कॅलेंडर कॉल स्प्रेड ऑप्शन स्ट्रॅटेजी
भारतात, कॅलेंडर कॉल पर्यायाची संकल्पना लोकप्रियता मिळवत आहे. स्टॉक मार्केट ट्रेडिंगच्या क्षेत्रात ही नवीन टर्म आहे. फरक (सीएफडी) ट्रेडिंगसाठी कराराचा पर्याय म्हणून याचा वापर केला जात आहे. या लेखात, कॅलेंडर कॉल म्हणजे काय, ते कसे काम करते आणि ते फरकासाठी करारापेक्षा कसे वेगळे आहे हे समजून घेण्याचा प्रयत्न करू.
कॅलेंडर स्प्रेड स्ट्रॅटेजी ही एक तटस्थ स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये एकाच क्लास, समान स्ट्राइक प्राईस परंतु वेगवेगळ्या कालबाह्य तारखेच्या पर्यायांची एकाच वेळी खरेदी आणि विक्री समाविष्ट आहे. या स्ट्रॅटेजीमध्ये, ट्रेडर दीर्घकालीन कालबाह्य तारखेसह पर्याय खरेदी करतो आणि शॉर्ट-टर्म कालबाह्य तारखेसह पर्याय विकतो. कॅलेंडर स्प्रेड स्ट्रॅटेजीला टाइम स्प्रेड किंवा हॉरिझॉन्टल स्प्रेड देखील म्हणतात.
न्यूट्रल कॅलेंडर कॉल म्हणजे काय?
कॅलेंडर कॉल पर्याय हा एक कॉल पर्याय आहे जो दोन भिन्न स्ट्राईक किंमती आणि दोन भिन्न कालबाह्य तारखेचा वापर करून त्याच्या समाप्ती तारखेला सुधारित केला गेला आहे. दोन भिन्न कालबाह्यता तारखेच्या वापरापासून ऑप्शन त्याचे नाव प्राप्त करते. सामान्यपणे, जेव्हा ट्रेडर पर्याय खरेदी करतो, तेव्हा त्याला कालबाह्यतेच्या दिवशीच त्याचा वापर करण्याचा अधिकार मिळतो. तरीही, या प्रकारच्या पर्यायासह, ते पहिल्या समाप्ती तारखेला किंवा दुसऱ्या समाप्ती तारखेला, जे चांगले असेल ते त्यांचे अधिकार वापरू शकतात.
कॅलेंडर कॉलची चावी म्हणजे शॉर्ट-टर्म पर्याय दीर्घकालीन पर्याय समाप्त होण्यापूर्वी कालबाह्य होतो. शॉर्ट-टर्म पर्यायापेक्षा जलद प्रशंसा करण्यासाठी या धोरणाचे ध्येय दीर्घकालीन पर्याय आहे, जे निव्वळ नफा निर्माण करते.
न्यूट्रल कॅलेंडर कॉलचा तपशीलवार आढावा
कॅलेंडर कॉल स्प्रेड हे ऑप्शन्स ट्रेडिंगमधील एक स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये एकाच कालबाह्य तारखेवर समान अंतर्निहित स्टॉकवर (पुट किंवा कॉल) दोन पर्याय खरेदी आणि विक्री करणे समाविष्ट आहे. कॅलेंडर कॉल स्प्रेडला टाइम स्प्रेड म्हणूनही ओळखले जाते. 'कॅलेंडर' म्हणजे एक निश्चित कालावधी ज्यामध्ये स्ट्रॅटेजी अंमलात आणली जाते, म्हणजेच, दोन्ही पर्यायांची समाप्ती तारीख. या स्ट्रॅटेजीचा वापर करताना, इन्व्हेस्टर दीर्घ आणि अल्प पोझिशन्स घेतो.
- दीर्घ स्थितीमध्ये जास्त प्रीमियमसह एटीएम (एटीएम) पर्याय खरेदी करणे आणि कमी प्रीमियमसह आऊट-ऑफ-मनी (ओटीएम) पर्याय विकणे समाविष्ट आहे. या दोन पोझिशन्सचे कॉम्बिनेशन इन्व्हेस्टरना कॅलेंडर कॉल स्प्रेड तयार करण्याची परवानगी देते.
- शॉर्ट पोझिशन: यामध्ये जास्त प्रीमियमसह एटीएम पर्याय लिहिणे (विक्री) आणि त्याचवेळी कमी प्रीमियमसह अन्य ओटीएम पर्याय खरेदी करणे समाविष्ट आहे.
कॅलेंडर कॉल हे एक पर्याय धोरण आहे जिथे ट्रेडर समान अंतर्निहित पर्यायांची समान संख्या खरेदी आणि विक्री करतो, परंतु विविध स्ट्राईक किंमती आणि विविध समाप्ती तारखांसह. नियमितपणे कव्हर केलेल्या कॉल पर्यायाप्रमाणेच, कॅलेंडर कॉल पर्याय स्प्रेड हेज केले जात नाहीत. म्हणून, ते अत्यंत जोखमीचे आहेत आणि जेव्हा तुम्ही तुमच्या मार्केट व्ह्यूवर खूपच आत्मविश्वास असाल तेव्हा त्यांचा वापर केला पाहिजे.
समजा काही दिवसांमध्ये तुम्हाला 2% ने वाढण्याची अपेक्षा असलेला स्टॉक आहे. तुम्ही वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा 1% जास्त स्ट्राईक प्राईसवर कॉल ऑप्शन खरेदी करू शकता आणि वर्तमान मार्केट किंमतीपेक्षा 2% जास्त स्ट्राईक प्राईसवर कॉल ऑप्शन विकू शकता. हे पर्याय त्याच दिवशी म्हणजेच काही दिवस कालबाह्य होतील. तुम्ही कॉल रेशिओ बॅकस्प्रेड किंवा बुल कॉल स्प्रेड वापरून किंवा फक्त एक कॉल पर्याय खरेदी करून आणि अन्य कॉल पर्याय विकून हे प्राप्त करू शकता.
एका उदाहरणाद्वारे पसरलेल्या तटस्थ कॅलेंडर कॉलचे उदाहरण
कॅलेंडर कॉल ही एक स्ट्रॅटेजी आहे ज्यामध्ये ट्रेडर एकाच वेळी कॉल ऑप्शन खरेदी करतो आणि त्याच स्ट्राइक प्राईससह परंतु भिन्न कालबाह्य तारखेसह अन्य कॉल ऑप्शन विकतो.
| 28-दिवसांच्या कॉलच्या समाप्तीनंतर स्टॉक किंमत | शॉर्ट वन 28-दिवस 100 कॉल प्रॉफिट/(लॉस) कालबाह्यतेवेळी | लाँग 1 56-दिवस 100 कॉल प्रॉफिट/(लॉस) 28-दिवसांच्या कॉलच्या समाप्तीनंतर* | 28-दिवसांच्या कॉलच्या समाप्तीनंतर निव्वळ नफा/(नुकसान) |
|---|---|---|---|
| 115 | (11.65) | +10.50 | (1.05) |
| 110 | (6.65) | +5.75 | (0.90) |
| 105 | (1.65) | +1.75 | +0.10 |
| 100 | +3.35 | (1.40) | +1.95 |
| 95 | +3.35 | (3.40) | (0.05) |
| 90 | +3.35 | (4.35) | (1.00) |
| 85 | +3.35 | (4.70) | (1.35) |
न्यूट्रल कॅलेंडर कॉलची स्ट्रॅटेजी
मार्केट मूव्हमेंट अत्यंत अस्थिर आहे आणि स्टॉक मार्केटमध्ये पोझिशन घेण्यासाठी त्याची स्ट्रॅटेजी आवश्यक आहे. कॅलेंडर कॉल पर्यायाची अशी एक रणनीती नफा कमविण्यासाठी वापरली जाते. ही रणनीती कॅलेंडर स्प्रेड, टाइम स्प्रेड आणि हॉरिझॉन्टल स्प्रेड म्हणूनही ओळखली जाते. यामध्ये जवळच्या महिन्याचा पर्याय खरेदी करणे आणि त्याच स्ट्राइक प्राईससह दीर्घकालीन पर्याय विकणे समाविष्ट आहे. दोन्ही पर्याय एकच कॉल किंवा पुट टाइप आहेत.
कॅलेंडर कॉल ऑप्शन स्ट्रॅटेजी, ज्याला टाइम स्प्रेड ऑप्शन्स स्ट्रॅटेजी म्हणूनही ओळखले जाते, हे मर्यादित रिस्क, मर्यादित नफा ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे जेव्हा ऑप्शन ट्रेडरला वाटते की अंडरलाइंग स्टॉक जवळच्या टर्ममध्ये कमी किंवा कोणतीही अस्थिरता अनुभवेल. कॅलेंडर कॉल ऑप्शनचे खरेदीदार स्टॉक किंमतीमध्ये कोणतीही हालचाली अपेक्षित नाही आणि वेळेपासून कमवू इच्छित आहे.
यशस्वी कॅलेंडर स्प्रेडची चावी म्हणजे संयम. कारण वेळेत घट इतर पर्याय धोरणांपेक्षा अधिक हळूहळू होते, त्यामुळे तुमच्या इन्व्हेस्टमेंटला त्याच्या कमाल क्षमतेपर्यंत पोहोचण्यासाठी आठवडे किंवा महिने लागू शकतात. तथापि, जेव्हा तुम्ही नजीकच्या टर्म पर्यायाची विक्री करता तेव्हा तुम्ही अगदी जास्त प्रीमियम कलेक्ट केला (आणि जर तुम्ही कालबाह्य होण्यापूर्वी ते पर्याय परत खरेदी केला तर अधिक कलेक्ट केले तर तुमचा ट्रेड त्वरित तुमच्या विरोधात असेल तर तुम्ही त्याची प्रतीक्षा करू शकता.
स्टॉक मार्केटमध्ये न्यूट्रल कॅलेंडर कॉल अंमलात आणण्यासाठी घेतलेल्या स्टेप्सची रूपरेषा
जर तुम्हाला भारतात कॅलेंडर कॉल्स ट्रेड करायचे असेल तर तुम्ही ते एनएसई मध्ये करू शकता, परंतु तुम्हाला संस्थात्मक इन्व्हेस्टर किंवा मालकीचा ट्रेडर असणे आवश्यक आहे. जर तुम्ही नसाल तर तुम्ही ट्रेडिंग प्लॅटफॉर्म वापरू शकता जे ऑप्शन्स ट्रेडिंग ऑफर करतात.
भारतातील स्टॉक मार्केटमध्ये कॅलेंडर कॉल करण्यासाठी तुम्ही चार स्टेप्सचे अनुसरण करावे:
- मार्केटच्या ट्रेंडचे विश्लेषण करा
- स्ट्राईक प्राईस निवडा
- तुमचा ऑर्डर प्रकार आणि समाप्ती तारीख निवडा
- तुमच्या पोझिशन्सवर देखरेख करा आणि समाप्ती दिवशी त्यानुसार ट्रेड करा
भारतातील स्टॉक मार्केटमध्ये कॅलेंडर कॉल्स अंमलात आणताना खालील स्टेप्स तुम्हाला गाईड करतील:
- 'स्टॉक' ड्रॉप-डाउन मेन्यूवर क्लिक करून स्टॉक आणि एक्सचेंज निवडा. तुम्हाला NSE (नॅशनल स्टॉक एक्सचेंज) आणि BSE (बॉम्बे स्टॉक एक्सचेंज) मिळेल.
- 'सिम्बॉल' ड्रॉप-डाउन मेन्यूमध्ये इंडेक्स, स्टॉक किंवा F&O (फ्यूचर्स आणि ऑप्शन्स) निवडा.
- धोरणासाठी पायांची संख्या निर्दिष्ट करा आणि धोरणासाठी अन्य पाय तयार करण्यासाठी 'जोडा' वर क्लिक करा. पाय हा एक कालावधी आहे ज्यासाठी तुम्ही ट्रेड कराल. जर ड्रॉप-डाउन मेन्यूमध्ये उपलब्ध नसेल तर तुम्ही ड्रॉप-डाउन मेन्यूमधून कालबाह्य तारीख निवडू शकता किंवा मॅन्युअली एन्टर करू शकता.
- तुम्ही ट्रेड करू इच्छित असलेल्या करारांची संख्या एन्टर करा आणि खरेदी/विक्री पर्याय निवडा
- तुम्हाला ज्या किंमतीवर खरेदी/विक्री करायची आहे आणि मर्यादा किंमत एन्टर करा
- ही सर्व माहिती एन्टर केल्यानंतर, तुमची ट्रेड ऑर्डर एन्टर करण्यापूर्वी तुमचा ऑर्डर तपशील तपासण्यासाठी 'प्रीव्ह्यू' वर क्लिक करा. एक पुष्टीकरण विंडो दिसेल जे तुम्हाला ही ऑर्डर देण्यासाठी एकूण भरलेले प्रीमियम आणि एकूण मार्जिनसह तुमच्या ऑर्डरचा तपशील देईल
न्यूट्रल कॅलेंडर कॉलचे फायदे
- अस्थिरता कमी करणे: किंमतीतील अस्थिरता कमी करण्यासाठी कॅलेंडर महिना करार तयार केले गेले आहेत, जे सामान्यपणे कराराच्या समाप्तीच्या शेवटच्या तीन दिवसांमध्ये पाहिले जाते. नजीकच्या महिन्याच्या कराराच्या बाबतीत, हा कालावधी सामान्यपणे अत्यंत उच्च अस्थिरतेद्वारे वर्णित केला जातो.
- चांगली लिक्विडिटी: F&O सेगमेंटमधील जवळच्या महिन्याच्या करारामध्ये सामान्यपणे मिड-महिना आणि दूरच्या महिन्याच्या करारांपेक्षा चांगली लिक्विडिटी असते. एकाच वेळी ट्रेडिंगसाठी सर्व तीन महिने उपलब्ध असतील. दिलेल्या दिवशी सर्व तीन करारांमध्ये पुरेशी लिक्विडिटी असेल.
- वर्धित लवचिकता: सर्व तीन महिने (जवळपास, मध्य आणि दूर) एकाच वेळी ट्रेडिंगसाठी सूचीबद्ध असल्याने, हे ट्रेडर्सना त्यांच्या मार्केट आऊटलूकनुसार विविध मॅच्युरिटी कालावधी दरम्यान निवडण्याची अधिक लवचिकता प्रदान करते.
न्यूट्रल कॅलेंडर कॉल अंमलबजावणीत समाविष्ट प्रमुख जोखीम
- कॅलेंडर कॉल ही एक स्ट्रॅटेजी आहे जी सध्या भारतीय स्टॉक मार्केटमध्ये अनुमती नाही. त्यामुळे, या धोरणाची अंमलबजावणी करण्यासाठी नियामक मंजुरीची आवश्यकता असेल.
- कॅलेंडर कॉलशी संबंधित सर्वात महत्त्वाची जोखीम म्हणजे जर अंतर्निहित स्टॉक खरेदी केलेल्या पर्यायाच्या स्ट्राइक प्राईस आणि कॉल ऑप्शनच्या मार्केट प्राईस मधील फरक) वर इन्व्हेस्टरला संपूर्ण प्रीमियम भरावा लागेल.
- जेव्हा निफ्टी 50 इंडेक्स वाढते किंवा वेळेनुसार फ्लॅट राहते तेव्हाही कॅलेंडर कॉल लॉस-मेकिंग ट्रेड असू शकतो. या धोरणाची अंमलबजावणी करताना निफ्टी 50 इंडेक्स अपेक्षेपेक्षा कमी वाढू शकते.
- जर या स्ट्रॅटेजीच्या आयुष्यात निफ्टी 50 इंडेक्स लक्षणीयरित्या कमी झाला तर मार्क-टू-मार्केट ॲडजस्टमेंटमुळे नुकसान होऊ शकते.
- समजा इन्व्हेस्टर ऑप्शन्सच्या समाप्तीपर्यंत केवळ एक महिन्यासह कॅलेंडर कॉल अंमलात आणतो. त्या प्रकरणात, त्यांना त्या बिंदूच्या पलीकडे अस्थिरतेमध्ये आणखी कोणत्याही वाढीचा लाभ मिळणार नाही कारण अस्थिरतेसाठी त्याच्या ऐतिहासिक मार्गावर परत येण्यासाठी कालबाह्य होईपर्यंत पुरेसा वेळ शिल्लक असणार नाही (जर अस्थिरता लक्षणीयरित्या वाढली तर).
सारांश
जेव्हा स्टॉक किंवा इतर फायनान्शियल इन्स्ट्रुमेंटची किंमत एक्स-डिव्हिडंड दिवशी लक्षणीयरित्या बदलते तेव्हा कॅलेंडर कॉल्स किंवा कॅलेंडर इफेक्ट्स हे संधी तयार केले जातात. तर्कसंगत म्हणजे डिव्हिडंड उत्पन्नामुळे किंमतीत वाढ झाली आहे कारण इन्व्हेस्टरकडे इन्व्हेस्ट करण्यासाठी आणि बिड अप प्राईस साठी अधिक फंड आहेत. स्टॉक मार्केटमध्ये कठोर स्टॉप लॉस आणि कॅपिटल गेन राखण्याचा हा एक कार्यक्षम मार्ग आहे.
5paisa सह तुमचा डेरिव्हेटिव्ह प्रवास सुरू करा
पुढे सुरू ठेवण्याद्वारे, तुम्ही अटी व शर्ती मान्य करता