शॉर्ट पुट स्प्रेड स्ट्रॅटेजी

पर्यायांमध्ये ट्रेडिंग खरोखरच hoe ला कठीण पंक्तीसारखे वाटते. मार्केटमधील नवीन कोमर्सना इक्विटी ट्रेडिंगचे हँग ऑफ होण्यात अडचण येत आहे, केवळ डेरिव्हेटिव्ह. परंतु बऱ्याच नवीन व्यापाऱ्यांना अज्ञात, डायरेक्ट स्टॉक किंवा कमोडिटी ट्रेडपेक्षा पर्यायांसारखे डेरिव्हेटिव्ह इन्स्ट्रुमेंट्स अधिक फायदेशीर आहेत. तुम्ही पर्यायांमध्ये ट्रेडिंग करून अंतर्निहित थेट ट्रेडिंगच्या बाबतीत समान रिवॉर्डचा आनंद घेऊ शकता परंतु खूप कमी इन्व्हेस्टमेंट आणि रिस्कसह. खरे असल्याचे खूपच चांगले वाटते का? चला स्पष्ट करूया.

पर्यायांवर दीर्घकाळ जाऊन, तुम्ही खरेदी किंवा विक्री करण्याच्या जबाबदारीत नाही परंतु जर मार्केटच्या अपेक्षा मॅच्युरिटी वेळी तुमच्या बाजूने काम करत नसतील तर पूर्णपणे ट्रेड निवडण्याचे स्वातंत्र्य आहे. यासाठी, तुम्हाला खरेदी करताना ऑप्शन प्रीमियम म्हणून ओळखले जाणारे प्रीमियम भरावे लागेल, जे तुमचे कमाल संभाव्य नुकसान देखील होते. डेरिव्हेटिव्ह, विशेषत: पुट आणि कॉल पर्याय हे एक विशिष्ट ॲसेट क्लास आहे जे तुमच्या पोर्टफोलिओला मोठ्या प्रमाणात वैविध्यपूर्ण लाभ प्रदान करू शकते.

ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी का आहे?

व्हॅनिला ऑप्शन ट्रेडच्या बाबतीत, वर चर्चा केल्याप्रमाणे तुमचे कमाल नुकसान हे ऑप्शन प्रीमियमपर्यंत मर्यादित आहे. परंतु काही मार्केट स्थितींमध्ये, तुम्हाला पुट किंवा कॉल पर्यायावर दीर्घकाळ जाण्यासाठी मोठा प्रीमियम भरावा लागेल. अशा परिस्थितीत, तुम्ही दोन किंवा अधिक विपरीत स्थितींचे कॉम्बिनेशन घेऊन तुमची रिस्क अधिक कमी करू शकता, ज्यामुळे काही किंवा बहुतांश प्रारंभिक खर्च ऑफसेट केला जाऊ शकतो. यामुळे किफायतशीरपणा वाढते आणि तुमची इन्व्हेस्टमेंट लक्षणीयरित्या कमी होते. मजबूत पर्याय धोरणांसह, तुम्ही मर्यादित लिक्विडिटीसह ट्रेडर म्हणून वाढू शकता.

बेअर पुट स्प्रेड स्ट्रॅटेजी - शब्दांचा अर्थ काय आहे?

बेअर मार्केट अंदाज म्हणजे तुम्ही स्टॉक/कमोडिटी किंवा इंडायसेसच्या किंमती कमी होण्याची अपेक्षा करता. हे कारण तुम्ही भौगोलिक राजकीय तणाव, आर्थिक संकट किंवा आगामी आरोग्य संकटाचा अंदाज घेता. पुट ऑप्शन हा विशिष्ट स्ट्राइक प्राईसमध्ये अंतर्निहित विक्रीचा करार आहे. टर्म स्प्रेड दोन ॲसेट्सच्या किंमतीमधील फरकापासून मूल्य प्राप्त करते.

हे ट्रेडिंग धोरण कधी वापरावे?

जेव्हा तुमचे स्टॉक/मार्केट आउटलुक थोडेसे किंवा मध्यम बेअरिश असेल तेव्हा बेअर पुट स्प्रेड एन्टर केले जाऊ शकते. जेव्हा तुम्ही तुमच्या टार्गेट स्टॉक किंवा इंडेक्सच्या किंमतीमध्ये खूप मोठी परंतु मर्यादित डाउन मूव्हची अपेक्षा करता, तेव्हा म्हणजे.

रिस्क प्रोफाईल

या स्ट्रॅटेजीमध्ये डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडर म्हणून तुमच्यासाठी मर्यादित रिस्क आणि मर्यादित रिवॉर्डचा समावेश होतो. तुम्ही दोन विरोधाभासी स्थिती घेता, ज्यामुळे मोठ्या प्रमाणात हेज तयार होते. रिवॉर्ड रेशिओची रिस्क खूपच कमी असल्याने हे फायदेशीर आहे (का हे समजून घेण्यासाठी आमच्यासोबत राहा!).

बीअर पुट स्प्रेड तयार करण्यासाठी तुम्ही कसे ट्रेड करता?

मार्केट आऊटलूक बेरिश असल्याचे मानले जात असल्याने, तुम्ही एक पुट ऑप्शन खरेदी कराल आणि दुसऱ्या बाजूला, विक्री किंवा पुट ऑप्शन लिहाल.

खरेदी करण्यासाठी, तुम्ही निश्चित प्रीमियम भराल आणि विक्रीसाठी, प्रीमियम प्राप्त कराल. प्रीमियम आऊटफ्लो इन्फ्लो पेक्षा जास्त असल्याने, तुमचा निव्वळ पर्याय प्रीमियम डेबिट म्हणून असेल. म्हणूनच या स्ट्रॅटेजीला बेअर पुट डेबिट स्प्रेड देखील म्हटले जाते.

जेव्हा स्ट्राइक प्राईसचा विषय येतो, तेव्हा आदर्शपणे, एटीएम (पैशांवर) खरेदी करण्याचा पर्याय आहे आणि पैशातून (ओटीएम) विकला जातो. 

पण का?

चला एक सोपे उदाहरण घेऊया आणि नंबरमध्ये बोलूया

समजा निफ्टी सध्या 17200 वर ट्रेडिंग करीत आहे. हा स्प्रेड तयार करण्यासाठी, तुम्ही एक पुट ऑप्शन एटीएम खरेदी करता, म्हणजेच, 200 रुपयांचे प्रीमियम भरून 17200 स्ट्राइक प्राईसवर. त्याच वेळी, आपण 100 रुपयांचे प्रीमियम प्राप्त करून 16800 (OTM) च्या स्ट्राइक किंमतीवर आणखी एक पुट ऑप्शन विकू शकता. त्यामुळे प्रीमियमसाठी तुमचा निव्वळ खर्च ₹100 आहे.

आता, तीन महिन्यांनंतर:

परिस्थिती 1: निफ्टी ट्रेड 16500 मध्ये

खरेदी करण्यासाठी, 700 लाभ आहे (स्ट्राइक प्राईस - वर्तमान मार्केट किंमत). पुट सेल सापेक्ष, 300 चे नुकसान आहे (CMP - स्ट्राईक प्राईस). परिणामी या व्यापारातून पेऑफ किंवा इनफ्लो 300 असेल (400 चा निव्वळ नफा - 100 चा निव्वळ प्रीमियम).

परिस्थिती 2: निफ्टी ट्रेड 16300 वर अगदी कमी

खरेदी करण्यासाठी, 900 लाभ आहे (स्ट्राइक प्राईस - वर्तमान मार्केट किंमत). पुट सेल सापेक्ष, 500 चे नुकसान आहे (CMP - स्ट्राईक प्राईस). परिणामी या व्यापारामधून पेऑफ किंवा इनफ्लो पुन्हा 300 असेल (400 चा निव्वळ नफा - 100 चा निव्वळ प्रीमियम).

परिस्थिती 3: निफ्टी ट्रेड 17000 मध्ये

खरेदी करण्यासाठी, आता 200 चा लाभ आहे (स्ट्राइक प्राईस - वर्तमान मार्केट किंमत). CMP जास्त असल्याने खरेदीदार पुट सेलचा वापर करणार नाही. परिणामी या व्यापारातून पेऑफ किंवा इनफ्लो 100 असेल (200 चा निव्वळ नफा - 100 चा निव्वळ प्रीमियम).

परिस्थिती 4: निफ्टी ट्रेड 17400 मध्ये

अशा परिस्थितीत कोणत्याही पर्यायाचा वापर केला जाणार नाही कारण CMP दोन्ही स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त आहे. निव्वळ पेऑफ किंवा आऊटफ्लो केवळ निव्वळ प्रीमियम डेबिट असेल जे 100 आहे.

त्यामुळे, प्रत्येक दोन परिस्थितींमध्ये 1 आणि 2, या पदाचा कमाल नफा ₹300 आहे. तुम्ही मॅच्युरिटी तारीख मार्केट किंमत आणखी कमी केली तरीही हे होल्ड करेल.

विपरीत किंमतीच्या हालचालीच्या बाबतीत, जसे की परिस्थिती 4, कमाल नुकसान निव्वळ प्रीमियम रक्कम, ₹100 पर्यंत मर्यादित असेल. हे लक्षात घेणे महत्त्वाचे आहे की नग्न पुट खरेदीच्या बाबतीत हे कमाल नुकसान प्रीमियम आऊटफ्लोपेक्षा लक्षणीयरित्या कमी आहे जे ₹ 200 आहे.

आणि, तिसऱ्या संभाव्य परिस्थितीत (परिस्थिती 3 नुसार), जिथे किंमत दोन स्ट्राईक किंमतींदरम्यान कुठेही समाप्त होते (16800 पेक्षा अधिक आणि 17200 पेक्षा कमी), या ट्रेडमधून नेट पेऑफ त्यानुसार बदलेल. तरीही, ते नेहमीच वरील आणि खालच्या कॅपिंगमध्ये मर्यादित असेल. आमच्या उदाहरणात, ₹100 चे सकारात्मक पेऑफ होते.

संभाव्य परिस्थितींसाठी विविध पोझिशन्स प्रतिबिंबित करणारी टेबल येथे आहे

ते सर्व एकत्र ठेवण्यासाठी

जेव्हा बेअर पुट स्प्रेड मॅच्युरिटी किंमतीची पर्वा न करता मॅच्युअर होते -

कमाल नुकसान: निव्वळ प्रीमियम (खरेदीसाठी भरलेले प्रीमियम - विक्रीसाठी प्राप्त प्रीमियम)

कमाल नफा: स्ट्राइक किंमतीमध्ये फरक कमी निव्वळ प्रीमियम

ब्रेक-इव्हन: खरेदीची किंमत कमी निव्वळ प्रीमियम कमी करा

चला आपण बेअर पुट स्प्रेडचे फायदे आणि तोटे जाणून घेऊया.

अपसाईड

• हे नेक पुटपेक्षा स्वस्त आहे, कारण निव्वळ प्रीमियम इनफ्लो मधून मोठ्या प्रमाणात कमी होतो

• तुम्ही अपेक्षित असलेल्या किंमतीमध्ये केवळ मर्यादित डाउन मूव्हसाठी देय करता

• लोअर थीटा आणि IV रिस्क

• ऑफसेटिंग पोझिशन असल्याने, भरावयाचे मार्जिन देखील कमी आहे

• नग्न लाँग पुट ट्रेडपेक्षा कमी रिस्क ते रिवॉर्ड रेशिओ

डाउनसाईड

• नफा मर्यादित आहे आणि प्रीमियमच्या स्ट्राइक किमतीतील फरकावर मर्यादित आहे

• जर मार्केट अत्यंत अस्थिर असतील तर आदर्श नाही

• जर अखेरीस किंमतीत खूप मोठी किंवा दीर्घकाळ घसरण झाली तर रिटर्न चांगले नाही

डेरिव्हेटिव्ह ट्रेडर्स अनेकदा त्यांच्या डिस्पोजलवर उपलब्ध धोरणांची जागरूकता किंवा माहितीशिवाय ऑप्शन्स ट्रेडिंगमध्ये उभे राहतात. कधीकधी डेरिव्हेटिव्ह ॲसेट्सचे मूल्य अंतर्निहित किंमतीच्या हालचालीशी सुसंगतपणे हलवत नाही.

ऑप्शन्स काँट्रॅक्ट्स मार्केट अस्थिरता आणि भावनांसाठी असुरक्षित आहेत. मार्केट ट्रेंड, स्थिती, अस्थिरता आणि इतर संबंधित घटकांसह धोरणांवर सातत्याने देखरेख आणि कॅलिब्रेट करणे आवश्यक आहे. योग्य कॉम्बिनेशन ऑफ ट्रेड सुविधेसह सक्रियपणे धोरण आखणे:

• कमी रिस्क क्षमतेसहही मोठे रिटर्न.

• अचानक आकर्षक बनणाऱ्या मार्केटच्या संधींचा सर्वोत्तम लाभ घ्या.

• लहान इन्व्हेस्टमेंटसह मजबूत बेट्स बनवा.

• हेज रिस्क एक्सपोजर लक्षणीयरित्या.