विपणनयोग्य सिक्युरिटीज

नावाप्रमाणेच विपणनयोग्य सिक्युरिटीज हे डेब्ट आणि इक्विटी दोन्ही आर्थिक साधने आहेत, जे कंपन्या आवश्यकता असताना रोख रक्कम उभारण्यासाठी सहजपणे लिक्विडेट करू शकतात. खासगीरित्या धारण केलेली किंवा सार्वजनिकरित्या सूचीबद्ध केलेली सर्व कंपन्या, त्यांच्या भविष्यातील गरजा आणि इच्छित रिटर्ननुसार विविध प्रकारच्या फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटमध्ये इन्व्हेस्ट करतात. यापैकी काही पैसे एका वर्षात मॅच्युअर होणाऱ्या विपणनयोग्य सिक्युरिटीजमध्ये पार्क केले जातात किंवा दुय्यम मार्केटमध्ये सहजपणे विक्री केली जाऊ शकतात.

विपणनयोग्य सिक्युरिटीज आणि त्याचे प्रकार काय आहेत?

फर्मकडे असलेली सर्वात लिक्विड मालमत्ता रोख रक्कम असू शकते. तथापि, त्याचे मूल्य बदलत नाही याच्या अर्थाने हे विपणनयोग्य सुरक्षा नाही. म्हणून, विपणनयोग्य सिक्युरिटीजची आवश्यकता आहे जे स्टॉक किंवा डेब्ट एक्सचेंजवर सहजपणे विक्री केले जाऊ शकणारे आर्थिक साधने म्हणून वैशिष्ट्यीकृत केले जातात.

सुलभ विक्री किंवा उच्च लिक्विडिटीसाठी मजबूत माध्यमिक बाजार हे विपणनयोग्य सुरक्षा म्हणून वर्गीकृत केले जाणारे आर्थिक साधनासाठी सर्वात महत्त्वाचे वैशिष्ट्य आहे कारण जारी करणारी कंपनी कोणत्याही तातडीच्या आवश्यकतेच्या बाबतीत सुरक्षा लिक्विडेट करण्यास सक्षम असावी.

विपणनयोग्य सिक्युरिटीजचे विस्तृत प्रकार

विपणनयोग्य इक्विटी सिक्युरिटीज: फर्म गुंतवणूक म्हणून किंवा भविष्यातील संपादनासाठी स्टॉक एक्सचेंजवर सूचीबद्ध कंपन्यांचे शेअर्स प्राप्त करू शकते. इन्व्हेस्टमेंटच्या बाबतीत, त्यांना विपणनयोग्य सिक्युरिटीजचा विचार केला जातो कारण शेअर्सची सहजपणे विक्री केली जाऊ शकते आणि त्यांचे मूल्यही कोणत्याही वेळी मोजले जाऊ शकते. तथापि, जर भविष्यातील संपादनाच्या दृष्टीने शेअर्स खरेदी केले असतील, तर त्यांना विपणनयोग्य सिक्युरिटीज मानले जात नाहीत.

विपणनयोग्य कर्ज सिक्युरिटीज: फर्मद्वारे धारण केलेल्या इतर कंपनीचे कोणतेही बाँड किंवा कर्ज पेपर जे सार्वजनिक एक्स्चेंजवर सहजपणे ट्रेड केले जाऊ शकतात त्याला विपणनयोग्य कर्ज सिक्युरिटीज म्हणतात. त्यांना कंपनीच्या पुस्तकांवर मालमत्ता म्हणून दाखवले जाते.

विपणनयोग्य प्रतिभूती उदाहरणे

विपणनयोग्य सिक्युरिटीजचे काही उदाहरणे खालीलप्रमाणे आहेत:

सरकारी पेपर: सरकारी सिक्युरिटीज किंवा ट्रेजरी बिलांमध्ये उच्च लिक्विडिटी आहे आणि त्यामुळे ॲसेट कॅशमध्ये रूपांतरित करण्यासाठी सहजपणे वापरता येऊ शकते. ते कमी जोखीम घेतात आणि गहन सेकंडरी मार्केट असतात.

कमर्शियल पेपर, कॉर्पोरेट बाँड्स, डिबेंचर्स: निधी उभारण्यासाठी कंपन्यांद्वारे ही सिक्युरिटीज जारी केली जाते. कमर्शियल पेपर्स हे अल्पकालीन साधने आहेत आणि कॉर्पोरेट बाँड्सची दीर्घकालीन मॅच्युरिटी आहे. कॉर्पोरेट बाँड्समध्ये भारतात डीप सेकंडरी मार्केटचा अभाव आहे परंतु सामान्यत: विपणनयोग्य सुरक्षा म्हणून वर्गीकृत केले जातात. एका वर्षात नेचर मॅच्युअरद्वारे व्यावसायिक पेपर आणि त्यामुळे देखील विपणनयोग्य सिक्युरिटीज म्हणून वर्गीकृत केले जातात.

ठेवींचे प्रमाणपत्र: हे बँकांद्वारे जारी केले जातात, अल्पकालीन परिपक्वता असते आणि दुय्यम बाजारात व्यापारयोग्य असतात, म्हणून त्यांना विपणनयोग्य सिक्युरिटीज म्हणून ओळखले जाते.

म्युच्युअल फंड: म्युच्युअल फंडचे बहुतांश युनिट्स सहजपणे रिडीम केले जाऊ शकतात, तसेच मार्केट प्राईससाठी मापन केले जाऊ शकतात, ज्यामुळे त्यांना विपणनयोग्य सुरक्षा होते.

मार्केटेबल सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्टमेंट का करावी

कंपनी नेहमीच कॅश म्हणून निर्माण केलेला सर्व अतिरिक्त फंड ठेवू शकते. परंतु कॅश लाईंग निष्क्रिय हा एक कचरा आहे कारण महागाई त्याच्या मूल्यात खाते. ही कॅश कमी रिस्क असलेल्या मार्केटेबल सिक्युरिटीज खरेदी करण्यासाठी वापरली जाऊ शकते, काही रिटर्न प्रदान करू शकता आणि जेव्हा आवश्यक असेल तेव्हा वापरण्यासाठी सहजपणे लिक्वेटेड असू शकतात.

उदाहरणार्थ, कंपनी, आपण असे सांगू की एबीसी लि. ने अतिरिक्त कॅशमध्ये ₹1 कोटी निर्माण केले जे त्वरित भविष्यासाठी आवश्यक नाही. जर ते कॅश निष्क्रिय ठेवते आणि एखाद्याने 4% चलनवाढ घेतली, तर वर्षाच्या शेवटी वास्तविक अटींमध्ये कॅश ₹96 लाख किंमतीचे असेल. तथापि, जर फर्म 4.5% कमाई करत असलेल्या 364-दिवसीय ट्रेजरी बिलांमध्ये पैसे इन्व्हेस्ट करेल, तर त्याची रोख 4% महागाईसाठी गणना केल्यानंतर वर्षाच्या शेवटी ₹1.005 कोटी किंमतीची असेल.

तसेच, जर एबीसी लिमिटेडला त्वरित कॅश आवश्यक असेल तर दुय्यम मार्केटमध्ये ट्रेजरी बिल विकले जाऊ शकते. तथापि, मार्केटमधील बदलामधील दर कमी असल्यास टी-बिल कमी मिळवू शकतात. मॅच्युरिटीपर्यंत ठेवल्याशिवाय हे सर्व विपणनयोग्य सिक्युरिटीज बाळगतात.

विपणनयोग्य प्रतिभूतींची वैशिष्ट्ये

विपणनयोग्य सुरक्षेची सोपी व्याख्या ही काही परताव्याच्या शक्यतेसह एक आर्थिक साधन आहे आणि कॅशसाठी सहजपणे बदलता येते.

विपणनयोग्य सुरक्षा म्हणून पात्र होण्यासाठी यातील काही किंवा सर्व वैशिष्ट्ये असणे आवश्यक आहे.

मॅच्युरिटी: जर मॅच्युरिटीपर्यंत धारण केले तर इन्स्ट्रुमेंटची मॅच्युरिटी प्रोफाईल एका वर्षापेक्षा जास्त नसावी.

लिक्विडिटी: सार्वजनिक स्टॉक किंवा डेब्ट एक्सचेंज म्हणून डीप सेकंडरी मार्केट असावे जेथे ते कोणत्याही वेळी सहजपणे विक्री केले जाऊ शकते किंवा त्याच्या मार्केट वॅल्यूचे अंदाज घेतले जाऊ शकते.

कमी जोखीम: कोणतीही रोख सुरक्षा ऑफर करू शकत नसताना, विपणनयोग्य साधन सामान्यपणे कमी जोखीम असावा आणि त्यामुळे सामान्यपणे कमी परतावा घेऊन जातात.

विपणनयोग्य सिक्युरिटीजसाठी लेखा

बॅलन्स शीटमध्ये मालमत्ता म्हणून विपणनयोग्य सिक्युरिटीज दाखवल्या जातात. हे फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंट मुख्यतः वर्तमान मालमत्ता म्हणून वर्गीकृत केले जातात आणि त्यांचे उपचार त्यांच्या स्वरुपावर अवलंबून असतील.

नंतरच्या तारखेला विकले जाईल: चला सांगूया की एबीसी लि. मार्केटेबल सिक्युरिटी म्हणून ब्लू-चिप कंपनीचे शेअर्स धारण करते. त्यानंतर त्याला बॅलन्स शीटमधील सुरक्षेचे योग्य मूल्य दाखवणे आवश्यक आहे आणि त्याच्या मूल्यातील कोणतेही तात्पुरते बदल नफा आणि तोटा अकाउंटमध्ये रेकॉर्ड करण्याची गरज नाही. तथापि, दीर्घकालीन सुरक्षेच्या मूल्यात बदल करणे आवश्यक आहे किंवा रेकॉर्ड केले जाणे आवश्यक आहे.

ट्रेडिंगसाठी धारण केले: जर ABC लि. कडे 10 वर्षांची मॅच्युरिटी असलेले सरकारी बाँड असेल, परंतु कोणत्याही क्षणी विक्री केली जात असेल तर त्याच्या मूल्यातील बदल नफा आणि तोटा अकाउंटमध्ये रेकॉर्ड केले जातात आणि त्याचप्रमाणे बॅलन्स शीटमध्ये दिसतात.

मॅच्युरिटीपर्यंत आयोजित: जर ABC लि. मॅच्युरिटी पर्यंत ब्लू-चिप कंपनीचे 10-वर्षाचे कॉर्पोरेट बाँड असण्याची योजना असेल तर ते मूल्यांकनातील तात्पुरते बदल कमी करू शकते. तथापि, जर बदल कायमस्वरुपी दिसत असतील तर त्याचे योग्य मूल्य बॅलन्स शीटमध्ये दिसणे आवश्यक आहे आणि नफा आणि तोटा अकाउंटमध्ये जमा होणे आवश्यक आहे.

आरआयएल वार्षिक विवरणातून विपणनयोग्य सुरक्षा उदाहरण

रिलायन्स इंडस्ट्रीज लिमिटेडच्या 2021-22 वार्षिक अहवालातील वरील आंकडे दर्शवितात की कंपनीने त्यांच्या विपणनयोग्य सिक्युरिटीजसाठी कसे जबाबदार केले आहे.

विपणनयोग्य सिक्युरिटीजमध्ये इन्व्हेस्टमेंटचे फायदे आणि तोटे.

इतर कोणत्याही इन्व्हेस्टमेंटच्या मार्केटेबल सिक्युरिटीजसारख्या रिस्क आणि रिवॉर्ड सादर करतात.

फायदे

1. निष्क्रिय कॅश ठेवण्याऐवजी काही रिटर्न देते
2. सहजपणे लिक्विडेट केले जाऊ शकते किंवा कॅशमध्ये रूपांतरित केले जाऊ शकते
3. उच्च रिटर्नची दुर्मिळ संधी असल्यास ट्रेडिंगसाठी अनुमती देते
4. शॉर्ट-टर्म लोन घेण्यासाठी सिक्युरिटी म्हणून वापरले जाऊ शकते
5. मालमत्तेच्या महागाईच्या जोखीमसाठी कव्हर करण्यास मदत करू शकते

असुविधा

1. अगदी सर्वात सुरक्षित उपकरणे बँकेच्या पुनर्गठनादरम्यान आरबीआयने मागे घेतलेल्या येस बँकेच्या 1 बाँड्समध्ये पाहिल्याप्रमाणे जोखीमदार बनू शकतात
2. जर फर्मला मार्केट हॉलिडे दरम्यान पैशांची आवश्यकता असेल तर ते एक समस्या असू शकते
3. अल्पकालीन अस्थिरता नफा आणि नुकसान अकाउंट किंवा उत्पन्न स्टेटमेंटमध्ये दिसून येऊ शकते
4. जर महागाई रिटर्नपेक्षा जास्त असेल तर ॲसेट वॅल्यू कमी होते
5. आर्थिक आरोग्याचा अंदाज घेण्यासाठी विपणनयोग्य सिक्युरिटीजचा वापर कसा करावा

फर्मच्या विविध लिक्विडिटी रेशिओची गणना करण्यासाठी विपणनयोग्य सिक्युरिटीजचा वापर केला जातो. या रेशिओ दर्शवितात की फर्म त्याच्या दायित्वांचे परतफेड कसे करण्यास सक्षम आहे.

कॅश रेशिओ: जर फर्म कॅश आणि विपणनयोग्य सिक्युरिटीज वापरून त्याच्या अल्पकालीन दायित्वांची पूर्तता करू शकेल तर हा रेशिओ मोजतो.

रोख गुणोत्तर = (रोख + विपणनयोग्य सिक्युरिटीज) / वर्तमान दायित्व.

1 पेक्षा जास्त रेशिओ प्राधान्यित आहे.

वर्तमान गुणोत्तर: सर्व वर्तमान मालमत्तेचा वापर करून सर्व शॉर्ट-टर्म दायित्वांचे पेमेंट करण्याची फर्मची क्षमता मोजण्यासाठी हा रेशिओ वापरला जातो

वर्तमान गुणोत्तर = वर्तमान मालमत्ता/वर्तमान दायित्व

त्वरित गुणोत्तर: कंपनीची लिक्विडिटी स्थिती कशी आहे हे मोजण्यास हे मदत करते. मार्केट करण्यायोग्य सिक्युरिटीज सारख्या त्वरित कॅशमध्ये बदलता येऊ शकणाऱ्या मालमत्तेचा विचार केला जातो.

त्वरित गुणोत्तर = त्वरित मालमत्ता/वर्तमान दायित्व

निष्कर्ष

मार्केटेबल सिक्युरिटीज निष्क्रिय कॅश किंवा कॅशचा चांगला वापर करण्यास मदत करतात जे फर्मसाठी तातडीने आवश्यक नसतील, तरीही त्याला आवश्यकतेनुसार लिक्विड ॲसेटमध्ये रूपांतरित करण्याचा पर्याय देत आहे. ते सामान्यपणे कमी रिस्क, कमी रिटर्न इन्व्हेस्टमेंट आहेत आणि नफा कमावण्यासाठी नाहीत, परंतु कॅश फ्लो मॅनेजमेंटचा चांगला वापर आहे.