऑप्शन ट्रेडरला अनलिमिटेड नुकसानापासून संरक्षित करतो कारण ते डाउनसाईडसाठी अडथळा म्हणून काम करते; हे ट्रेडरला ट्रेडमध्ये राहण्याची परवानगी देते आणि जेव्हा अस्थिरता वाढते तेव्हा नुकसान कमी करताना मार्केट अस्थिर राहिल्यास नफा चालवू देते.

न्यूट्रल-दीर्घ कॉल कॉन्डोर हा एक विषम पर्याय स्प्रेड आहे, ज्यात कमी पर्यायांपेक्षा जास्त प्रीमियम असलेले दीर्घ पर्याय असतात. संपूर्ण धोरण दृष्टीकोनातून मांडण्यासाठी, आपण त्याचा वापर करून काय साध्य करण्याचा प्रयत्न करीत आहोत आणि कसे ते आपल्याला समजून घेणे आवश्यक आहे.

उदाहरणाद्वारे न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डॉरचे उदाहरण:

न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर तीन वेगवेगळ्या ट्रेडचा वापर करून अंमलबजावणी केली जाते. पहिला ट्रेड म्हणजे एक at-the-money पुट खरेदी करणे, ज्याची किंमत 0.25 आहे आणि समान पर्याय 0.25 मध्ये विकणे परंतु भिन्न समाप्ती महिना (a) सह. दुसरा ट्रेड हा एक at-the-money पुट ऑप्शन लिहिणे आहे, ज्याचा खर्च 0.15 आहे आणि तो 0.15 साठी समान ऑप्शन विकतो परंतु भिन्न समाप्ती महिना (b) सह. तिसरा ट्रेड हा आणखी at-the-money पुट ऑप्शन खरेदी करणे आहे, ज्याचा खर्च 0.10 आहे आणि 0.06(c) साठी पैसे न ठेवलेला ऑप्शन लिहून विकला जातो. पहिल्या तीन ट्रेडची एकूण किंमत 0.45(d) आहे.

पहिल्या ट्रेडमध्ये कमाल नफा 0.60 आहे, परंतु कमाल नुकसान -0.40 (a-c-b) पर्यंत मर्यादित आहे. दुसऱ्या ट्रेडमध्ये कमाल नफा 0.20 आहे, परंतु कमाल नुकसान -0.20 (b+c) पर्यंत मर्यादित आहे. थर्ड ट्रेडमध्ये कमाल नफा 0.75 आहे, परंतु कमाल नुकसान -0.25 (b+c-a) पर्यंत मर्यादित आहे. न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर मार्केट रिस्क कमी करण्यासाठी आणि नफा जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी तीन क्रेडिट स्प्रेड एकत्रित करते. लाँग ऑप्शन्स ट्रेडमध्ये, जर मार्केट कमी अस्थिर असेल तर तुम्हाला 0.20 ते 0.20 ते 0.75 पर्यंत नफा मिळेल.

जर अस्थिरता वाढली तर तुम्ही -0.25 पासून -0.40 ते -0.60 (d) पर्यंत गमावाल. न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर मार्केट रिस्क कमी करण्यासाठी आणि नफा जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी तीन क्रेडिट स्प्रेड एकत्रित करते. पुन्हा एकदा, या उदाहरणात, जर मार्केट कमी अस्थिर असेल तर तुम्हाला -0.15 ते -0.20 ते 0 पर्यंत नफा मिळेल. जर अस्थिरता वाढली तर तुम्ही -0.25 ते -0.25 ते -0 पर्यंत गमावाल. (डी). जर अस्थिरता जास्त असेल तर तुम्हाला -0.25 ते 0.20 ते 0.75(d) पर्यंत नफा मिळेल.

न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोरचे धोरण:

न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर मार्केट रिस्क कमी करण्यासाठी आणि नफा जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी तीन क्रेडिट स्प्रेड एकत्रित करते. न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर बनवणारे प्रत्येक वैयक्तिक ट्रेड देखील कमाल नफ्यासाठी डिझाईन केलेल्या धोरणाचा भाग आहेत. क्रेडिट स्प्रेड हा ऑप्शन ट्रेडचा एक प्रकार आहे जिथे तुम्ही कमी स्ट्राईक किंमतीसह ऑप्शन काँट्रॅक्ट खरेदी करता आणि जास्त स्ट्राईक किंमतीसह ऑप्शन काँट्रॅक्ट विक्री करता.

या प्रकरणात, आम्ही अन्य out-of-the-money पुट विक्री करून एक खरेदी करण्याचा विचार करीत आहोत. जर अंतर्निहित सिक्युरिटी कमी झाली तर अमर्यादित नुकसानापासून स्वत:चे संरक्षण करून हे आम्हाला मार्केटच्या दिशेने नियंत्रण देते आणि जेव्हा अस्थिरता वाढते तेव्हा आम्हाला नफा वाढविण्यास मदत करते. सोपे उदाहरण वापरण्यासाठी, जर ॲपलची किंमत मे समाप्ती (ओव्ही) रोजी $100 पर्यंत कमी झाली तर न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर $130 स्ट्राईक किंमतीसह कॉल पर्याय खरेदी करून आणि $110 स्ट्राईक किंमतीसह अन्य पुट ऑप्शन विकून अंमलबजावणी केली जाईल.

When the price of Apple dropped to $100, both calls would expire worthlessly, and we will be left with a profit of 0. If the market stayed volatile, we would make 0.20 from the long options and 0.60 from credit spread trades. However, if volatility increased to where volatility increased above 20%, then our profit from long options would be reduced by 20% (to -0 .20), and our profit from the credit spreads would increase by 20% (to 0.60).

स्ट्रॅटेजी टेबल:

न्यूट्रल-लॉन्ग कॉल कॉन्डोरसाठी घेतलेल्या स्टेप्सचा तपशीलवार आढावा

न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर मार्केट रिस्क कमी करण्यासाठी आणि नफा जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी तीन क्रेडिट स्प्रेड एकत्रित करते. न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोरमधील प्रत्येक ट्रेड कमाल नफ्यासाठी डिझाईन केलेल्या धोरणाचा भाग देखील आहे. जर तुम्ही एक पाऊल मागे घेत असाल आणि ही ऑप्शन स्ट्रॅटेजी बनवणारे ट्रेड पाहता, तर प्रत्येकाचा एक युनिक उद्देश आहे. याचा अर्थ असा की जर तुम्ही क्रेडिट स्प्रेड 1 खरेदी केले, ज्याला ट्रेड बी2 म्हणूनही ओळखले जाते, तर तुम्ही दोन भिन्न ऑप्शन्स ट्रेडिंग करण्याच्या उद्देशाने असे करीत आहात.

न्यूट्रल- लाँग कॉल कॉन्डोरचे फायदे:

• हे तुम्हाला अंतर्निहित सिक्युरिटीची दिशा नियंत्रित करण्यास सक्षम करते. न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोरचा सर्वात मोठा फायदा म्हणजे ते तुम्हाला नेक पुट किंवा शॉर्ट कॉलच्या विपरीत अंतर्निहित सिक्युरिटीची दिशा नियंत्रित करण्याची परवानगी देते.
• हे अस्थिरतेच्या वाढीपासून तुमचा नफा वाढवू शकते. न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोरचा सर्वात मोठा फायदा म्हणजे ते तुम्हाला अस्थिरतेच्या वाढीपासून पैसे कमविण्यास मदत करू शकते.
• हे तुम्हाला 5% नियमाचा लाभ घेण्याची परवानगी देते. ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये 5% नियम ही एक महत्त्वाची संकल्पना आहे जी लोकांना चांगले ट्रेडिंग निर्णय घेण्यासाठी समजून घेणे आवश्यक आहे. 5% नियम असा आहे की जर तुमच्याकडे फक्त एक पर्याय असेल आणि तो कालबाह्य झाला तर तुमचा नफा तुमच्या पोझिशनच्या प्रीमियम मूल्याच्या सुमारे 5% इतका असेल.

न्यूट्रल- लाँग कॉल कॉन्डोरचे तोटे:

• हे अस्थिरतेत घट झाल्यामुळे तुमचे नुकसान वाढवू शकते.
• योग्य सेट-अप्स निवडण्यात तुम्हाला अतिशय निवडक असणे आवश्यक आहे.
• ऑप्शन्स स्प्रेड खरेदी करणे नेहमीच विशिष्ट प्रमाणासह येते. यासाठी अधिक काम देखील आवश्यक आहे, याचा अर्थ असा की तुमच्याकडे इतर मालमत्तांचा व्यापार करण्यासाठी कमी वेळ असेल आणि इतर विश्रांतीच्या उपक्रमांमध्ये भाग घेईल आणि तुमच्या एकूण आनंदाची पातळी कमी करेल.
• जर तुमच्याकडे पुरेसे प्रीमियम मूल्य नसेल तर या विशिष्ट धोरणातून पैसे कमविणे खूपच कठीण आहे. कारण जर क्रेडिट समान समाप्ती तारखांना कालबाह्य झाले तरच तुम्ही नफा जास्तीत जास्त वाढवू शकता.

न्यूट्रल- लाँग कॉल कॉन्डोरची जोखीम:

• तुम्हाला खालील तीन क्रेडिट स्प्रेड ट्रेडद्वारे ते करण्यास सक्षम असणे आवश्यक आहे
• तुम्ही तुमच्या तीन क्रेडिट स्प्रेड पैकी कोणते असावे हे तुम्हाला निर्धारित करणे आवश्यक आहे.
• तुम्ही निवडलेल्या प्रत्येक क्रेडिट स्प्रेड ट्रेडसाठी तुमच्याकडे विविध प्रीमियम मूल्य असतील. जर तुम्ही लक्ष दिले नाही तर त्यांच्या तुलनेत प्रीमियम कमी असेल.

रॅपिंग अप:

न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोरच्या ऑप्शन स्ट्रॅटेजी साठी खरे राहून, तुम्ही नफा जास्तीत जास्त वाढवताना रिस्क कमी करू शकता. हे महत्त्वाचे आहे कारण जर तुम्ही अमर्यादित नफा क्षमता घेताना रिस्क कमी केली नसेल तर नफा मिळवणे अशक्य असेल. न्यूट्रल-लाँग कॉल कॉन्डोर मार्केट रिस्क कमी करण्यासाठी आणि नफा जास्तीत जास्त वाढविण्यासाठी तीन क्रेडिट स्प्रेड एकत्रित करते.