लाँग कॉल लॅडर ऑप्शन स्ट्रॅटेजी

बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजी म्हणजे काय?

बुल कॉल लॅडर हे बुल कॉल स्प्रेडच्या विस्ताराशिवाय काहीही नाही. दोन दरम्यान प्राथमिक फरक आहे. बुल कॉल स्प्रेडच्या विपरीत (जिथे ट्रेडर ATM (एटी-मनी) कॉल खरेदी करतो आणि OTM (आऊट-ऑफ-मनी) कॉल विकतो), बुल कॉल लॅडरमध्ये, ट्रेडर ATM कॉल खरेदी करतो आणि वेगवेगळ्या स्ट्राइक प्राईस असलेल्या दोन OTM कॉल्स विकतो. म्हणून, या धोरणाचे अनुसरण करून यामुळे तीन निर्मित पाय निर्माण होतात: कमी, मध्यम आणि उच्च पाय. लोअर लेग दीर्घ एटीएम कॉल दर्शविते, मिडल लेग शॉर्ट ओटीएम कॉल दर्शविते आणि उच्च लेग इतर शॉर्ट ओटीएम कॉल दर्शविते.

ओव्हरव्ह्यू

पॉलिसीबद्दल सखोल माहिती देण्यापूर्वी, या स्ट्रॅटेजीचा ब्रेक-इव्हन पॉईंट समजून घेणे आवश्यक आहे. बुल कॉल लॅडरमध्ये दोन ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स, अपर आणि लोअर ऑफर केले जातात. ज्याठिकाणी ट्रेडरला नफा मिळविण्यासाठी अंतर्निहित किंमत वाढवावी लागेल ते कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंट आहे. कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंटपर्यंत, स्ट्रॅटेजी एक फायदेशीर नाही. दुसऱ्या बाजूला, पॉलिसी फायदेशीर राहण्यासाठी सक्षम करण्यासाठी अंतर्निहित किंमत ज्याखाली राहणे आवश्यक आहे ती मर्यादा अप्पर ब्रेक-इव्हन पॉईंट आहे. जर अंतर्निहित किंमत वरच्या ब्रेक-इव्हन पॉईंटच्या पलीकडे जात असेल तर स्ट्रॅटेजी नफाकारक ठरेल.

त्यामुळे, एखादी व्यक्ती लक्षात घेऊ शकते की जेव्हा अंतर्निहित किंमत उच्च आणि कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंट्स दरम्यान असते तेव्हा स्ट्रॅटेजी फायदेशीर ठरते. या पॉईंट्सच्या पलीकडे अंतर्निहित किंमतीची हालचाली (म्हणजेच कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंट आणि वरच्या ब्रेक-इव्हन पॉईंटपेक्षा अधिक) परिणामी स्ट्रॅटेजी नफाकारक बनते.

रिस्क प्रोफाईल

बुल कॉल लॅडर कमी खर्च आणि कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंट ऑफ स्ट्रॅटेजी यासारखे काही फायदे ऑफर करते. तथापि, हे लाभ मोफत मिळत नाहीत. बुल कॉल लॅडरमध्ये वाढीव रिस्क सहभाग आहे. बुल कॉल स्प्रेडप्रमाणेच, जिथे कमाल रिस्क भरलेल्या निव्वळ प्रीमियमच्या प्रमाणापर्यंत मर्यादित आहे, बुल कॉल लॅडरमध्ये कमाल रिस्क आहे: कमाल अपसाईड रिस्क आणि कमाल डाउनसाईड रिस्क.

जेव्हा कमाल डाउनसाईड रिस्क घडते तेव्हा ट्रेडर संपूर्ण निव्वळ प्रीमियम रक्कम गमावतो ज्यामध्ये अंतर्निहित किंमत कमी किंवा कमी स्ट्राइक किंमतीपेक्षा कमी असते. जेव्हा अंतर्निहित किंमत उच्च ब्रेक-इव्हन किंमतीपेक्षा जास्त वाढते तेव्हा कमाल अपसाईड रिस्क होते. अशा परिस्थितीत, ट्रेडरला संभाव्यपणे अमर्यादित नुकसानाचा सामना करावा लागू शकतो कारण त्यांच्याकडे केवळ एका दीर्घ कॉलसाठी दोन शॉर्ट-कॉल पोझिशन्स उघड आहेत.

त्यामुळे, हे धोरण स्वीकारताना ट्रेडरने वाढत्या अंतर्निहित किंमतीकडे विशेष लक्ष देणे आवश्यक आहे. जेव्हा अंतर्निहित किंमत उच्च स्ट्राइक प्राईस वर स्पर्श करते आणि टिकते, तेव्हा आवश्यकतेनुसार ते पुढे बुलिश किंवा एक्झिट पोझिशन पूर्णपणे बनविण्यासाठी ट्रेडरने स्ट्रॅटेजी सुधारित करणे आवश्यक आहे.

हे नेट डेबिट कसे आहे आणि नेट क्रेडिट स्ट्रॅटेजी नाही?

जरी बुल कॉल लॅडर हे नेट डेबिट स्ट्रॅटेजी असले तरीही, जेव्हा दोन पर्याय एकाच्या ऐवजी विकले जातात तेव्हा ते नेट डेबिट स्ट्रॅटेजी कशी आहे हे आश्चर्यचकित होऊ शकते. ट्रेडर एक एटीएम कॉल खरेदी करतात आणि दोन ओटीएम कॉल्स विकत असल्याने स्ट्रॅटेजी नेट क्रेडिट असू शकते. जेव्हा विक्रीसाठी निवडलेले दोन कॉल्स कॉल खरेदी करण्यासाठी निवडलेल्या स्ट्राईकच्या जवळ असतात तेव्हा हे शक्य आहे.

तथापि, अशी स्ट्रॅटेजी ऑप्शन ट्रेडरला जास्त रिस्क लादते कारण अपर ब्रेक-इव्हन पॉईंट खूपच जवळ असेल. वरील ब्रेक-इव्हन पॉईंटच्या अशा जवळून अंतर्निहित किंमतीमध्ये वाढ झाल्यास स्थिती त्वरित पैसे गमावू शकते. त्यामुळे, बुल कॉल लॅडर हे सामान्यपणे नेट डेबिट स्ट्रॅटेजी आहे आणि नेट क्रेडिट नाही.

तुम्ही बुल कॉल लॅडर बनवण्यासाठी कसे ट्रेड करता?

चला एक उदाहरण पाहूया

चला सांगूया की श्री. X, निफ्टीवरील त्यांच्या निरीक्षणावर आधारित, बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजी सुरू करण्याचा निर्णय घेतला आहे, ज्यामध्ये तो ₹470 मध्ये एक ATM 8100 कॉल खरेदी करेल आणि ₹230 मध्ये एक OTM 8600 कॉल आणि अन्य OTM 8800 कॉल ₹170 मध्ये विकेल.

सारांश देण्यासाठी:

• लाँग कॉलची स्ट्राइक प्राईस = 8100
• मिडल शॉर्ट कॉलची स्ट्राइक प्राईस = 8600
• उच्च शॉर्ट कॉलची स्ट्राईक किंमत = 8800
• लाँग कॉल प्रीमियम (लोअर स्ट्राईक) = ₹470
• शॉर्ट कॉल प्रीमियम (मिडल स्ट्राईक) = ₹230
• शॉर्ट कॉल प्रीमियम (उच्च स्ट्राईक) = ₹170
• नेट डेबिट = ₹70 (470-230-170)
• नेट डेबिट (मूल्य अटींमध्ये) = ₹5,250 (70*75)
• लोअर ब्रेकइव्हन पॉईंट = 8170 (8100+70)
• अप्पर ब्रेकइव्हन पॉईंट = 9230 (8800+8600-8100-70)
• कमाल डाउनसाईड रिस्क = ₹5,250
• कमाल अपसाईड रिस्क = अनलिमिटेड
• कमाल संभाव्य नफा = ₹32,250 ((8600-8100-70)*75)

आता, निफ्टी कालबाह्य तारखेवर असेल आणि त्याचा परिणाम ट्रेडच्या नफ्यावर होईल अशा काही परिस्थिती गृहित धरूया.

वरील टेबल स्पष्टपणे दर्शविते की अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेक-इव्हन किंमतीपेक्षा कमी असेपर्यंत ट्रेडरला नुकसान होणे सुरू राहते. झालेले नुकसान हे स्ट्रॅटेजीच्या नेट डेबिटच्या मर्यादेपर्यंत मर्यादित आहे. कमी ब्रेक-इव्हन किंमतीपेक्षा अंतर्निहित किंमत वाढल्यानंतर ट्रेडर मिळण्यास सुरुवात करतो हे देखील पाहू शकतात.

जेव्हा अंतर्निहित किंमत मध्यम आणि उच्च स्ट्राइक प्राईस दरम्यान असते तेव्हा नफ्याची क्षमता त्याच्या कमाल पर्यंत वाढते. एकदा अंतर्निहित किंमत जास्त स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त वाढल्यानंतर, किंमत उच्च ब्रेक-इव्हन पॉईंटपर्यंत ट्रेडचा नफा कमी होणे सुरू होते. तुम्ही हे देखील पाहू शकता की, या पॉईंटच्या पलीकडे, ट्रेडरला आपत्तीजनक रेटने पुन्हा नुकसान सहन करणे सुरू होते कारण हे नुकसान अपरिमित आहे आणि त्यामुळे, कोणतीही मर्यादा नाही.

हे ट्रेडिंग धोरण कधी वापरावे?

मध्यम बुलिश मार्केटमध्ये मध्यस्थ आणि प्रगत पर्याय ट्रेडर्ससाठी बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजी सर्वोत्तम आहे. जर मार्केट स्थिती तपशीलवार अभ्यासावर कमी अस्थिर असण्याची अपेक्षा असेल तर ऑप्शन ट्रेडर्सनी ही स्ट्रॅटेजी अंमलात आणणे आवश्यक आहे. या स्ट्रॅटेजीचा लाभ घेण्यासाठी ट्रेडर्ससाठी स्ट्राईक प्राईस दरम्यान मार्केट असावे.

बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजीचे फायदे

• एकूण स्ट्रॅटेजीचा खर्च बुल कॉल स्प्रेडपेक्षा अधिक कमी केला जातो.
• बुल कॉल स्प्रेडपेक्षा लोअर ब्रेक-इव्हन पॉईंट ऑफ स्ट्रॅटेजी देखील कमी केली जाते.
• शॉर्टिंग कॉल्ससाठी दोन स्ट्राइक निवडण्यापेक्षा ऑप्शन ट्रेडर त्याच्या प्राधान्याचा वापर करू शकतो.

बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजीचे तोटे

• एकदा अंतर्निहित किंमत अप्पर ब्रेक-इव्हन किंमतीपेक्षा जास्त झाल्यानंतर नुकसानाला कोणतीही मर्यादा नाही.
• बुल कॉल लॅडरमध्ये दोन पर्याय विकणे समाविष्ट असल्याने या स्ट्रॅटेजीसाठी तुमच्या ट्रेडिंग अकाउंटमध्ये मोठ्या प्रमाणात मार्जिनची आवश्यकता आहे.
• अंतर्निहित किंमत कमी ब्रेक-इव्हन पॉईंटपेक्षा कमी असेपर्यंत थेटा ट्रेडर सापेक्ष कार्य करेल.

निष्कर्ष

बुल कॉल लॅडर स्ट्रॅटेजी ही मर्यादित नफा, अमर्यादित नुकसान प्रकारचे पर्याय स्ट्रॅटेजी आहे. हे मध्यवर्ती किंवा प्रगत पर्याय ट्रेडर्ससाठी अत्यंत योग्य आहे आणि नवशिक्यांनी ते व्यवस्थापित करू नये. ही एक मध्यम बुलिश स्ट्रॅटेजी आहे जिथे अंतर्निहित किंमत मध्यम स्ट्राईकपर्यंत जाते तेव्हा ट्रेडरला लाभ होतो जेव्हा त्याला बुल कॉल लॅडरची नफ्याची क्षमता जास्तीत जास्त वाढविण्यास अनुमती देते.

मिडल स्ट्राईकच्या पलीकडे अंतर्निहित किंमतीतील हालचालीमुळे ट्रेडरसाठी नफा होईल. जास्त स्ट्राईक किंमतीपेक्षा जास्त न होईपर्यंत नफा सुरू राहील. अंतर्निहित किंमत जास्त स्ट्राईक किंमतीच्या पलीकडे जाण्यास सुरुवात झाल्यानंतर स्ट्रॅटेजी बेअरिश होते. आणि ट्रेडरची नफ्याची क्षमता कमी दिसते. त्यामुळे, अंतर्निहित किंमत जास्त स्ट्राईक किंमतीपेक्षा कमी असेपर्यंत बुल कॉल लॅडर मध्यम बुलिश आहे. अंतर्निहित किंमत उच्च स्ट्राइक किंमतीच्या पलीकडे जाल्यावर ते बेअरिश होते.