लाँग पुट ऑप्शन स्ट्रॅटेजी

जर गेल्या काही दशकांपासून इन्व्हेस्टरने मार्केट रेकॉर्डमधून काहीतरी काढले पाहिजे, तर मार्केट डाउनटर्न दरम्यान स्टॉक खरेदी करण्याची ही सर्वोत्तम वेळ आहे. परंतु, खूपच कमी लोकांनी पॅनिक सेलिंग फ्रेंझी दरम्यान खरेदी करण्याची संकल्पना केली आहे.

जर तुम्ही खरेदी करण्यासाठी एकूण वचनबद्धता करू शकत नसाल तर एक पर्याय स्ट्रॅटेजी-बिअरिश लाँग पुट-पर्याय प्रदान करते. सरासरी इन्व्हेस्टरसाठी पोट करणे सोपे असू शकते.

लाँग पुट स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

लाँग पुट स्ट्रॅटेजी ही बेरिश मार्केट आऊटलूकसह मूलभूत स्ट्रॅटेजी आहे आणि ती लाँग कॉल स्ट्रॅटेजीच्या अचूकपणे विपरीत आहे. दीर्घकाळाचा वापर करून, तुम्ही अंतर्निहित ॲसेट किंमतीतील घटीमधून नफा घेण्याचा प्रयत्न करीत आहात. रिस्क प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे, परंतु तुम्हाला अमर्यादित रिवॉर्डचा आनंद घेता येतो.

लाँग पुट स्ट्रॅटेजी हे स्टॉकची शॉर्ट सेलिंग करण्यासारखे आहे. शॉर्ट सेलिंगच्या तुलनेत, या स्ट्रॅटेजीचे अनेक फायदे आहेत. यामध्ये संपूर्ण रिस्क, भरलेले प्रीमियम आणि कमी इन्व्हेस्टमेंटचा समावेश होतो. या स्ट्रॅटेजीचा तोटा म्हणजे पर्यायांची समाप्ती तारीख असते, तर तुम्ही अनिश्चित काळासाठी स्टॉक धारण करू शकता.

तुम्ही निफ्टीवर मंदीत आहात असे गृहीत धरा आणि त्याची किंमत कमी होईल असा विश्वास ठेवा. तुम्ही निफ्टीवर At-the-money (ATM) पुट ऑप्शन खरेदी करून लाँग पुट स्ट्रॅटेजी वापरू शकता.

जर निफ्टी शेअर किंमत कमी झाली तर पुट ऑप्शन पैशांमध्ये येईल आणि त्याचे अंतर्भूत मूल्य असेल. याचा परिणाम म्हणून नफा अमर्यादित असू शकतो. जर निफ्टीची किंमत वाढली तर पुट ऑप्शनची मुदत निरर्थकपणे समाप्त होईल आणि कमाल नुकसान प्रीमियम भरले जाईल. या धोरणामध्ये कमी रिस्क आणि उच्च रिवॉर्ड आहे.

लाँग पुट स्ट्रॅटेजी कशी काम करते?

निफ्टीसाठी लाँग पुट स्ट्रॅटेजी, जे सध्या 18000 (निफ्टी स्पॉट प्राईस) वर ट्रेडिंग करीत आहे, असे दिसते:

निफ्टी 18000 वर ट्रेड करीत आहे असे गृहीत धरा. या धोरणाची अंमलबजावणी करण्यासाठी, जर तुम्हाला निफ्टीची किंमत कमी होण्याची अपेक्षा असेल तरच तुम्हाला एक निफ्टी पुट ऑप्शन खरेदी करणे आवश्यक आहे.

जर भविष्यवाणी सत्य झाली आणि निफ्टी अंदाजानुसार येत असेल तर ऑप्शन पैशांमध्ये असेल आणि तुम्ही त्यातून नफा मिळवू शकता. अशा परिस्थितींमध्ये अमर्यादित नफ्याची कमाल क्षमता असते.

जर निफ्टी वाढला तर पुट ऑप्शन फायदेशीर असेल. हा ट्रेड एन्टर करण्यासाठी तुम्ही भरलेली केवळ प्रारंभिक प्रीमियम रक्कम गमावू शकता जी या प्रकरणात कमाल नुकसान आहे.

दीर्घकाळ टिकण्याची सर्वोत्तम वेळ कधी आहे?

दीर्घकालीन धोरण म्हणजे सिक्युरिटीच्या किंमतीच्या हालचालीवर मंदीचा दृष्टीकोन, इन्व्हेस्टरना विशिष्ट धारणा असताना किंवा सिक्युरिटीच्या अपेक्षित घटकाविषयी वाचल्यावर लाँग पुट स्ट्रॅटेजी प्लॅन आणि अंमलात आणण्याची शक्यता जास्त असते.

समजा तुम्हाला ही ड्रॉप कमी कालावधीमध्ये होईल अशी अपेक्षा आहे. तथापि, धोरण अधिक विस्तारित घट कालावधीसाठी अपेक्षांची विस्तृत श्रेणी मंजूर करते.

टाइम डीकेचा परिणाम या वेळी एक लक्षणीय फीचर आहे. नियोजित नफ्यावर गंज निर्माण करण्याची शक्यता दीर्घ काळ कमी केली जाऊ शकत नाही.

इन्व्हेस्टर अनेकदा हेजिंग टूल म्हणून लाँग पुट स्ट्रॅटेजीचा वापर करतात.

परिणामी, जर त्यांच्याकडे आधीच सिक्युरिटी असेल जी भविष्यात मूल्यामध्ये कमी होऊ शकते, तर त्यासह दीर्घकालीन स्ट्रॅटेजी एकत्रित करणे आर्थिकदृष्ट्या व्यवहार्य ठरू शकते.

लाँग पुट हेजिंग पर्याय

इन्व्हेस्टर प्रतिकूल किंमतीच्या हालचालींपासून दीर्घ स्टॉक पोझिशनचे संरक्षण करण्यासाठी लाँग पुट ऑप्शन देखील वापरू शकतात. एक प्रोटेक्टिव्ह पुट किंवा विवाहित पुट हे एक हेजिंग धोरण आहे.

समजा इन्व्हेस्टरकडे प्रति शेअर ₹25 च्या किंमतीत XYZ चे 100 शेअर्स आहेत. इन्व्हेस्टर लॉंग-टर्म स्टॉकवर बुलिश आहे परंतु ते येत्या महिन्यात येईल याची भीती आहे. परिणामी, इन्व्हेस्टर एका पुट ऑप्शनसाठी ₹20 च्या स्ट्राईक किंमतीसह ₹200(100x₹2) देय करतो, ज्याची मुदत एका महिन्यात संपते (100 शेअर्सद्वारे मल्टीपल) कारण प्रत्येक पुट ऑप्शन 100 शेअर्सचे प्रतिनिधित्व करतो).

इन्व्हेस्टरचे हेज लिमिट नुकसान ₹500, किंवा 100 शेअर्स x (₹25 - ₹20), कमी पुट ऑप्शनसाठी भरलेले प्रीमियम (₹200 एकूण). दुसऱ्या शब्दांत, जरी एक्सवायझेड पुढील महिन्यात शून्यावर येत असेल तरीही, ट्रेडरचे कमाल नुकसान ₹700 आहे कारण लाँग पुट ऑप्शन ₹20 पेक्षा कमी स्टॉकमधील सर्व नुकसान कव्हर करते.